商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營問題研究

楊紅

商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營，是指商業(yè)銀行在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)以外，為更好地滿足客戶需求，適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)，商業(yè)銀行兼營證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等非銀行金融業(yè)務(wù)。在我國監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營主要是以子公司形式經(jīng)營的證券、保險(xiǎn)、基金、租賃和信托等非銀行業(yè)務(wù)。本文對(duì)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理，分析了商業(yè)銀行加快綜合化經(jīng)營的必要性和緊迫性，并提出了下一步推進(jìn)綜合化經(jīng)營的建議。

綜合化經(jīng)營；商業(yè)銀行

一、商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的現(xiàn)狀

“十二五”以來，商業(yè)銀行積極響應(yīng)國家和監(jiān)管部門政策導(dǎo)向，穩(wěn)妥推進(jìn)綜合化經(jīng)營，特別是各大型商業(yè)銀行均已初步搭建綜合化經(jīng)營框架，子公司保持良好發(fā)展勢(shì)頭，協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

(一)綜合化經(jīng)營架構(gòu)初具。綜合性金融平臺(tái)建設(shè)是商業(yè)銀行適應(yīng)經(jīng)濟(jì)多元化、企業(yè)需求多樣化的必然選擇。綜合服務(wù)能力將是新常態(tài)下衡量金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營水平的核心，各商業(yè)銀行普遍把綜合化經(jīng)營作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年末，已有17家銀行擁有基金牌照，22家銀行擁有租賃牌照，7家銀行擁有保險(xiǎn)牌照，9家銀行擁有境外投行牌照，4家銀行擁有信托牌照。大型商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營平臺(tái)日趨完善，牌照種類和服務(wù)功能基本完善。

大型商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營牌照情況(截至2017年6月)

資料來源：根據(jù)公開資料整理。

(二)子公司發(fā)展勢(shì)頭良好。銀行系子公司均構(gòu)建起比較完善的公司治理結(jié)構(gòu)，“三會(huì)一層”運(yùn)轉(zhuǎn)正常，形成較為有效的決策與制衡機(jī)制。銀行系子公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，在所屬行業(yè)確立了一定市場(chǎng)地位。例如，2016年工銀瑞信公募基金規(guī)模在107家基金公司中排名第2位；建信信托公司信托資產(chǎn)管理規(guī)模在68家信托公司中排名第2位。商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營子公司整體呈現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，盈利明顯提升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

(三)協(xié)同效應(yīng)初步顯現(xiàn)。商業(yè)銀行通過發(fā)展綜合化子公司，探索建立多渠道、多產(chǎn)品、多條線、多部門的綜合定價(jià)、綜合核算和綜合考核機(jī)制，初步搭建了經(jīng)營管理綜合體系。通過信托、租賃、IPO、債券承銷等方式，為客戶提供的綜合投融資已成為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充，母子公司協(xié)同在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、PPP基金、產(chǎn)業(yè)基金、國企改革、新型城鎮(zhèn)化、綠色能源等方面為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力支持。

二、商業(yè)銀行加快綜合化經(jīng)營的必要性和緊迫性

(一)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防控金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)正在處于速度換擋節(jié)點(diǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)點(diǎn)、動(dòng)力轉(zhuǎn)換節(jié)點(diǎn)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將深刻影響金融業(yè)的發(fā)展。綜合化經(jīng)營正是銀行捕捉市場(chǎng)機(jī)遇，滿足客戶需求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要利器。“三去一降一補(bǔ)”，著力振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)杠桿率，國有企業(yè)混合所有制改革，都迫切需要優(yōu)化金融的供給結(jié)構(gòu)，提供多元化的金融支持。各類融資主體將更多希望提高股權(quán)融資占比、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，也催生了財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢、產(chǎn)業(yè)基金等大量的新型金融服務(wù)需求。在這些方面，租賃、基金、信托、保險(xiǎn)、養(yǎng)老、投行等子公司業(yè)務(wù)將有廣闊的發(fā)展空間。

(二)搶占金融格局調(diào)整戰(zhàn)略高地的需要。經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，金融業(yè)的格局正在發(fā)生變化。銀行面臨著利差收窄、存款分流、信貸融資吸引力下降、資產(chǎn)配置困難等發(fā)展問題，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)困難。而非銀行金融行業(yè)正處于快速增長(zhǎng)期，過去五年信托、租賃、基金、保險(xiǎn)行業(yè)年均復(fù)合增速分別達(dá)到36%、32%、40%、25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銀行業(yè)(14%)。消費(fèi)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一動(dòng)力，消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)超過70%。社會(huì)財(cái)富快速增長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)個(gè)人客戶可投資金融資產(chǎn)已達(dá)113萬億元，同比增長(zhǎng)24%。人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，60歲以上老年人數(shù)量已超2億人，突破總?cè)丝诘?5%，同時(shí)80后90后客戶成為社會(huì)消費(fèi)主體，消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)場(chǎng)景都出現(xiàn)很大變化。消費(fèi)、居民財(cái)富以及人口結(jié)構(gòu)的變化與零售業(yè)務(wù)密切相關(guān)，為個(gè)人客戶服務(wù)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)將更多地享受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整紅利，基金、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金管理、信托、住房?jī)?chǔ)蓄等業(yè)務(wù)正處于黃金發(fā)展期。

(三)激發(fā)持續(xù)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力的需要。黨中央將創(chuàng)新作為中國五大發(fā)展理念之首，強(qiáng)調(diào)“必須把創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置”。近年來，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)，云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)與金融業(yè)不斷融合，金融科技成為金融業(yè)新的熱點(diǎn)和趨勢(shì)。各子公司要加強(qiáng)組織研究和推動(dòng)創(chuàng)新工作，應(yīng)用各種科技也可以更有效、更大幅度降低成本、提高效益，子公司專業(yè)化程度高，產(chǎn)品相對(duì)比較集中，有利于更多、更好、更快地使用金融科技、使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以作為商業(yè)銀行加快創(chuàng)新的試驗(yàn)田。當(dāng)前，單一企業(yè)已經(jīng)不再具備系統(tǒng)性的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將演變?yōu)樯鷳B(tài)圈之間的競(jìng)爭(zhēng)。從構(gòu)建生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈角度，銀行要有效整合集團(tuán)多牌照優(yōu)勢(shì)，最大化地記錄客戶的行為軌跡，描繪全視角的客戶畫像信息，進(jìn)而為銀行的客戶群、客戶鏈提供他們生產(chǎn)經(jīng)營或者生活場(chǎng)景中所需要的各種金融服務(wù)。這其中，綜合性、多功能的金融服務(wù)是基礎(chǔ)，通過金融服務(wù)與信息科技深度融合，整合和再造銀行與客戶的關(guān)系，構(gòu)建更符合未來客戶行為習(xí)慣的銀行業(yè)務(wù)模式，為銀行持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

三、商業(yè)銀行推進(jìn)綜合化經(jīng)營的建議

(一)圍繞推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，精準(zhǔn)發(fā)力，不斷提升為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的效率和質(zhì)量。認(rèn)真領(lǐng)會(huì)、堅(jiān)決貫徹黨中央決策部署，把握中央對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出的新要求，資產(chǎn)配置和資金投向要避免“脫實(shí)向虛”，在支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興的過程中，實(shí)現(xiàn)綜合金融服務(wù)能力的提升。主動(dòng)對(duì)接“十三五”規(guī)劃、“四大板塊”戰(zhàn)略、“三大支撐帶”建設(shè)，充分發(fā)揮子公司的牌照和功能優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化母子公司綜合營銷、綜合服務(wù)，提供跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨幣種的綜合化金融服務(wù)方案，積極支持國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)工程項(xiàng)目建設(shè)。例如，圍繞“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)，加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，騰挪和盤活存量資源，為企業(yè)去杠桿提供支持。把握好增量機(jī)會(huì)，通過融資租賃、信托資金、保險(xiǎn)資金、債券承銷、股權(quán)投資等形式，為企業(yè)降成本、去杠桿提供更加靈活多樣的金融服務(wù)選擇。針對(duì)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、深化國企改革等重點(diǎn)部署，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，積極爭(zhēng)取并購重組、產(chǎn)業(yè)基金、財(cái)務(wù)顧問等新興業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，促進(jìn)新動(dòng)能發(fā)展壯大，傳統(tǒng)動(dòng)能煥發(fā)生機(jī)。順應(yīng)企業(yè)和客戶“走出去”、人民幣國際化的趨勢(shì)，逐步將服務(wù)范圍向海外延伸，加大對(duì)高凈值個(gè)人客戶、企業(yè)客戶的投融資服務(wù)支持，構(gòu)建覆蓋境內(nèi)外、本外幣、多功能的一體化服務(wù)鏈條。

(二)深化母子公司聯(lián)動(dòng)機(jī)制，充分發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。確立綜合化經(jīng)營的核心優(yōu)勢(shì)，需要加快集團(tuán)協(xié)同建設(shè)，構(gòu)建業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人事、資本、風(fēng)險(xiǎn)、IT運(yùn)營等為支柱的集團(tuán)經(jīng)營管理架構(gòu)。強(qiáng)化集團(tuán)一體化銷售，打通條塊割裂、功能斷層的缺陷，在條線間、境內(nèi)外、母子公司以及子公司之間，形成網(wǎng)狀協(xié)同聯(lián)動(dòng)。深化母子公司協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，促進(jìn)集團(tuán)成員之間的功能整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、信息互通、資源共享，加快建立前臺(tái)立體協(xié)同、中臺(tái)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、后臺(tái)高度集約的集團(tuán)一體化經(jīng)營管理架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的一體化、企業(yè)文化的一體化和綜合金融服務(wù)的一體化。同時(shí)，由于母子公司是兩個(gè)不同的法人，雙方的業(yè)務(wù)經(jīng)營關(guān)系要符合市場(chǎng)化原則。按照市場(chǎng)化規(guī)則確定交易價(jià)格和付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，子公司要正確處理母行支持與自主發(fā)展的關(guān)系，在借助母行優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，不斷提升自我發(fā)展能力，著力打造市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，努力在規(guī)模、效益、客戶基礎(chǔ)、服務(wù)能力等各方面成為行業(yè)領(lǐng)先者。

(三)持續(xù)完善并表管理，有效防控綜合化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好，并通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)政策和制度逐項(xiàng)分解落實(shí)。各條線、境內(nèi)外分行、各附屬機(jī)構(gòu)等均應(yīng)以集團(tuán)總體風(fēng)險(xiǎn)偏好為基準(zhǔn)，形成自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將經(jīng)營目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好有機(jī)結(jié)合，充分體現(xiàn)股東的價(jià)值取向和安全性要求。建立完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，充分發(fā)揮董事會(huì)的指導(dǎo)作用，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各部門、條線、子公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的貫徹實(shí)施，提升其全面風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和專業(yè)水平，逐步將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及并表風(fēng)險(xiǎn)等納入統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，開發(fā)計(jì)量工具，完備管理方法，規(guī)范報(bào)告體系，統(tǒng)籌整合各類風(fēng)險(xiǎn)，提升集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管控能力。建設(shè)并表管理信息系統(tǒng)，夯實(shí)并表管理數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，提高并表管理效率。加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè)與合規(guī)管理，完善包括內(nèi)部控制母系統(tǒng)(母行董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì))、內(nèi)部控制分系統(tǒng)(母行風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控管理部門)、內(nèi)部控制子系統(tǒng)(各子公司風(fēng)險(xiǎn)管理管理委員會(huì)和審計(jì)稽核委員會(huì))和內(nèi)部控制點(diǎn)(子公司各業(yè)務(wù)部門和業(yè)務(wù)條線)集團(tuán)完整的內(nèi)控組織體系。

(中國建設(shè)銀行總行，北京 100032)