徐新
世界變了。
其一,消費(fèi)者變了。80后和90后成為消費(fèi)的主力,網(wǎng)購(gòu)次數(shù)越來(lái)越多,每天平均上網(wǎng)時(shí)間3到5個(gè)小時(shí),網(wǎng)購(gòu)占比已經(jīng)50%以上。
80后和90后更愿意分享,車子、房子、廚房??什么都可以分享。我們投了小豬短租、回家吃飯。我們很看好分享經(jīng)濟(jì),當(dāng)社會(huì)發(fā)展到一定程度,效率極大提升、邊際成本極大降低的時(shí)候,分享經(jīng)濟(jì)就會(huì)發(fā)生。
現(xiàn)在的80后和90后普遍覺(jué)得自己是吃貨,很愛(ài)吃但是不會(huì)做也不愛(ài)做。萬(wàn)科在調(diào)查后發(fā)現(xiàn)90后不做飯,他們決定縮小廚房面積,將空間集合做成社區(qū)食堂。而最近大家更是越來(lái)越宅,懶得出去吃飯,所以外賣非常非常火爆。我們投資了大眾點(diǎn)評(píng)以及后來(lái)的美團(tuán)點(diǎn)評(píng),成長(zhǎng)很快。
其二,消費(fèi)習(xí)慣變了。用戶的注意力越來(lái)越短,45分鐘的電視連續(xù)劇中間經(jīng)常需要快進(jìn),大家喜歡TED也是因?yàn)闀r(shí)間短,注意力能夠集中。
大家時(shí)間價(jià)值在提升,不希望花那么多時(shí)間用來(lái)挑選,而是跟隨自己所信任的KOL推薦購(gòu)物,尤其是非標(biāo)的產(chǎn)品。我們也在思考,人會(huì)不會(huì)變成流量入口?目前電商都在努力將個(gè)人變成品牌,變成 IP 流量。
其三,消費(fèi)渠道變了。社會(huì)零售增長(zhǎng)平均數(shù)仍然有10.7%,但渠道不同品類不同,差別很大。百貨商店及大賣場(chǎng)輝煌不再,百貨商店的老店同比下降嚴(yán)重,以前的賣場(chǎng)都是生鮮拉眼球、干貨做毛利,多余的空間租給麥當(dāng)勞、肯德基賺取房租收入。
中國(guó)電商為什么能夠超過(guò)美國(guó)?主要原因在于,線下連鎖不夠強(qiáng)大及人口密度更高。我們電商的第一個(gè)賣點(diǎn)是便宜,便宜是硬道理,是顛覆的核心要素。美國(guó)的亞馬遜較貴,中國(guó)的網(wǎng)購(gòu)從一開(kāi)始就便宜20?30%,我們之所以能這樣做,是因?yàn)槊绹?guó)的線下連鎖店都已經(jīng)有幾十年歷史了,他們本身的價(jià)格就非常具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而中國(guó)的線下連鎖還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這樣的規(guī)模,被顛覆很容易,而且我們送貨密度大,成本也比較便宜,所以體驗(yàn)很好。
其四,人口結(jié)構(gòu)變了。我們對(duì)中國(guó)的出生人口進(jìn)行了分析,上世紀(jì)60年代出生人口是峰值達(dá)到2.42億,70年代略有下降,80年代又有所上升,隨后便由于計(jì)劃生育政策我國(guó)出生人口數(shù)量直線下降。
在這個(gè)基礎(chǔ)上,我們?cè)倏疵绹?guó)居民生命周期各消費(fèi)峰值,可以看出人的生命周期消費(fèi)峰值是30歲到45歲,到45歲就開(kāi)始下滑。
而我國(guó)30歲?44歲人口數(shù)量已經(jīng)在2007、2008年到達(dá)峰值,到2014年已經(jīng)下降的非常厲害,人口紅利不再,這就是我們目前面臨的新常態(tài)。
超級(jí)平臺(tái)很值錢
如果投資了超級(jí)平臺(tái),一定要長(zhǎng)期持有,好日子還長(zhǎng)著。怎么定義超級(jí)平臺(tái)?
我們覺(jué)得,擁有1億?2億用戶,而且每個(gè)用戶每年買八次以上就是超級(jí)平臺(tái)。在我們的用戶訪談中發(fā)現(xiàn),三四線城市用戶主動(dòng)下載APP不超過(guò)20個(gè),如果你不是這20個(gè)之一,那你的獲客成本將非常高。
超級(jí)平臺(tái)占領(lǐng)用戶的時(shí)間、擁有他們的心智、有巨大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),能長(zhǎng)出花來(lái):大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)金融等。
世界上最好的生意有三種:搜索引擎、電商平臺(tái)、在線酒店預(yù)訂,它們共同的特點(diǎn)是市占率都能達(dá)到60?70%,核心業(yè)務(wù)的EBITDA margin(毛收益率)能達(dá)到50%以上。
狼性企業(yè)家特質(zhì)
我從來(lái)不亂撒胡椒面,只賭賽道,不賭賽手。我非??粗乩切云髽I(yè)家,他們身上通常具備這樣幾點(diǎn)特質(zhì):
第一,嗅覺(jué)靈敏,有洞察力。有些人確實(shí)能夠感受到別人感受不到的東西,先看到別人看不到的東西。比如網(wǎng)易的創(chuàng)始人丁磊,1999年,他第一個(gè)進(jìn)入短信業(yè)務(wù),第一個(gè)開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)游戲。別人看不到的商機(jī)他能看到,別人放棄了他能堅(jiān)持,別人都跟進(jìn)他能退出。
第二,學(xué)習(xí)能力強(qiáng)。8年前的劉強(qiáng)東和現(xiàn)在的劉強(qiáng)東完全不同,他進(jìn)步太多了,現(xiàn)在我們都要向他學(xué)。以前管工程師他能管理,京東做物流,他要管一大幫司機(jī)、搬運(yùn)工,十個(gè)司機(jī)九個(gè)偷,那么難管,他也能管的很好,學(xué)習(xí)能力超強(qiáng)。
你看亞馬遜的貝索斯,年齡也不小52歲了,天天都在學(xué)習(xí)進(jìn)步:他帶了一個(gè)小分隊(duì)研究線下店,向好市多學(xué)習(xí)推出會(huì)員Prime,解決了長(zhǎng)期不盈利的問(wèn)題。阿里巴巴上市路演時(shí)來(lái)了一個(gè)神秘的人,坐在下面拿個(gè)小本兒使勁記,回去就開(kāi)始做服裝,那個(gè)人就是貝索斯。
第三,領(lǐng)導(dǎo)力強(qiáng)。能夠吸引一幫牛人跟你一起干,帶人打勝仗那種感覺(jué)也很重要的。很多公司規(guī)模到了100人,就管理不下去,創(chuàng)業(yè)者反倒成了瓶頸??疾爝@一點(diǎn)時(shí),我喜歡觀察他的副手,如果副手能力很強(qiáng),而且跟隨他很多年,說(shuō)明這個(gè)人的領(lǐng)導(dǎo)力不錯(cuò)。
第四,創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)及股權(quán)架構(gòu)。創(chuàng)業(yè)者是一個(gè)好還是三個(gè)好?我覺(jué)得看行業(yè),創(chuàng)始人應(yīng)該相信這樣的話:兩三個(gè)人比較能干,各管一攤,下面的人起來(lái)就快。通常有一個(gè)管銷售的當(dāng)CEO,搞技術(shù)的,搞運(yùn)營(yíng)的做副手,三個(gè)人搭配。
投資三類人
做了這么多年投資后,總結(jié)我投資的對(duì)象大致可以分成三類人:一類是跨國(guó)公司的高級(jí)管理人員;第二類是海歸派;第三類是本土企業(yè)家。
第一類是跨國(guó)公司的高級(jí)管理人員出來(lái)創(chuàng)業(yè),有很明顯的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn),他在大公司受過(guò)訓(xùn)練,靠系統(tǒng)管理建立起了企業(yè)文化,這類人的專業(yè)性比較強(qiáng),這是他們的優(yōu)點(diǎn)。
這類人的不足之處在于他們之前更多的是一個(gè)執(zhí)行者,不是一個(gè)戰(zhàn)略者。戰(zhàn)略都是總部定好了,他們是走格子的人,不是劃格子的人,格子劃好了按照走就可以了,主要的工作基本上是銷售加管理。
對(duì)于大公司出來(lái)的總裁,第一次他創(chuàng)業(yè)不要投資,讓他先交學(xué)費(fèi),如果學(xué)費(fèi)交完了他還想創(chuàng)業(yè),就說(shuō)明這人有企業(yè)家的血液在流動(dòng),就可以投了。
第二類是海歸派,這類人是比較聰明的人。但是他們管理的經(jīng)驗(yàn)比較少,中國(guó)的海歸派平均20?30歲,他們管人和管企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)是比較有限的,但他們?cè)谌谫Y上有優(yōu)勢(shì)。endprint
第三類是本土企業(yè)家,我們還是比較喜歡本土企業(yè)家的。首先,他們量很多,之前有一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中國(guó)的中小型企業(yè),一共有2900萬(wàn)戶;第二,他們有殺手的直覺(jué),低成本運(yùn)作已經(jīng)變成了公司的文化,生命力非常強(qiáng)大;第三,這些企業(yè)家都很善于學(xué)習(xí)。不足的地方是,他們對(duì)董事會(huì)可能不太懂,老板容易一言堂。
這三類人都有長(zhǎng)有短,但我們都會(huì)投,而且都有成功的經(jīng)驗(yàn)。
什么樣的風(fēng)險(xiǎn)我們不愿意承擔(dān)?第一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)我們不愿意承擔(dān),如果這個(gè)行業(yè)根本沒(méi)有需求,不愿意承擔(dān);第二是有需求,但是生意模式不行,做不大或者是有很多需求人家是不肯花錢買你的,不愿意承擔(dān);第三是對(duì)人的風(fēng)險(xiǎn),如果這個(gè)人的品德有問(wèn)題我們一般是不投的。
企業(yè)家要有長(zhǎng)遠(yuǎn)格局
成功者最重要的特點(diǎn)就是延遲滿足,過(guò)去我見(jiàn)過(guò)很多既聰明又能干的人,但他們對(duì)自己卻沒(méi)有更高的要求。有的人卻不滿足,到了一定的時(shí)間就有更高的自我要求。
舉一個(gè)例子,1999年我們投網(wǎng)易的時(shí)候5塊錢一股,等到公司上市漲到15塊錢,最高漲到30塊,互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)掉到了6毛錢。那一年我給丁磊過(guò)生日的時(shí)候,他說(shuō)自己一生只有兩個(gè)愿望,首先我要辦一個(gè)成功的網(wǎng)站;其次我要幫股東賺到錢,那時(shí)正是他最困難的時(shí)候。我很感動(dòng),難成這樣,他還想著要為我們賺錢。過(guò)了幾年公司情況變好了,我們也賺了很多錢,然后他告訴我又有了新目標(biāo),主動(dòng)給自己設(shè)定新挑戰(zhàn)。
在我看來(lái),企業(yè)家最大的壓力就是,所有的問(wèn)題到你這里都要有答案,其實(shí)有時(shí)候你并不知道答案在哪里??赡氵€要硬著頭皮給員工說(shuō)面包會(huì)有的,牛奶會(huì)有的,一切都會(huì)有的。所以我一直覺(jué)得企業(yè)家是世界上最勇敢的人,也是我最尊敬的人。在美國(guó)硅谷,100萬(wàn)個(gè)創(chuàng)業(yè)想法,只有6個(gè)能成功上市。
根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),不少人選擇創(chuàng)業(yè),可能是一時(shí)沖動(dòng),可能想賺錢改善生活。這樣的創(chuàng)業(yè)者很難堅(jiān)持,也難以感染團(tuán)隊(duì)。成功的人,往往都非常熱愛(ài)他的事業(yè),一心想把事業(yè)做大。一個(gè)企業(yè)家成大氣要有某種東西支撐著他,我覺(jué)得支撐他的東西不應(yīng)該是錢,因?yàn)橘嶅X的方法很多,如果沒(méi)有對(duì)這個(gè)事業(yè)的熱愛(ài)、沒(méi)有這個(gè)理想就很難做到那一步的,他可能干別的去了。而我的工作就是每天和這樣一群有夢(mèng)想的企業(yè)家打交道,所以至今我都非常開(kāi)心。endprint