劉瑩

[摘要]“融資租賃”是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的部分或全部風(fēng)險及報酬的租賃形式。2015年國務(wù)院強調(diào)我國應(yīng)加快融資租賃行業(yè)發(fā)展，以為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務(wù)。具體戰(zhàn)略布局包括深化金融體制改革、實施經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、推行政府部門簡政放權(quán)、增強政策支持與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式等?！叭谫Y租賃”制度建立健全是我國經(jīng)濟新常態(tài)的客觀要求。與國外發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)嚴重滯后局面，本文結(jié)合中外融資租賃制度對比，基于法律層面進行思考，并提出一些合理化策略。

[關(guān)鍵詞]融資租賃 制度完善 比較分析 法律法規(guī)

目前，世界上大多數(shù)發(fā)達國家都將“融資租賃”視為一項“朝陽產(chǎn)業(yè)”，在社會經(jīng)濟活動中與銀行、保險、證券等金融服務(wù)機構(gòu)并駕齊驅(qū)，廣泛地滲透到國民經(jīng)濟建設(shè)的各個領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，全球投資模式中有大約30%是通過融資租賃完成的。而我國在這一方面的市場滲透率不足5%，遠遠不及世界平均水平，與發(fā)達國家之間的差距更大?？陀^上，導(dǎo)致我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢的原因較為復(fù)雜，除了市場因素、社會因素、文化因素等，最突出的問題是制度建設(shè)不健全。結(jié)合國內(nèi)外融資租賃現(xiàn)狀對比，應(yīng)該重點從完善制度建設(shè)入手，兼顧融資租賃觀念、環(huán)境和機構(gòu)體系等方面展開，實現(xiàn)全方位的提升。

一、中國融資租賃制度建設(shè)現(xiàn)狀及問題概述

融資租賃是現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)不斷完善和實踐的產(chǎn)物。對我國而言，它則是改革開放后經(jīng)濟政策轉(zhuǎn)變下誕生的經(jīng)濟組織形式，將融資與融物等融為一體，開辟了全新的外資引進渠道。在具體操作模式上，“融資租賃，表現(xiàn)為以承租人對租賃物件具體要求、供貨人選擇為依據(jù)，出租人提供資金，從指定供應(yīng)商處購買所租賃的物件并提供給承租人，出租人收取租金獲利。這期間，承租人具有優(yōu)先（或唯一）使用權(quán)，租期結(jié)束后承租人需支付全部融資租賃合同中的金額，并履行相關(guān)協(xié)議；與傳統(tǒng)租賃模式相比，融資租賃不僅方式靈活、期限長、壓力小，最重要的是降低了中小企業(yè)的融資門檻，減輕了企業(yè)金融壓力，避免資金鏈斷裂而退出市場。同時，融資租賃又具備促銷、投資、資產(chǎn)管理、風(fēng)險分攤等多重優(yōu)勢。

結(jié)合現(xiàn)狀而言，我國融資租賃制度還存在很大缺陷，發(fā)展完善的步伐也嚴重落后。從1981年我國第一家融資租賃企業(yè)出現(xiàn)（中國東方租賃有限公司），截至目前，與融資租賃相配套使用的法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)范等還尚未出臺，只是在《△同法》、《會計法》、《公司法》等法律文本中捎帶涉及，并不利于我國融資租賃業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展；概括地說，我國融資租賃制度建設(shè)主要面臨著以下問題。

第一，法律基礎(chǔ)薄弱。近年來我國在融資租賃制度建設(shè)方面加快了速度，如《金融租賃公司管理辦法》、《租賃會計準則》、《外商投資租賃公司管理方法》等，但這一系列法律法規(guī)的出臺，并不能彌補長期以來的基礎(chǔ)薄弱缺陷，融資租賃涉及行業(yè)廣、規(guī)模大，而我國本身在金融服務(wù)機構(gòu)的制度建設(shè)就不完善，很難保障融資租賃細分發(fā)展的需求。

第二，政府支持不足。融資租賃往往涉及到大規(guī)模經(jīng)濟投資、管理和運行，缺乏政府支持很難確保其安全性。當(dāng)前，政府部門在融資租賃業(yè)中的職能嚴重缺失，主要表現(xiàn)為財政支持力度較小，國家及地方政府很少展開融資租賃項目的投資規(guī)劃，特別是在融資租賃信貸政策方面支持力度較小，導(dǎo)致銀行支持力很弱，而我國的金融服務(wù)機構(gòu)當(dāng)中，銀行又是一個最為重要的融資渠道；同時，稅收也是導(dǎo)致融資租賃企業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因，我國目前缺乏稅額減免的相關(guān)扶持政策。

第三，社會意識淡薄。結(jié)合我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景來看，它主要是用來解決改革開放初期新行業(yè)發(fā)展的困境。如不同承租主體的設(shè)備需求（醫(yī)院、科研機構(gòu)等），以此為目的的融資需求的市場需求并不大，主要集中在大型國有企業(yè)、外資企業(yè)，而中小企業(yè)很難涉足，由此未能形成良好的社會意識。發(fā)展至今，中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型升級，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨深化改革，而政府、企業(yè)及社會個體對融資租賃的意識非常單薄，不甚了解，嚴重阻礙了這一行業(yè)的發(fā)展速度。

第四，市場制約嚴重。相對銀行、證券、保險等金融服務(wù)機構(gòu)，融資租賃機構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金支撐，也沒有完善的內(nèi)部管理機制，無法實現(xiàn)風(fēng)險防控、資金預(yù)算等應(yīng)對能力，由此造成持續(xù)力不足。

二、基于對比的中外融資租賃制度法律思考

“融資租賃”的出現(xiàn)與市場經(jīng)濟發(fā)展有著密切的關(guān)系。以美國為例，作為世界上融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早、運作最成熟的國家，這一形式最早可追溯到產(chǎn)能過剩。相對而言，在市場競爭日益激烈的背景下，融資租賃同樣是搶占市場和用戶的有效方式，即可繼續(xù)通過分期付款、寄售賒銷等方式，將自身的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為商品。20世紀90年代以來，融資租賃已經(jīng)成為歐美、日本等發(fā)達國家開拓國際市場的重要方式，它們在租賃制度法律層面的經(jīng)驗值得我國借鑒和思考。

首先，結(jié)合稅收政策改革促進融資租賃業(yè)發(fā)展。稅收是調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟發(fā)展的重要杠桿，通過觀察西方國家在融資租賃業(yè)前期的發(fā)展策略來看，稅收優(yōu)惠政策產(chǎn)生了極大的推動作用。從政策作用形式上歸納，主要有兩種形式，其一為“投資減稅”，美國的《投資減稅扣法》中規(guī)定出租人可享受（購置成本）10%的出租設(shè)備購置優(yōu)惠，同時也可以從應(yīng)稅收入中抵消減免投資支出，簡單地說，這種方式側(cè)重出租人購買過程中的優(yōu)惠。其二為“加速折舊”，這種政策可以使出租人比直線折舊法獲得更多的稅收優(yōu)惠，從而鼓勵全社會企業(yè)展開設(shè)備更新，刺激制造業(yè)的發(fā)展。

其次，推行政策性保險維護融資租賃機構(gòu)安全。融資租賃是一種次生金融服務(wù)形式，前期發(fā)展受到市場、模式、信用、技術(shù)、政策、資本等諸多方面影響，穩(wěn)定性和安全性很差，如果缺乏一個從根本上提供保險維護的政策，很容易導(dǎo)致投資者失去信心。為此，一些發(fā)達國家針對融資租賃機構(gòu)可能遇到的特定風(fēng)險做出了保障機制，如違約、金融危機等。較為全面的是美國，如以政府為官方機構(gòu)的出口信貸機構(gòu)“海外私人投資公司”，可對本國融資租賃公司在海外（特別是發(fā)展中國家、不穩(wěn)定地區(qū)）的業(yè)務(wù)提供全方位的風(fēng)險保護，從而降低了跨國業(yè)務(wù)的拓展風(fēng)險。endprint

再次，完善金融支持策略構(gòu)建多元化融資渠道。本質(zhì)上，融資租賃是將承租方的經(jīng)濟壓力轉(zhuǎn)嫁給出租方，即出租方需要具有很強的資金實力才能滿足承租人無力購買的物件需求。相應(yīng)的，提高自身的融資能力，就成了融資租賃經(jīng)營機構(gòu)的一項重要考核指標。通過政府介入、政策支持的方式來拓寬資本準入渠道，可以有效地緩解這一難題。例如，20世紀70年代日本就推出了“租賃優(yōu)惠制度”，通過政府支持的方式促進銀行提供低息貸款給融資租賃公司，同時提供“制度租賃”的幫扶措施，日本政策性銀行可以獲得金融機構(gòu)的直接投資，然后再將這些投資投放到符合政策條件的租賃公司中。

整體上，稅收優(yōu)惠、政策扶持這兩項內(nèi)容在各國的融資租賃業(yè)發(fā)展中起到了重要的影響，特別是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，可以有效地滿足成本壓縮、利潤保障、業(yè)務(wù)拓展，這對我國融資租賃產(chǎn)業(yè)制度完善有很好的借鑒意義。

三、改善我國融資租賃制度缺陷的策略探討

第一，促進我國市場改變傳統(tǒng)租賃觀念。市場經(jīng)濟環(huán)境下競爭激烈、產(chǎn)品可替代性高，“酒好也怕巷子深”。尤其當(dāng)前，我國投融資的主體是銀行，在經(jīng)濟活動中缺乏靈活性和風(fēng)險意識，企業(yè)應(yīng)該改變依賴銀行的單一思維，積極運用融資租賃這一金融工具，通過正規(guī)渠道引進國外模式及先進經(jīng)驗。同時，融資租賃從業(yè)主體也要積極呼吁，主動構(gòu)建該行業(yè)的理論系統(tǒng)和操作規(guī)范，通過廣泛的社會宣傳，在國民經(jīng)濟建設(shè)和金融服務(wù)領(lǐng)域擴大自己的影響。

第二，完善制度建設(shè)并加速融資租賃環(huán)境優(yōu)化。包括法律法規(guī)、金融支持、風(fēng)險保障、監(jiān)督管理等諸多方面的制度建設(shè)與完善，一方面可借鑒西方發(fā)達國家的現(xiàn)行做法，學(xué)習(xí)其優(yōu)勢，另一方面，結(jié)合自身國情、民情、世情分析，提出針對性的制度建設(shè)方案，使其符合我國社會主義初級階段的經(jīng)濟發(fā)展特征。此外，不斷優(yōu)化融資租賃環(huán)境，強化資本運作，尤其要促進從業(yè)機構(gòu)的內(nèi)部管理優(yōu)化。

第三，加速我國融資租賃機構(gòu)體系建設(shè)。根據(jù)我國金融機構(gòu)現(xiàn)狀，以銀行為主體加速與融資租賃機構(gòu)的合作，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)與新型金融服務(wù)的融合，提升金融服務(wù)質(zhì)量。同時，提高進入融資租賃經(jīng)營的資本限額，以此來提高我國整體融資租賃的資本實力。概括地說，一個完善的體系包括資金支撐、風(fēng)險保障和監(jiān)督管理三部分，其中，我國金融支持方面要充分激活銀行、證券和保險三大機構(gòu)的資金渠道，并基于三大渠道提供必要的風(fēng)險保障。

綜上所述，我國在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面盡管取得了一定的成績，但融資租賃制度建設(shè)與國外發(fā)達國家相比，仍然表現(xiàn)出明顯的滯后和缺陷，整體上處于初級探索階段。在改善策略上，一方面要加強與國外發(fā)達國家的合作，通過學(xué)習(xí)、借鑒其先進經(jīng)驗，加強自身的制度建設(shè)。另一方面，要結(jié)合我國國情、世情、民情出發(fā)，提出針對性的融資租賃機構(gòu)建設(shè)方案，確保融資租賃機構(gòu)體系與國民經(jīng)濟建設(shè)需求相匹配、相融洽。endprint