張志剛

[摘 要] 防范和化解金融風險是金融資產管理公司的使命之一，在當前金融全球化，經濟環(huán)境日益復雜的環(huán)境下，金融資產管理公司不良資產處置業(yè)務發(fā)展迅猛，金融資產管理公司能否控制和管理不良資產處置中的風險，成為資產管理公司經營的關鍵問題。本文主要介紹了當前金融資產管理公司不良資產處置面臨的風險類型，并提出了不良資產處置風險管控策略。[關鍵詞] 金融資產管理；不良資產；風險；對策

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 21. 001

[中圖分類號] F832.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）21- 0004- 03

1 加強不良資產處置風險管控的意義

1.1 推動金融體制改革，化解金融風險

2017年可謂金融風險監(jiān)管年。監(jiān)管層及相關部門多次提及“金融風險”問題，2017年的《政府工作報告》和銀監(jiān)會印發(fā)的文件當中，都將防范不良貸款風險放在了更加突出的位置。近期來看，不良資產風險得到了有效控制，雖然一定程度上受益于宏觀環(huán)境的改善，但更主要的原因則是商業(yè)銀行普遍加大了處置力度，而金融資產管理公司功不可沒。但一段時間內不良貸款仍有可能會繼續(xù)上升，不良貸款風險仍難言見底。因此，進一步研究金融資產管理公司不良資產處置風險，對化解我國金融風險有著重要的意義。

1.2 推進金融資產管理公司轉型發(fā)展

在當前經濟下行的背景下，銀行不良資產的市場規(guī)模已遠遠超過四大資產管理公司的處置能力，強大的市場需求催生出一系列地方AMC（Asset Management Companies，資產管理公司）和銀行AMC，近年來，AMC有提速之勢。據統(tǒng)計，目前，已有超過40家地方AMC獲批成立。其中，有超過10個地區(qū)都獲批成立了兩家或以上的AMC。隨著資產管理公司的數量增加和市場化進程的加快，加強不良資產處置風險的研究，對提高不良資產的處置效率和效果，加快金融資產管理公司的轉型，增強其核心競爭力具有重要意義。

1.3 促進商業(yè)銀行的股份制改造和上市

當前，社會把商業(yè)銀行作為風險緩解工具，商業(yè)銀行成為我國金融系統(tǒng)薄弱環(huán)節(jié)，據東方資產管理公司的《中國金融不良資產市場調查報告》，商業(yè)銀行賬面不良貸款率與實際信貸風險相比仍在較大程度上被低估，銀行業(yè)真實不良貸款率較賬面不良率或幾近翻倍。因此，商業(yè)銀行通過不良資產的剝離，成功卸下多年積累下來的風險，把商業(yè)銀行建成自主經營的市場主體，促進商業(yè)銀行的股份制改造和上市融資，以更加積極、開放的姿態(tài)參與國際競爭。

2 金融資產管理公司不良資產處置時面臨的風險類型

2.1 信息不對稱風險

信息不對稱風險貫穿于收購和處置兩個階段。金融資產管理公司在資產收購的過程中，往往由于目的企業(yè)過多，存在未實地查看實物資產，忽視對收購企業(yè)的走訪，對剝離材料翻看不仔細等問題。對于一些證明材料缺乏甄別，很多呆賬貸款資料只有借款借據，缺乏其他支撐材料，以前年度銀行假投資、亂拆借、違規(guī)發(fā)放貸款等法律文書，信貸檔案等嚴重缺乏，賬實不符，一些抵債實物長期無人管理，被盜遺失現象嚴重。在處置階段，債務人以債務時間久遠等原因，償還債務的意識不強，往往逃避債務的清償，但資產處置人對債務人的償債能力了解不足，包括識別抵債物的變現能力、償債人的資產狀況等等。由于信息不對稱造成資產管理效率低下，也會導致處置資產的損失。

2.2 政策性風險

國家在設立四大金融資產管理公司時帶有較多的行政主導色彩，因此國家給予了四大金融資產管理公司很多的優(yōu)惠條件，比如在法律規(guī)定，稅收優(yōu)惠，業(yè)務設置等方面都有所傾斜，但是也對資產管理公司的政策和程序做出了嚴格規(guī)定，市場化運作存在障礙。主要存在以下方面：首先，商業(yè)銀行和金融資產管理公司是獨立的法人，有著各自的經濟利益，商業(yè)銀行的不良資產被資產管理公司收購后，將包袱全部扔給了金融資產管理公司，而金融資產管理公司由于地域和人員的限制，造成管理上的不便。其次，金融資產管理公司在業(yè)務功能和處置手段方面受到現行法律法規(guī)的制約。比如資產證券化、債轉股退出等方面存在無法可依的局面。另外，目前還在貸款擔保、基金管理等領域存在業(yè)務限制。

2.3 法律風險

金融資產管理公司成立以來，國家出臺了相關的配套法律法規(guī)，一定程度上促進了資產管理公司業(yè)務的開展，但隨著金融創(chuàng)新和新業(yè)務的開展，不良資產處置的難度不斷加大，現有的法律法規(guī)已經跟不上時代發(fā)展的步伐，有時還成為不良資產處置時的障礙。像四大資產管理公司受到行政和司法干預較多，地方利益和中央利益的矛盾在資產處置問題上的表現突出。其資產處置方案未經資產處置專門審核機構審核通過，金融資產管理公司一律不得進行處置。在資產處置過程中債務追償和資產處置會面臨權利無法實現，處置方案違反地方法規(guī)的現象，導致資產處置行為或方案出現法律隱患，造成處置效果不理想，影響了處置效率。

2.4 道德風險

道德風險主要存在于商業(yè)銀行和債務人兩方面。首先，商業(yè)銀行對不良貸款要負主要責任，一旦不良資產被剝離后，對資產后續(xù)的處置積極性不高，甚至推諉配合責任和自身應承擔的管理責任，有的甚至和債務人串通逃避債務。而金融資產管理公司受到地域和人員的限制，造成管理不嚴，導致處置資產的損失。其次，目前我國信用體系尚未建立，債務人躲避債務的現象已司空見慣，由于債權由銀行轉移給金融資產管理公司，債務人利用提供虛假賬目，或者通過破產、改制、重組等方式逃避債務。有時地方政府成為債務人的保護者，導致資產的處置和回收困難重重。

3 加強不良資產處置風險管控的策略

3.1 強化信息披露，完善監(jiān)督制度

不良資產處置過程中所產生的風險多數是由于信息不對稱造成的，因此，對于不良資產風險管控的重中之重是加強不良資產收購和處置過程中的信息披露，建立監(jiān)督機制，真正使資產的處置在陽光下運行。具體來說，對于收購時資料不全的問題，金融資產管理公司要做到盡職調查，突破地域限制，實地走訪實體企業(yè)，重視信貸檔案的甄別和管理，確保檔案的真實完整。另外，加強對債務人抵債實物的現場核實和勘驗，防止賬實不符、賬賬不符等現象發(fā)生，對于“三角債”多角債等問題要認真核實，以預防和減少可能遇到的風險。最后，加強與銀行的協(xié)調與溝通，建立良好的合作關系，在資產處置中做到信息共享，最大限度地避免信息不對稱帶來的風險。對于資產處置尋找買受人方面，要建立信息共享平臺，通過平臺發(fā)布信息，提高不良資產出售的公開化，尋求更合適的買受人。endprint

3.2 建立合理的信用風險評估機制

積極建立信用風險管理體系，將信用風險的管理貫穿于不良資產處置的全過程，要在全員中倡導和宣傳信用風險文化，加強信用風險知識的學習，只有依靠科學合理的信用風險評估與管理體系，才能有效管控不良資產處置中的風險。具體來說，一是要采用先進的信用風險評估方法，確保能將各類風險識別，防范及控制，提升信用風險評估的水平。二是建立在公司高層管理下的信用風險評估組織架構，明確相關部門的權利和責任，可以探索建立專門風險管理崗位，保持充分的獨立性、客觀性和權威性，使高層管理者更加清楚地了解資產處置面臨的風險情況，以便積極采取應對措施，提升風險控制效果。風險管理崗位還應負責職能業(yè)務部門的風險管理工作，評價其他職能部門的風險管理狀況，并實施定期檢查。

3.3 建立健全不良資產處置內部控制制度

建立健全不良資產處置的內部控制制度是有效管控風險的前提和保障，建立健全內控制度一是要評價現有的內控制度的完整性和有效性，根據業(yè)務發(fā)展的需要不斷地對內部控制制度修訂和完善。在修訂和完善時一定要深入處置一線，結合實際情況，而不能僅僅依靠主觀判斷來進行，在修訂和完善時要注意與其他部門的溝通和協(xié)調，避免產生部門本位主義。二是設立風險管控監(jiān)督崗位，定期進行風險報告。風險管控監(jiān)督崗位人員要對不良資產處置的全過程實時動態(tài)地監(jiān)督，并按時提交風險報告。三是建立不良資產處置風險追責機制，明確部門負責人作為風險管控的主要責任人，明確處置人員在風險管控中的權力與義務，并簽訂責任合同，建立激勵機制，并明確獎罰機制，確保風險發(fā)生后能夠追責，找到相應的責任人。

4 結 語

金融資產管理公司不良資產的處置為我國有效化解金融風險，促進金融體制改革做出了重要貢獻，也是商業(yè)銀行穩(wěn)健經營，提高經濟效益的重要手段。隨著近年來經濟形勢復雜多變，不良資產處置風險有加大的趨勢，因此，當前做好不良資產處置風險的管控工作顯得異常重要。在不良資產處置的過程中，要針對面臨的風險類型，認真剖析存在的問題，并提出切實可行的風險管控措施，以此達到降低處置成本，有效回收資產，提高處置收益率，優(yōu)化資源配置的目標。

主要參考文獻

[1]王雋.不良資產證券化的風險控制[J].中國金融，2016（7）：58-59.

[2]黃思思.關于不良資產處置過程風險度量的思考[J].農村金融研究，2015（9）：24-28.endprint