麥嵐

自2015年下半年至今，兩年時(shí)間國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)了上千家現(xiàn)金貸平臺(tái)。他們一邊創(chuàng)造著盈利神話，一邊被人貼上“原罪”的標(biāo)簽——深陷輿論漩渦，面臨各類質(zhì)疑。

近日，由趣店上市所引發(fā)的現(xiàn)金貸話題持續(xù)發(fā)酵。浙江、重慶等地相繼傳出對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行檢查與整頓的消息，現(xiàn)金貸再次被置于風(fēng)口浪尖。

現(xiàn)金貸的“原罪”

最近一則新聞稱：北京“貓奴”小井在半年時(shí)間里購(gòu)買了81只貓，投入數(shù)百萬(wàn)，花光存款后，開(kāi)始網(wǎng)貸借錢買貓，最后賣掉房子仍然補(bǔ)不上窟窿。最終只能忍痛賣貓還債，卻發(fā)現(xiàn)幾萬(wàn)元購(gòu)買的“賽級(jí)名貓”最多只能賣三四千元。小井如夢(mèng)初醒，最終報(bào)警。

這是一個(gè)有層次感、立體感的案例，“貓奴”們討論品種貓的鑒別，民科們普及“動(dòng)物囤積癥”，有人求證小井賣掉的房子的位置，但更多的則將目光聚集在“網(wǎng)貸”上。

據(jù)小井介紹，自己網(wǎng)貸后發(fā)現(xiàn)，還錢速度遠(yuǎn)比不上借錢速度，本金之外加上利息、滯納金、手續(xù)費(fèi)，債務(wù)真如滾雪球般越滾越大。一家平臺(tái)額度用光，逾期無(wú)力歸還，她便尋找新的平臺(tái)借錢還上一家，拆東墻補(bǔ)西墻，越陷越深，報(bào)案前她已經(jīng)欠下銀行和網(wǎng)貸平臺(tái)的50余萬(wàn)元，還從賣貓夫婦那里借了20萬(wàn)高利貸。

某種程度上看，這也是一個(gè)典型的現(xiàn)金貸案例。許多年輕人接觸網(wǎng)貸的第一筆錢，都是為了一個(gè)偶然的需求：旅游、買電腦、打瘦臉針、打賞一位主播，以及買一只貓……欲望的大門一經(jīng)打開(kāi)，他們大多都會(huì)再一次次伸手，復(fù)貸比例與多頭貸款比例都很高。

這種欲望直接催生了現(xiàn)金貸的生意。據(jù)盈燦咨詢測(cè)算，截至2017年3月末，整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬(wàn)億元之間。“極速審批，快速到賬，xxx借款，放心快捷！”無(wú)論是在網(wǎng)站、社交群，手機(jī)短信，甚至街頭巷尾，現(xiàn)金貸的廣告隨處可見(jiàn)。甚至在熱播劇集的廣告時(shí)段，現(xiàn)金貸產(chǎn)品的情境廣告也頻繁出現(xiàn)。

從參與主體而言，市場(chǎng)上從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有網(wǎng)絡(luò)小貸公司、消費(fèi)金融公司、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)貸平臺(tái)等。前三者一般是通過(guò)自有資金放貸，或通過(guò)助貸的方式進(jìn)行放貸；網(wǎng)貸平臺(tái)一般是通過(guò)居間的方式進(jìn)行放貸。而據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計(jì)，目前現(xiàn)金貸公司有上千家，大部分都是無(wú)牌照經(jīng)營(yíng)，持牌的僅有銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的26家消費(fèi)金融公司及地方金融監(jiān)管部門核準(zhǔn)的189家網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

記者在調(diào)查中嘗試安裝運(yùn)行了幾個(gè)現(xiàn)金貸APP，發(fā)現(xiàn)這些APP的共同點(diǎn)是：審核簡(jiǎn)單、操作便利，到賬迅速。

以現(xiàn)金借款A(yù)PP為例，按照貸款流程指引，依次填寫真實(shí)姓名、身份證號(hào)、教育情況、手機(jī)及淘寶賬號(hào)后，即獲得8000元借款額度。而后經(jīng)過(guò)人臉識(shí)別、添加銀行卡等操作，即可提交借款申請(qǐng)。以1000元借款而言，期限六個(gè)月，每月還款216.43元，實(shí)際年化利率為96%。

相比來(lái)說(shuō)，“年化利率96%”是個(gè)相對(duì)“友善”的數(shù)字。

今年4月，網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計(jì)了50家比較有代表性的現(xiàn)金貸平臺(tái)，從利率方面看，大多數(shù)平臺(tái)的年化利率超過(guò)了36%，有的平臺(tái)年化利率甚至高達(dá)391%。很多現(xiàn)金貸平臺(tái)多將用戶承擔(dān)的費(fèi)用拆分成利息、手續(xù)費(fèi)等不同部分。有觀點(diǎn)指出，這種做法主要是為了規(guī)避最高人民法院對(duì)民間借貸利率上限的限制，但綜合費(fèi)用仍然較高。在“高利率”背后，還隱藏著針對(duì)這個(gè)行業(yè)營(yíng)運(yùn)的種種爭(zhēng)議。從借款客群、催收方式再到經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、資金來(lái)源，都受到來(lái)自各方的審視。

在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)背后，是數(shù)以千萬(wàn)計(jì)、通過(guò)現(xiàn)金貸透支未來(lái)的年輕人。第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu) Trustdata發(fā)布報(bào)告稱，截至今年9月，國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸用戶規(guī)模高達(dá)1257萬(wàn)。百融金服于2017年7月發(fā)布的一份《2017年現(xiàn)金貸行業(yè)分析報(bào)告》顯示，大約56.5%的借貸者申請(qǐng)現(xiàn)金貸次數(shù)達(dá)到或超過(guò)了2次，其中申請(qǐng)2-5次的客戶占比最高，達(dá)到36.7%；申請(qǐng)多次借款的群體中，在多家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款的人數(shù)占比達(dá)49.4%，在1家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)多次借款的客戶僅占7.2%。

招銀前海金融的報(bào)告也指出，多頭借貸用戶的信貸逾期風(fēng)險(xiǎn)是普通客戶的3到4倍，貸款申請(qǐng)者每多申請(qǐng)一家機(jī)構(gòu)，違約的概率就上升20%。一旦經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)大面積的多頭借貸和過(guò)度授信時(shí)，就有可能成為爆發(fā)債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。

“目前現(xiàn)金貸主要是以高利率覆蓋較高的壞賬和成本，這種模式并不能長(zhǎng)期持續(xù)，特別是在監(jiān)管逐漸介入的情況下?！本W(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程說(shuō)。

造富神話與監(jiān)管現(xiàn)實(shí)

據(jù)了解，現(xiàn)金貸（Payday Loan發(fā)薪日貸款）自上世紀(jì)80年代誕生以來(lái)，席卷歐美，得到迅猛的發(fā)展。借款人只需證明自己有工作，出示工資單即可在發(fā)薪日貸款平臺(tái)上借款。

它幾乎不需要借款人提供個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況的背景保障。具有無(wú)抵押擔(dān)保（純信用）、無(wú)場(chǎng)景、無(wú)指定用途等特點(diǎn)。客戶通過(guò)現(xiàn)金貸獲取小額資金用于周轉(zhuǎn)應(yīng)急，并在發(fā)薪日用薪水歸還?，F(xiàn)金貸在國(guó)外有著近三十年的發(fā)展與監(jiān)管歷史。

作為舶來(lái)品，國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸的高利率不僅帶來(lái)各種“原罪”的質(zhì)疑，也為現(xiàn)金貸公司帶來(lái)了盈利神話。最亮眼的公司莫過(guò)于“趣店”和“拍拍貸”等第一梯隊(duì)的公司。在2015年，“拍拍貸”和“趣店”還在巨額虧損中掙扎，而到了2016年，憑借現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，二者實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式的扭虧為盈，均盈利5億以上。2017年上半年，兩家公司的業(yè)績(jī)?cè)僖淮蝿?chuàng)造了財(cái)富的神話，半年的業(yè)績(jī)已經(jīng)達(dá)到了上一年的兩倍之多，達(dá)到了10億元。

暴利之下，眾多企業(yè)加入企圖分羹，其中不乏上市公司的身影。近日成功在美上市的搜狗，雖主打搜索和AI（人工智能）概念，也悄悄將旗下的現(xiàn)金貸公司納入上市籃子內(nèi)；主營(yíng)汽車鋁合金精密壓鑄件及其總成制造業(yè)務(wù)的鴻特精密，也依靠“吸”金的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)三季度業(yè)績(jī)的驚人反轉(zhuǎn)……

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，頻繁而輕率的入行者讓行業(yè)變得更草莽、情況顯得更復(fù)雜。因?yàn)槭忻嫔险谑罩呃实默F(xiàn)金貸，卻并不都有明確的模型，它們中甚至不乏想撈一票就走人的平臺(tái)。這些平臺(tái)收取的高息，本質(zhì)上不是一道平衡風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算題，而是趁著監(jiān)管真空時(shí)期獲取超額利潤(rùn)的工具。

對(duì)此，監(jiān)管層也已關(guān)注現(xiàn)金貸并“出手”整治。

早在4月7日銀監(jiān)會(huì)就下發(fā)了指導(dǎo)意見(jiàn)，要求做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作——網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來(lái)源合法，禁止欺詐、虛假宣傳；嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

據(jù)各媒體報(bào)道，今年5月初，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)轄區(qū)內(nèi)的50多家現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行排查；重慶、寧波等地區(qū)金融辦也開(kāi)始對(duì)轄區(qū)內(nèi)的小額貸款公司現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)或者現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行摸底調(diào)查，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

從近期央行領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言中，可以感知到監(jiān)管層對(duì)現(xiàn)金貸的態(tài)度——央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏表示，包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，任何金融活動(dòng)都要獲取準(zhǔn)入；央行行長(zhǎng)周小川發(fā)文稱，要堅(jiān)持金融是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，不得無(wú)證經(jīng)營(yíng)或超范圍經(jīng)營(yíng)。

11月6日，有消息稱多部門共同參與的監(jiān)管新規(guī)制定工作正在緊鑼密鼓地展開(kāi)，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次監(jiān)管可能還將從資金、牌照等多方面嚴(yán)控現(xiàn)金貸。雖然目前還沒(méi)有監(jiān)管辦法出臺(tái)，但從各方頻頻吹風(fēng)來(lái)看，監(jiān)管的腳步已越來(lái)越近了。