基于網(wǎng)絡的信任構建研究
——銀企動態(tài)博弈視角

商燕劼

信任是企業(yè)融資、銀行放貸的重要因素，集群內(nèi)企業(yè)具有游離于集群外企業(yè)所沒有的融資優(yōu)勢。本文構建銀企動態(tài)博弈一般模型和集群內(nèi)企業(yè)與銀行動態(tài)博弈模型，采用“逆推歸納法”計算博弈均衡，研究發(fā)現(xiàn)，基于網(wǎng)絡的企業(yè)還款承諾具有很高的可信性，而銀行對網(wǎng)絡內(nèi)企業(yè)行使追債權也是更加可信的威脅，集群內(nèi)企業(yè)與銀行更易實現(xiàn)博弈均衡。此外，我們還根據(jù)博弈分析結果，對銀行放貸業(yè)務、貸款管理和企業(yè)合作伙伴選擇、社會資本投資提出建議。

信任構建；動態(tài)博弈模型；企業(yè)網(wǎng)絡

一、企業(yè)網(wǎng)絡及其對銀行信任的影響

信任是企業(yè)社會資本的基礎，是企業(yè)社會關系網(wǎng)絡的核心，同時，在企業(yè)網(wǎng)絡運行過程中又能創(chuàng)造出適當?shù)男湃?，增加企業(yè)社會資本，保證企業(yè)網(wǎng)絡的良性運轉。企業(yè)網(wǎng)絡中信任創(chuàng)造的機制有：計算途徑、推測途徑、動機途徑、能力途徑和傳遞途徑，其中計算途徑是信任創(chuàng)造的主要機制，無論企業(yè)大小，基于信譽考慮就會產(chǎn)生計算性的信任。

按照企業(yè)間網(wǎng)絡成員在價值鏈中的關系，可以分為橫向網(wǎng)絡和縱向網(wǎng)絡。價值鏈中產(chǎn)生相同或相似產(chǎn)品或服務的企業(yè)所形成的網(wǎng)絡是典型的橫向網(wǎng)絡，隨著企業(yè)間橫向合作行為的普遍出現(xiàn)，合作性競爭關系成為企業(yè)間自主協(xié)調競爭秩序、減少交易成本的必然結果。位于同一供應鏈或同一價值鏈的上下游企業(yè)所形成的網(wǎng)絡是典型的縱向網(wǎng)絡，企業(yè)間縱向合作已經(jīng)成為普遍的提高企業(yè)盈利的途徑，設法改善企業(yè)與上下游企業(yè)的合作關系以降低交易費用已成為企業(yè)提高效率的重要措施。

信任包括能力信任和意愿信任，能力信任是企業(yè)是否具有履行其所做承諾的實力，意愿信任是企業(yè)主觀上的合作態(tài)度和意愿。一般而言，因獲取信息而產(chǎn)生信任的過程稱為學習機制，因懲罰作用而產(chǎn)生信任的過程稱為控制機制。由于銀行和企業(yè)信息不對稱，尤其是中小企業(yè)自身財務體系不夠完善，銀行對中小企業(yè)缺乏信任，融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，銀行也由于信息缺乏、對企業(yè)信任不足而惜貸。

二、銀企動態(tài)博弈一般模型

我們構建銀行——企業(yè)動態(tài)博弈一般模型進行分析，假設銀行與企業(yè)都是理性經(jīng)濟主體，博弈各方在行動前對博弈信息有充分了解。相關變量定義如下：企業(yè)自有資金C1，擬向銀行申請貸款C2，企業(yè)資金收益率R，短期國債利率r1，貸款利率r2，企業(yè)貸款申請成本A1，銀行貸款辦理成本A2，訴訟階段企業(yè)訴訟成本L1，銀行訴訟成本L2。

對動態(tài)博弈我們采取“逆推歸納法”，從序列博弈的最后一個階段博弈方的行為開始分析，逐步倒推回前一個階段相應博弈方的行為選擇，直至第一個階段。在動態(tài)博弈最后階段，假設銀行追債成功(即銀行追債后企業(yè)還款)的概率為P，則銀行追債失敗(即銀行追債后企業(yè)仍然不還款)的概率為1-P，則：

銀行追債期望收益EB=P[C2r2-A2-L2]+(1-P)[-C2(1+r2)-A2-L2]

而銀行不追債的收益為-C2(1+r2)-A2，只有銀行追債期望收益EB大于不追債收益時，銀行才會進行追債，即銀行追債條件為EBgt;-C2(1+r2)-A2，即：

①

當P滿足上述條件時，銀行進行追債，企業(yè)比較主動還款收益和銀行追債情況下的期望收益。企業(yè)不主動還款，銀行追債時，

企業(yè)期望收益EF=P[(C1+C2)R-A1-L1-C2r2)]+(1-P)[(C1+C2)R-A1-L1+C2)]

而企業(yè)主動還款的收益為(C1+C2)R-A1-C2r2，只有企業(yè)主動還款收益大于銀行追債時企業(yè)期望收益EF時，企業(yè)才會主動還款，即企業(yè)主動還款條件為(C1+C2)R-A1-C2r2gt;EF，即：

②

對應的企業(yè)不主動還款的條件為：

③

銀行是否放貸的決策取決于放貸收益與將資金投資于無風險領域的收益之間的比較，當滿足條件②，即企業(yè)主動還款時，銀行放貸的條件為扣除貸款辦理成本后的收益C2r2-A2大于無風險收益C2r1，即：

C2(r2-r1)gt;A2

④

當預期企業(yè)不主動還款，即在條件③的情況下，銀行放貸的條件為追債期望收益EB大于無風險收益C2r1，即：

⑤

企業(yè)是否申請貸款的決策取決于扣除貸款成本、貸款利息后的資金收益與自有資金收益之間的比較，當扣除貸款成本、貸款利息后的資金收益(C1+C2)R-A1-C2r2大于自有資金收益C1R(我們不考慮企業(yè)申請貸款時就不打算還款的情況)，即：

C2(R-r2)gt;A1

⑥

通過計算，我們找到了博弈模型有條件概率的納什均衡，在滿足條件②、④、⑥時，存在博弈均衡企業(yè)申請貸款——銀行放貸——企業(yè)主動還款；在滿足條件①、③、⑤、⑥時，存在博弈均衡企業(yè)申請貸款——銀行放貸——企業(yè)不主動還款——銀行追債。

但是，我們發(fā)現(xiàn)，上述均衡條件比較嚴格。企業(yè)還款概率是銀行是否放貸的主要因素，如果預期企業(yè)不會還款，銀行根本不愿意貸款，相反企業(yè)通過釋放高信用水平的信息則會大大提高銀行放貸的概率。從企業(yè)是否主動還款的條件看，我們發(fā)現(xiàn)主要影響因素是企業(yè)資金狀況、銀行是否追債、追債成功的概率以及違約成本。顯然，銀行是否追債以及追債成功率對企業(yè)是否主動主動還款有重大影響，而企業(yè)違約成本也是實現(xiàn)博弈均衡的關鍵因素。

銀行追債的影響因素主要是訴訟成本和追債收益，如果訴訟成本很高，甚至超過貸款本息時，銀行通常不會行使追債權，此時，銀行追債只是一種不可信的“空頭威脅”。企業(yè)也清楚銀行的這種思路，雖然他們在是否主動還款階段會考慮如果銀行追債對自己不利，因此對銀行行使追債權仍會有所顧忌，但是還是傾向于選擇不主動還款，因為企業(yè)清楚銀行追債的威脅并不可信，這樣企業(yè)在借款時承諾的主動還款也是不可信的。進一步回到銀行是否借款階段，銀行也清楚企業(yè)的選擇，選擇“不貸”才是最保險的。此時，企業(yè)融資難題出現(xiàn)，而銀行同樣由于資信困境、搜尋成本不得不惜貸，因此必須加入新的條件才更有利于均衡實現(xiàn)。

三、集群內(nèi)企業(yè)與銀行動態(tài)博弈模型

在預期企業(yè)會主動還款時，銀行放貸的條件較易滿足，而在預期企業(yè)可能不會主動還款時，銀行放貸條件比較嚴苛，如果有因素可以提高銀行信任，無疑會增加銀行放貸的幾率。而預期企業(yè)不主動還款時，銀行行使追債權的期望收益也對銀行是否放貸有很大的影響，如果可以提高此期望收益，同樣會增加銀行放貸的幾率。此外，在企業(yè)是否主動還款決策時，如果增加企業(yè)賴賬成本，也會提高企業(yè)主動還款的概率。

在銀企動態(tài)博弈一般模型的基礎上，我們增加銀行向企業(yè)追債的示范效應D，企業(yè)不還款的信譽損失T兩個因素，構建基于網(wǎng)絡的集群內(nèi)企業(yè)與銀行動態(tài)博弈模型，以其銀企之間通過信用與承諾建立穩(wěn)定的合作關系。

①′

在更寬松的條件下，銀行也會行使追債權，銀行追債成為更大可能的“置信威脅”。

②′

對應的企業(yè)不主動還款的條件為：

③′

⑤′

通過計算，我們發(fā)現(xiàn)，在滿足條件②′、④、⑥時，存在博弈均衡企業(yè)申請貸款——銀行放貸——企業(yè)主動還款；在滿足條件①′、③′、⑤′、⑥時，存在博弈均衡企業(yè)申請貸款——銀行放貸——企業(yè)不主動還款——銀行追債。

獲取更多的信息是降低風險的主要方法之一，通過企業(yè)所處網(wǎng)絡，銀行更易識別企業(yè)信用及還款動機，銀行通過對中小企業(yè)嵌入的關系網(wǎng)絡構建他們對中小企業(yè)的初始信任，企業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)具有單個游離企業(yè)所沒有的融資上的便利和優(yōu)勢。企業(yè)也有了除銀行監(jiān)管之外的還款約束，因為集群內(nèi)企業(yè)之間交易頻繁，其經(jīng)濟行為不僅依賴于相互交換，還依賴于信用關系，企業(yè)為了維持良好的聲譽，一般會選擇主動還款，因為一旦賴賬，壞名聲會很快在集群內(nèi)傳遞，合作機會減少或喪失，甚至被排除在集群之外。而一旦企業(yè)不主動還款，基于網(wǎng)絡的銀行追債示范效應更加顯著，銀行追債也成了更加可信的威脅。在序列博弈問題中，各博弈方的選擇和結果還取決于各個博弈方在各個博弈階段選擇各種行為的可信程度，所以集群內(nèi)的信任和聲譽機制有助于減少企業(yè)不主動還款的機會主義傾向，有效降低銀行信貸風險，更利于博弈均衡的實現(xiàn)。

四、結論與建議

博弈各參與方在初次合作時，銀行與企業(yè)越是希望進行長期合作，“企業(yè)申請貸款——銀行放貸——企業(yè)主動還款”越會是他們的最優(yōu)反應，而信任與合作是基礎。集群內(nèi)企業(yè)與銀行之間的合作是重復的，因此，銀行與企業(yè)之間可以通過重復博弈，以信用與承諾的方式，建立長期而穩(wěn)定的信任機制?；诰W(wǎng)絡集群，我們添加銀行追繳示范效應和企業(yè)賴賬的信譽損失，使博弈模型在更寬松的條件下實現(xiàn)博弈均衡，設計一些制度性的制裁條款和激勵性的契約安排有益于企業(yè)網(wǎng)絡信任的創(chuàng)造。

信息不對稱是銀行發(fā)展貸款業(yè)務的主要障礙之一，企業(yè)社會資本是其獲得信用貸款的主要基礎?！安恢淙艘暺溆选?，銀行可以借助企業(yè)所處網(wǎng)絡評估企業(yè)還款能力和還款意愿。在縱向網(wǎng)絡中信息傳遞更全面、更準確，銀行更多地利用學習機制來構建對中小企業(yè)的信任，銀行在使用供應鏈貸款模式時應更多考慮如何控制企業(yè)機會主義行為。在橫向網(wǎng)絡中，成員往往有很強的動力監(jiān)督其他成員的機會主義傾向和行為，銀行信任更多地依賴于控制機制，在開展互保貸款業(yè)務時應投入更多的精力考察互保聯(lián)合體的還款能力。

對于企業(yè)而言，在選擇合作伙伴時，不僅要考察其資金實力、人力資源，還要觀察其信用記錄、嵌入網(wǎng)絡的特征、穩(wěn)定性等，切不可“交友不慎”。同時，企業(yè)信譽的形成是一個逐步積累的過程，對信譽的投資是一個不斷自我增長的過程，企業(yè)要注重自身信譽積累和社會資本投資。

(常州旅游商貿(mào)高等職業(yè)技術學校，江蘇 常州 213032)

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