馬霖

廢紙和紙漿的價(jià)格暴漲，像多米諾骨牌一樣不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的下游傳導(dǎo)。原紙廠、紙箱廠、快遞、電商……誰將倒下，誰能矗立？

快遞巨頭們終于扛不住了。

“十一”假期剛過，快遞業(yè)著名的“三通一達(dá)”就接連傳出重磅消息：幾乎是在12小時(shí)之內(nèi)，中通快遞和韻達(dá)速遞相繼發(fā)出調(diào)高快遞價(jià)格的通知，圓通快遞也通過公司內(nèi)部通知的形式放出漲價(jià)消息，后又撤回，最后只承諾“雙11”期間不漲價(jià)。申通快遞暫時(shí)沒有動(dòng)作，但是也通過媒體明確表示不排除漲價(jià)的可能。

在競爭異常激烈、同質(zhì)化程度較高的快遞行業(yè)，價(jià)格是一個(gè)非常敏感的因素，提價(jià)就有可能導(dǎo)致客戶流失。不作迫不得已的時(shí)候，快遞公司不會(huì)輕易做出漲價(jià)的決定。此次的集體“漲價(jià)”又恰好發(fā)生在快遞業(yè)務(wù)最繁忙的“雙11”之前一個(gè)月。根據(jù)快遞公司的解釋，運(yùn)費(fèi)的上漲原因復(fù)雜，包括物料、人力、運(yùn)輸及運(yùn)營成本等。但是，今年以來不斷瘋狂上漲的紙箱價(jià)格無疑是最主要的推動(dòng)因素。

快遞業(yè)所使用的紙箱，其原材料是瓦楞紙和箱板紙，導(dǎo)致紙箱價(jià)格上漲的直接原因，就是這兩種紙品價(jià)格的暴漲。

大宗商品咨詢機(jī)構(gòu)卓創(chuàng)資訊提供給《財(cái)經(jīng)》的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年9月，瓦楞紙均價(jià)為5264元/噸，環(huán)比上漲23.79%，同比上漲105.71%；箱板紙均價(jià)為5713元/噸，環(huán)比上漲21.56%，同比上漲84.80%。

《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)卓創(chuàng)資訊提供的數(shù)據(jù)繪制了瓦楞紙和箱板紙近一年來的價(jià)格走勢?？梢钥闯?，剔除上半年需求從年末高點(diǎn)下滑導(dǎo)致的價(jià)格自然回落因素，這兩種紙的價(jià)格近一年來始終保持快速增長，最近幾個(gè)月呈現(xiàn)加速上漲的態(tài)勢。

“十一”國慶及中秋長假結(jié)束后，這兩種紙品的漲勢仍在繼續(xù)。截至10月19日瓦楞紙的均價(jià)已達(dá)5725元/噸，箱板紙均價(jià)則突破6000元大關(guān)，達(dá)到6250元/噸。隨著“雙11”的臨近，不少分析機(jī)構(gòu)均認(rèn)為紙價(jià)仍有上漲的動(dòng)力。

受到?jīng)_擊的不僅僅是快遞業(yè)。瓦楞紙和箱板紙價(jià)格的上漲，源于這兩種紙品原材料——廢紙——價(jià)格的上漲，這一來自上游的壓力就像多米諾骨牌一樣不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的下游傳導(dǎo)，原紙、紙板和紙箱的價(jià)格也是水漲船高。

相關(guān)的行業(yè)和企業(yè)可謂幾家歡喜幾家愁：就在快遞巨頭為是否漲價(jià)而左右為難的時(shí)候，數(shù)家上游造紙企業(yè)的利潤暴增，股價(jià)集體“起飛”，而夾在中間的中小型紙箱廠則由于議價(jià)權(quán)的缺失而不堪重壓，命懸一線。在紙價(jià)上漲的沖擊波下，誰是贏家？誰將出局？

廢紙貴過廢鐵

我國目前的造紙?jiān)嫌?0%來自廢紙，其中36%的廢紙依賴進(jìn)口。

2016年，國家加速淘汰造紙包裝行業(yè)落后產(chǎn)能，在9月召開G20峰會(huì)之前重點(diǎn)對華東、華北等地七省市以廢紙為原料的紙企實(shí)施停產(chǎn)或限產(chǎn)，加上運(yùn)輸成本增加、人民幣貶值等因素，廢紙價(jià)格從2016年9月起進(jìn)入明顯上升通道。

2017年，國家進(jìn)一步出臺(tái)限廢政策，使廢紙價(jià)格的漲幅大大超過去年。7月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》。該《方案》不僅明確了提高進(jìn)口廢紙加工利用企業(yè)規(guī)模要求，打擊非法進(jìn)口廢紙等行為，還規(guī)定自12月31日起全面禁止進(jìn)口未經(jīng)分揀的廢紙。

在《方案》執(zhí)行層面，目前國家已經(jīng)暫停發(fā)放進(jìn)口廢紙配額，這一情況使國產(chǎn)廢紙和紙廠手中剩余的進(jìn)口廢紙變得奇貨可居，廢紙回收價(jià)格也相應(yīng)飆升。北京市民夏女士告訴記者，以前紙箱子報(bào)紙也就是五毛一公斤，現(xiàn)在賣到一塊五六了。淘寶店家段銀滿則告訴記者，紙箱價(jià)格從去年底到現(xiàn)在翻了一倍多，快遞網(wǎng)點(diǎn)提供的紙箱更貴，而且有些型號(hào)的紙箱子還缺貨。全國多地的媒體報(bào)道均指出，廢紙的回收價(jià)格已經(jīng)超過廢舊鋼鐵。這也直接導(dǎo)致原紙價(jià)格在今年8月以后加速上漲。

與此同時(shí)，近年來國家環(huán)保部對“散亂污”企業(yè)的大力整治也在客觀上限制了紙品產(chǎn)能。今年4月起，環(huán)保部開始實(shí)施大氣污染防治強(qiáng)化督查，9月起又施行秋冬季大氣污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)強(qiáng)化督查，兩次環(huán)保督查波及《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》所規(guī)定的京津冀大氣污染傳輸通道上“2+26”個(gè)城市里不符合環(huán)保要求的生產(chǎn)企業(yè)。

記者在接觸紙箱廠的過程中發(fā)現(xiàn)，因?yàn)榄h(huán)保督查的壓力，許多小紙箱廠已經(jīng)或正面臨限產(chǎn)、停產(chǎn)或關(guān)門。紙箱供不應(yīng)求，快遞紙箱價(jià)格存在上漲壓力。

紙箱價(jià)格上漲的同時(shí)，快遞業(yè)大量使用的紙質(zhì)快遞袋的價(jià)格也上漲了。與紙箱不同的是，紙質(zhì)快遞袋的上游原材料是紙漿。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊分析師常俊婷的解釋，由于中國的紙漿多為進(jìn)口，今年以來美元價(jià)格上漲、進(jìn)口成本提高，再加上運(yùn)輸成本增加以及紙廠漲價(jià)推高紙漿價(jià)格等多重因素影響，紙漿價(jià)格與廢紙價(jià)格一樣保持了快速增長。

《財(cái)經(jīng)》根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格變動(dòng)情況計(jì)算得出，2016年9月上旬至2017年10月上旬，紙漿價(jià)格累計(jì)上漲了56.07%。

上游紙企的盛宴

在本輪上漲之前，紙價(jià)已經(jīng)多年處于低迷狀態(tài)。由于2008年金融危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)刺激政策，原紙自2009年以來一直供大于求，均價(jià)逐年下跌200元-300元/噸，直至2016年下半年供需情況再次發(fā)生扭轉(zhuǎn)，紙價(jià)開始暴漲。得益于紙業(yè)原材料及產(chǎn)品價(jià)格的上漲，上游紙企一年多來業(yè)績和股價(jià)表現(xiàn)驚人，成為此次紙價(jià)暴漲中產(chǎn)業(yè)鏈上的最大贏家。2017年上半年，龍頭紙企博匯紙業(yè)凈利潤同比大漲1448.49%，達(dá)4.04億元，前三季度凈利潤同比增長469.6%，達(dá)6.1億元。

《財(cái)經(jīng)》根據(jù)二級(jí)市場股價(jià)，計(jì)算出了多家龍頭紙企近一年半以來的股價(jià)變動(dòng)情況。統(tǒng)計(jì)如下：

截至發(fā)稿，造紙股呈現(xiàn)出從10月9日的高位水平小幅回調(diào)的態(tài)勢，有分析師表示這可能與謹(jǐn)慎的投資者選擇這一時(shí)點(diǎn)獲利了結(jié)有關(guān)；同時(shí)，因?yàn)閺U紙等原材料價(jià)格及運(yùn)輸成本不斷上漲，也不排除市場正在修復(fù)對紙業(yè)的預(yù)期。

并不是所有的紙企都能參加這場狂歡。上游紙企享受高額利潤與市場回報(bào)的同時(shí)，許多下游紙箱廠的壓力卻不小。

“原材料價(jià)格漲得厲害，但是我們紙箱（價(jià)格）沒敢漲?！北本┦型ㄖ輩^(qū)一家小紙箱廠的負(fù)責(zé)人表示。

在紙箱制造的產(chǎn)業(yè)鏈上，一級(jí)廠為原紙企業(yè)，即那些受益于紙價(jià)大漲的企業(yè)，二級(jí)廠為紙板廠，比如生產(chǎn)瓦楞紙、箱板紙的企業(yè)，三級(jí)廠為紙箱廠。原紙廠多為大型紙廠，掌控著紙業(yè)的定價(jià)權(quán)，紙板廠不面對終端客戶，能夠隨原紙廠的漲價(jià)而即刻調(diào)價(jià)，但是，紙箱廠多為分散的小廠，面對的是終端客戶，能否調(diào)價(jià)、調(diào)多少全看議價(jià)能力；其次，紙箱廠往往與客戶以長期合同的方式鎖定未來一段時(shí)間的紙箱價(jià)格，因此沒有辦法輕易調(diào)價(jià)。

京東物流公關(guān)負(fù)責(zé)人劉宇鑫向記者確認(rèn)，因?yàn)榫〇|與供應(yīng)商簽訂的是長期性（一年以上）大合同，京東尚未提高紙箱采購價(jià)格。

在上述紙箱廠負(fù)責(zé)人看來，與一級(jí)廠和二級(jí)廠的大幅盈利截然相反，三級(jí)廠成為了被上下游利益擠壓的“三明治”。

這位負(fù)責(zé)人還表示，紙價(jià)的上漲不只是因?yàn)閲噎h(huán)保政策方面的原因，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的原紙企業(yè)及各個(gè)經(jīng)銷商趁環(huán)保政策出臺(tái)之際囤貨居奇、哄抬紙價(jià)也是紙價(jià)暴漲的原因之一。

河南某大型紙廠經(jīng)銷商對這一觀點(diǎn)表示贊同，她表示：“鑒于市場供不應(yīng)求的狀態(tài)，一方面紙廠有理由漲價(jià)；另一方面因?yàn)榧垙S敢于借機(jī)漲價(jià)，漲得再高也有人要。”

紙價(jià)的飆漲給許多小紙箱企業(yè)帶來了巨大壓力。“好多一級(jí)廠三到五天漲價(jià)一次，有時(shí)甚至一天調(diào)價(jià)兩次，一級(jí)廠的經(jīng)銷商甚至通過囤貨的方式哄抬紙價(jià)，一級(jí)廠 一漲價(jià)，二級(jí)廠立刻隨著漲，但是三級(jí)廠只能自己承受?！奔埾渖a(chǎn)商北京環(huán)樂科技負(fù)責(zé)人表示。

不過，并非所有紙箱廠都無法調(diào)價(jià)。經(jīng)營紙箱業(yè)務(wù)的“紙箱哥”合伙人宋淮明說，“紙箱哥”已經(jīng)在合理的漲價(jià)范圍內(nèi)，向客戶成功提價(jià)。

因?yàn)榻?jīng)營可替代性低的高檔瓦楞紙和箱板紙，并借助龍頭議價(jià)能力和供應(yīng)穩(wěn)定性，合興包裝（002228.SZ）也向下游客戶提價(jià)，分流了一部分成本壓力。但是，合興包裝提價(jià)的幅度還是無法達(dá)到原材料成本快速上漲的幅度。數(shù)據(jù)顯示，該公司上半年綜合毛利率下跌2.2個(gè)百分點(diǎn)至15.4%。

對于紙箱等紙品包裝企業(yè)所面臨的壓力，卓創(chuàng)資訊分析師國亞萍解釋，在上游原材料價(jià)格暴漲的壓力下，許多包裝企業(yè)雖然能夠在一定程度上提高供貨價(jià)格，但因?yàn)槊鎸Φ氖窍掠未罂蛻?，提價(jià)空間沒有原紙企業(yè)那么大。

快遞業(yè)的壓力

快遞業(yè)是紙箱廠最大的客戶來源之一，它們也由此成為紙價(jià)多米諾的下一個(gè)沖擊對象。

“紙價(jià)上漲（對快遞公司）一定是有壓力的。”一位在國際快遞、國內(nèi)加盟與直營模式快遞公司都工作過的業(yè)內(nèi)人士表示。快遞企業(yè)需要提供大量紙質(zhì)快遞袋，為散戶和小企業(yè)提供紙箱等包裝，同時(shí)還要采購紙質(zhì)運(yùn)單及其他和紙相關(guān)的物料，這些對耗紙大戶快遞行業(yè)來說都是高昂的成本。此前環(huán)保紙膠帶一直沒能普及的原因就是快遞業(yè)無法承受其高成本。

“快遞業(yè)的利潤這些年下滑很快，利潤率很低，而市場又很難接受快遞服務(wù)漲價(jià)，任何成本的增加都會(huì)形成對價(jià)格的挑戰(zhàn)?！?這位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。韻達(dá)北京業(yè)務(wù)經(jīng)理馮寶瑞在“十一”假期曾表示，因?yàn)橄M(fèi)者無法接受漲價(jià)，電商業(yè)務(wù)方面的運(yùn)費(fèi)并未調(diào)整，只有企業(yè)大客戶業(yè)務(wù)方面有0.1元至0.5元之間的漲價(jià)幅度。

目前國內(nèi)快遞公司運(yùn)營模式分為網(wǎng)點(diǎn)加盟模式和直營模式兩種，多位快遞行業(yè)從業(yè)人員表示，相較于網(wǎng)點(diǎn)加盟模式快遞公司，紙價(jià)的上漲給直營模式快遞公司帶來的成本壓力更大。

采用直營模式運(yùn)營快遞業(yè)務(wù)的快遞公司，需要總部統(tǒng)一采購快遞包裝，負(fù)責(zé)包裝成本。采用加盟模式運(yùn)營快遞業(yè)務(wù)的快遞公司，其網(wǎng)點(diǎn)70%-80%的業(yè)務(wù)來自電商，由電商提供包括紙箱在內(nèi)的包裝；剩下20%-30%來自企業(yè)和散戶的業(yè)務(wù)中，大企業(yè)會(huì)自行負(fù)責(zé)紙箱包裝，網(wǎng)點(diǎn)需要解決小企業(yè)和散戶的紙箱包裝，也需要向總部購買紙質(zhì)快遞袋等物料。

馮寶瑞也表示，自制品牌紙箱的成本過高，所以各大加盟模式快遞公司不做自己的品牌紙箱，這樣就不用承擔(dān)大量紙箱帶來的高成本。

業(yè)界俗稱的“三通一達(dá)”（中通、申通、圓通和韻達(dá)）及百世都是加盟制，順豐速運(yùn)和京東集團(tuán)下的京東物流以直營模式對網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)一管理。

快遞企業(yè)對提價(jià)十分謹(jǐn)慎，在今年的紙價(jià)漲勢中一直按兵不動(dòng)。然而，眼看著紙箱價(jià)格節(jié)節(jié)上升，快遞企業(yè)在“十一”黃金周假期過后終于還是繃不住了，紛紛作出調(diào)價(jià)的決定或準(zhǔn)備。

目前為止宣布調(diào)價(jià)的都是網(wǎng)點(diǎn)自行負(fù)責(zé)采購紙箱、且紙箱使用量更小的加盟制公司，直營公司暫時(shí)沒有調(diào)價(jià)。這實(shí)際上反映了加盟模式快遞公司總部與加盟網(wǎng)點(diǎn)之間“冰火兩重天”的局面。

總部能夠獲得資本市場的“輸血”，可免受成本上漲的影響，但是網(wǎng)點(diǎn)需要從總部和外部采購物料，在紙價(jià)上漲和低價(jià)競爭策略的雙重壓力下，加盟商已經(jīng)到了不得不提高快遞價(jià)格的地步。

中通公關(guān)負(fù)責(zé)人李莎莎說，紙箱價(jià)格上漲后，“為避免引發(fā)消費(fèi)者對于包裝導(dǎo)致快遞費(fèi)用上漲的誤解”，中通網(wǎng)點(diǎn)普遍開始采取快遞費(fèi)與包裝費(fèi)分開計(jì)費(fèi)的方式，由消費(fèi)者自主選擇是否需要提供快遞包裝。也就是說，選擇快遞公司提供包裝的消費(fèi)者，就需要承擔(dān)快遞漲價(jià)的費(fèi)用。

截止目前，快遞業(yè)的另一巨頭順豐速運(yùn)還沒有漲價(jià)的消息傳出。該公司的公關(guān)負(fù)責(zé)人王璀一說，紙價(jià)帶動(dòng)紙箱價(jià)格的上漲對公司運(yùn)營總成本有一定影響，但紙箱的成本只是總成本中很小的一部分，因此不會(huì)導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)或者終端產(chǎn)品漲價(jià)。

對此，《快遞》雜志編輯戴元元的解釋是，相較于加盟模式快遞公司，直營的順豐利潤比較高，可以扛得住漲價(jià)壓力。順豐2017年上半年歸屬上市公司股東凈利潤為18.84 億元，遠(yuǎn)高于其同行。

誰為暴漲的紙價(jià)買單

快遞公司還不是產(chǎn)業(yè)鏈的末端，它們服務(wù)的客戶主要來自電商領(lǐng)域，其中淘寶店主、微商等個(gè)體商戶受到的沖擊最為明顯。需要從紙箱廠直接采購紙箱的淘寶店主在接受采訪時(shí)普遍表示，紙箱價(jià)格雖然上漲了，但是考慮到消費(fèi)者對價(jià)格的敏感性，他們不敢輕易提高包郵條件。

賣石榴的的微商焦先生說，航空用紙箱子的價(jià)格從6元一個(gè)漲到了10元一個(gè)；一位蘋果種植戶則說，運(yùn)送蘋果的紙箱子從2.5元一個(gè)漲到了4元一個(gè)，漲幅超過60%?！笆杖胱兩倭?，因?yàn)樘O果價(jià)格和去年一樣?！彼f。

天貓、京東等電商平臺(tái)體量大，對紙箱價(jià)格的上漲抗壓能力較強(qiáng)。但是，它們已經(jīng)紛紛嘗試一些新的舉措，以降低紙箱用量，并采取更為環(huán)保的措施，化解紙價(jià)上漲帶來的影響。始于環(huán)保力量的紙價(jià)上漲，似乎正起到推動(dòng)行業(yè)下游用環(huán)保方式應(yīng)對的積極效果。

劉宇鑫表示，通過簡化包裝、使用循環(huán)包裝袋、全降解包裝袋等，京東目前為止已成功減少數(shù)億紙箱的使用；通過用三層電子面單替代A5面單紙（每年節(jié)省5000噸以上紙張）及縮小物流標(biāo)簽尺寸（每年節(jié)省上千萬平方米紙張），用紙量也正進(jìn)一步減少。

順豐也通過相似的方法，如優(yōu)化包裝材料、推廣電子運(yùn)單等方式，降低對紙的依賴。目前順豐已投入15萬新型可重復(fù)使用泡沫箱。

阿里巴巴旗下提供快遞平臺(tái)服務(wù)的菜鳥網(wǎng)絡(luò)也在尋找應(yīng)對紙箱價(jià)格上漲，為天貓、淘寶系電商確保紙箱供應(yīng)的方法。菜鳥網(wǎng)絡(luò)綠色行動(dòng)負(fù)責(zé)人牛智敬說，紙箱回收將是菜鳥今年“雙11”重點(diǎn)推行的環(huán)保行動(dòng)。

牛智敬表示，以杭州市為例，目前每周通過回收、消毒、再利用于快遞行業(yè)的廢舊紙箱超過1萬個(gè)。此外，菜鳥也在利用數(shù)據(jù)算法為貨品匹配合適的箱型，從而降低用紙量。

也有業(yè)內(nèi)人士對環(huán)保的高成本表示擔(dān)憂?？爝f物流咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇表示，紙箱回收成本太高。

對此，牛智敬表示“不會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)嫁到快遞公司的費(fèi)用”，菜鳥網(wǎng)絡(luò)在環(huán)保方面有專門的基金，目前這個(gè)蓄水池已經(jīng)有3億元資金，為配合環(huán)保措施的商家提供補(bǔ)貼。劉宇鑫也表示京東有專項(xiàng)費(fèi)用用來推進(jìn)環(huán)保實(shí)踐。

紙價(jià)會(huì)繼續(xù)漲下去嗎

“十一”過后，廢紙價(jià)格終于結(jié)束了持續(xù)的上漲，出現(xiàn)了大幅下跌的局面，此局面由廣東地區(qū)傳導(dǎo)至全國。卓創(chuàng)資訊分析師徐玲認(rèn)為，一方面是由于成品紙銷量有所放緩，作為原料的廢紙需求也有所降低；另一方面部分紙廠為規(guī)避過高的廢紙采購壓力選擇停收，引起其他紙廠及廢紙打包站恐慌出貨。但徐玲認(rèn)為，目前的下跌只是階段性的。實(shí)際上，廢紙價(jià)格從10月22日開始又出現(xiàn)了反彈，以東莞玖龍紙業(yè)為例，其廢紙價(jià)格之前跌到1800元/噸，截至10月24日又漲至2150元/噸，累計(jì)提漲350元/噸。

紙價(jià)確實(shí)仍存在著上漲的動(dòng)力。從需求側(cè)方面看，四季度是傳統(tǒng)上的紙箱采購?fù)?，即將到來的“雙11”、“雙12”購物潮，以及年底之前消費(fèi)量上升等因素都會(huì)推高紙價(jià)。

供給側(cè)方面，鑒于四季度國家批復(fù)進(jìn)口廢紙新配額的預(yù)期較弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)廢紙漲價(jià)的趨勢難以調(diào)頭。而國家環(huán)保政策又規(guī)定了2019年底前我國將大幅減少未分揀廢紙種類和數(shù)量，因此分析師普遍認(rèn)為，2018年進(jìn)口廢紙配額將依舊緊張，紙價(jià)還會(huì)上漲。

徐勇表示，如果紙價(jià)持續(xù)對快遞業(yè)構(gòu)成壓力，快遞及電商還是會(huì)調(diào)整快遞費(fèi)用。環(huán)樂科技負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，紙價(jià)的上漲最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品的銷售價(jià)上，再由消費(fèi)者買單。

淘寶買家吳潔表示，一般情況下，消費(fèi)者不會(huì)感受到紙價(jià)上漲轉(zhuǎn)嫁為商品價(jià)格上漲，因?yàn)樵S多電商商品每一批的價(jià)格都會(huì)發(fā)生變化。

記者在北京太月園小區(qū)的快遞收取點(diǎn)向前來取包裹的消費(fèi)者提出是否接受快遞或所購買的商品漲價(jià)的問題，不少消費(fèi)者表示，只要漲幅不大，他們能夠接受環(huán)保政策推動(dòng)的漲價(jià)?！皾q幾塊錢是小事，關(guān)鍵還是看環(huán)境，看空氣質(zhì)量能不能有所改善?！币晃幌M(fèi)者這樣告訴記者。