賀文慧

摘 要：商業(yè)銀行是我國(guó)銀行的主要類(lèi)型之一，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要的地位。我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)，能夠適應(yīng)自身的需求，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步完善改革創(chuàng)新之路，這是我國(guó)商業(yè)銀行向前發(fā)展的必然趨勢(shì)。而且投資銀行業(yè)務(wù)充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)，只有做好投資銀行業(yè)務(wù)才能增強(qiáng)綜合實(shí)力，迎接全新的挑戰(zhàn)，走出國(guó)內(nèi)金融圈，參與到全球金融圈來(lái)。本文就我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的必要性，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式主要有哪些，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所存在的問(wèn)題，以及我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的可行性進(jìn)行研究分析。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；銀行業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)模式；金融圈

在當(dāng)今激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，投資銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的訴求，因?yàn)殚_(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)有利于增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，提升銀行自身的發(fā)展空間。并且商業(yè)銀行與投資銀行都是現(xiàn)代金融業(yè)之中舉足輕重的中介金融機(jī)構(gòu)，只是發(fā)揮的作用有所不同。前者商業(yè)銀行屬于間接金融機(jī)構(gòu)，既是資金提供者又是資金吸納者，在貸款客戶面前是資金提供者，在存蓄客戶面前是資金吸納者，面對(duì)不同的客戶扮演不同的角色。后者投資銀行在運(yùn)作方式上和商業(yè)銀行存在差異，是直接金融機(jī)構(gòu)，僅僅作為中介而已，為籌資客戶找籌資的渠道，為投資客戶找投資的渠道，并不承擔(dān)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)比可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的大好前景，是其快速發(fā)展的必由之路。

一、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的必要性

（一）我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融的發(fā)展要求

經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，我國(guó)已加入世界貿(mào)易組織，正式成為其中的一員，國(guó)外銀行能夠涌入我國(guó)的金融圈，其全能多方位的服務(wù)帶給我國(guó)商業(yè)銀行巨大的壓力。面對(duì)這樣的壓力，我國(guó)商業(yè)銀行不能回避，必須正視自身弱點(diǎn)，進(jìn)行全面的改革，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。正視自身也要正視對(duì)方，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融工具改革提供多功能服務(wù)，而我國(guó)在這方面存在不足，急需提升解決。并且全新金融產(chǎn)品都是證券、銀行以及保險(xiǎn)業(yè)交錯(cuò)混合的結(jié)果。商業(yè)銀行要除存貸之間的利差收益外，開(kāi)拓其它收益來(lái)源，則要注重表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)多是和保險(xiǎn)業(yè)、證券相關(guān)，這卻是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式難以做到的。在這種兩難的情況下，商業(yè)銀行必須改革創(chuàng)新，進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)，這樣才能在國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的沖擊下繼續(xù)發(fā)展壯大。

（二）滿足市場(chǎng)的要求

在如今的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境中，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)是必要的。證券業(yè)與銀行存在必然的聯(lián)系，資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)資金相互流動(dòng)，相互制約，呈現(xiàn)出一種資金流動(dòng)的客觀規(guī)律。在當(dāng)下時(shí)代，商業(yè)銀行只從事存款和貸款業(yè)務(wù)，那么就不能實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的暢通，給貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展造成不良影響。而且市場(chǎng)不暢通，還會(huì)使中央銀行種種調(diào)控手段失去作用，同樣會(huì)造成商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)范圍被限制。

（三）增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的要求

商業(yè)銀行所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相當(dāng)嚴(yán)峻，內(nèi)有同行之間的競(jìng)爭(zhēng)，外有外資商業(yè)銀行帶來(lái)的沉重壓力。特別是外資商業(yè)銀行，往往能提供多方位服務(wù)，帶給客戶全新的體驗(yàn)，使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行明顯處于弱勢(shì)地位。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)這些困難，急切需要增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，集中力量發(fā)展自身，全力突破出去。然而如何增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，這就需要我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)，強(qiáng)化綜合競(jìng)爭(zhēng)力，與外資商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式主要有哪些

在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式主要有事業(yè)部附屬、實(shí)體職能部門(mén)以及金融控股等三種模式，分別以上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行最為典型。

（一）上海浦東發(fā)展銀行代表事業(yè)部附屬

在跨入二十一世紀(jì)不久，上海浦東發(fā)展銀行在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了調(diào)整，成立了投資銀行部。這事業(yè)部附屬的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在于結(jié)構(gòu)緊密，權(quán)利與責(zé)任明確，可以有效地整合資源，實(shí)現(xiàn)資源的合理運(yùn)用，而缺點(diǎn)在于受限比較大，無(wú)法突破出去。

（二）中國(guó)工商銀行代表實(shí)體職能部門(mén)

中國(guó)工商銀行投資銀行部一共設(shè)置了九個(gè)處室，分為市場(chǎng)資信、中間業(yè)務(wù)、綜合、研發(fā)、重組并購(gòu)、債務(wù)融資、股本融資、資產(chǎn)管理、投資管理等等。這實(shí)體職能部門(mén)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在于能最大力度整合資源，容易協(xié)調(diào)，而缺點(diǎn)在于體制的約束大，難以做出新的突破。

（三）中國(guó)銀行代表金融控股

與以上兩種模式存在極大的差異，中國(guó)銀行實(shí)行的是金融控股模式，特點(diǎn)為實(shí)體運(yùn)營(yíng)與職能管理分離。這金融控股的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在于受限非常小，開(kāi)展業(yè)務(wù)的范圍比較廣泛，而缺點(diǎn)在于缺乏整合資源的力度，難以協(xié)調(diào)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所存在的問(wèn)題

（一）動(dòng)力不足

我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)在動(dòng)力方面不能與外資商業(yè)銀行相比，因?yàn)槲覈?guó)金融資本的發(fā)展速度比不上國(guó)際金融資本，受諸多其它因素的限制，以至于到現(xiàn)在還是以存款和貸款為主要業(yè)務(wù)。并且由于我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)太大的低谷，雖然在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下承受了不小的壓力，但存款和貸款所形成的差利還是非?？捎^的。再加上國(guó)內(nèi)民眾的習(xí)慣使然，存款數(shù)額總量大，商業(yè)銀行有充足的資金進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)，仍然有較大的盈利空間，所以在開(kāi)展銀行投資業(yè)務(wù)上始終缺乏動(dòng)力，對(duì)銀行投資業(yè)務(wù)造成不良影響。

（二）認(rèn)知不足

我國(guó)金融業(yè)不斷發(fā)展，逐漸與世界接軌，與其它國(guó)家的金融界形成世界性的金融圈。在這種新形勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行卻沒(méi)能全方位緊緊跟上時(shí)代的節(jié)奏，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的知識(shí)缺乏足夠了解，具體表現(xiàn)有這兩方面：在投資銀行業(yè)務(wù)上，沒(méi)有弄清楚國(guó)內(nèi)和國(guó)外的差距，落后于國(guó)際發(fā)展；面對(duì)變化的格局，我國(guó)商業(yè)銀行故步自封步，沒(méi)有清楚認(rèn)知到這是怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

（三）資本市場(chǎng)不健全

相比國(guó)際資本市場(chǎng)，我國(guó)資本市場(chǎng)明顯存在不健全、不合理的現(xiàn)象。比如整體格局不夠大，交易方面的工具呈現(xiàn)單一性，市場(chǎng)的流動(dòng)性比較差，至于透明度則顯得更加差勁?？偠灾?，我國(guó)資本市場(chǎng)不健全，其中以股票市場(chǎng)為主限制了我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)分離，造成資金的流通不暢，更是約束了商業(yè)銀行的全面發(fā)展，影響投資銀行業(yè)務(wù)。endprint

（四）缺少相關(guān)人才

在我國(guó)商業(yè)銀行中，關(guān)于人才的結(jié)構(gòu)主要是以會(huì)計(jì)與信貸兩類(lèi)構(gòu)成，而這兩類(lèi)人往往知識(shí)量有限，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)缺乏了解，更是沒(méi)有充足的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。但是我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)此類(lèi)人才的要求較高，需要專(zhuān)門(mén)的知識(shí)技能，并有豐富的開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，只有這樣才能較好地開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，然而這樣的人才十分缺少。

四、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的可行性

我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所存在的問(wèn)題，主要有動(dòng)力不足、認(rèn)知不足、資本市場(chǎng)不健全和缺少相關(guān)人才等四方面。雖然有這系列問(wèn)題，但仍舊不能否認(rèn)我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的可行性。

（一）有一定的理論基礎(chǔ)

在我國(guó)的學(xué)術(shù)界，對(duì)金融圈投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)許多的研究，從理論觀點(diǎn)、假設(shè)說(shuō)明以及實(shí)踐印證方面提出過(guò)諸多觀點(diǎn)。比如由宏觀出發(fā)，從投資銀行業(yè)務(wù)的效率、壟斷、風(fēng)險(xiǎn)等方面來(lái)分析投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)；由微觀出發(fā)，從投資銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模、范圍、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面分析投資銀行業(yè)務(wù)的合理性。有這些理論基礎(chǔ)作為依憑，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展具有無(wú)限的可能性。

（二）金融外部監(jiān)控體系的改進(jìn)與監(jiān)管理念的改變

近些年，我國(guó)金融的外部監(jiān)控體系進(jìn)行了改進(jìn)，對(duì)金融當(dāng)局行政方式的監(jiān)管放松，加強(qiáng)了控制風(fēng)險(xiǎn)等方面的內(nèi)容，這樣對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)提供了寬松的環(huán)境，降低了硬性的約束。同時(shí)監(jiān)管理念隨之改變，以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)為主，控制風(fēng)險(xiǎn)，尋求投資銀行業(yè)務(wù)效益與安全的最佳結(jié)合。

（三）技術(shù)上的支持

我國(guó)金融界雖波折不斷，但總體呈向上發(fā)展，尤其在現(xiàn)代金融工程技術(shù)上出現(xiàn)了可觀的進(jìn)步發(fā)展。這些發(fā)展對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)提供了技術(shù)上的支持，能夠解決技術(shù)層面的問(wèn)題，為我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)注入全新活力，具有非常重要的意義。

（四）資金雄厚

我國(guó)商業(yè)銀行具有資金雄厚的特點(diǎn)，吸收存款非常之多，而開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)恰好需要足夠多的資金作為支撐。而且在我國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)下，投資銀行業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)是證券公司，有較為集中的專(zhuān)業(yè)人才，然而在資金需求大的項(xiàng)目，公司比之更想和商業(yè)銀行進(jìn)行合作，因?yàn)槿绱四芄?jié)省財(cái)務(wù)顧問(wèn)的花費(fèi)，還能讓項(xiàng)目進(jìn)展的效率提高。

（五）客源廣

我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展至今，已經(jīng)有一批龐大的客源，其中牢固可靠的不在少數(shù)。有這么多客源，商業(yè)銀行完全可以用來(lái)推廣投資銀行業(yè)務(wù)，為投資銀行業(yè)務(wù)打下一片客戶基礎(chǔ)。而且在客源中推廣，阻力小，且容易被接受，隨著發(fā)展還能加深銀行和客戶之間的聯(lián)系，為后續(xù)業(yè)務(wù)開(kāi)展提供便利。

五、結(jié)束語(yǔ)

全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日新月異，我國(guó)商業(yè)銀行處于這個(gè)經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代之下，必須走上改革的道路，這是漫長(zhǎng)而艱難的過(guò)程。首先我國(guó)商業(yè)銀行就必須開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，研究出符合我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式，從而全面高速發(fā)展，增強(qiáng)綜合實(shí)力；其次我國(guó)商業(yè)銀行必須參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，與外資商業(yè)銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)中取長(zhǎng)補(bǔ)短，進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；最后我國(guó)商業(yè)銀行在完善的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式下實(shí)現(xiàn)騰飛，在國(guó)內(nèi)、國(guó)際的金融圈里占據(jù)越來(lái)越重要的地位。

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