基于網(wǎng)絡(luò)的信任構(gòu)建研究
——銀企動(dòng)態(tài)博弈視角

商燕劼

信任是企業(yè)融資、銀行放貸的重要因素，集群內(nèi)企業(yè)具有游離于集群外企業(yè)所沒有的融資優(yōu)勢。本文構(gòu)建銀企動(dòng)態(tài)博弈一般模型和集群內(nèi)企業(yè)與銀行動(dòng)態(tài)博弈模型，采用“逆推歸納法”計(jì)算博弈均衡，研究發(fā)現(xiàn)，基于網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)還款承諾具有很高的可信性，而銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)企業(yè)行使追債權(quán)也是更加可信的威脅，集群內(nèi)企業(yè)與銀行更易實(shí)現(xiàn)博弈均衡。此外，我們還根據(jù)博弈分析結(jié)果，對(duì)銀行放貸業(yè)務(wù)、貸款管理和企業(yè)合作伙伴選擇、社會(huì)資本投資提出建議。

信任構(gòu)建；動(dòng)態(tài)博弈模型；企業(yè)網(wǎng)絡(luò)

一、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)及其對(duì)銀行信任的影響

信任是企業(yè)社會(huì)資本的基礎(chǔ)，是企業(yè)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的核心，同時(shí)，在企業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行過程中又能創(chuàng)造出適當(dāng)?shù)男湃?，增加企業(yè)社會(huì)資本，保證企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)中信任創(chuàng)造的機(jī)制有：計(jì)算途徑、推測途徑、動(dòng)機(jī)途徑、能力途徑和傳遞途徑，其中計(jì)算途徑是信任創(chuàng)造的主要機(jī)制，無論企業(yè)大小，基于信譽(yù)考慮就會(huì)產(chǎn)生計(jì)算性的信任。

按照企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)成員在價(jià)值鏈中的關(guān)系，可以分為橫向網(wǎng)絡(luò)和縱向網(wǎng)絡(luò)。價(jià)值鏈中產(chǎn)生相同或相似產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)所形成的網(wǎng)絡(luò)是典型的橫向網(wǎng)絡(luò)，隨著企業(yè)間橫向合作行為的普遍出現(xiàn)，合作性競爭關(guān)系成為企業(yè)間自主協(xié)調(diào)競爭秩序、減少交易成本的必然結(jié)果。位于同一供應(yīng)鏈或同一價(jià)值鏈的上下游企業(yè)所形成的網(wǎng)絡(luò)是典型的縱向網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)間縱向合作已經(jīng)成為普遍的提高企業(yè)盈利的途徑，設(shè)法改善企業(yè)與上下游企業(yè)的合作關(guān)系以降低交易費(fèi)用已成為企業(yè)提高效率的重要措施。

信任包括能力信任和意愿信任，能力信任是企業(yè)是否具有履行其所做承諾的實(shí)力，意愿信任是企業(yè)主觀上的合作態(tài)度和意愿。一般而言，因獲取信息而產(chǎn)生信任的過程稱為學(xué)習(xí)機(jī)制，因懲罰作用而產(chǎn)生信任的過程稱為控制機(jī)制。由于銀行和企業(yè)信息不對(duì)稱，尤其是中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)體系不夠完善，銀行對(duì)中小企業(yè)缺乏信任，融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，銀行也由于信息缺乏、對(duì)企業(yè)信任不足而惜貸。

二、銀企動(dòng)態(tài)博弈一般模型

我們構(gòu)建銀行——企業(yè)動(dòng)態(tài)博弈一般模型進(jìn)行分析，假設(shè)銀行與企業(yè)都是理性經(jīng)濟(jì)主體，博弈各方在行動(dòng)前對(duì)博弈信息有充分了解。相關(guān)變量定義如下：企業(yè)自有資金C1，擬向銀行申請(qǐng)貸款C2，企業(yè)資金收益率R，短期國債利率r1，貸款利率r2，企業(yè)貸款申請(qǐng)成本A1，銀行貸款辦理成本A2，訴訟階段企業(yè)訴訟成本L1，銀行訴訟成本L2。

對(duì)動(dòng)態(tài)博弈我們采取“逆推歸納法”，從序列博弈的最后一個(gè)階段博弈方的行為開始分析，逐步倒推回前一個(gè)階段相應(yīng)博弈方的行為選擇，直至第一個(gè)階段。在動(dòng)態(tài)博弈最后階段，假設(shè)銀行追債成功(即銀行追債后企業(yè)還款)的概率為P，則銀行追債失敗(即銀行追債后企業(yè)仍然不還款)的概率為1-P，則：

銀行追債期望收益EB=P[C2r2-A2-L2]+(1-P)[-C2(1+r2)-A2-L2]

而銀行不追債的收益為-C2(1+r2)-A2，只有銀行追債期望收益EB大于不追債收益時(shí)，銀行才會(huì)進(jìn)行追債，即銀行追債條件為EBgt;-C2(1+r2)-A2，即：

①

當(dāng)P滿足上述條件時(shí)，銀行進(jìn)行追債，企業(yè)比較主動(dòng)還款收益和銀行追債情況下的期望收益。企業(yè)不主動(dòng)還款，銀行追債時(shí)，

企業(yè)期望收益EF=P[(C1+C2)R-A1-L1-C2r2)]+(1-P)[(C1+C2)R-A1-L1+C2)]

而企業(yè)主動(dòng)還款的收益為(C1+C2)R-A1-C2r2，只有企業(yè)主動(dòng)還款收益大于銀行追債時(shí)企業(yè)期望收益EF時(shí)，企業(yè)才會(huì)主動(dòng)還款，即企業(yè)主動(dòng)還款條件為(C1+C2)R-A1-C2r2gt;EF，即：

②

對(duì)應(yīng)的企業(yè)不主動(dòng)還款的條件為：

③

銀行是否放貸的決策取決于放貸收益與將資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的收益之間的比較，當(dāng)滿足條件②，即企業(yè)主動(dòng)還款時(shí)，銀行放貸的條件為扣除貸款辦理成本后的收益C2r2-A2大于無風(fēng)險(xiǎn)收益C2r1，即：

C2(r2-r1)gt;A2

④

當(dāng)預(yù)期企業(yè)不主動(dòng)還款，即在條件③的情況下，銀行放貸的條件為追債期望收益EB大于無風(fēng)險(xiǎn)收益C2r1，即：

⑤

企業(yè)是否申請(qǐng)貸款的決策取決于扣除貸款成本、貸款利息后的資金收益與自有資金收益之間的比較，當(dāng)扣除貸款成本、貸款利息后的資金收益(C1+C2)R-A1-C2r2大于自有資金收益C1R(我們不考慮企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)就不打算還款的情況)，即：

C2(R-r2)gt;A1

⑥

通過計(jì)算，我們找到了博弈模型有條件概率的納什均衡，在滿足條件②、④、⑥時(shí)，存在博弈均衡企業(yè)申請(qǐng)貸款——銀行放貸——企業(yè)主動(dòng)還款；在滿足條件①、③、⑤、⑥時(shí)，存在博弈均衡企業(yè)申請(qǐng)貸款——銀行放貸——企業(yè)不主動(dòng)還款——銀行追債。

但是，我們發(fā)現(xiàn)，上述均衡條件比較嚴(yán)格。企業(yè)還款概率是銀行是否放貸的主要因素，如果預(yù)期企業(yè)不會(huì)還款，銀行根本不愿意貸款，相反企業(yè)通過釋放高信用水平的信息則會(huì)大大提高銀行放貸的概率。從企業(yè)是否主動(dòng)還款的條件看，我們發(fā)現(xiàn)主要影響因素是企業(yè)資金狀況、銀行是否追債、追債成功的概率以及違約成本。顯然，銀行是否追債以及追債成功率對(duì)企業(yè)是否主動(dòng)主動(dòng)還款有重大影響，而企業(yè)違約成本也是實(shí)現(xiàn)博弈均衡的關(guān)鍵因素。

銀行追債的影響因素主要是訴訟成本和追債收益，如果訴訟成本很高，甚至超過貸款本息時(shí)，銀行通常不會(huì)行使追債權(quán)，此時(shí)，銀行追債只是一種不可信的“空頭威脅”。企業(yè)也清楚銀行的這種思路，雖然他們?cè)谑欠裰鲃?dòng)還款階段會(huì)考慮如果銀行追債對(duì)自己不利，因此對(duì)銀行行使追債權(quán)仍會(huì)有所顧忌，但是還是傾向于選擇不主動(dòng)還款，因?yàn)槠髽I(yè)清楚銀行追債的威脅并不可信，這樣企業(yè)在借款時(shí)承諾的主動(dòng)還款也是不可信的。進(jìn)一步回到銀行是否借款階段，銀行也清楚企業(yè)的選擇，選擇“不貸”才是最保險(xiǎn)的。此時(shí)，企業(yè)融資難題出現(xiàn)，而銀行同樣由于資信困境、搜尋成本不得不惜貸，因此必須加入新的條件才更有利于均衡實(shí)現(xiàn)。

三、集群內(nèi)企業(yè)與銀行動(dòng)態(tài)博弈模型

在預(yù)期企業(yè)會(huì)主動(dòng)還款時(shí)，銀行放貸的條件較易滿足，而在預(yù)期企業(yè)可能不會(huì)主動(dòng)還款時(shí)，銀行放貸條件比較嚴(yán)苛，如果有因素可以提高銀行信任，無疑會(huì)增加銀行放貸的幾率。而預(yù)期企業(yè)不主動(dòng)還款時(shí)，銀行行使追債權(quán)的期望收益也對(duì)銀行是否放貸有很大的影響，如果可以提高此期望收益，同樣會(huì)增加銀行放貸的幾率。此外，在企業(yè)是否主動(dòng)還款決策時(shí)，如果增加企業(yè)賴賬成本，也會(huì)提高企業(yè)主動(dòng)還款的概率。

在銀企動(dòng)態(tài)博弈一般模型的基礎(chǔ)上，我們?cè)黾鱼y行向企業(yè)追債的示范效應(yīng)D，企業(yè)不還款的信譽(yù)損失T兩個(gè)因素，構(gòu)建基于網(wǎng)絡(luò)的集群內(nèi)企業(yè)與銀行動(dòng)態(tài)博弈模型，以其銀企之間通過信用與承諾建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

①′

在更寬松的條件下，銀行也會(huì)行使追債權(quán)，銀行追債成為更大可能的“置信威脅”。

②′

對(duì)應(yīng)的企業(yè)不主動(dòng)還款的條件為：

③′

⑤′

通過計(jì)算，我們發(fā)現(xiàn)，在滿足條件②′、④、⑥時(shí)，存在博弈均衡企業(yè)申請(qǐng)貸款——銀行放貸——企業(yè)主動(dòng)還款；在滿足條件①′、③′、⑤′、⑥時(shí)，存在博弈均衡企業(yè)申請(qǐng)貸款——銀行放貸——企業(yè)不主動(dòng)還款——銀行追債。

獲取更多的信息是降低風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，通過企業(yè)所處網(wǎng)絡(luò)，銀行更易識(shí)別企業(yè)信用及還款動(dòng)機(jī)，銀行通過對(duì)中小企業(yè)嵌入的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建他們對(duì)中小企業(yè)的初始信任，企業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)具有單個(gè)游離企業(yè)所沒有的融資上的便利和優(yōu)勢。企業(yè)也有了除銀行監(jiān)管之外的還款約束，因?yàn)榧簝?nèi)企業(yè)之間交易頻繁，其經(jīng)濟(jì)行為不僅依賴于相互交換，還依賴于信用關(guān)系，企業(yè)為了維持良好的聲譽(yù)，一般會(huì)選擇主動(dòng)還款，因?yàn)橐坏┵囐~，壞名聲會(huì)很快在集群內(nèi)傳遞，合作機(jī)會(huì)減少或喪失，甚至被排除在集群之外。而一旦企業(yè)不主動(dòng)還款，基于網(wǎng)絡(luò)的銀行追債示范效應(yīng)更加顯著，銀行追債也成了更加可信的威脅。在序列博弈問題中，各博弈方的選擇和結(jié)果還取決于各個(gè)博弈方在各個(gè)博弈階段選擇各種行為的可信程度，所以集群內(nèi)的信任和聲譽(yù)機(jī)制有助于減少企業(yè)不主動(dòng)還款的機(jī)會(huì)主義傾向，有效降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，更利于博弈均衡的實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)論與建議

博弈各參與方在初次合作時(shí)，銀行與企業(yè)越是希望進(jìn)行長期合作，“企業(yè)申請(qǐng)貸款——銀行放貸——企業(yè)主動(dòng)還款”越會(huì)是他們的最優(yōu)反應(yīng)，而信任與合作是基礎(chǔ)。集群內(nèi)企業(yè)與銀行之間的合作是重復(fù)的，因此，銀行與企業(yè)之間可以通過重復(fù)博弈，以信用與承諾的方式，建立長期而穩(wěn)定的信任機(jī)制?；诰W(wǎng)絡(luò)集群，我們添加銀行追繳示范效應(yīng)和企業(yè)賴賬的信譽(yù)損失，使博弈模型在更寬松的條件下實(shí)現(xiàn)博弈均衡，設(shè)計(jì)一些制度性的制裁條款和激勵(lì)性的契約安排有益于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信任的創(chuàng)造。

信息不對(duì)稱是銀行發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的主要障礙之一，企業(yè)社會(huì)資本是其獲得信用貸款的主要基礎(chǔ)?！安恢淙艘暺溆选保y行可以借助企業(yè)所處網(wǎng)絡(luò)評(píng)估企業(yè)還款能力和還款意愿。在縱向網(wǎng)絡(luò)中信息傳遞更全面、更準(zhǔn)確，銀行更多地利用學(xué)習(xí)機(jī)制來構(gòu)建對(duì)中小企業(yè)的信任，銀行在使用供應(yīng)鏈貸款模式時(shí)應(yīng)更多考慮如何控制企業(yè)機(jī)會(huì)主義行為。在橫向網(wǎng)絡(luò)中，成員往往有很強(qiáng)的動(dòng)力監(jiān)督其他成員的機(jī)會(huì)主義傾向和行為，銀行信任更多地依賴于控制機(jī)制，在開展互保貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)投入更多的精力考察互保聯(lián)合體的還款能力。

對(duì)于企業(yè)而言，在選擇合作伙伴時(shí)，不僅要考察其資金實(shí)力、人力資源，還要觀察其信用記錄、嵌入網(wǎng)絡(luò)的特征、穩(wěn)定性等，切不可“交友不慎”。同時(shí)，企業(yè)信譽(yù)的形成是一個(gè)逐步積累的過程，對(duì)信譽(yù)的投資是一個(gè)不斷自我增長的過程，企業(yè)要注重自身信譽(yù)積累和社會(huì)資本投資。

(常州旅游商貿(mào)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校，江蘇 常州 213032)

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