何威+楊林娟

摘要：文章基于甘肅省2005～2015年的年鑒數(shù)據(jù)，計算各指標(biāo)權(quán)重構(gòu)建普惠金融指數(shù)，綜合評價了甘肅省普惠金融的發(fā)展情況，并對普惠金融發(fā)展的減貧效應(yīng)進(jìn)行實證分析。研究表明，甘肅省普惠金融發(fā)展整體呈上升趨勢，并且對減貧有促進(jìn)作用。最后針對發(fā)展普惠金融過程存在的一些問題提出建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融；減貧；普惠金融指數(shù)；金融發(fā)展

一、引言

2005年聯(lián)合國提出普惠金融的概念，它以貧民、小微企業(yè)等弱勢群體為主要服務(wù)對象，旨在為他們提供公平的金融服務(wù)。國內(nèi)正式引入這一概念是2006年焦瑾璞在亞洲小額信貸論壇上。自我國正式引入這一概念以來，黨中央及政府部門都高度重視普惠金融的發(fā)展。2017年十二屆全國人大五次會議期間，央行行長周小川提出，金融服務(wù)行業(yè)需要向普惠金融方向更多涉及。普惠金融概念的引入及發(fā)展，為我國貧困地區(qū)的弱勢群體提供了資金支持，為減貧提供了解決方法，如何進(jìn)一步完善我國金融布局，更好的發(fā)揮普惠金融在減貧上的作用，逐步消除貧困實現(xiàn)共同富裕，是我國在今后發(fā)展中不容忽視的問題。近年來，甘肅省經(jīng)濟發(fā)展取得了長足的進(jìn)步，但在發(fā)展過程中依舊存在許多制約因素，部分地區(qū)貧困發(fā)生率高、脫貧戶返貧率較其他省也居于前列、小微企業(yè)較為突出的一個問題是等弱勢群體資金緊張。甘肅省的普惠金融發(fā)展對于促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)貧困減緩、改善農(nóng)村地區(qū)人民生活質(zhì)量有著重要的現(xiàn)實意義。甘肅省人民政府在促進(jìn)普惠金融發(fā)展方面也做出了積極的嘗試，在《甘肅省普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2014～2018年）》中提出了以增加廣大群眾對基礎(chǔ)金融服務(wù)的可獲得性為核心的發(fā)展目標(biāo)，取得了很好的效果。但是，當(dāng)前甘肅省普惠金融發(fā)展情況如何，普惠金融發(fā)展實際的減貧效應(yīng)等問題仍需進(jìn)行綜合評價及實證探究。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于普惠金融的研究，國外學(xué)者在實證分析方面做了大量的研究。在指標(biāo)的分類和測度方面，Sarma圍繞銀行服務(wù)的可獲得性、滲透度以及使用狀況三個方面選擇指標(biāo)構(gòu)建普惠金融指數(shù)模型來衡量不同國家普惠金融的發(fā)展情況。Arora將指標(biāo)劃分為銀行服務(wù)范圍、便利性及成本等幾個方面，從而將發(fā)達(dá)和發(fā)展中國家金融服務(wù)可獲得性的差異進(jìn)行比較。Gupte則將上述兩類指標(biāo)體系進(jìn)行了綜合分析，較為全面地比較了印度不同年份的普惠金融指數(shù)的變化情況。在影響因素研究方面，Beck在實證分析中得出交易成本、投資決策、技術(shù)創(chuàng)新等因素都會影響發(fā)展中國家普惠金融的發(fā)展。Priyadarshee等在分析印度普惠金融發(fā)展中，認(rèn)為普惠金融策略能否順利實現(xiàn)取決于政府的公共政策、社會保障項目等的支持。Claessens & Feijen認(rèn)為，增加金融服務(wù)的可獲得性，即通過小額信貸、微型金融等普惠金融服務(wù)的提供使窮人直接參與更多的金融活動，將提高其預(yù)期收入，減少貧困。我國學(xué)者在普惠金融方面也有許多研究。在指標(biāo)的選取和指數(shù)構(gòu)建方面，肖翔、洪欣從金融服務(wù)的可獲得性、使用情況和服務(wù)質(zhì)量三個方面，劃分了普惠金融的維度，構(gòu)建普惠金融指數(shù)，分析中國近年來普惠金融的發(fā)展?fàn)顩r。翟帥從6個維度選取指標(biāo)，運用江蘇省時間序列數(shù)據(jù)，測算了江蘇省普惠金融指數(shù)，并將其影響因素進(jìn)行了實證分析。馬彧菲、杜朝運從服務(wù)范圍和使用情況兩個維度選取11個指標(biāo)考察28個國家與地區(qū)的普惠金融發(fā)展近況。在普惠金融影響因素研究方面，王婧、胡國暉運用實證分析考察了普惠金融指數(shù)變動的影響因素，其中宏觀經(jīng)濟、收入差距、接觸便利和金融調(diào)控占主導(dǎo)作用。在普惠金融減貧問題上，羅斯丹、陳曉、姚悅欣認(rèn)為普惠金融減貧有明顯的門檻效應(yīng)，減貧效應(yīng)會隨著人均收入的提高而增強。張小林、徐敏運用時間序列數(shù)據(jù)分析了普惠金融通過影響城鄉(xiāng)居民收入進(jìn)而發(fā)揮普惠金融的減貧效應(yīng)，結(jié)果顯示普惠金融的減貧效應(yīng)具有明顯的滯后性。

綜上所述，學(xué)者們圍繞普惠金融減貧問題取得了豐富的理論和實證研究成果。然而，從已有實證分析來看，現(xiàn)有研究主要側(cè)重于指標(biāo)選取、指數(shù)構(gòu)建、普惠金融影響因素等方面，而且多集中于線性關(guān)系研究。鮮有研究在構(gòu)建普惠金融指數(shù)、客觀衡量各省普惠金融發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，檢驗我國普惠金融發(fā)展的實際減貧效應(yīng)及其區(qū)域差異。基于此，本文將借鑒相關(guān)研究成果，利用2005～2015年的省級面板數(shù)據(jù)，運用線性回歸模型實證檢驗甘肅省普惠金融與減貧的關(guān)系。

三、甘肅省普惠金融指數(shù)構(gòu)建及結(jié)果分析

（一）普惠金融指標(biāo)選取

從普惠金融的概念來看，它旨在為社會所有階層公平地提供金融服務(wù)，為此金融服務(wù)的供給與需求狀況將直接影響普惠金融的發(fā)展。本文從金融服務(wù)的供需兩個方面出發(fā)，對普惠金融的發(fā)展程度進(jìn)行綜合測度。其中，以地理維度的服務(wù)滲透性和人口維度的服務(wù)可得性評價其供給效率；以存款和貸款的使用率評價普惠金融發(fā)展過程中對于金融服務(wù)的需求狀況。就地理維度而言，其服務(wù)滲透性方面分為“每萬平方公里的金融機構(gòu)數(shù)”和“每萬平方公里的從業(yè)人員數(shù)”指標(biāo)；對于人口維度的服務(wù)可得性則分為“每萬人擁有的金融機構(gòu)數(shù)”和“每萬人擁有的從業(yè)人員數(shù)”兩個指標(biāo)；而關(guān)于存款和貸款的使用率，本文選擇了金融機構(gòu)人均存款和貸款占人均GDP的比重兩個指標(biāo)。

本文主要通過2005～2015年省級面板數(shù)據(jù)測度甘肅省普惠金融指數(shù)。其中用于計算的原始數(shù)據(jù)主要來源于歷年《甘肅金融年鑒》、《甘肅發(fā)展年鑒》等統(tǒng)計資料。

（二）指數(shù)構(gòu)建

由于所選取指標(biāo)的單位、量綱等屬性不同，且不同指標(biāo)對普惠金融發(fā)展的影響程度也有主次之分，因此“等權(quán)重”賦值法不能適用于普惠金融指數(shù)的構(gòu)建。在對各種賦權(quán)方法進(jìn)行熟悉了解后，本文將采用變異系數(shù)法來確定指標(biāo)權(quán)重。變異系數(shù)法即通過對各個指標(biāo)進(jìn)行客觀上的賦權(quán)，通過計算標(biāo)準(zhǔn)差與平均數(shù)的比值即為變異系數(shù)，由此達(dá)到消除指標(biāo)間單位和平均數(shù)影響的作用。假設(shè)第i個指標(biāo)的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為Xi、σi（i=1，2，…，6），第i個指標(biāo)的變異系數(shù)為vi=σi/Xi，進(jìn)而對vi求和，得出各指標(biāo)的權(quán)重wi=vi/vi。endprint

然后對各指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理。其具體做法為：先進(jìn)行數(shù)學(xué)運算得出第i個指標(biāo)di=wi*（Ai-MINi）/（MAXi-Ai），其中wi為各指標(biāo)權(quán)重，Ai為第i個指標(biāo)的實際觀測值，MAXi和MINi分別為第i個指標(biāo)的最大和最小觀測值。Di越大該指標(biāo)的普惠程度越高。以上6個指標(biāo)都是從2005～2015年的時間序列數(shù)據(jù)，普惠金融的發(fā)展?fàn)顩r可以表示為i維笛卡爾空間中的點D=（d1，d2，d3，…，di），在綜合衡量第n年普惠金融發(fā)展情況時，點O=（0，0，…，0）為普惠金融發(fā)展最差的情況，而點W=（w1，w2，w3，…，wi）為普惠金融發(fā)展最好的情況。因此，普惠金融發(fā)展指數(shù)可以用公式表示為：

（三）結(jié)果分析

本文選取2005～2015年省級面板數(shù)據(jù)，運用變異系數(shù)法確定各指標(biāo)權(quán)重，計算出甘肅省普惠金融指數(shù)。具體計算結(jié)果如表1所示。

從表1中可以看出，甘肅省普惠金融指數(shù)整體呈上升趨勢，在2005～2011年期間其指數(shù)處于低位震蕩狀態(tài)，在2012年快速上升，主要原因在于甘肅省在普惠金融成長的階段屬于初期，決定普惠金融指數(shù)升高的關(guān)鍵因素是金融服務(wù)范圍，其關(guān)于地理和人口兩個維度的擴大。從各項指標(biāo)來看，每萬平方公里的金融機構(gòu)數(shù)、每萬平方公里的從業(yè)人員數(shù)、每萬人擁有的從業(yè)人員數(shù)、人均存款占人均GDP的比重四個指標(biāo)逐年上升，每萬平方公里從業(yè)人員數(shù)指標(biāo)波動不大且整體程度較低，這主要與甘肅省大部分市縣面積大、人口少有關(guān)。人均貸款占人均GDP的比重在2008年下降后逐年增長，主要原因在于2008年金融危機之后，國家為了應(yīng)對這種危機制定了“四萬億計劃”，貸款利率下調(diào)，貸款增加。總的來看，每萬人擁有的從業(yè)人員數(shù)指標(biāo)最高，說明金融服務(wù)人員的增加有助于甘肅省貧困人民更好的享有金融服務(wù)，金融機構(gòu)從業(yè)人員服務(wù)于“最后一公里”的意義重大。

四、普惠金融減貧效應(yīng)實證研究

（一）變量選取與模型構(gòu)建

在前文構(gòu)建的甘肅省普惠金融發(fā)展指數(shù)的基礎(chǔ)上，本章主要通過參數(shù)估計的方法來測算普惠金融減貧的效應(yīng)。在變量的選取上，本文主要選取上文測算的普惠金融指數(shù)指標(biāo)作為自變量，衡量貧困程度的指標(biāo)很多，但考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性及科學(xué)性，本文用甘肅省貧困人口占總?cè)丝诘谋壤?，即貧困發(fā)生率作為因變量。同時，影響貧困減緩的因素較多，僅選取普惠金融指數(shù)與貧困程度作為指標(biāo)來建立回歸模型很難避免會出現(xiàn)誤差，而出現(xiàn)不符合經(jīng)濟學(xué)假設(shè)的類似于異方差現(xiàn)象和虛假的因果關(guān)系等問題。因此，本文選取了經(jīng)濟發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、財政支農(nóng)力度、居民受教育水平4個指標(biāo)作為控制變量，增加回歸模型的因變量。

本章數(shù)據(jù)主要來源于《甘肅發(fā)展年鑒》和《甘肅農(nóng)村年鑒》，由于2016年部分年鑒尚未公布，數(shù)據(jù)主要根據(jù)各指標(biāo)的平均增長率計算得到。

首先建立普惠金融發(fā)展與減貧的模型：

lnP=β0+β1lnifi+β2lngdp+β3lntra+β4gsa+β5edu+δ

其中，lnPt代表貧困水平；β0、β1、β2、β3、β4、β5為待估系數(shù)；lnifi為普惠金融發(fā)展指數(shù)；δ為隨機干擾項；式中對于減貧的影響因素設(shè)置較多，本文主要通過回歸分析普惠金融發(fā)展水平對減貧的效應(yīng)，若β1<0，說明普惠金融發(fā)展能促進(jìn)貧困人口減少。模型中對貧困發(fā)生率和普惠金融發(fā)展指數(shù)、經(jīng)濟發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)均取對數(shù)，β1為貧困發(fā)生率對普惠金融發(fā)展的彈性值，該值越大，表示普惠金融發(fā)展對減貧的效果越好。

（二）實證結(jié)果分析

本文選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)都是時間序列數(shù)據(jù)，為了避免出現(xiàn)估計偏差，在進(jìn)行回歸分析前首先對所有變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。運用EVIEWS8.0軟件對上文6個指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗，輸出結(jié)果如表2所示。

從表2顯示結(jié)果可知，變量lnp和lngdp本身就平穩(wěn)，其他變量均為非平穩(wěn)。在對各個變量一階差分序列進(jìn)行單位根檢驗以后，變量lnp、lngdp序列的一階差分在1%的顯著水平下是平穩(wěn)的，其他變量序列的一階差分都在5%顯著水平下是平穩(wěn)的。因此，所有變量在一階差分以后，均在5%的顯著水平下呈現(xiàn)出平穩(wěn)特性。

在確認(rèn)所有變量的檢驗結(jié)果都平穩(wěn)后，繼續(xù)對各指標(biāo)間的均衡關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗，首先以lnp作為因變量，lnifi作為自變量，lngdp、lntra、gsa、edu作為控制變量，利用最小二乘法建立回歸模型，結(jié)果顯示R-squared為0.601256，Adjusted R-squared為0.316072，數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于0.8，且Durbin-Watson stat的值也較小，表明該回歸模型擬合優(yōu)度不好，各變量的系數(shù)不能準(zhǔn)確的說明它們之間的關(guān)系，因此需要對模型進(jìn)行修正，檢驗其是否存在異方差和序列相關(guān)性。

本文選用OLS方法通過散點圖中點的分布判定模型是否存在異方差。運用EVIEWS8.0軟件繪制出因變量lnp和殘差序列resid的散點圖，通過圖1可以看出，散點的分布沒有明顯的規(guī)律，因此判定該回歸模型不存在異方差。

在確定異方差不存在的情況下，再進(jìn)行回歸模型序列相關(guān)性的檢驗。序列自相關(guān)的檢驗方法有兩種，其中DW法需要的樣本數(shù)在15個以上，由于本文樣本數(shù)不滿足該要求，因此采用LM法（拉格朗日乘數(shù)法）。結(jié)果如表3所示，LM檢驗P值為0.5826大于顯著水平1%，表明該回歸存在序列相關(guān)性。

為使解釋變量的系數(shù)更加準(zhǔn)確，采用TSLS（最小二乘法）進(jìn)行修正，消除序列相關(guān)性的回歸結(jié)果如表4所示。

經(jīng)過修正后的回歸方程R-squared、Adjusted R-squared分別為0.95和0.90，表明其擬合優(yōu)度較高。lnifi前面的系數(shù)為-0.135，可以看出甘肅普惠金融發(fā)展發(fā)揮了很好的減貧效應(yīng)。其余解釋變量估計結(jié)果顯示，經(jīng)濟發(fā)展系數(shù)估計值為-0.341，對降低貧困有顯著的正效應(yīng)，在1%水平上顯著，表明經(jīng)濟越發(fā)展越有利于貧困的減少?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)估計系數(shù)為-0.114，基礎(chǔ)設(shè)施的完善有利于降低貧困，但不顯著。endprint

五、結(jié)論及啟示

本文通過構(gòu)建普惠金融指數(shù)說明甘肅省在2005～2015年期間普惠金融發(fā)展的整體水平有顯著提升的趨勢，從各個指標(biāo)來看，甘肅省普惠金融的發(fā)展整體呈上升趨勢，金融服務(wù)質(zhì)量也有了長足的進(jìn)步，金融服務(wù)的使用效率也隨之不斷提升。同時，本文在構(gòu)建甘肅省普惠金融指數(shù)的基礎(chǔ)方面，通過實證分析檢驗了甘肅省普惠金融發(fā)展的減貧效應(yīng)，證明了普惠金融發(fā)展發(fā)揮了很好的減貧效應(yīng)。當(dāng)然，在發(fā)展普惠金融的過程中也存在一些問題，如農(nóng)村地區(qū)金融資源薄弱、金融服務(wù)的創(chuàng)新性不夠、地方政府的政策性補貼落實不到位、金融機構(gòu)的可持續(xù)性不足等?；谝陨蠈Ω拭C省普惠金融減貧效應(yīng)的探究，本文將提出以下三點建議。

第一，推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)金融的發(fā)展，加大政策傾斜的力度，讓金融資源更好的惠及弱勢地區(qū)的農(nóng)民。實行差異化的存貸利率政策，為發(fā)展普惠金融的農(nóng)村金融機構(gòu)提供了一定程度上的的政策支持，此外還加強了此類金融機構(gòu)的可持續(xù)性，讓更多的貧困群體能夠享受到金融服務(wù)。

第二，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不斷助推普惠金融發(fā)展。體現(xiàn)在兩個方面，首先加大農(nóng)村金融網(wǎng)點的建設(shè)力度。設(shè)立以村為單位的金融機構(gòu)網(wǎng)點，提高金融機構(gòu)下鄉(xiāng)提供金融服務(wù)的積極性，助力普惠金融發(fā)展。此外加快省內(nèi)特別是貧困地區(qū)寬帶網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的腳步，提升互聯(lián)網(wǎng)的普及率，讓更多的人能夠使用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的方式高效率的參與金融活動。

第三，解決小微企業(yè)及貧困農(nóng)民融資難問題，將更多的信貸資金投入到小微企業(yè)及“三農(nóng)”等資金嚴(yán)重短缺環(huán)節(jié)。支持小微企業(yè)及貧困農(nóng)民運用多種渠道進(jìn)行資本市場融資，推動農(nóng)村金融組織的發(fā)展，為小微企業(yè)提供貸款支持。同時，應(yīng)加強個人和企業(yè)信用征信系統(tǒng)的建設(shè)，建立開放式信用信息平臺并完善客戶信息保護機制。另外政府應(yīng)加強金融監(jiān)管力度，防范金融風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]Sarma，M..Index of Financial Inclusion[J].Discussion Paper in Economics， 2010（07）.

[2]Arora，R.U..Measuring Financial Access[J].Griffith UniversityDiscussion Paper in Economics， 2010（07）.

[3]Gupte，R.，Venkataramani，B.，and Gupta，D..Computation of Financial Inclusion Index for India[J].Social and Behavioral Sciences， 2012（37）.

[4]Priyadarshee，A.，Hossain，F(xiàn).，and Arun，T..Financial Inclusion and Social Protection： A Case for India Post[J].Competition and Change，2010（14）.

[5]肖翔，洪欣.普惠金融指數(shù)的編制研究[J].金融論壇，2014（09）.

[6]翟帥.江蘇省普惠金融指數(shù)及其影響因素研究[J].財會月刊，2015（12）.

[7]馬彧菲，杜朝運.普惠金融指數(shù)的構(gòu)建及國際考察[J].國際經(jīng)貿(mào)探索，2016（01）.

[8]王婧，胡國暉.中國普惠金融的發(fā)展評價及影響因素分析[J].金融論壇，2013（06）.

[9]羅斯丹，陳曉，姚悅欣.我國普惠金融發(fā)展的減貧效應(yīng)研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟研究， 2016（12）.

[10]張小林，徐敏.普惠金融影響城鄉(xiāng)居民收入差距的減貧效應(yīng)檢驗——以新疆為例[J].河北科技大學(xué)學(xué)報，2016（04）.

*基金項目：甘肅省社會科學(xué)規(guī)劃項目“甘肅省金融精準(zhǔn)扶貧的長效機制及效率評價研究”（YB090）。

（作者單位：甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)財經(jīng)學(xué)院）endprint