張亞麗

新政的另一條“紅線”是調(diào)整了返還型保險(xiǎn)的返還時(shí)間和返還比例。

中國(guó)人壽在2006年推出“美滿一生年金保險(xiǎn)（分紅型）”產(chǎn)品，上市后即受熱捧，自此保險(xiǎn)公司找到撬動(dòng)市場(chǎng)的新杠桿?？焖俜颠€型的保險(xiǎn)設(shè)計(jì)問世，就是以滿足那些期望快速見到收益的投資人為目的。對(duì)于注重收益的保戶而言，返還越快，返還越多，產(chǎn)品就越受歡迎。

此番新規(guī)定明確：兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%。

此前，兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付時(shí)間是保單生效滿3年，每年給付或部分領(lǐng)取比例也更寬松。

10月1日后所售出的相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品在新政的制約下，平均年回報(bào)利率只有4%左右，與普通銀行理財(cái)產(chǎn)品4%左右的年化收益相近。投保人想在中短期內(nèi)從保險(xiǎn)產(chǎn)品上獲利的可能性為零，新政的規(guī)定有效防范了巨額不明資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)作為一種金融手段，有風(fēng)險(xiǎn)保障、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和投資等多種功能，但其之所以被稱為“保險(xiǎn)”產(chǎn)品，顯然風(fēng)險(xiǎn)保障是最主要和最有優(yōu)勢(shì)的功能。

對(duì)于投資者而言，必須明確自己購(gòu)買快速返還型保險(xiǎn)的目的是什么？是養(yǎng)老或子女教育儲(chǔ)備，還是財(cái)富保值增值需要？就以上幾點(diǎn)而言，快速返還型保險(xiǎn)產(chǎn)品都不是最適宜的。

有投資者這樣思考：自己是月光族，存不下錢，通過保險(xiǎn)可以實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。每年度交付保費(fèi)時(shí)通過信用卡支付，而還款帶來的壓力則化解到平時(shí)來承擔(dān)。對(duì)于這類投資者，購(gòu)買快速返還型保險(xiǎn)就比較適宜。首先，快速返還型保險(xiǎn)能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目的；其次這類產(chǎn)品的資金流動(dòng)性比較靈活，適用于理財(cái)初期的積累。

需要注意的是，新政落地后，該類產(chǎn)品的返還效率被限制，就意味著資金靈活性也相應(yīng)降低了。