徐曉莉+柳燕

[摘 要]本文基于新疆上市公司的數(shù)據(jù)，研究影響內(nèi)部控制有效性的因素，驗證這些因素對新疆上市公司內(nèi)部控制是否存在相應(yīng)的影響，以此指導(dǎo)新疆上市公司內(nèi)部控制的建設(shè)。

[關(guān)鍵詞]內(nèi)部控制；有效性；影響因素

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.20.001

[中圖分類號]F276.6；F275 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2017）20-0004-02

近年來，內(nèi)部控制逐漸受到人們的重視，國內(nèi)外對內(nèi)部控制的研究也逐漸增多，總的來說，企業(yè)某一方面的影響因素的實證研究及純理論研究較多，分地區(qū)的研究較少。

1 研究設(shè)計

1.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文以2016年的新疆上市公司為研究對象，通過國泰君安數(shù)據(jù)庫以及各上市公司年報獲取數(shù)據(jù)，以此作為研究樣本。初始數(shù)據(jù)剔出了5家ST企業(yè)和2家金融類企業(yè)，剩余樣本為37家上市公司。本文選取的數(shù)據(jù)處理軟件為Eviews 7。

1.2 變量定義

1.2.1 被解釋變量

根據(jù)前人的研究，衡量內(nèi)部控制的有效性，主要應(yīng)符合COSO報告指出的內(nèi)部控制的3個目標(biāo)：經(jīng)營性目標(biāo)、財務(wù)報告可靠性目標(biāo)、符合法律法規(guī)的合規(guī)性目標(biāo)。本文選取的被解釋變量為：主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率、審計意見、合規(guī)性。

1.2.2 解釋變量

根據(jù)前人研究以及筆者的一些新想法，本文選取的解釋變量為企業(yè)規(guī)模、財務(wù)狀況選取凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率；業(yè)務(wù)復(fù)雜性選取是否從事外貿(mào)和參股控股的公司；企業(yè)文化選取高管職業(yè)道德；公司治理結(jié)構(gòu)選取獨立董事比例、前十大股東持股比例和監(jiān)事會規(guī)模；外部監(jiān)督選取是否聘請國內(nèi)前十大會計師事務(wù)所審計。

1.2.3 控制變量

本文選取的控制變量為企業(yè)性質(zhì)，即企業(yè)是否為國有控股。變量定義匯總?cè)缦隆?/p>

第一，被解釋變量。①主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率（CROA）：主營業(yè)務(wù)利潤/總資產(chǎn)。②審計意見（AUDIT）：出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見取“1”，否則取“0”。③合規(guī)性（LEGITI）：當(dāng)年被認(rèn)定違規(guī)取“1”，否則取“0”。

第二，解釋變量。①企業(yè)規(guī)模（SIZE）：總資產(chǎn)對數(shù)。②凈資產(chǎn)收益率（ROE）：凈利潤/凈資產(chǎn)。③資產(chǎn)負(fù)債率（ALR）：負(fù)債/資產(chǎn)。④從事外貿(mào)（FT）：從事外貿(mào)取“1”，否則取“0”。⑤參股控股公司（COM）：參股控股公司總數(shù)。⑥高管職業(yè)道德（PE）：違規(guī)后繼續(xù)留任的高管數(shù)。⑦獨立董事比例（IM）：獨立董事/總董事。⑧前十大股東持股比例（TOP10）：前十大股東持股數(shù)/總股數(shù)。⑨監(jiān)事會規(guī)模（BOS）：監(jiān)事會人數(shù)。⑩由國內(nèi)十大會計師事務(wù)所審計（AF）：十大會計師事務(wù)所審計取“1”，否則取“0”。

第三，控制變量。企業(yè)性質(zhì)（NATURE）：國有控股取“1”，否則取“0”。

1.3 模型設(shè)計

本文主要從內(nèi)部控制的3個目標(biāo)，表現(xiàn)內(nèi)部控制的有效性，因此建立了三個模型。

第一，為了驗證內(nèi)外部6個方面對內(nèi)部控制的經(jīng)營性目標(biāo)的影響，建立以下模型。

CROA=c1+a1×SIZE+a2×ROE+a3×ALR+a4×FT+a5×COM+a6×PE+a7×IM+a8×TOP10+a9×BOS+a10×AF+a11×NATURE+ε （1）

第二，為了驗證內(nèi)外部6個方面對內(nèi)部控制的可靠性目標(biāo)的影響，建立以下模型。

AUDIT=c2+b1×SIZE+b2×ROE+b3×ALR+b4×FT+b5×COM+b6×PE+b7×IM+b8×TOP10+b9×BOS+b10×AF+b11×NATURE+ε （2）

第三，為了驗證內(nèi)外部6個方面對內(nèi)部控制的合規(guī)性目標(biāo)的影響，建立以下模型。

LEGITI=c3+d1×SIZE+d2×ROE+d3×ALR+d4×FT+d5×COM+d6×PE+d7×IM+d8×TOP10+d9×BOS+d10×AF+d11×NATURE+ε （3）

2 實證分析

2.1 描述性統(tǒng)計

研究模型的描述性統(tǒng)計見表1。

從表1可以看出，資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)參股控股的公司、凈資產(chǎn)收益率，以及前十大股東持股比例的最大值與最小值差值較大，反映出新疆上市公司的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)復(fù)雜性和股權(quán)集中度參差不齊，存在較大差異。這4個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差較大也反映了這一狀況。27%的企業(yè)在2016年間出現(xiàn)了違規(guī)，97%的企業(yè)審計意見為標(biāo)準(zhǔn)無保留，從這些可以看出，財務(wù)報告的可靠性較高，但合規(guī)性仍需努力提高。

2.2 自變量相關(guān)性分析

研究模型的自變量相關(guān)性見表2。

由表2可以看出，代表企業(yè)規(guī)模的總資產(chǎn)的對數(shù)這一指標(biāo)，與資產(chǎn)負(fù)債率、參股控股公司總數(shù)，以及企業(yè)是否從事外貿(mào)，這3個變量的變量間相關(guān)性高于0.4，因此，本文選擇剔除企業(yè)規(guī)模這一影響因素，降低自變量間的相關(guān)性。

2.3 多元回歸分析

3個模型的回歸結(jié)果見表3。

根據(jù)表3可以看出：模型（1）的F值為3.254 645，對應(yīng)的p值為0.007 5，這說明模型（1）整體上是顯著的，但就變量而言，顯著性較差，只有監(jiān)事會規(guī)模、管理者職業(yè)道德，以及凈資產(chǎn)收益率與經(jīng)營性目標(biāo)是顯著相關(guān)的。系數(shù)符號與預(yù)計相反的有資產(chǎn)負(fù)債率、管理者職業(yè)道德、前十大股東持股比例。模型（2）的F值為0.857 569，對應(yīng)的p值為0.581 4，這說明模型整體不顯著，且變量所對應(yīng)的系數(shù)也不顯著，系數(shù)所對應(yīng)的符號與預(yù)計的相比只有資產(chǎn)負(fù)債率、監(jiān)事會規(guī)模、獨立董事比例，以及企業(yè)性質(zhì)這4個變量是相符的。模型（3）的F值為1.018 355，對應(yīng)的p值為0.455 1，顯然模型整體不顯著。變量對應(yīng)的系數(shù)也不顯著，在10個自變量中，資產(chǎn)負(fù)債率、監(jiān)事會規(guī)模、從事外貿(mào)、獨立董事比例、凈資產(chǎn)收益率以及前十大股東持股比例，這6個變量的系數(shù)與預(yù)計的系數(shù)符號一致。

3 結(jié) 語

本文通過對2016年新疆上市公司的數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)監(jiān)事會規(guī)模、管理者職業(yè)道德以及凈資產(chǎn)收益率，對企業(yè)內(nèi)部控制有效性的經(jīng)營性有顯著影響。監(jiān)事會規(guī)模與經(jīng)營性目標(biāo)呈顯著正相關(guān)，與假設(shè)相符；管理者職業(yè)道德與經(jīng)營性目標(biāo)呈顯著正相關(guān)，這與他人的研究不符。從整體來看，這6類因素只對新疆上市公司內(nèi)部控制的經(jīng)營性目標(biāo)有顯著影響，對內(nèi)部控制的可靠性以及合規(guī)性的影響不顯著。因此，新疆上市公司可以通過擴大監(jiān)事會規(guī)模、提高管理者職業(yè)道德以及凈資產(chǎn)收益率，保證內(nèi)部控制的有效性。

主要參考文獻

[1]薄瀾，姚海鑫.上市公司內(nèi)部控制有效性的影響因素研究——基于公司治理和外部審計的實證分析[J].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報，2012（4）.

[2]夏曉欣，何秀英.民營企業(yè)內(nèi)部控制有效性的影響因素分析[J].中外企業(yè)家，2016（2）.endprint