劉天宇

摘要：我們都知道，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)全新的金融領(lǐng)域，和傳統(tǒng)金融運(yùn)作的模式有很大的不同之處，其主要通過最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)做一個(gè)整合，當(dāng)然整合之后會(huì)更加的方便快捷，主要是在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上進(jìn)行交易，這個(gè)平臺是虛擬的，這樣就減少了傳統(tǒng)金融行業(yè)在交易時(shí)需要交納一定費(fèi)用的情況，極大地減少了交易成本。但現(xiàn)在很多平臺存在著各種問題導(dǎo)致最后關(guān)閉，本文主要對E租寶平臺的崛起和衰亡來進(jìn)行分析，希望能夠起到一個(gè)警示的作用。

關(guān)鍵詞：E租寶；崛起；衰亡；分析

一、前言

在2014年7月，E租寶平臺正式上線，在12月份，線上共發(fā)布了六款融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，隨之而來的是大規(guī)模的交易量，這使得在短時(shí)間內(nèi)E租寶躋身同行業(yè)前幾名，但是在2015年12月，從被曝出深圳的一家E租寶代理分公司因?yàn)樯嫦臃欠ㄎ展姶婵畹葐栴}多人被帶走調(diào)查開始，不斷出現(xiàn)E租寶涉嫌非法經(jīng)營相關(guān)報(bào)道，在12月8日，相關(guān)部門對E租寶及相關(guān)公司進(jìn)行調(diào)查，這一平臺暫停所有經(jīng)營活動(dòng)，我們需要對這一平臺有個(gè)正確的認(rèn)識，降低受騙幾率。

二、E租寶平臺的組織架構(gòu)和經(jīng)營模式

1、E租寶組織架構(gòu)。在2014年7月安徽任誠集團(tuán)旗下E租寶平臺正式上線。它的線上運(yùn)營主要是由金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（2014年2月成立）負(fù)責(zé)，線下運(yùn)營主要是上海任申金融有限公司（2014年8月成立）負(fù)責(zé)。

2、E租寶的主要經(jīng)營模式。一般來說P2P網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營模式是個(gè)人對應(yīng)個(gè)人，但是E租寶平臺在對外宣傳的時(shí)候說是使用更安全的“個(gè)人對融資租賃債權(quán)資產(chǎn)的投資”模式，也就是A2P模式。這樣在融資租賃參與的三方主體（供應(yīng)商、承租人、出租人）所形成的合同關(guān)系的基礎(chǔ)上嚴(yán)格地確定了資金流向和各方義務(wù)，在這樣的經(jīng)營模式下，可以抵押物權(quán)，既能確保資金的安全性又可以實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸的去擔(dān)保化[1]。

三、E租寶產(chǎn)品定價(jià)及其推廣方式

E租寶平臺的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是以融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為主，截至到2015年12月18日，其主要上線發(fā)布了六種產(chǎn)品，通過這些主要產(chǎn)品我們可以看出，其主要采取了國外的基于借貸平臺的市場定價(jià)模式。通過貸款期限、承租人的歷史信用記錄等審核轉(zhuǎn)讓的融資租賃債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)和算法下決定貸款利率。它按貸款期限把所有產(chǎn)品分為三個(gè)月、六個(gè)月和十二個(gè)月三種類型，這樣投資者根據(jù)自身偏好來匹配[2]。

在推廣方面，E租寶要降低交易成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和提高資金使用效率主要是通過擴(kuò)大交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)的。進(jìn)行了很大數(shù)量的虛假宣傳。通過互聯(lián)網(wǎng)在微博微信上進(jìn)行大量廣告鋪設(shè)，這樣來吸引公眾，提高知名度。除此之外他們還進(jìn)行迪特，火車站等地方的廣告宣傳，甚至利用央視為其增信，這些廣告的效果十分顯著。

但是最終這一網(wǎng)貸平臺還是走向了衰亡，主要是這一平臺存在著很多的問題，下面進(jìn)行分析并提出相關(guān)措施[3]。

四、E租寶平臺存在的問題及緩解措施

1、監(jiān)管制度不完善。最開始的準(zhǔn)入監(jiān)管太過松懈。各監(jiān)管部門沒有對平臺的實(shí)際經(jīng)營能力等進(jìn)行審查，造成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺魚目混珠，影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場的安全與穩(wěn)定。E租寶平臺中，它的擔(dān)保公司和保理公司的關(guān)系等各種信息都沒有披露，加大了交易的風(fēng)險(xiǎn)。使投資者難以了解平臺的真實(shí)運(yùn)營情況?，F(xiàn)在我國很多的P2P網(wǎng)貸平臺，時(shí)常發(fā)生跑路現(xiàn)象。一旦經(jīng)營不善，往往都是直接關(guān)門，而客戶追討無門。E租寶平臺問題的被動(dòng)暴露使得眾多投資者損失巨大[4]。

應(yīng)對這一問題我們可以建立起問題平臺的有序退出機(jī)制，可以允許其在經(jīng)營不善時(shí)向監(jiān)管部門及時(shí)報(bào)備，在政府的引導(dǎo)下進(jìn)行清算，這樣也可以降低投資者的損失，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定。

2、征信體系不健全?，F(xiàn)在我國已經(jīng)形成了以中國人民銀行征信中心為主導(dǎo)，市場化征信機(jī)構(gòu)為輔的格局。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展時(shí)間較短，還沒有實(shí)現(xiàn)和中國人民銀行征信系統(tǒng)的對接，只能依賴市場化的征信機(jī)構(gòu)。但是現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)建立的征信體系標(biāo)準(zhǔn)不一，自己線下團(tuán)隊(duì)的采集相關(guān)信息，缺乏準(zhǔn)確性。E租寶的征信體系不健全，這使得投資者的判斷受到影響，造成了龐氏騙局的持續(xù)運(yùn)行，進(jìn)而使得投資者損失太大[5]。

對于這一問題我們要加強(qiáng)宣傳社會(huì)誠信的力度，使監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織之間能夠互相協(xié)調(diào)合作，在進(jìn)一步鞏固政府主導(dǎo)征信體系的基礎(chǔ)上，大力構(gòu)建大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)背景下的完善征信體系，減少龐氏騙局的生存空間[6]。

五、結(jié)語

綜合上述內(nèi)容，我們對E租寶的崛起和衰亡有了一個(gè)深入的了解，也能夠?qū)ζ渲写嬖诘囊恍﹩栴}有一個(gè)深入的認(rèn)識，通過對這一典型的互聯(lián)網(wǎng)金融龐氏騙局的案例分析，提高大家的防備意識，在進(jìn)行投資時(shí)能夠全面考察平臺的可靠性，E租寶事件的出現(xiàn)也對互聯(lián)網(wǎng)金融這一行業(yè)起到了警示作用，使得監(jiān)管者在短時(shí)間內(nèi)出臺了互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的網(wǎng)貸監(jiān)管制度，同時(shí)開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的專項(xiàng)整治工作。

參考文獻(xiàn)

[1] 韓亞欣，吳非，李志漫.互聯(lián)網(wǎng)金融：理論解構(gòu)與中國實(shí)踐[J/OL].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2016，31（02）：97-105.

[2] 白新宇.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2016，（10）：68.

[3] 宋陽，王曉.中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特殊性研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2017，（01）：38-40.

[4] 姚珊珊，滕建州，王元.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題與對策[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2017，（02）：25-29.

[5] 謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.

[6] 黃國平.2016-2017中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析與評估（藍(lán)皮書）[J].中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，2017，（02）：77.endprint