劉立民+++任超群+++謝靜+++張卉

摘 要：本文選取陜西省2006—2015年相關(guān)數(shù)據(jù)，測度評價(jià)了陜西省普惠金融發(fā)展指數(shù)，并從經(jīng)濟(jì)相關(guān)程度、收入差距程度、便利程度、接受教育程度等四方面著手，對普惠金融指數(shù)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析與檢驗(yàn)。結(jié)果表明，普惠金融指數(shù)與經(jīng)濟(jì)相關(guān)程度、互聯(lián)網(wǎng)便利程度正相關(guān)，與收入差距程度負(fù)相關(guān)，而與接受教育程度不相關(guān)。在此基礎(chǔ)上，對陜西省推進(jìn)普惠金融發(fā)展提出了具有針對性的建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融；普惠金融指數(shù)；影響因素

為有效解決金融排斥、金融服務(wù)和產(chǎn)品分配失衡等一系列難題，聯(lián)合國于2005年國際小額信貸年活動(dòng)中，首次提出“普惠金融”概念。所謂普惠金融（Inclusive Finance）又稱包容性金融，是指金融機(jī)構(gòu)按照機(jī)會(huì)均等和商業(yè)可持續(xù)性要求，向社會(huì)不同階層和群體，依據(jù)合理公允的定價(jià)，提供現(xiàn)代、便捷、安全、高效的金融服務(wù)。我國金融業(yè)的二元發(fā)展現(xiàn)狀，使得普惠金融實(shí)施非常必要。2013 年11月，“發(fā)展普惠金融”在黨的十八屆三中全會(huì)上被正式提出，預(yù)示著發(fā)展普惠金融已成為國家戰(zhàn)略之一；連續(xù)兩年，“普惠金融”在2014年和2015年政府工作報(bào)告中被提及；2015年12月，黨中央印發(fā)了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，為“十三五”期間我國普惠金融的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。綜上可知，有效促進(jìn)普惠金融的發(fā)展已成為我國深化金融體制革新的關(guān)鍵步驟。

一、文獻(xiàn)綜述

如何對普惠金融做出定量測度和評價(jià)是普惠金融研究中的關(guān)鍵性問題。從國外的相關(guān)研究可以看出，根據(jù)不同的研究切入點(diǎn)和研究目的，不同學(xué)者選擇的普惠金融發(fā)展水平評價(jià)要素也有所不同。Sarma（2010）參照聯(lián)合國人類成長指數(shù)（HDI）評價(jià)方式，從銀行服務(wù)可利用性、滲透性、使用效率三方面內(nèi)容篩選出指標(biāo)，評估各國普惠金融的發(fā)展程度。Arora（2010）構(gòu)建的普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）選取了銀行貸款利率、賬戶年費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等相關(guān)要素，指標(biāo)選取是按照金融服務(wù)使用和成本兩個(gè)維度標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行的。Gupte（2012）則從金融基礎(chǔ)設(shè)施內(nèi)容著手，選擇了金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量以及銀行賬戶數(shù)量等指標(biāo)。通過對相關(guān)文獻(xiàn)整理發(fā)現(xiàn)，等權(quán)重賦值法是多數(shù)研究學(xué)者在普惠金融指數(shù)構(gòu)建中常用的方法；該方法操作簡便，但忽略了不同要素對普惠金融發(fā)展指數(shù)的不同影響程度。

諸多學(xué)者在普惠金融發(fā)展影響因素方面做了大量研究。Anderloni（2008）研究發(fā)現(xiàn)，金融市場開放程度、社會(huì)勞動(dòng)力情況、反洗錢、財(cái)政及社會(huì)幫扶政策、人口數(shù)量、收入差距等七方面因素對普惠金融有影響；Beck等學(xué)者（2009）以發(fā)展中國家為研究對象，對其包容性金融發(fā)展情況進(jìn)行了深入研究，認(rèn)為影響金融服務(wù)可獲得性的因素包括金融交易成本、銀行儲(chǔ)蓄率、經(jīng)濟(jì)增長率以及技術(shù)革新等因素。張世春（2010）研究表明，普惠金融發(fā)展影響成因包括財(cái)政資金和金融扶持政策，在商業(yè)性資金的運(yùn)作下，普惠金融很難實(shí)現(xiàn)。王曙光、王東賓（2011）認(rèn)為大力實(shí)施農(nóng)村金融改革，對我國普惠金融體系的建立起至關(guān)重要的作用。董曉林、徐虹（2012）通過對人口數(shù)量、城鄉(xiāng)居民收入水平、消費(fèi)品零售額、電話用戶數(shù)量以及財(cái)政支出等因素的考察，最終得出人口和收入因素影響著商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)分布，而人口因素主要影響農(nóng)信社網(wǎng)點(diǎn)分布。翟帥（2015）選取了宏觀經(jīng)濟(jì)、收入水平、交通便利程度、教育水平四個(gè)方面因素作為影響普惠金融發(fā)展的主要因素?？梢钥闯觯m然研究側(cè)重點(diǎn)和區(qū)域背景的差異使得選取的影響普惠金融發(fā)展的因素不同，但基本包含了經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、人口因素等。

二、陜西省普惠金融指數(shù)測度

（一）指標(biāo)的選取

本文參照王婧、胡國暉（2013）普惠金融指數(shù)的計(jì)算方法，以供給和需求為切入點(diǎn)，以金融服務(wù)范圍和金融服務(wù)使用為衡量維度，共設(shè)計(jì)評價(jià)指標(biāo)6個(gè)。具體指標(biāo)釋義如表1所示：

（二）指標(biāo)權(quán)重的確定

本文運(yùn)用變異系數(shù)法來測算各指標(biāo)的權(quán)重。計(jì)算公式如下：

Vi=σi/xi

其中：σi表示第i項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差，xi表示第i項(xiàng)指標(biāo)的平均值。

各指標(biāo)的權(quán)重：

wi=Vi/■Vi

（三）普惠金融指數(shù)的構(gòu)建

歸一化處理后，普惠金融指數(shù)中第i個(gè)指標(biāo)di的計(jì)算公式：

di=■

其中：Ai表示第i個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值，■i表示第i個(gè)指標(biāo)的平均值，Mini表示第i個(gè)指標(biāo)樣本中最差數(shù)值，Maxi為第i個(gè)指標(biāo)樣本中最好數(shù)值。

本文采取優(yōu)化的測算方法來衡量普惠金融指數(shù)，公式如下：

IFI=1-■

由此，按照以上步驟可計(jì)算出2006-2015年間陜西省普惠金融指數(shù)，如表2 所示。

由圖1可以看出，陜西省普惠金融指數(shù)IFI在2006-2015年間大體呈上升態(tài)勢，中間略有波動(dòng)。2007-2008年，陜西省IFI數(shù)值略有下滑，主要是因?yàn)槭艿搅巳蚪鹑谖C(jī)爆發(fā)的影響；2009-2012年，IFI指數(shù)逐年穩(wěn)步增長；2013-2015年間，在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略背景下，陜西省緊抓絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)有了較快發(fā)展，IFI指數(shù)呈現(xiàn)大幅度增長。

三、陜西省普惠金融發(fā)展的影響因素分析

（一）變量選取

為深入探究陜西省普惠金融發(fā)展的影響因素，本文綜合對比了學(xué)者的相關(guān)學(xué)術(shù)成果以及數(shù)據(jù)的可得性，最終選取經(jīng)濟(jì)相關(guān)程度、收入差距程度、便利程度、接受教育程度四大類因素進(jìn)行分析研究，具體變量如表3所示。

（二）模型構(gòu)建

按照所選指標(biāo)的含義和特征，給出相應(yīng)假設(shè)如下：

H1：FIR與IFI正相關(guān)；

H2：GAP與IFI負(fù)相關(guān)；

H3：NET與IFI正相關(guān)；

H4：ROAD與IFI正相關(guān)；endprint

H5：EDU與IFI正相關(guān)。

建立回歸模型如下：

IFI=β0+β1FIR+β2GAP+β3NET+β4ROAD+β5EDU+ε

其中：β為各自變量的系數(shù)；ε為誤差項(xiàng)。

（三）實(shí)證結(jié)果

選取陜西省2006—2015年各變量的數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS回歸分析，并運(yùn)用Eviews8.0對該模型進(jìn)行檢驗(yàn)，具體過程如表4所示。

從表4可以看出，該模型R2=0.93，調(diào)整后R2=0.98，擬合度較高，表示所構(gòu)建的模型中自變量對因變量普惠金融發(fā)展指數(shù)的變化能進(jìn)行較好地詮釋；統(tǒng)計(jì)量DW= 2.67，表明誤差項(xiàng)ε未出現(xiàn)一階自相關(guān)的情況，滿足 OLS 回歸的條件。具體來說，在5%的顯著性水平下，F(xiàn)IR系數(shù)為正，且影響顯著。結(jié)果表明，H1假設(shè)成立，即金融相關(guān)程度越高，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用越顯著，越能夠推動(dòng)普惠金融整體發(fā)展；GAP的系數(shù)為負(fù)，且影響顯著。H2假設(shè)成立，即城鄉(xiāng)收入差距越大，對普惠金融發(fā)展的阻礙力越大，嚴(yán)重影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展；NET的系數(shù)為正，且影響顯著。H3假設(shè)成立，即互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用越普及越大眾，則會(huì)促進(jìn)普惠金融指數(shù)的提高；而EDU和ROAD實(shí)證結(jié)果顯示不顯著。H4、H5假設(shè)無效，即普惠金融指數(shù)的高低與受教育程度和公路便利程度沒有顯著聯(lián)系。

四、總結(jié)與建議

2006-2015 年，陜西省普惠金融在廣度和深度上都有顯著提升，整體呈現(xiàn)良好態(tài)勢，但在包容性、普及性等方面還有待進(jìn)一步提高。

第一，進(jìn)一步健全普惠金融組織體系。各類銀行機(jī)構(gòu)和專營機(jī)構(gòu)需發(fā)揮主導(dǎo)作用，持續(xù)不斷地強(qiáng)化對民生工程、中小微企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)和縣域經(jīng)濟(jì)的支持力度，特別是對城鄉(xiāng)低收入群體要提供更優(yōu)廉、更便利的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第二，加大力度創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)門檻低、效率高、成本低的優(yōu)勢，延伸服務(wù)半徑，創(chuàng)新改善金融服務(wù)，擴(kuò)展普惠金融服務(wù)的廣度和深度。

第三，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。實(shí)證結(jié)果顯示，城鄉(xiāng)收入差距越大，對普惠金融發(fā)展的阻礙力度就越大，因此，應(yīng)從改制度、調(diào)結(jié)構(gòu)入手，大力倡導(dǎo)農(nóng)村經(jīng)營產(chǎn)業(yè)化，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，豐富農(nóng)民增收渠道，提高農(nóng)民收入水平。

參考文獻(xiàn)

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The Evaluation on the Development of Shaanxi Provinces

Inclusive Finance and the Analysis on Influencing Factors

LIU Limin REN Chaoqun XIE Jing ZHANG Hui

（Baoji Municipal Sub-branch PBC， Baoji Shaanxi 721000）

Abstract：The paper selects the relevant data of Shaanxi province from 2006 to 2015， evaluates inclusive finance development index of Shaanxi province， and from four aspects of economic correlation， income gap degree， convenience degree and education level， makes an empirical study on the influencing factors of the inclusive financial index. The results show that the inclusive finance index is positively correlated with the degree of economic correlation and the convenience of the Internet， is negatively correlated with the income gap degree， and is not related to the education degree. Finally， the policy recommendations are made to promote the development of the inclusive finance of Shaanxi province.

Keywords： inclusive finance； inclusive finance index； influencing factor

責(zé)任編輯、校對：續(xù)靜endprint