亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        浙江金融改革發(fā)展必須聚焦五大問題

        2017-11-02 01:12:24李金珊沈楠
        浙江經(jīng)濟(jì) 2017年19期
        關(guān)鍵詞:不良貸款余額借貸

        □李金珊 沈楠

        浙江金融改革發(fā)展必須聚焦五大問題

        □李金珊 沈楠

        金融活,經(jīng)濟(jì)活;金融穩(wěn),經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。從浙江經(jīng)濟(jì)及金融改革發(fā)展大局看,必須著力解決好當(dāng)前金融發(fā)展中的突出問題,消除風(fēng)險隱患,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展

        近年來,浙江積極推進(jìn)金融改革發(fā)展,取得了許多突破性進(jìn)展。但在金融運(yùn)行中也存在不少問題,突出表現(xiàn)為浙江金融業(yè)增加值在全國占比從2010年的8.9%下降到2016年的4.9%,同期江蘇從8.2%提高到9.8%。我們分析,浙江金融業(yè)增長速度的持續(xù)下滑,主要被較高的杠桿率、不良率以及非法集資、政府債務(wù)、金融空轉(zhuǎn)等問題拖累。中央金融工作會議強(qiáng)調(diào),維護(hù)金融安全是關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。金融活,經(jīng)濟(jì)活;金融穩(wěn),經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。從浙江經(jīng)濟(jì)及金融改革發(fā)展大局看,必須著力解決好當(dāng)前金融發(fā)展中的五個突出問題,消除風(fēng)險隱患,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。

        控制好杠桿率

        去杠桿是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一個重要任務(wù)。對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的杠桿率,一般采用“債務(wù)余額/GDP”這一公式或指標(biāo)進(jìn)行衡量。如居民部門杠桿率為居民部門貸款余額/GDP,政府部門杠桿率為(國債+政府支持機(jī)構(gòu)債+地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)+地方政府或有債務(wù))/GDP,非金融企業(yè)部門杠桿率為(銀行信貸+企業(yè)債券+信托貸款+委托貸款+未貼現(xiàn)銀行承兌匯票-城投企業(yè)債務(wù)余額)/GDP。對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)而言,最簡便的杠桿率計(jì)算公式是“各項(xiàng)貸款余額/GDP”。

        按照這一公式,我們發(fā)現(xiàn),2016年浙江杠桿率為175.98%,高于全國平均水平,也高于GDP3萬元以上的各省份(參見表1)。

        表1 2016年部分省份杠桿率

        浙江經(jīng)濟(jì)高杠桿的形成主要在2000年至2005年期間。當(dāng)時浙江銀行業(yè)利潤高且風(fēng)險低,四大行和12家股份制銀行涌入浙江開設(shè)分支機(jī)構(gòu),信貸投放力度空前,導(dǎo)致浙江經(jīng)濟(jì)杠桿率從1995年的60%,提高到2000年的90%、2005年的130%,同期全國為70%、110%和114%。

        高杠桿必然包含高風(fēng)險,但控制好區(qū)域經(jīng)濟(jì)杠桿率卻是一個政策難題。假設(shè)未來五年全國各項(xiàng)貸款余額與GDP的比率穩(wěn)定在150%左右,假設(shè)未來五年浙江GDP年均增長7%、五年后達(dá)到7萬億元左右,假設(shè)浙江的杠桿率五年后也要控制在150%左右,則未來五年浙江貸款余額的年均增長率只能在4%左右。這意味著浙江未來五年要過緊日子,同時貸款余額年均增長4%也難以支撐經(jīng)濟(jì)年均增長7%。

        為此,我們建議:第一,長期保持貸款余額增長略低于經(jīng)濟(jì)增長的態(tài)勢,以10年乃至更長的時間來調(diào)整好杠桿率。第二,積極支持有條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市,大力發(fā)展直接融資,加快改變對間接融資的過多依賴。第三,積極培育發(fā)展地方資本市場,力爭五年后在省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌的科技型中小企業(yè)達(dá)到3000家以上。

        化解好不良貸款

        根據(jù)《中國金融穩(wěn)定報告(2017)》,2016年末全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額2.19萬億元,不良貸款率為1.91%;關(guān)注類貸款余額5.28萬億元,關(guān)注類貸款率為4.6%;逾期貸款3.24萬億元,在貸款余額中占比2.87%;實(shí)現(xiàn)凈利潤2.07萬億元,資產(chǎn)利潤率0.96%,資本利潤率12.61%。如果將2.19萬億元不良貸款以三折打包出售(新浪財經(jīng),2016),估計(jì)全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)凈利潤不超過6000億元,資產(chǎn)利潤率不超過0.3%,資本利潤率不超過4%。

        浙江的情況更為嚴(yán)重。根據(jù)浙江銀監(jiān)局的統(tǒng)計(jì),2016年末,全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣不良貸款余額1777億元,不良貸款率2.17%;實(shí)現(xiàn)利潤699億元。如果將不良貸款也以三折打包出售,浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利潤為負(fù)500億元。

        事實(shí)上,浙江的不良貸款問題已經(jīng)持續(xù)了五六年。2011年,浙江不良貸款余額387億元、不良率0.91%,2012年增至970億元和1.68%,2013年再增至1035億元和1.84%,2014年至1397億元和1.96%,2015年為1808億元和2.37%,2016年“雙降”至1777億元和2.17%,不良貸款總量多年居全國第一。期間,浙江銀行業(yè)累計(jì)處置不良貸款超過7000億元,其中核銷超過3500億元;相應(yīng)地,銀行業(yè)利潤從2011年的1383億元下降至2012年的1198億元、2013年的1144億元、2014年的875億元、2015年的585億元和2016年的699億元,五年利潤損失超過2400億元,加上核銷損失,浙江各銀行損失合計(jì)大致在6000億元左右。實(shí)際損失還會更多。截止到2017年6月末,浙江除1712億元不良貸款外,還有3250億元關(guān)注類貸款、2587億元逾期貸款。

        大量的不良貸款、關(guān)注類貸款、逾期貸款,源于銀行多年的粗放經(jīng)營和企業(yè)的高負(fù)債。但對浙江影響最大的是擔(dān)保鏈。擔(dān)保鏈本質(zhì)上是“要死一起死”的融資機(jī)制。假設(shè)1家企業(yè)的貸款平均有5家企業(yè)為其擔(dān)保,這5家企業(yè)的貸款各自又有5家企業(yè)為其擔(dān)保,到第三圈擔(dān)保鏈企業(yè)已經(jīng)是5的3次方。錯綜復(fù)雜的擔(dān)保鏈剪不斷、理還亂。2008年貸款80多億元的紹興華聯(lián)三鑫石化資金鏈斷裂時,曾使數(shù)百家紹興企業(yè)陷入擔(dān)保鏈危機(jī)。1712億元不良貸款若處置不當(dāng),可能拖累整個浙江。

        巨額不良貸款是浙江經(jīng)濟(jì)機(jī)體中的毒瘤,必須去之而后快。我們的建議是,首先要為企業(yè)的總負(fù)債確定一個上限。擔(dān)保作為或有債務(wù),在銀行融資擔(dān)保時要計(jì)入總負(fù)債,資產(chǎn)總負(fù)債率高于80%或100%的企業(yè),既不予貸款,也不得為人擔(dān)保,從而在逐步斬斷擔(dān)保鏈的同時控制好企業(yè)的杠桿率。其次要明確不良貸款的客觀標(biāo)準(zhǔn)。不良貸款不能由銀行或銀監(jiān)部門自定義,防止銀行在“不良”與“關(guān)注”之間騰挪,導(dǎo)致金融風(fēng)險失真。我們的建議是將“逾期三個月”作為不良貸款的硬標(biāo)準(zhǔn)。第三要強(qiáng)化逾期清盤制度。貸款逾期三個月或五個月銀行必須訴諸法律,該破產(chǎn)的破產(chǎn)、該重組的重組,否則銀行要負(fù)資產(chǎn)損失責(zé)任。第四要建立銀行處置不良貸款的硬約束。處置不良貸款必然給銀行帶來損失,許多銀行為此“以時間換空間”,導(dǎo)致不良率居高不下。為此建議給各銀行確定一個不良率上限,如今年1.8%、明年1.6%、后年1.4%、2020年降至1.2%或1.0%等,超過上限的,即下調(diào)銀行的信用等級。

        企業(yè)信用等級評定目前已比較普遍,具體有AAA級、AA級、A級、B級、C級五個等級,但政府、企業(yè)、社會對銀行沒有信用等級評定。建議浙江先行先試,對在浙各銀行開展信用等級評定,以此約束銀行的不良行為。

        規(guī)范好民間借貸

        浙江是民營經(jīng)濟(jì)大省,也是民間資金大省、民間借貸大省。截止到2017年6月末,全省城鄉(xiāng)居民存款超過4萬億元,比非金融企業(yè)存款多出6000億元,比財政及機(jī)關(guān)團(tuán)體存款多出2.2萬億元;3.5萬億非金融企業(yè)存款中,屬于民營企業(yè)至少2萬億元。依次推算,浙江以貨幣資金存在的民間資金超過6萬億元。

        大量的民間資金、民營企業(yè)以及事實(shí)上存在的“融資難”,必然導(dǎo)致大量的民間借貸以及民間借貸糾紛的多發(fā)頻發(fā)。根據(jù)浙江省高級人民法院的統(tǒng)計(jì),從2012年至2015年,浙江法院民間借貸糾紛案收案數(shù)量每年超過10萬件;2012年,溫州法院民間借貸糾紛案收案19406件,涉案標(biāo)的217.24億元。按此推算,浙江每年的民間借貸糾紛涉案標(biāo)的有千億規(guī)模。

        民間借貸以及由此產(chǎn)生的民間借貸糾紛是民營經(jīng)濟(jì)的伴生物,是金融改革發(fā)展滯后的必然現(xiàn)象,無需大驚小怪。但其中的非法集資則是金融風(fēng)險隱患。2011年,浙江非法集資案160多起,涉案金額超過280億元。2016年,全省涉嫌非法集資案件400多起,涉案金額超過300億元。幾百億的涉案金額數(shù)額不大,但社會影響很大、社會危害很大。

        打擊非法集資,規(guī)范民間借貸是基礎(chǔ)。2015年8月,最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》,明確了“24%”和“36%”兩條“法線”,但沒有劃定以商業(yè)活動為目的民間借貸與非法集資之間的紅線。

        我們認(rèn)為,這條紅線應(yīng)包括三個方面的硬性規(guī)定:第一,借款人一次不得向30人或150人以上借款,超過30人或150人的,即涉嫌非法集資。第二,借款人所借款項(xiàng)不得超過其自有合法財產(chǎn)的兩倍或三倍,超過兩倍或三倍,即涉嫌非法集資。第三,民間借貸必須在民間借貸服務(wù)中心登記備案,未經(jīng)登記備案即涉嫌非法集資。

        民間借貸服務(wù)中心是溫州金融改革的一項(xiàng)制度創(chuàng)新。截至2016年4月,溫州已設(shè)立7家民間借貸登記服務(wù)中心和5個民間借貸備案點(diǎn);通過民間借貸登記服務(wù)中心備案登記的25177筆民間借貸,總金額已達(dá)326.5億元。截止到2016年底,全省已有民間借貸服務(wù)中心41家,完全有條件在全省制定實(shí)施上述三條規(guī)定,建議省有關(guān)部門加快研究,以地方法規(guī)或行政規(guī)章出臺,防止民間借貸轉(zhuǎn)化為非法集資。

        管理好政府債務(wù)

        政府債務(wù)本質(zhì)上是財政問題而不是金融問題,但如果政府債務(wù)也面臨還本付息難題,財政問題就會演變?yōu)榻鹑趩栴},影響金融改革發(fā)展穩(wěn)定。

        我國目前政府債務(wù)風(fēng)險總體可控。根據(jù)財政部的消息(2016),截至2015年末,納入預(yù)算管理的中央政府債務(wù)10.66萬億元、地方政府債務(wù)16萬億元,兩項(xiàng)合計(jì),全國政府債務(wù)26.66萬億元,占GDP的比重為39.4%。加上地方政府或有債務(wù),政府債務(wù)占GDP的比例在41.5%左右。再加上地方融資平臺,政府債務(wù)的GDP占比為56.8%。

        一些省市的政府債務(wù)風(fēng)險比較突出。2015年末,地方政府債務(wù)率超過100%的有貴州、遼寧、云南、內(nèi)蒙古四省區(qū),分別為189%、157%、121%和106%。債務(wù)率在90%-100%之間的有浙江、陜西兩省。2015年,浙江地方政府債務(wù)為9188.3億元,政府債務(wù)率為92.9%,低于100%的國際通行警戒值。

        浙江地方政府債務(wù)增長很快。2008年,浙江地方政府債務(wù)2792億元,2009年至2015年年均增長18.5%,高出GDP增長約10個百分點(diǎn)。如果不加管控,將很快超過國際通行警戒線。

        超過國際通行警戒線只是一個概念。真正的問題一是政府貸款對企業(yè)特別是小微企業(yè)可能形成擠壓。根據(jù)省工商局的報告,截止到2016年末,全省在冊市場主體528.6萬戶,其中企業(yè)168.4萬戶、個體工商戶360.2萬戶;浙江銀監(jiān)局報告,截止到2016年末,浙江轄內(nèi)小微企業(yè)貸款戶數(shù)為144.78萬戶,貸款余額2.34萬億元。按照小微企業(yè)和個體工商戶占浙江省市場主體總量97%推算,至少有70%的小微企業(yè)和個體工商戶未能獲得銀行的陽光雨露。

        二是部分縣市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)面臨較大的政府債務(wù)風(fēng)險。根據(jù)浙江省審計(jì)廳的報告(2014),截至2012年底,全省有2個市級、18個縣級、97個鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的債務(wù)率超過100%;其中,有6個縣級、29個鄉(xiāng)鎮(zhèn)2012年政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的借新還舊率(舉借新債償還的債務(wù)本金占償還債務(wù)本金總額的比重)超過20%。

        三是弱化了政府在化解企業(yè)資金鏈、擔(dān)保鏈問題中的作用。企業(yè)發(fā)生貸款逾期、陷入資金鏈困境,傳統(tǒng)的做法是政府出面協(xié)調(diào)銀行和企業(yè)。如果協(xié)調(diào)者自身也面臨付息還本難題,前述的“逾期清盤”等舉措只能是不可普遍實(shí)施的原則。

        為此建議,一要對政府債務(wù)再界定。政府債務(wù)應(yīng)該是財政負(fù)有還本付息責(zé)任的債務(wù)。比如,國有全資或控股的高速公路,貸款100億元,舉債主體和償還責(zé)任主體是高速公路公司,即使連年虧損、財政每年給予6個億的補(bǔ)貼予以還息,政府的償還責(zé)任不是100億元,而是6個億,屬于政府承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù);城投公司為市區(qū)道路建設(shè)舉債100億元,因?yàn)槭袇^(qū)道路沒有收益,所借款項(xiàng)只能財政還本付息,100億元即是政府債務(wù)。

        二要明確地方政府債務(wù)的舉債主體。目前,浙江地方債務(wù)的舉債主體包括融資平臺、國有企業(yè)、事業(yè)單位、政府部門和機(jī)構(gòu),分別占地方政府債務(wù)的50%、30%、12%和8%左右。地方政府債務(wù)的舉債主體必須是省政府批準(zhǔn)的、列入當(dāng)?shù)刎斦A(yù)算的融資平臺和政策性國有企業(yè),其他單位不得作為舉債主體。

        三要明確政府舉債的法律程序或行政程序。在科學(xué)界定政府債務(wù)、明確舉債主體后,各市縣政府的新增債務(wù)必須報省政府備案;超過警戒線的市縣政府,要報省政府批準(zhǔn)同意。

        服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)

        金融改革發(fā)展必須堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本的方針。但現(xiàn)實(shí)中金融空轉(zhuǎn)、資金空轉(zhuǎn)很嚴(yán)重?!度嗣袢請蟆返恼{(diào)查報告顯示(2017),目前不少銀行資金,有的輾轉(zhuǎn)進(jìn)入資本市場、債券市場,在金融體系內(nèi)自我循環(huán);有的通過理財信托等進(jìn)行違規(guī)或不必要的資金通道業(yè)務(wù),層層轉(zhuǎn)手、拉長鏈條,繞道進(jìn)入房地產(chǎn)市場或抬高實(shí)體企業(yè)融資成本。在這個過程中,銀行表外業(yè)務(wù)量瘋長。

        表外業(yè)務(wù)不等同于資金空轉(zhuǎn),但資金空轉(zhuǎn)必然要借道表外業(yè)務(wù)。根據(jù)央行的《中國金融穩(wěn)定報告(2013)》,截至2012年末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)(含委托貸款和委托投資)余額48.65萬億元,同期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為68.59萬億元,表外業(yè)務(wù)總量與貸款余額的比率為70.9%。4年后,還是《中國金融穩(wěn)定報告(2017)》,截止到2016年末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)(含委托貸款和委托投資)余額235.52萬億元,同期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為106.6萬億元,表外業(yè)務(wù)總量與貸款余額的比率為220.9%。

        浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)發(fā)展相對滯后。2013年,主要表外業(yè)務(wù)余額2.62萬億元,與貸款余額的比率為40.1%,2016年主要表外業(yè)務(wù)余額9.90萬億元,與貸款余額的比率為121.0%。

        表外業(yè)務(wù)不是洪水猛獸。商業(yè)銀行在發(fā)展過程中,從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)拓展是一種趨勢。瑞士銀行的表外業(yè)務(wù)利潤占比達(dá)到70%左右,德國銀行的這一比例通常也在60%以上。但五六年里表外業(yè)務(wù)保持年均50%的瘋狂增長,背后一定有對等的風(fēng)險,尤其是銀行的信用風(fēng)險、或有風(fēng)險。商業(yè)銀行以自己的信用風(fēng)險謀取利潤不關(guān)浙江的事,但抬高浙江企業(yè)的融資成本浙江不能坐視不管。袁家軍省長最近指出,2016年全省銀行加權(quán)平均貸款利率為5.9%,比全國平均水平高出0.46個百分點(diǎn),今年6月末雖然下降到5.49%,仍然高于全國平均水平。浙江還要高度關(guān)注并嚴(yán)加管控的是“A銀行請B企業(yè)貸款5000萬,再請B企業(yè)向自己購買5000萬的理財產(chǎn)品,然后將5000萬以委托貸款形式貸給C企業(yè),A銀行與B企業(yè)分享其間被抬高點(diǎn)利率”等資金游戲。

        為此建議,對各銀行的加權(quán)平均貸款利率,要求銀行每季度自查上報;對ABC資金游戲,一經(jīng)發(fā)現(xiàn),即在銀行信用網(wǎng)上予以不良信用記錄。

        作者:李金珊,浙江大學(xué)教授、博導(dǎo);沈楠,浙江大學(xué)博士研究生

        猜你喜歡
        不良貸款余額借貸
        2024年兩融余額月度數(shù)據(jù)
        2020,余額不足
        小額不良貸款成因與防范措施
        關(guān)于加強(qiáng)控制商業(yè)銀行不良貸款探討
        領(lǐng)導(dǎo)決策信息(2017年13期)2017-06-21 10:10:43
        用活“三字經(jīng)”密織不良貸款防控網(wǎng)
        金融周刊(2016年19期)2016-07-13 18:53:23
        民間借貸對中小企業(yè)資本運(yùn)作的影響
        余額寶的感知風(fēng)險
        信息不對稱下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資者行為的實(shí)證
        滬港通一周成交概況 (2015.5.8—2015.5.14)
        麻豆文化传媒精品一区观看| yy111111少妇影院| 一本色道久久综合亚洲精品小说| 亚洲一区二区高清在线| 漂亮人妻出轨中文字幕| 国产两女互慰高潮视频在线观看| 少妇人妻在线视频| 亚洲va中文字幕欧美不卡| 国产免费人成视频在线| 亚洲成a∨人片在线观看不卡| 四川老熟妇乱子xx性bbw| 一本大道久久精品 东京热| 中国av一区二区三区四区| 九九久久精品国产免费av| 日本熟妇hdsex视频| 亚洲91av| 国产喷白浆精品一区二区豆腐| 精品一区二区av天堂色偷偷| 尤物视频在线观看| 久草视频国产| 日本中出熟女一区二区| 伊人久久精品亚洲午夜| 无码国产精品一区二区高潮| 亚洲男人天堂2017| 亚洲高清av一区二区| 亚洲中文字幕国产视频| 国产在线精品欧美日韩电影| 日本高清色惰www在线视频| 国产精品久久婷婷六月丁香| 色视频线观看在线网站| 欧美老妇与zozoz0交| av天堂线上| 久久伊人亚洲精品视频| 国产成人精品日本亚洲专区61| 人人妻人人爽人人做夜欢视频九色 | 亚洲国产精品成人一区二区在线| 综合色免费在线精品视频| 国内精品人妻无码久久久影院导航 | 日韩精品一区二区三区中文| 在教室伦流澡到高潮h麻豆| 无码人妻精品中文字幕免费|