[摘要]從理論上分析FDI對制造業(yè)價值鏈升級作用的技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴散效應(yīng)、物質(zhì)資本積累效應(yīng)及成本價格效應(yīng)，并通過研發(fā)強度、物質(zhì)資本密集度、價格加成三個指標(biāo)進(jìn)行衡量。采用2003—2011年制造業(yè)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，實證檢驗了FDI對制造業(yè)價值鏈升級的作用機制。結(jié)果表明，F(xiàn)DI對制造業(yè)價值鏈的升級表現(xiàn)出顯著的負(fù)向效應(yīng)，并且FDI通過物質(zhì)資本和加成價格促進(jìn)制造業(yè)價值鏈升級，然而加成價格的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本，預(yù)期對FDI影響最大的研發(fā)強度回歸結(jié)果并不顯著，且有抑制的趨勢。因此，我國在加強FDI 的價值鏈導(dǎo)向的同時，更應(yīng)加強自主研發(fā)，提升我國制造業(yè)在全球價值鏈中的地位。

[關(guān)鍵詞]FDI；價值鏈升級；作用機制

[中圖分類號]F832.6

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）10-0064-04

[作者簡介]王雅玲（1993-），女，云南保山人，碩士研究生，研究方向：國際直接投資。

一、引言

制造業(yè)作為第二產(chǎn)業(yè)的重要部門，已成為國家經(jīng)濟增長的主導(dǎo)力量，也是增強國際競爭力的支柱產(chǎn)業(yè)。然而，面對全球新一輪的產(chǎn)業(yè)變革與科技革命，制造業(yè)展開了新一輪的激烈競爭。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與制造業(yè)不斷融合的推動下，世界主要工業(yè)化國家更加關(guān)注制造業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新改革，比如美國的“先進(jìn)制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃”、英國的“英國制造2050”、德國的“工業(yè)4.0”、法國的“新工業(yè)法國”計劃、韓國的“制造業(yè)革新3.0”。迫于形勢，2015年5月我國提出“中國制造2025”，提出制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新思路，并強調(diào)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的急迫性及重要性。我國制造業(yè)以其廉價勞動力以及豐富的自然資源的比較優(yōu)勢，一直處在國際分工中附加值及利潤率較低位置，被譽為“世界工廠”。國際分工加劇了全球價值鏈不斷引領(lǐng)國際貿(mào)易的新格局，隨著不斷下降的勞動力成本優(yōu)勢，我國“世界工廠”的地位正面臨挑戰(zhàn)，因此提升我國價值鏈地位尤其關(guān)鍵。改革開放以來，我國積極引進(jìn)外商直接投資，大力發(fā)展加工貿(mào)易，使制造業(yè)得到快速發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，2012年FDI項目數(shù)中制造業(yè)占到72.69%。因此，本文探究FDI對我國制造業(yè)價值鏈升級的影響以及具體機制具有重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻(xiàn)綜述

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，部分學(xué)者從理論上以及實證研究方面對FDI對制造業(yè)價值鏈升級進(jìn)行了一些研究。在理論方面，張巖貴、陳曉燕（2009）運用全球價值鏈理論，指出雖然FDI提高了我國在全球價值鏈分工中的地位，但是中國制造業(yè)仍處于價值鏈的低端環(huán)節(jié)，特別是在三角生產(chǎn)關(guān)系下，以投資自由化政策放任新興工業(yè)化國家對我國投資是不正確的。尹偉華（2016）利用1995—2011年世界投入產(chǎn)出表，對中國制造業(yè)產(chǎn)品全球價值鏈進(jìn)行分解，結(jié)果表明中國制造業(yè)在全球價值鏈中所處位置不高，但是有向中上游攀升的趨勢，同時中低技術(shù)制造業(yè)在全球價值鏈中占優(yōu)勢地位。孫雪瑩（2009）從全球價值鏈的角度揭示了FDI的知識溢出效應(yīng)及經(jīng)濟效應(yīng)，指出FDI方式下很難獲得行業(yè)的核心技術(shù)，本土企業(yè)面對外企的技術(shù)、市場及人力資源等屏障，阻礙了該行業(yè)附加值的提升。在實證研究方面，對于FDI對制造業(yè)價值鏈的影響并沒有統(tǒng)一的結(jié)論。周彩紅（2009）運用長三角制造業(yè)面板數(shù)據(jù)，從理論和實證的角度得出FDI能夠促進(jìn)發(fā)展中國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)從加工裝配環(huán)節(jié)向研發(fā)、流通環(huán)節(jié)延伸，實現(xiàn)向全球價值鏈高端攀升。蔣蘭陵（2012）邱斌、葉龍鳳、孫少勤（2012）采用出口復(fù)雜指標(biāo)，測算了24個制造行業(yè)的全球價值鏈地位，實證檢驗發(fā)現(xiàn)FDI在提升制造業(yè)在全球價值鏈地位方面的作用并不顯著。周新苗、王志斌（2016）通過分析中國制造業(yè)面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對中國制造業(yè)在全球價值鏈攀升中有顯著影響，并且顯現(xiàn)出一定的地區(qū)差異性?？偨Y(jié)以上研究得出，大量文獻(xiàn)只是間接地揭示了FDI對中國制造業(yè)價值鏈升級的影響，并且結(jié)論并不統(tǒng)一。究竟FDI對中國制造業(yè)價值鏈升級的作用顯著與否？是表現(xiàn)出正向促進(jìn)還是反向抑制？并且，F(xiàn)DI是通過什么途徑對制造業(yè)價值鏈產(chǎn)生作用的？這一系列問題的研究直接關(guān)系到我國FDI政策的制定，本文將基于全球價值鏈的視角研究FDI對制造業(yè)的作用機制。

三、FDI與制造業(yè)價值鏈現(xiàn)狀分析

（一）FDI與制造業(yè)發(fā)展

我國制造業(yè)一直是外商直接投資所青睞的部門，2000—2014年外商對我國制造業(yè)的直接投資狀況如圖1所示。

圖12000—2014年中國制造業(yè)實際利用外資分布情況（單位：萬美元）

從圖1可以看出，2000—2014年中國制造業(yè)實際利用外資主要分布在3500000萬—5000000萬美元區(qū)間，并且我國制造業(yè)實際利用外資占我國總額很大部分，2009年之前比重都大于50%，其中2005年達(dá)到70%，雖然比重有下降的趨勢，2014年仍達(dá)到33.5%，所占比重仍不容小覷。

（二）中國制造業(yè)價值鏈現(xiàn)狀

本文中采用利潤率來衡量制造業(yè)價值鏈升級情況，圖2左邊是制造業(yè)利潤率的分布情況，可以看出利潤率集中分布在5%左右，極少數(shù)分布在10%附近，而且基本上沒有達(dá)到20%，最多就是15%左右。圖2右邊是利潤率與R&D的散點圖，可以看出制造業(yè)價值鏈的提升與技術(shù)的進(jìn)步呈現(xiàn)同向變化的趨勢，利潤率高的行業(yè)R&D普遍也高。例如，技術(shù)密集型行業(yè)的利潤率及R&D較高，而勞動密集型行業(yè)較低。圖3反映了中國制造業(yè)2003—2011年R&D與利潤率的路徑關(guān)系，可以看出R&D與利潤率路徑主要體現(xiàn)出三個方向，左上方、左下方以及右斜上方，2003—2005年二者更多表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)，但是隨著時間的推移，二者都有向右斜上方增長趨勢，但是水平較低。因此，我國制造業(yè)價值鏈雖有提高的趨勢，但總體價值鏈地位并沒有提高。這實際上間接表明我國制造業(yè)勞動力構(gòu)成依然以低技術(shù)為主，明顯不利于我國制造業(yè)的高水平發(fā)展。

（三）FDI對制造業(yè)價值鏈升級機制分析endprint

1992年施振榮提出了微笑曲線，成為全球價值鏈理論的核心描述。由于我國經(jīng)濟發(fā)展的歷史原因以及具有高附加值的研發(fā)、設(shè)計、營銷、品牌等環(huán)節(jié)頻繁遭遇壁壘，使得我國制造業(yè)長期被鎖定在“微笑曲線”的最低端。周彩紅（2009）認(rèn)為FDI的增加會有相對較多的資金投入到研發(fā)、品牌建設(shè)以及營銷網(wǎng)絡(luò)等環(huán)節(jié)，從而整體上提升了我國價值鏈地位，當(dāng)該種產(chǎn)品形成一定的壟斷優(yōu)勢時，就形成了核心競爭力。孫雪瑩（2009）認(rèn)為通過FDI可以使國內(nèi)企業(yè)吸收國外先進(jìn)的技術(shù)，同時可以學(xué)習(xí)外企先進(jìn)的管理理念、研發(fā)方式以及運營模式，從而轉(zhuǎn)化為人力資本，促進(jìn)價值鏈的提升。周新苗、王志斌（2016）研究了FDI對價值鏈攀升的作用，認(rèn)為FDI可以通過增加資本存量使產(chǎn)業(yè)整體要素結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。同時，政府要以FDI 在環(huán)節(jié)價值鏈分工的地位作為引資政策的重要標(biāo)準(zhǔn)，對不利項目進(jìn)行限制，從而改進(jìn)我國在全球價值鏈的地位。根據(jù)已有的研究，本文認(rèn)為FDI對制造業(yè)價值鏈的升級的作用主要通過以下三方面來影響生產(chǎn)要素，進(jìn)而促進(jìn)價值鏈升級。

1.技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴散效應(yīng)。全球化背景下，企業(yè)為了更好地完成產(chǎn)品的生產(chǎn)會在全球范圍內(nèi)布局，促成企業(yè)與廠商、廠商與供應(yīng)商以及供應(yīng)商之間的相互合作。因此，發(fā)達(dá)國家的下游企業(yè)與發(fā)展中國家合作生產(chǎn)中間品時，為了使其提供的產(chǎn)品符合質(zhì)量和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，或者為了提高產(chǎn)品的整體競爭力，發(fā)達(dá)國家會把先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)移給發(fā)展中國家。通過技術(shù)擴散效應(yīng)，其他沒直接接受轉(zhuǎn)移的發(fā)展中國家也可以從技術(shù)轉(zhuǎn)移的外部性中獲益。因此，發(fā)展中國家要提升制造業(yè)在全球價值鏈的地位必須參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，而FDI也是參與的主要形式，F(xiàn)DI可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴散效應(yīng)實現(xiàn)價值鏈地位的提升。

2.物質(zhì)資本積累效應(yīng)。根據(jù)周新苗、王志斌（2016）的研究，F(xiàn)DI可以通過增加資本的存量使得整個行業(yè)有更多的資本進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、品牌建立、改變營銷策略、拓寬資本渠道等，使得自身比較優(yōu)勢發(fā)生改變，從而增加企業(yè)在國際市場的主動權(quán)，促進(jìn)價值鏈升級。

3.成本價格效應(yīng)。FDI能夠?qū)е峦袠I(yè)價格的競爭，價值鏈的升級更多地體現(xiàn)在生產(chǎn)率提高、產(chǎn)品質(zhì)量提升、產(chǎn)品附加值增加，從而導(dǎo)致價格上升，而不是單純地提高技術(shù)、降低成本導(dǎo)致的產(chǎn)品價格下降。發(fā)達(dá)國家一般從事的是研發(fā)、營銷、品牌等高附加值環(huán)節(jié)，增加了產(chǎn)品價值，從而占據(jù)了全球價值鏈中巨大的利潤部分。而發(fā)展中國家雖然生產(chǎn)率提高了，但是如果只是降低了成本，則一直處在價值鏈的底端，不會帶來價值鏈的攀升。因此，F(xiàn)DI對價值鏈升級作用直接體現(xiàn)在產(chǎn)品價格上。

四、實證分析

（一）變量描述及數(shù)據(jù)來源

根據(jù)以上的理論機制分析，實證分析的關(guān)鍵就是對價值鏈升級的測度，本文主要選用利潤率作為衡量制造業(yè)價值鏈升級的指標(biāo)，變量名為Profit，用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤總額占其工業(yè)銷售產(chǎn)值比重表示。主要的解釋變量包括FDI、研發(fā)強度R&D、物質(zhì)資本密集度Capital以及加成價格Markup。FDI主要是規(guī)模以上外資企業(yè)總資產(chǎn)與行業(yè)總資產(chǎn)之比，數(shù)據(jù)主要來源于中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒。研發(fā)強度R&D數(shù)據(jù)來源于中國科技統(tǒng)計年鑒，通過科研經(jīng)費內(nèi)部支出與主營業(yè)務(wù)收入之比表示。物質(zhì)資本密集度Capital主要來源于中國統(tǒng)計年鑒，是固定資本減去折舊的凈值余額除以年末從業(yè)人員。價格加成Markup來源于中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒，是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本之后與主營業(yè)務(wù)收入之比。 本文的數(shù)據(jù)采用2003—2011年制造業(yè)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，依據(jù)現(xiàn)行的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2011），制造業(yè)包括13-43大類，共31 大類、175 中類、532 小類。本文結(jié)合生產(chǎn)要素選取了除去廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)、武器彈藥制造業(yè)外的29類。

（二）數(shù)據(jù)統(tǒng)計性描述及變量相關(guān)性分析

從表1可以看出，大多數(shù)經(jīng)濟變量用比率表示后都有較好的平穩(wěn)性，一定程度上保證了數(shù)據(jù)分析的可靠性，但是其中的物質(zhì)資本密集度變量分布不是很均衡，這可能是由于不同行業(yè)的性質(zhì)決定的，煙草行業(yè)的資本密集度最高，高出其他行業(yè)50多倍。從變量之間的相關(guān)性來看，總體上關(guān)聯(lián)度在可接受范圍內(nèi)，價格成本加成要稍微高一些（見表2）。從利潤率與FDI的散點圖分布可以看出，F(xiàn)DI與利潤率呈負(fù)相關(guān)趨勢（見圖4）。

（三）模型設(shè)定

本文的基準(zhǔn)實證方程為：

Profitit=β0+β1FDLit+β2R&DitFDIit+β3CapitalitFDIit+β4MarkupitFDIit+β5R&Dit+β6Capitalit+β7Markupit+εit

方程引入了三項交叉項R&DitFDIit、CapitalitFDIit、MarkupitFDIit，作為FDI影響制造業(yè)價值鏈升級的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴散、物質(zhì)資本積累及成本價格三個途徑。i代表制造業(yè)的某行業(yè)，t代表年份。

（四）實證結(jié)果分析

本文分別運用組間估計、混合效應(yīng)、固定效應(yīng)以及隨機效應(yīng)對模型進(jìn)行估計檢驗，回歸結(jié)果具體分析如下：

首先，F(xiàn)DI與制造業(yè)價值鏈的升級顯著負(fù)相關(guān)，這可能由長期無計劃引進(jìn)質(zhì)量不高的FDI政策導(dǎo)致。近年來，也有學(xué)者揭示了FDI對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善的低效能，認(rèn)為無計劃引入外資難以推動經(jīng)濟的發(fā)展。

其次，研發(fā)強度（R&D）、物質(zhì)資本密集度（Capital）、價格加成（Markup）對制造業(yè)價值鏈升級雖然顯示出正向顯著特征，但物質(zhì)資本密集度的影響極小，研發(fā)強度在很大程度上推動制造業(yè)向價值鏈高處攀升。同時，提高產(chǎn)品的附加值對制造業(yè)價值鏈升級的影響尤其顯著。

第三，從交叉項來看，F(xiàn)DI通過R&D對價值鏈產(chǎn)生的作用并沒有想象中那么大，回歸結(jié)果表現(xiàn)出更大的負(fù)相關(guān)傾向，可能是由于R&D產(chǎn)生作用的滯后性導(dǎo)致的，或者說FDI的技術(shù)溢出或轉(zhuǎn)移效應(yīng)不明顯，我國很多制造業(yè)FDI的技術(shù)是非核心的，不可能是最先進(jìn)的技術(shù)，技術(shù)差距嚴(yán)重阻礙了我國制造業(yè)的價值鏈升級。有些跨國公司還在中國設(shè)立研發(fā)中心，大量的高級科技人才被跨國公司優(yōu)越的條件吸引，從而削弱了本土企業(yè)的研發(fā)力量，加劇了逆向技術(shù)擴散，也會抑制我國制造業(yè)價值鏈的提升。FDI通過Capital對制造業(yè)價值鏈升級負(fù)相關(guān)。不過從回歸系數(shù)看，這樣的副作用特別小。FDI通過價格加成與制造業(yè)價值鏈提升顯著正相關(guān)。endprint

第四，從模型的擬合優(yōu)度來看，可決系數(shù)R方組間估計是最大的，達(dá)到0.685，其他三種估計可決系數(shù)也大于0.5，所以整體來看模型的擬合度較好。但是不同估計方法估計的結(jié)果差別較大，從回歸顯著性來看，組間估計方法整體上優(yōu)于其他三種。

五、結(jié)論及對策建議

FDI、R&D、物質(zhì)資本及價格加成都不同程度地影響了制造業(yè)價值鏈升級。FDI的影響是負(fù)向的，其他三項都是顯著正相關(guān)的，但是物質(zhì)資本的作用微乎其微，R&D的影響比較穩(wěn)定且在5%的水平上顯著。每增加1%的R&D，制造業(yè)價值鏈升級作用增加約0.016%。另外，F(xiàn)DI作用于中國制造業(yè)價值鏈升級可以通過以下三個途徑：R&D技術(shù)、物質(zhì)資本以及加成價格。其中物質(zhì)資本和加成價格對FDI作用于制造業(yè)價值鏈升級是顯著正相關(guān)的，然而加成價格的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本，預(yù)期對FDI影響最大的研發(fā)強度回歸結(jié)果卻有抑制的趨勢。

基于提升我國制造業(yè)價值鏈地位以及加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，本文提出以下兩點對策建議：一方面，F(xiàn)DI加劇了全球價值鏈分工，我國制造業(yè)凸顯出加工貿(mào)易的特征，長期處在價值鏈的低端環(huán)節(jié)。因此，我國要提升在全球價值鏈分工的地位，加強引入FDI 的價值鏈政策導(dǎo)向。我國大量引進(jìn)加工貿(mào)易類的FDI，本來希望通過FDI產(chǎn)生的技術(shù)溢出和擴散效應(yīng)提升我國制造業(yè)技術(shù)水平，而實際上FDI 更多表現(xiàn)為擠出效應(yīng)，使我國企業(yè)淪為跨國公司的生產(chǎn)車間、長期被鎖定在低層次的技術(shù)水平。因此，我國引進(jìn)FDI時必須考慮到本國相關(guān)企業(yè)的發(fā)展，以免外資對本國經(jīng)濟造成突發(fā)性沖擊或控制。另一方面，技術(shù)力量是提升價值鏈地位的核心，要不斷推進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)的技術(shù)改造與創(chuàng)新。技術(shù)改進(jìn)不是間接通過FDI影響制造業(yè)價值鏈升級，而是直接影響制造業(yè)的價值鏈。因此，我國要加強自主研發(fā)，從中國制造轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊鴦?chuàng)造，同時注重營銷與品牌創(chuàng)立，設(shè)置專門的研發(fā)部門，減少高技術(shù)人才的流失，從而加速我國制造業(yè)布局在全球價值鏈中地位的提升。

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（責(zé)任編輯：喬虹）endprint