畢毓洵

摘 要 本文通過(guò)對(duì)青島市財(cái)富中心建設(shè)的優(yōu)劣勢(shì)分析，認(rèn)為青島市專注于財(cái)富中心建設(shè)，而且具有政策、地理環(huán)境等優(yōu)勢(shì)，但面臨著難以突破的區(qū)域、機(jī)構(gòu)、人才限制局面，提出通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及人工智能財(cái)富管理平臺(tái)的建立，或可突破限制，成為新的全國(guó)性甚至是國(guó)際性財(cái)富管理中心，進(jìn)而介紹了現(xiàn)階段主要的互聯(lián)網(wǎng)及人工智能財(cái)富管理平臺(tái)，認(rèn)為以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的社交型財(cái)富管理平臺(tái)可以突破地域限制，拓展市場(chǎng)，整合人才與機(jī)構(gòu)，但也出現(xiàn)了大量通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)進(jìn)行詐騙等問(wèn)題，需要人工智能投顧平臺(tái)作為支撐。最后據(jù)此提出青島財(cái)富管理中心建設(shè)創(chuàng)新路徑，即打造社交型財(cái)富管理平臺(tái)，并將其逐步轉(zhuǎn)化為智慧型財(cái)富管理平臺(tái)。

關(guān)鍵詞 青島財(cái)富管理中心 互聯(lián)網(wǎng) 人工智能

一、概述

2014年2月，青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)獲得國(guó)家批復(fù)。2016年4月，青島首次進(jìn)入全球金融中心指數(shù)（GFCI指數(shù)）榜單，排名第79位，并在9月躍升至第46位，成為排名上升幅度最大的城市。2017年3月排名繼續(xù)上升，位列內(nèi)地第5位、全球第38位。青島市通過(guò)幾年努力，已經(jīng)基本形成了全業(yè)態(tài)的金融機(jī)構(gòu)集聚。辛樹人（2014）提出青島加快推進(jìn)建設(shè)財(cái)富管理中心短期目標(biāo)已經(jīng)基本完成，未來(lái)發(fā)展的新目標(biāo)是營(yíng)造環(huán)境，聚集人才。但比起建設(shè)具有國(guó)際和國(guó)內(nèi)影響力的財(cái)富管理中心的要求還有較大的差距，特別是如何突破財(cái)富中心原有路徑、如何集聚人才、提升金融機(jī)構(gòu)層級(jí)等方面需要新方法、新思路。

二、青島財(cái)富中心建設(shè)的路徑

（一）主要優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

1.優(yōu)勢(shì)。（1）專注優(yōu)勢(shì)。北京、上海等傳統(tǒng)金融中心，財(cái)富管理中心處于從屬地位，因此，在發(fā)展財(cái)富管理中心時(shí)，相關(guān)部門不能把財(cái)富管理作為核心地位考慮，而是定位于金融中心的大范圍，難以聚焦，而青島則可以通過(guò)聚焦財(cái)富管理中心這個(gè)“牛鼻子”，把財(cái)富管理中心所需的資金、政策配足、配實(shí)，吸引財(cái)富管理人才和機(jī)構(gòu)，逐步形成財(cái)富管理品牌。另外，目前我國(guó)提出建設(shè)金融中心的城市多達(dá)30余個(gè)，同為國(guó)家級(jí)金融改革試驗(yàn)區(qū)的溫州、泉州在定位時(shí)均未選擇與青島一致的財(cái)富管理。就現(xiàn)階段發(fā)展而言，青島形成了一個(gè)明顯差異化的金融改革方向。（2）政策優(yōu)勢(shì)。自2014年青島市獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的先行先試財(cái)富管理綜合改革區(qū)后，獲得國(guó)家大力支持，試驗(yàn)區(qū)獲批以來(lái)，在區(qū)域股權(quán)、金融資產(chǎn)、海洋產(chǎn)權(quán)、場(chǎng)外市場(chǎng)清算、信用資產(chǎn)、軟件和信息服務(wù)等領(lǐng)域均建立了相關(guān)平臺(tái)。（3）產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。青島市作為沿海開放城市，港口與對(duì)外貿(mào)易是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)，同時(shí)，青島也是制造業(yè)中心，擁有一批有優(yōu)勢(shì)、有品牌的企業(yè)集團(tuán)，包括海爾、海信、青啤等知名企業(yè)，也有四方南車等高端制造業(yè)，藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)、西海岸新區(qū)成為青島經(jīng)濟(jì)發(fā)展新增長(zhǎng)極。這些高端制造、先進(jìn)品牌制造成為青島財(cái)富中心建設(shè)的產(chǎn)業(yè)基石。

2.劣勢(shì)。（1）經(jīng)濟(jì)體量財(cái)富承載度不足。青島市2016年GDP達(dá)到1.01萬(wàn)億元，首次突破1萬(wàn)億大關(guān)，仍處于全國(guó)主要城市排名第12位，處于中上游水平，盡管近些年青島發(fā)展較快，但與國(guó)際級(jí)、國(guó)家級(jí)財(cái)富管理中心的自身市場(chǎng)容量比較尚有較大差距。（2）金融機(jī)構(gòu)難以跳出區(qū)域限制。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍狹窄，主要局限于青島區(qū)域拓展業(yè)務(wù)，部分金融機(jī)構(gòu)能夠輻射山東半島，但影響力仍顯不足。盡管金家?guī)X金融集聚區(qū)聚集了大量金融機(jī)構(gòu)，業(yè)態(tài)豐富，但主要業(yè)務(wù)范圍仍跳不出青島轄區(qū)。例如，青島市重點(diǎn)打造青島藍(lán)海股權(quán)交易中心，現(xiàn)已有掛牌企業(yè)570余家，但青島本地企業(yè)占比90%以上，其他企業(yè)基本集中在山東半島。（3）人才缺乏，人才吸引難度大。金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域化限制，導(dǎo)致全國(guó)性金融人才難以落地，即使暫時(shí)重金聘請(qǐng)相關(guān)人才，沒(méi)有環(huán)境支撐，人才水平或持續(xù)降低或?qū)⒘魇?，如何突破地域限制，獲取人才，也成為限制青島向華東地區(qū)、全國(guó)乃至國(guó)際性財(cái)富管理中心發(fā)展的桎梏。

總之，青島市現(xiàn)階段已經(jīng)是山東區(qū)域的財(cái)富管理中心，但與其國(guó)際性財(cái)富管理中心目標(biāo)相比，在人才、機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面均有較大的提升空間。

（二）未來(lái)發(fā)展路徑

1.互聯(lián)網(wǎng)脫離地域限制、人才限制。根據(jù)青島市的優(yōu)劣勢(shì)分析，青島缺乏高端財(cái)富管理人才及針對(duì)企業(yè)總部級(jí)財(cái)富規(guī)劃的人才和機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)，高端財(cái)富管理人才及總部級(jí)客戶群體的機(jī)構(gòu)及人員不再需要直接流動(dòng)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息傳遞即可實(shí)現(xiàn)對(duì)接，人才與市場(chǎng)均可突破地域限制。因此，青島市或可借助互聯(lián)網(wǎng)，弱化傳統(tǒng)金融中心所積累的在人才、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)方面的金融要素優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)向上突破。

2.人工智能提升服務(wù)基準(zhǔn)及數(shù)量?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)了鏈接便利，同時(shí)帶來(lái)了詐騙橫行，近些年來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融案件的高發(fā)與政策監(jiān)管的加強(qiáng)，充分說(shuō)明僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無(wú)法突破金融的信用主體本質(zhì)。

青島市希望僅通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單應(yīng)用突破區(qū)域限制、人才限制，或?qū)⒂龅缴鲜鼋鹑谄墼p、服務(wù)專業(yè)性不足等困局，只有同時(shí)依賴人工智能技術(shù)，有效監(jiān)管，提升服務(wù)基準(zhǔn)，同時(shí)，通過(guò)智能客服等技術(shù)，更大范圍地服務(wù)客戶，方能突破限制。

三、人工智能及互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)的類型及作用

由于人工智能及互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)種類繁雜，以下介紹兩種現(xiàn)已成型、對(duì)財(cái)富中心建設(shè)起到推動(dòng)作用的平臺(tái)類型。

（一）社交型財(cái)富管理平臺(tái)

社交型財(cái)富管理平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用平臺(tái)，通過(guò)社交型財(cái)富管理平臺(tái)，客戶與客戶之間、客戶與財(cái)富管理人員之間直接交流投資心得，探討投資理念，通過(guò)平臺(tái)將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、投資管理部門以及民間的投資高手們紛紛聚合起來(lái)，以專業(yè)能力服務(wù)廣大客戶，做好財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

國(guó)內(nèi)比較知名的社交型財(cái)富管理平臺(tái)應(yīng)用為雪球網(wǎng)。雪球網(wǎng)主要運(yùn)營(yíng)模式為吸引客戶進(jìn)入社區(qū)，自發(fā)自主生產(chǎn)內(nèi)容，分享投資經(jīng)驗(yàn)；對(duì)于社區(qū)用戶認(rèn)可的資深投資人，平臺(tái)將為其提供相應(yīng)的產(chǎn)品，同時(shí)將內(nèi)容和交易掛鉤，提供交易通道和產(chǎn)品服務(wù)。

這類平臺(tái)繁榮的背后也有大量的“黑嘴”與“惡莊”存在，不規(guī)范甚至是違法情況均有存在，社區(qū)中對(duì)曾經(jīng)的大V聲討、謾罵不斷，主要是因?yàn)槿狈ω?cái)富管理責(zé)任底線管理，部分民間資產(chǎn)管理人員通過(guò)社區(qū)平臺(tái)，獲取社區(qū)用戶信任，建立不規(guī)范的資產(chǎn)管理群或線下交易等方式，騙取錢財(cái)，或推高股價(jià)，利用影響力讓社區(qū)用戶接盤。由于社區(qū)缺乏有效的監(jiān)管意愿與控制能力，該類事件屢屢發(fā)生。endprint

（二）智能投顧平臺(tái)

智能投資顧問(wèn)是人工智能的應(yīng)用平臺(tái)，一般根據(jù)理財(cái)客戶的一些指標(biāo)，如年齡、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、消費(fèi)行為、理財(cái)需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)算法以及現(xiàn)代資產(chǎn)組合優(yōu)化理論來(lái)構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)模型，并利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和人工智能技術(shù)對(duì)客戶提供個(gè)性化的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。這種智能推薦服務(wù)類似于目前電商網(wǎng)站的個(gè)性化產(chǎn)品推薦服務(wù)，相比傳統(tǒng)的個(gè)人投資顧問(wèn)，智能投資顧問(wèn)更加可信、客觀和可靠。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外從事智能投顧的企業(yè)也越來(lái)越多，如德意志銀行推出的機(jī)器人投顧“Anlage Finder”、京東金融推出的智投、小金所的機(jī)器人投資顧問(wèn)、同花順i問(wèn)財(cái)?shù)取?/p>

四、政策建議

（一）打造社交型財(cái)富管理平臺(tái)

1.打造社交型財(cái)富管理平臺(tái)，拓展財(cái)富管理新市場(chǎng)。建立社交型財(cái)富管理平臺(tái)，吸引全國(guó)有財(cái)富管理需求的客戶，拓展新市場(chǎng)。（1）初期將青島市的存量財(cái)富管理客戶引入平臺(tái)，形成社交、互動(dòng)基礎(chǔ)，增加社區(qū)活躍度及內(nèi)容。（2）利用全球財(cái)富管理論壇等政府主導(dǎo)宣傳平臺(tái)，推薦財(cái)富管理平臺(tái)。（3）利用知名學(xué)者、財(cái)經(jīng)大V等的名人效應(yīng)，增加社交平臺(tái)內(nèi)容，快速拓展市場(chǎng)，形成爆發(fā)式傳播，確立國(guó)內(nèi)一流社交型財(cái)富管理平臺(tái)地位。

2.打造社交型財(cái)富管理平臺(tái)，整合財(cái)富管理人才、機(jī)構(gòu)。聚集、整合全國(guó)合格機(jī)構(gòu)、人才，初期主要通過(guò)政策快速整合青島轄區(qū)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，滿足國(guó)內(nèi)新興中產(chǎn)階級(jí)財(cái)富管理需求。隨著平臺(tái)的逐步擴(kuò)大，客戶量的增長(zhǎng)，通過(guò)吸引各路機(jī)構(gòu)、人員聚集社交型財(cái)富管理平臺(tái)，但應(yīng)建立機(jī)構(gòu)及人員的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并建立機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)人員的行為跟蹤機(jī)制，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

例如，對(duì)相關(guān)人員、機(jī)構(gòu)的身份、從業(yè)經(jīng)歷、往期業(yè)績(jī)提出基本要求；對(duì)于在平臺(tái)中推薦的財(cái)富管理產(chǎn)品，需經(jīng)認(rèn)證，符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，同時(shí)留下相關(guān)推薦記錄，以備未來(lái)對(duì)人員能力的考核；對(duì)于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、人員設(shè)立黑名單；對(duì)相關(guān)人員及機(jī)構(gòu)定期由專家、用戶打分，留下口碑等。

3.打造社交型財(cái)富管理平臺(tái)，匯聚財(cái)富管理信息。社交型財(cái)富管理平臺(tái)可以有效匯聚客戶信息、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及人員信息。通過(guò)信息收集與整理能有效獲取相關(guān)客戶類型的刻畫，為未來(lái)智慧型平臺(tái)建設(shè)打下數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；根據(jù)財(cái)富管理模式、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等初步分類金融機(jī)構(gòu)及人員，為有效管理打下基礎(chǔ)。

（二）推動(dòng)智慧型財(cái)富管理平臺(tái)建設(shè)

1.推動(dòng)智慧型財(cái)富管理平臺(tái)建設(shè)，提升財(cái)富管理能力底線?，F(xiàn)階段，智能投顧平臺(tái)尚處于初級(jí)階段，能力尚淺，可以在客戶風(fēng)險(xiǎn)類型刻畫、基礎(chǔ)資產(chǎn)配置、客戶行為預(yù)警等方面作出較好的判斷，因此，應(yīng)積極建設(shè)智慧型財(cái)富管理平臺(tái)，初步建立與客戶風(fēng)險(xiǎn)類型匹配的提醒機(jī)制，讓客戶能了解自身資產(chǎn)配置按照大類較為合理的比例，同時(shí)了解應(yīng)避免的投資類別。同時(shí)，通過(guò)基礎(chǔ)資產(chǎn)收益率比對(duì)，篩選出每一類資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)，機(jī)會(huì)成本最高的品種，以此提高財(cái)富收益率底線，不斷推動(dòng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及人員提升的專業(yè)性，降低風(fēng)險(xiǎn)，提升收益水平。

2.推動(dòng)智慧型財(cái)富管理平臺(tái)建設(shè)，開發(fā)財(cái)富管理新模式。隨著社交型財(cái)富管理平臺(tái)集聚的數(shù)據(jù)越來(lái)越豐富，人工智能技術(shù)逐步提升，通過(guò)深度學(xué)習(xí)等模型，根據(jù)收集的模式、數(shù)據(jù)等，深度學(xué)習(xí)，形成新的投資模型，不斷提升平臺(tái)的財(cái)富管理與服務(wù)能力，進(jìn)而助推平臺(tái)進(jìn)一步擴(kuò)大影響力，收集更加豐富的數(shù)據(jù)，循環(huán)往復(fù)，形成以創(chuàng)新為動(dòng)力的財(cái)富管理新中心。

（作者單位為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行青島分行授信管理部）

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