王超

2017年日韓經(jīng)濟(jì)有喜有憂，日本制造業(yè)回歸，韓國制造業(yè)加速外移，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整蘊(yùn)含招商引資機(jī)遇。日本國際協(xié)力銀行（JBIC）2016年12月公布的調(diào)查顯示，針對今后3年左右有望開展業(yè)務(wù)的國家，列舉中國的日企數(shù)量同比增加3.2個(gè)百分點(diǎn)，增至42.0%。其中，有67.0%的日本制造業(yè)企業(yè)對中國市場今后的增長潛力充滿期待，62.4%把當(dāng)前中國的市場規(guī)模列舉為有望進(jìn)行投資的理由。另一方面，“薩德”入韓使舉步維艱的韓國經(jīng)濟(jì)雪上加霜。日前韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部宣布成立“對華貿(mào)易受損特別援助團(tuán)”，召集半導(dǎo)體、汽車、石化等11個(gè)主要行業(yè)以及大韓貿(mào)易投資振興公社、韓國貿(mào)易保險(xiǎn)公社等政府屬下的貿(mào)易促進(jìn)機(jī)構(gòu)，共商因“薩德”入韓造成的貿(mào)易困境的解決之道。

一、日本經(jīng)濟(jì)大起大落，未來走勢仍不明朗

2016年，安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)邊際效應(yīng)衰減，國內(nèi)外需求長期不振，日元持續(xù)升值更讓日本經(jīng)濟(jì)雪上加霜。安倍政府不斷推出短期刺激經(jīng)濟(jì)新措施，但效果有限，日本經(jīng)濟(jì)并未重現(xiàn)2013年的強(qiáng)勁復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)長期萎靡的趨勢沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，占GDP60%的私人消費(fèi)相對疲弱、企業(yè)設(shè)備投資不振、制造業(yè)擴(kuò)張放緩、通縮局面嚴(yán)峻。經(jīng)濟(jì)不景氣直接影響進(jìn)出口。據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)顯示，2016年，日本對中國進(jìn)出口總額29.51萬億日元（約合1.86萬億人民幣），減少10%。其中出口12.36萬億日元（約合7810億人民幣），下降6.5%，連續(xù)2年減少；進(jìn)口17.15萬億日元（約合1.08萬億人民幣），減少12.4%，時(shí)隔7年減少。其中，進(jìn)口服裝及飾品、計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備、半導(dǎo)體等電子元件分別減少16.6%、12.3%和25%。

2017年，日本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍不透明。日本瑞穗綜合研究所、日本綜研、三菱UFJ調(diào)查咨詢株式會社等較為樂觀，認(rèn)為2017年日本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將延續(xù)緩慢恢復(fù)勢頭，GDP實(shí)現(xiàn)正增長。個(gè)人消費(fèi)逐漸恢復(fù)，但物價(jià)由降轉(zhuǎn)升，從而抑制個(gè)人消費(fèi)增長。公共投資持續(xù)增加，第二次補(bǔ)正預(yù)算的經(jīng)濟(jì)政策效果逐步顯現(xiàn)，將拉動0.3%的經(jīng)濟(jì)增長。企業(yè)效益改善，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入增加，以彌補(bǔ)人手不足、維持競爭力、設(shè)備更新改造等為目的的投資有所增加；海外轉(zhuǎn)移的速度保持穩(wěn)定。出口增長勢頭漸緩，進(jìn)口持續(xù)改善。但另一方面，日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)對“特朗普風(fēng)險(xiǎn)”的擔(dān)憂也與日劇增。第一生命經(jīng)濟(jì)研究所的經(jīng)濟(jì)分析師認(rèn)為，美國新政府是否傾向于保護(hù)主義，是否采取弱化美元的政策對日本經(jīng)濟(jì)來說蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)。

二、韓國經(jīng)濟(jì)低迷，政局動蕩前景難料

2016年韓國出口低迷，商業(yè)投資疲軟，占韓國GDP20%的三星公司搖搖欲墜，韓國最大的海運(yùn)公司破產(chǎn)。韓國政府試圖以政府投資促進(jìn)建筑業(yè)繁榮，以此引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但效果不顯。

自從樸槿惠因親信干政丑聞被彈劾后，韓國政局一直處于動蕩之中。國會表決后，韓國消費(fèi)者信心降至7年來低點(diǎn)，政局動蕩或?qū)⒔o經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來劇烈波動或重大影響。韓國航運(yùn)、造船、鋼鐵、建筑及石油化工等“所謂的供應(yīng)過剩行業(yè)”不得不進(jìn)行重組，重組必將導(dǎo)致大規(guī)模裁員，有可能削弱消費(fèi)者信心。韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，韓國2016年出口額為4955億美元，同比下降5.9%，出口額連續(xù)兩年下降，這是該國歷史上近58年來的首次。進(jìn)口總額為4057億美元，比前一年減少7.1%。

國內(nèi)政局影響了韓國經(jīng)濟(jì)改革的正常進(jìn)行，拖累了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。韓國曾提出創(chuàng)造型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃、大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展計(jì)劃等，但都已失去執(zhí)行力?！爸圃鞓I(yè)革新3.0”政策也并未達(dá)到預(yù)期效果。

韓國經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，2017年韓國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入“長期低增長”，2017年將是韓國經(jīng)濟(jì)改革的最后機(jī)會，甚至《2017年韓國經(jīng)濟(jì)大預(yù)測》一書指出2017年韓國可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為應(yīng)對不利局面，韓國政府緊急出臺“2017年經(jīng)濟(jì)政策方向”，希望通過加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)管理，改善民生，提振經(jīng)濟(jì)。

韓國副總理兼財(cái)政部長官柳一鎬表示，將在2017年提前執(zhí)行政府預(yù)算，以拉動內(nèi)需。所以韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部對2017年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢較為樂觀，認(rèn)為隨著世界貿(mào)易環(huán)境改善、油價(jià)上漲，2017年韓國出口有望增長2.9%，進(jìn)口有望增長7.2%。而美國彭博社信息機(jī)構(gòu)發(fā)布1月份市場制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI），在24個(gè)被調(diào)查的對象國中，韓國表現(xiàn)出萎縮態(tài)勢。

三、日韓經(jīng)濟(jì)蘊(yùn)藏變數(shù)，產(chǎn)業(yè)調(diào)整迎來機(jī)遇

日本和韓國是我國主要外資來源地之一，及時(shí)準(zhǔn)確把握日韓企業(yè)在華投資動向，有針對性招商引資，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定就業(yè)具有重要意義。

1.日企在華出口下降，加強(qiáng)開拓消費(fèi)市場

中國日本商會作為第一家在華外國商會，每年都發(fā)布《中國經(jīng)濟(jì)與日本企業(yè)白皮書》。據(jù)2016年《中國經(jīng)濟(jì)與日本企業(yè)白皮書》顯示，近年來，受人工費(fèi)上漲、用工荒等影響，日本企業(yè)對華投資呈現(xiàn)出下降趨勢。對出口型企業(yè)來說，中國的優(yōu)勢在逐漸減弱。內(nèi)銷型企業(yè)則將中國視為有潛力的市場，預(yù)計(jì)今后將繼續(xù)加強(qiáng)對中國市場的開拓。在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的背景下，日本企業(yè)的對華投資也出現(xiàn)由價(jià)值鏈中低端轉(zhuǎn)向中高端、由制造業(yè)轉(zhuǎn)向非制造業(yè)的變化。中國日本商會表示，日資企業(yè)開拓消費(fèi)領(lǐng)域市場積極性高漲，日本企業(yè)將擴(kuò)大對中國國內(nèi)的超市服務(wù)、教育服務(wù)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等市場投放力度。

據(jù)日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)（JETRO）2017年1月發(fā)表的《2016年度亞洲、大洋洲日資企業(yè)實(shí)況調(diào)查》顯示，未來1-2年業(yè)務(wù)將縮小或轉(zhuǎn)移、撤退的在華日企比例為7.2%，比去年下降3.4個(gè)百分點(diǎn)；而表示擴(kuò)大的日企比例為40.1%，比去年增加2個(gè)百分點(diǎn)。

調(diào)查顯示，在制造業(yè)中，食品、化學(xué)和醫(yī)藥、運(yùn)輸機(jī)械設(shè)備（汽車）等內(nèi)銷比例較高的企業(yè)，擴(kuò)大的積極性高，而出口比例高達(dá)71.2%的纖維行業(yè)只有19.1%的企業(yè)表示未來1-2年將擴(kuò)大業(yè)務(wù)。在非制造業(yè)中，內(nèi)銷比例較高的批發(fā)、零售業(yè)日企，54.7%的企業(yè)有意在未來1-2年擴(kuò)大業(yè)務(wù)，通信、軟件業(yè)盡管內(nèi)銷比例低于非制造業(yè)平均水平，但高達(dá)65%的企業(yè)有意擴(kuò)大業(yè)務(wù)。同時(shí)日企在SUV汽車、歐美風(fēng)味食材、啤酒、文化體驗(yàn)、護(hù)理等方面也在尋找機(jī)會。endprint

總體來說，日本企業(yè)的投資關(guān)注點(diǎn)，正隨著中國供給側(cè)改革的推進(jìn)而有所調(diào)整。JETRO北京代表處田端詳久表示，“對日企來說，比起在中國生產(chǎn)，更關(guān)注在中國銷售。企業(yè)更關(guān)注銷售、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，相對來說，投資設(shè)立工廠的項(xiàng)目會比較少?！?/p>

2.日本制造業(yè)回歸中國，韓國制造業(yè)加速外移

（1）日本積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，制造業(yè)出現(xiàn)回歸中國趨勢

“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”已步入第五年，產(chǎn)業(yè)升級明顯加速，目前日本制造業(yè)海外生產(chǎn)比率已接近1/5。社會資源繼續(xù)向企業(yè)部門轉(zhuǎn)移，日本企業(yè)所掌握的金融資產(chǎn)、現(xiàn)金以及經(jīng)常利潤等均創(chuàng)下歷史新高，這為企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型打下良好基礎(chǔ)。

日本企業(yè)開始拋棄已經(jīng)淪為低端制造業(yè)的家電等產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)槿ν度胄虏牧?、人工智能、醫(yī)療、生物、新能源、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、高科技硬件、環(huán)境保護(hù)、資源再利用等新興領(lǐng)域。在湯森路透發(fā)布的《2016全球創(chuàng)新企業(yè)百強(qiáng)》榜單里，美國和日本分別以39席和34席遙遙領(lǐng)先于其他國家，中國只有華為一家入選。日本在創(chuàng)新方面擁有的強(qiáng)勁底力可見一斑。

日本經(jīng)常收支繼續(xù)保持盈余狀態(tài)，但其結(jié)構(gòu)特征已由傳統(tǒng)的貿(mào)易贏利模式轉(zhuǎn)變?yōu)楹Ｍ馔顿Y贏利模式。海外投資的利潤回流及專利收入正在成為支撐日本經(jīng)常收支保持盈余的重要支柱。服務(wù)貿(mào)易迅速發(fā)展成為新的經(jīng)濟(jì)增長支柱。日本政府為推動服務(wù)貿(mào)易所進(jìn)行的投資也成為拉動國內(nèi)投資的重要引擎，為經(jīng)濟(jì)增長帶來新的契機(jī)。

在日元匯率穩(wěn)定、智能手機(jī)需求旺盛、中國需求回暖的情況下，日本制造業(yè)者對華投資信心隨之回升。日本國際協(xié)力銀行（JBIC）2016年12月公布的調(diào)查顯示，針對今后3年左右有望開展業(yè)務(wù)的國家，列舉中國的日企數(shù)量同比增加3.2個(gè)百分點(diǎn)，增至42.0%。其中，有67.0%的日本制造業(yè)企業(yè)對中國市場今后的增長潛力充滿期待，62.4%把當(dāng)前中國的市場規(guī)模列舉為有望進(jìn)行投資的理由。JBIC的調(diào)查結(jié)果顯示，對華投資的日企看重中國市場的原因主要有6個(gè)，分別是“市場的成長性”（67.0%）、“市場規(guī)模”（62.4%）、“組裝工廠的配套能力”（22.8%）、“產(chǎn)業(yè)聚集程度”（18.3%）、“低廉勞動力成本”（12.7%）和“向第三國出口”（12.7%）。

日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)（JETRO）2016年12月發(fā)布了針對進(jìn)駐亞太20個(gè)國家和地區(qū)的4642家日資企業(yè)的問卷調(diào)查結(jié)果，結(jié)果顯示，2017年在中國擴(kuò)大業(yè)務(wù)的意愿達(dá)到了40.1%，比上一年提高2個(gè)百分點(diǎn)。中國人工費(fèi)上漲速度放緩成為日本企業(yè)改變態(tài)度的原因。2015年度至2016年度中國的加薪率（所有行業(yè)平均）為6.1%，2017年度預(yù)計(jì)控制在5.7%以下。日本制造業(yè)出現(xiàn)了“回歸中國”的趨勢。

（2）韓國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步履艱難，制造業(yè)加速外移

韓國幾大家族財(cái)閥企業(yè)把握韓國經(jīng)濟(jì)命脈，其營業(yè)額占韓國GDP60%，最近卻連遭各種沖擊：三星陷入“手機(jī)爆炸門”，現(xiàn)代汽車工人罷工，樂天會長涉嫌貪污，韓進(jìn)海運(yùn)已申請破產(chǎn)。韓進(jìn)海運(yùn)和現(xiàn)代商船合并方案的討論拉開了韓國政府主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的序幕。而后，石化企業(yè)、鋼鐵企業(yè)等也被政府列為結(jié)構(gòu)調(diào)整名單。

韓國意欲通過經(jīng)濟(jì)改革，大力推動創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，鼓勵企業(yè)技術(shù)革新等推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步履艱難，造船業(yè)和海運(yùn)業(yè)虧損繼續(xù)增大。據(jù)預(yù)測，韓國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整欲取得成效，至少需3-5年時(shí)間。另一方面，家電制造業(yè)和汽車制造業(yè)將生產(chǎn)基地加速轉(zhuǎn)往越南，現(xiàn)代汽車等不斷提高海外生產(chǎn)量。韓國制造業(yè)面臨空洞化危機(jī)，有可能進(jìn)入滯脹時(shí)代。endprint