金夢(mèng)媛

房地產(chǎn)仍然為家庭最為重要的實(shí)物資產(chǎn)，新興理財(cái)產(chǎn)品、投資方式越來越受到人們關(guān)注。

中國理財(cái)市場經(jīng)過10多年的發(fā)展，從起步階段進(jìn)入擴(kuò)張發(fā)展時(shí)期，個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模大幅增長，理財(cái)市場產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，種類不斷增多，人們投資理財(cái)?shù)姆绞揭苍诎l(fā)生著巨大變化。

個(gè)人可投資資產(chǎn)潛在規(guī)模

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民財(cái)富迅速增長。興業(yè)銀行與波士頓咨詢聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年年底，全國個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到126萬億元，10年間，中國個(gè)人可投資金融資產(chǎn)規(guī)模大幅增長6倍，高居全球第二，僅次于美國。預(yù)計(jì)2017年中國個(gè)人財(cái)富市場將繼續(xù)穩(wěn)步增長，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到142萬億元；到2020年，這一規(guī)模有望達(dá)到199萬億元（圖1）。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，可投資資產(chǎn)超過100萬美元的中國家庭數(shù)目，從10年前的39萬戶暴漲到212萬戶，雖然戶數(shù)僅占全國4億家庭的0.5%，但擁有的資產(chǎn)已占整體私人財(cái)富的43%，其中約有7成是通過創(chuàng)業(yè)和資產(chǎn)變現(xiàn)獲利（特別是房地產(chǎn)）（圖2）。

投資者資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

根據(jù)《大眾理財(cái)顧問》雜志最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，銀行儲(chǔ)蓄和基金是投資者基礎(chǔ)理財(cái)方式，超過一半的投資者都會(huì)在資產(chǎn)配置中選擇這兩類產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品和股票是投資者普遍配置工具，3成以上的投資者都會(huì)投資這3類產(chǎn)品。值得注意的是，P2P網(wǎng)貸投資者占比也超過了20%，說明隨著該行業(yè)的不斷發(fā)展、進(jìn)步，投資者已逐漸開始接受這一產(chǎn)品，并將其作為主要理財(cái)工具之一（下頁圖3）。

當(dāng)前主要理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展情況

下面主要對(duì)銀行理財(cái)、公募基金和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)3類產(chǎn)品市場情況做詳細(xì)分析。

銀行理財(cái)

截至2017年6月底，全國共有555家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品8.58萬只；理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額28.38萬億元，較2017年年初減少0.67萬億元，較2016年同期增長8%、增速較2016年同期下降35個(gè)百分點(diǎn)。2017年上半年，銀行業(yè)理財(cái)市場累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品11.92萬只，累計(jì)募集資金83.44萬億元；上半年發(fā)行產(chǎn)品數(shù)較2016年上半年提高了22.05%，而募集資金額較2016年上半年減少0.64%。詳見圖4。

截至2017年6月底，一般個(gè)人類產(chǎn)品存續(xù)余額為13.14萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的46.30%，占比近一半；高資產(chǎn)凈值類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.13萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的7.51%；私人銀行類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.01萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的7.08%；機(jī)構(gòu)專屬類產(chǎn)品存續(xù)余額為6.48萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的22.83%；金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額為4.61萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的16.24%。

公募基金

Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年6月30日，全國已發(fā)行公募基金數(shù)量4355只，資產(chǎn)規(guī)模總計(jì)10.07萬億元，資產(chǎn)規(guī)模較2016年年末增加 9070億元，增幅為9.89%，詳見下表。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

截至2017年上半年，寶寶類產(chǎn)品凈值達(dá)到1.56萬億元，其中，余額寶凈值規(guī)模1.43萬億元，見圖5。

截至6月底，全國P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)2359家，同比降11.12%，環(huán)比升2.25%；貸款余額1.45萬億元，首次突破萬億元大關(guān)，同比增71.92%，環(huán)比增19.93%。2016年年底，P2P網(wǎng)貸貸款余額8162.24億元，全年成交量20638.72億元。2016年網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量維持逐級(jí)減少的走勢，為2448家，相比2015年底減少了985家。 2017年6月共有13家新上線平臺(tái)，創(chuàng)下今年來月度新上線平臺(tái)數(shù)量最多的紀(jì)錄。endprint