楊茗

[提要] 小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各種不確定性因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成影響，使企業(yè)的收益率無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的可能性。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，小企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體，面臨的機(jī)遇日益增加，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。越來(lái)越多的小企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。伴隨著小企業(yè)的發(fā)展，如何應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)管理者面臨的重要問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范手段

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年10月9日

一、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在小企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各種不確定性因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成影響，使企業(yè)的收益率無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的可能性。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，小企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體之一，面臨的機(jī)遇日益增加，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。越來(lái)越多的小企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。伴隨著小企業(yè)的發(fā)展，如何應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)管理者面臨的重要問(wèn)題。

（二）小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1、小企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強(qiáng)，缺乏足夠的現(xiàn)金流。與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)通常設(shè)備陳舊，生產(chǎn)技術(shù)水平低下，資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強(qiáng)，缺乏足夠的現(xiàn)金流，企業(yè)的償債能力較弱。一旦小企業(yè)資金鏈斷裂，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)會(huì)爆發(fā)出來(lái)，使小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

2、小企業(yè)過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，盲目投資。與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)市場(chǎng)信息渠道相對(duì)缺少，更易陷入過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，盲目投資。過(guò)度的債務(wù)經(jīng)營(yíng)，盲目投資，增加了小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。一旦投資失敗，如果資金鏈接不上，小企業(yè)不可避免地將陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。

3、小企業(yè)運(yùn)營(yíng)不善，業(yè)績(jī)不佳。小企業(yè)綜合實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)管理人才缺乏，更易陷入運(yùn)營(yíng)不善，業(yè)績(jī)不佳的局面。小企業(yè)一旦運(yùn)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)狀況趨于惡化，在無(wú)外援的情況下，將會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、小企業(yè)抗衡外部壓力能力較弱。國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融政策的調(diào)整，市場(chǎng)利率和匯率的變動(dòng)都可能會(huì)給小企業(yè)帶來(lái)運(yùn)營(yíng)壓力。由于小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，更易受這種外部環(huán)境變化帶來(lái)的壓力的影響，使得小企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放大或加劇。

二、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成

（一）籌集資金中的風(fēng)險(xiǎn)。籌集資金中的風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)在籌集資金過(guò)程中給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。目前，小企業(yè)籌集資金的主要方式是借貸，小企業(yè)使用借貸資金的過(guò)程中可能會(huì)因市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)激烈而導(dǎo)致決策失誤，進(jìn)而導(dǎo)致借貸資金能否產(chǎn)生預(yù)期效益存在很大的不確定性，借貸資金的收益率一旦低于借貸資金利率，將會(huì)給小企業(yè)還本付息帶來(lái)較大負(fù)擔(dān)，增加小企業(yè)還款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資中的風(fēng)險(xiǎn)。投資中的風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)在資金運(yùn)用過(guò)程中給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。小企業(yè)在運(yùn)用資金的過(guò)程中可能會(huì)因國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境、決策失誤、管理不善等因素導(dǎo)致投資失敗，資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益甚至虧損，從而增加小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收中的風(fēng)險(xiǎn)。資金回收中的風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)在資金回收過(guò)程中給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。小企業(yè)在銷售產(chǎn)品過(guò)程中，企業(yè)的大量存貨資金將轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金。隨著銷售的實(shí)現(xiàn)，大量結(jié)算資金又因資金回籠而轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金。這兩個(gè)資金轉(zhuǎn)變的過(guò)程可能會(huì)因國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)自身因素的變化而在轉(zhuǎn)換時(shí)間和轉(zhuǎn)換金額上產(chǎn)生不確定性，從而給小企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)上的壓力，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配中的風(fēng)險(xiǎn)。收益分配中的風(fēng)險(xiǎn)是小企業(yè)在收益分配過(guò)程中給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。將企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的收益主要用于股東分配還是企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)，小企業(yè)如果在這一收益分配政策上存在不確定性，將從財(cái)務(wù)上導(dǎo)致小企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)所需籌集資金的規(guī)模存在不確定性，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范手段

（一）內(nèi)部防范手段

1、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建設(shè)。首先，有條件的小企業(yè)應(yīng)建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，通過(guò)合理設(shè)置財(cái)務(wù)部門工作崗位，明確財(cái)會(huì)人員的權(quán)責(zé)，使得不相容職務(wù)相互分離牽制，形成有效的相互限制、相互監(jiān)督機(jī)制；其次，小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度，結(jié)合自身的運(yùn)營(yíng)情況建立適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度；最后，小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理，通過(guò)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中實(shí)施周期性、滾動(dòng)式的現(xiàn)金流管理來(lái)提高財(cái)務(wù)效率。小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的日常管理，防止日常經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金閑置和流失，加快企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)速度，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)資本的回報(bào)率。

2、促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)。有條件的小企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督力度。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中，重點(diǎn)是觀察小企業(yè)獲利能力、償債能力等方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，通過(guò)觀察和分析流動(dòng)比率、負(fù)債比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的升降。小企業(yè)對(duì)成本上升、產(chǎn)品積壓和應(yīng)收賬款增加等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，應(yīng)在分析其形成原因和產(chǎn)生過(guò)程的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害降低到最小程度。同時(shí)，小企業(yè)財(cái)務(wù)工作者在財(cái)務(wù)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)貫徹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)高管和財(cái)會(huì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，通過(guò)專業(yè)培訓(xùn)逐步提高小企業(yè)高管和財(cái)會(huì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。只有企業(yè)高管和財(cái)會(huì)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)了，才能夠促使他們對(duì)小企業(yè)運(yùn)營(yíng)中可能會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生防范意識(shí)。

3、建立應(yīng)收賬款動(dòng)態(tài)管理機(jī)制。首先，小企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)賒銷客戶的資信狀況進(jìn)行評(píng)估，實(shí)行分類信用等級(jí)制度，對(duì)不同等級(jí)的客戶實(shí)行不同的信用政策。根據(jù)賒銷客戶的實(shí)際情況，給予不同的現(xiàn)金折扣率和商業(yè)信用周期，促進(jìn)應(yīng)收賬款的盡快回收；其次，小企業(yè)應(yīng)建立應(yīng)收賬款定期核對(duì)和檢查制度，針對(duì)不同客戶采取不同的回款政策，對(duì)于拖欠的客戶，在確保能夠收回欠款的前提下，要盡量維持與客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系；最后，在制定企業(yè)的回款政策時(shí)，小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立回款成本與壞賬損失的估算機(jī)制，對(duì)于可能發(fā)生的壞賬應(yīng)通過(guò)提取壞賬準(zhǔn)備來(lái)防范回款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。endprint

4、完善對(duì)外投資管理制度建設(shè)。小企業(yè)資金實(shí)力弱，為降低投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量選擇中短期的投資項(xiàng)目，以加快資金流動(dòng)，提高資金周轉(zhuǎn)效率。小企業(yè)在選擇投資的出資方式時(shí)應(yīng)秉持謹(jǐn)慎原則，選擇最佳的投資方式，有些項(xiàng)目用貨幣資金方式出資，有些項(xiàng)目可考慮用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等出資方式，以拓展小企業(yè)的投資范圍。小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外投資項(xiàng)目的監(jiān)理制度建設(shè)，對(duì)投資項(xiàng)目的程序和進(jìn)程予以規(guī)范和管理。

5、加強(qiáng)小企業(yè)自身信譽(yù)體系建設(shè)。為提升企業(yè)信譽(yù)，小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)高管和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德教育，及時(shí)清償銀行貸款和各種應(yīng)付款項(xiàng)，避免出現(xiàn)拖欠貸款、逃廢債務(wù)等不良行為。為樹立良好的企業(yè)形象，小企業(yè)應(yīng)不斷增加自身財(cái)務(wù)狀況的透明度，提升財(cái)務(wù)報(bào)表體系的可信度。

（二）外部防范手段

1、完善促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系建設(shè)。目前，我國(guó)雖已出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》、《小企業(yè)促進(jìn)法》等法律法規(guī)和相關(guān)政策，但在財(cái)政、金融、外貿(mào)、投資、保險(xiǎn)等方面還應(yīng)進(jìn)一步出臺(tái)專門針對(duì)小企業(yè)的法律法規(guī)，為小企業(yè)的發(fā)展和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建全方位的法律保護(hù)體系。

2、加快促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的金融改革步伐。長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)在信貸投放上存在著“抓大放小”的現(xiàn)象，重視大中型國(guó)有企業(yè)，輕視或忽略小企業(yè)的信貸需求。為促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展，化解其發(fā)展過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家應(yīng)加快金融機(jī)構(gòu)改革的步伐，改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貸款審批的程序，形成適應(yīng)小企業(yè)融資需求的工作機(jī)制。具體來(lái)講，應(yīng)逐步完善金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的授信辦法，下放一定的貸款權(quán)限給基層金融機(jī)構(gòu)，以調(diào)動(dòng)基層金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性，提高對(duì)小企業(yè)審貸的效率。與此同時(shí)，可在大型商業(yè)銀行設(shè)立專門為小企業(yè)提供貸款服務(wù)的信貸部門，對(duì)金融機(jī)構(gòu)放貸給小企業(yè)的最低比例作出限定，將扶持小企業(yè)發(fā)展作為各地區(qū)城商銀行的工作重點(diǎn)之一予以規(guī)定。此外，對(duì)于那些具備發(fā)展?jié)摿Φ植环仙鲜袟l件，無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金的小企業(yè)，可通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的方式來(lái)打通其籌資渠道。

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