葉東達(dá)

市場化利率下銀行業(yè)的變革

葉東達(dá)

2015年10月24日，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著我國利率市場化在定價(jià)方面的徹底實(shí)現(xiàn)。利率市場化是把雙刃劍，對金融行業(yè)的影響很大，尤其是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，一方面帶來定價(jià)的自主權(quán)，另一方面又影響行業(yè)的利潤收入,迫使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革應(yīng)對挑戰(zhàn)。在這一國家政策與金融機(jī)構(gòu)改革相互作用的過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)該如何應(yīng)對呢？

利率市場化；經(jīng)營模式；變革

一、利率市場化發(fā)展過程

隨著市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，政府對待利率的管制逐漸放寬。

1996年，中國人民銀行放開銀行間同業(yè)拆借利率；

1998年，我國在國債的發(fā)行上也采用市場化利率，貼現(xiàn)利率機(jī)制也隨之放寬;

1999年，進(jìn)行了中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度調(diào)整變革；

2000年以后，中國人民銀行本著“先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期大額后短期小額，逐步推進(jìn)利率市場化。目前，中國人民銀行已逐步完善市場化機(jī)制，已經(jīng)基本上建立了以SHIOR為代表的短期市場基準(zhǔn)利率和以國債收益率為代表的中長期市場基準(zhǔn)利率。

二、市場化利率概念及其對銀行業(yè)影響

（一）利率市場化概述

市場化利率簡單來說就是由市場供求決定的利率水平，其中包括利率決定、利率傳導(dǎo)以及利率結(jié)構(gòu)的市場化，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)對金融市場的判斷以及對自身資金狀況的衡量來自主定價(jià)，最終決定以人民銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)上下浮動(dòng)的利率水平。國際市場上許多國家已經(jīng)完成了利率市場化進(jìn)程。早在70年代美國，石油危機(jī)導(dǎo)致的惡性通貨膨脹，銀行存款利率受到政策限制無法滿足儲(chǔ)戶要求，導(dǎo)致存款流出銀行，銀行業(yè)陷入危機(jī)，由此美國進(jìn)入市場化利率的推進(jìn)過程。同時(shí)期日本，在利率管制下金融機(jī)構(gòu)效率低下，資金不能有效利用，多數(shù)銀行也在強(qiáng)烈要求放開利率管制，歷經(jīng)20年日本也早已完成利率市場化。但是基于我國特殊的國情以及建設(shè)有中國特色的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的要求，我國利率市場化的進(jìn)程不會(huì)一勞永逸，這要求實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各方面配合，在完善市場經(jīng)濟(jì)制度的過程中逐步推進(jìn)利率市場化。利率市場化的推進(jìn)過程中，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)感受最為深刻。短期來看，利率市場化進(jìn)程伴隨著人民銀行的調(diào)控、政府的窗口指導(dǎo)以及行業(yè)內(nèi)部自律機(jī)制的控制，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)過程中可以調(diào)整發(fā)展結(jié)構(gòu)去慢慢適應(yīng)。但從長期來看，不僅僅是利率市場化帶來的利息差緊縮，來自互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒的沖擊以及國家政策保障機(jī)制逐步減少，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營問題會(huì)逐漸暴露，為順應(yīng)市場發(fā)展節(jié)奏，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須改變傳統(tǒng)經(jīng)營模式應(yīng)對挑戰(zhàn)。

（二）利率市場化的完善過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)受到的影響主要有以下幾個(gè)方面：

1.利率市場化給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來的最直接影響就是利率風(fēng)險(xiǎn)，在人民銀行放開“存貸比”后，銀行業(yè)仍然受到存款準(zhǔn)備金率的限制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)減小。利率市場化帶來的利息差大幅下降，導(dǎo)致銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好提高，逐步擴(kuò)大信貸規(guī)模增加利息收入，由此必然引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2012年以來各大銀行的不良率持續(xù)上升?？梢?，金融行業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系更加緊密，牽一發(fā)而動(dòng)全身。

2.市場利率化下市場競爭加劇，來自非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，以及行業(yè)內(nèi)部價(jià)格競爭的壓力，僅僅依靠傳統(tǒng)利潤來源已不能應(yīng)對新的發(fā)展要求。早在2003年開始各監(jiān)管機(jī)構(gòu)就已修訂銀行法、證券法、保險(xiǎn)法，三個(gè)行業(yè)的跨行經(jīng)營已被允許。在這樣的政策條件下，三大行業(yè)也逐步步入分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營并存的模式；此外，存款保險(xiǎn)制度的推出暗示了金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制也將逐步完善。所以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變勢在必行。

金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對利率市場化也會(huì)影響政策的發(fā)展態(tài)勢，在我國，金融業(yè)三駕馬車尤以銀行業(yè)比重最大，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對待利率市場化的態(tài)度對政策的推進(jìn)至關(guān)重要。其中銀行業(yè)存貸款的定價(jià)直接影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，決定了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要投向以及行業(yè)融資的可得性。實(shí)體經(jīng)濟(jì)再反饋到金融機(jī)構(gòu)，如此相互推進(jìn)，在這樣一個(gè)不斷完善的市場化進(jìn)程中，優(yōu)勝劣汰。

（三）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變

近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式的調(diào)整主要包括中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)占比不斷增加以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

在西方發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行收入中中間業(yè)務(wù)收入占比一般保持在50%左右，更有甚者可以達(dá)到80%。在我國，受利率市場化影響，中間業(yè)務(wù)也被銀行業(yè)推至歷史高點(diǎn)，成為此次經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容和方向。根據(jù)各大銀行年報(bào)顯示，2015年度中間業(yè)務(wù)收入超過千億元的銀行有三家：工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行，16家A股上市銀行中間業(yè)務(wù)收入水平增長率高達(dá)38%。以下數(shù)據(jù)可以看出五大行由于基數(shù)大的問題增速變緩但仍然保持增長，而股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比增長迅猛。

2015年中間業(yè)務(wù)收入比較(單位:億元)中間業(yè)務(wù)收入增長率%工商銀行 1237.6 23.6 11.9中國銀行 1458.8 30.7 13光大銀行 267 28.7 37華夏銀行 136.4 23.2 53名稱 中間業(yè)務(wù)收入 中間業(yè)務(wù)收入占比%

利率市場化帶來了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款占比短期提升，為防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，保證貸款質(zhì)量，信貸結(jié)構(gòu)也在調(diào)整，目前各大銀行信貸資產(chǎn)配置主要著重于“三農(nóng)”和小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興企業(yè)，支持產(chǎn)業(yè)升級，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以此促進(jìn)經(jīng)營的變革與市場經(jīng)濟(jì)相互推進(jìn)。

三、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對措施及調(diào)整方向

在改革的潮流中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要分析現(xiàn)狀，針對自身發(fā)展?fàn)顩r來把握機(jī)遇應(yīng)對挑戰(zhàn)，主要可以概括為以下幾個(gè)方向：

1.不斷提高自身的經(jīng)營水平以及應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要綜合考慮多種因素進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)。大型銀行努力盤活存量、優(yōu)化增量，提高資本運(yùn)用效率，中小型銀行在充足資本的同時(shí)，要化劣勢為優(yōu)勢，及時(shí)應(yīng)對市場變化，結(jié)合自身特點(diǎn)強(qiáng)化管理效率，向集中授信、集中審批的方向發(fā)展。另銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要找準(zhǔn)客戶定位，向創(chuàng)新化、專業(yè)化銀行發(fā)展。

2.完善內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理水平

有效的內(nèi)部控制機(jī)制是銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行的保障。在市場化條件下，對銀行業(yè)的內(nèi)部制度有了更高的要求。行業(yè)內(nèi)控意識(shí)有待進(jìn)一步提高，行業(yè)內(nèi)部要形成相互制約、相互監(jiān)督的內(nèi)控機(jī)制，避免事前、事中、事后監(jiān)督流于形式，在注重業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中要注意內(nèi)部控制的同步進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理一直以來都是業(yè)界高壓線，在市場產(chǎn)品紛繁復(fù)雜的今天，風(fēng)險(xiǎn)管理更要面面俱到，全業(yè)務(wù)、全方位、全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理制度是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在利率市場化浪潮下得以生存的重要條件，中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平需要得到強(qiáng)化，風(fēng)險(xiǎn)管理更要做到覆蓋面廣、監(jiān)測及時(shí)、決策應(yīng)對有效。

3.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，統(tǒng)籌資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

對近年銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行分析，中間業(yè)務(wù)收入主要依賴?yán)碡?cái)業(yè)務(wù)收入、結(jié)算類業(yè)務(wù)收入、投行類業(yè)務(wù)收入，對傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的依賴性較大且產(chǎn)品較為單調(diào)、科技含量較低。針對上述特點(diǎn)，商業(yè)銀行完全可以利用自身的信息、科技、人才的優(yōu)勢大力發(fā)展新型金融產(chǎn)品，提高中間業(yè)務(wù)的服務(wù)層次，由此可見，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)還有很大的發(fā)展空間。

[1]劉洪，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的幾個(gè)問題分析與研究[J].國際金融，2010,（03）：12-14.

[2]連平，21世紀(jì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，中國金融出版社，，2005,(05).

[3]張斌，城市商業(yè)銀行的發(fā)展問題展望[J].中國金融實(shí)踐，2009,（01）：23-27.

F832.1

A

1008-4428（2017）09-118-02

葉東達(dá)，南京市第一中學(xué)。