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        銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)防范

        2017-10-19 20:30:20王金柱
        今日財(cái)富 2017年32期
        關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行企業(yè)

        王金柱

        投貸聯(lián)動(dòng)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式,通過(guò)相關(guān)制度安排,用投資收益來(lái)抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。作為一種新事物也有不可避免的缺陷,如若把控不好運(yùn)行模式和秩序,也可能帶來(lái)意想不到的負(fù)面作用,因而我們也需要對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

        一、銀行投貸聯(lián)動(dòng)的一些特點(diǎn)

        (一)從投貸聯(lián)動(dòng)的主體來(lái)看,投貸聯(lián)動(dòng)的組織機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行以及由商業(yè)銀行設(shè)立的子公司。根據(jù)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定,進(jìn)入試點(diǎn)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)由其子公司負(fù)責(zé)股權(quán)投資部分,這樣實(shí)現(xiàn)了母公司與子公司投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制卻又形成了很大程度上的業(yè)務(wù)分離,為了防止子公司不能盈利反而影響母公司的資金周轉(zhuǎn)能力和信貸業(yè)務(wù),國(guó)家規(guī)定了試點(diǎn)銀行的子公司不得使用負(fù)債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金。

        (二)從投資的對(duì)象來(lái)看,國(guó)家對(duì)投資對(duì)象作出了明確的規(guī)定,即只能是科創(chuàng)企業(yè),并且只能是試點(diǎn)范圍內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè),明確的將試點(diǎn)范圍外的科創(chuàng)企業(yè)和試點(diǎn)范圍內(nèi)的非科創(chuàng)企業(yè)排除在外。

        (三)從投資的目標(biāo)來(lái)看,希望達(dá)到商業(yè)銀行子公司以股權(quán)投資來(lái)彌補(bǔ)母公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的,當(dāng)然,這只是初步的目標(biāo),如果試點(diǎn)范圍內(nèi)的商業(yè)銀行可以在時(shí)期內(nèi)完成這一目標(biāo),那么國(guó)家必然會(huì)大范圍的推廣投貸聯(lián)動(dòng)這一模式,那么最終就可以達(dá)到改革金融業(yè)務(wù)范圍、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的目的,從而形成一個(gè)新的金融服務(wù)體系。

        二、當(dāng)然,我們探討這些的前提都是建立在這種模式能夠成功這一前提和基礎(chǔ)之上的,萬(wàn)事開(kāi)頭難,現(xiàn)實(shí)中也依然存在著很多必須直面的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)

        (一)在過(guò)去,我國(guó)《公司法》也對(duì)商業(yè)銀行這一特殊的金融企業(yè)作出了規(guī)定,即銀行只允許投資自用不動(dòng)產(chǎn),而不得向其他企業(yè)投資?,F(xiàn)在《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)試點(diǎn)范圍內(nèi)銀行的投資事項(xiàng)作出了突破性的規(guī)定,允許向試點(diǎn)范圍內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,這不論對(duì)商業(yè)銀行還是其子公司來(lái)說(shuō)這是一個(gè)全新的領(lǐng)域和新的嘗試,這也意味著商業(yè)銀行沒(méi)有具體的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒,沒(méi)有成功的范例可以參考,一切都要要在摸索中前進(jìn)。

        (二)在投資對(duì)象的選擇上也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。將投資對(duì)象的范圍限定在科創(chuàng)企業(yè),體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的鼓勵(lì)和支持,這對(duì)企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型也將起到引導(dǎo)作用。但是現(xiàn)實(shí)情況是試點(diǎn)范圍內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量有限,商業(yè)銀行開(kāi)展股權(quán)投資必然會(huì)選擇信譽(yù)好、前景好、創(chuàng)新度高的企業(yè),那么問(wèn)題就出現(xiàn)了,在數(shù)量不多的科創(chuàng)企業(yè)范圍內(nèi)選擇符合上述條件的企業(yè)就顯得相對(duì)困難了,再加上其他的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)尋找具有優(yōu)勢(shì)地位的科創(chuàng)企業(yè),商業(yè)銀行在投資對(duì)象的選擇上可能就會(huì)陷入困難之中。

        (三)股權(quán)投資所得的收益是來(lái)源于對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的分紅所得,商業(yè)銀行不可能為科創(chuàng)企業(yè)的唯一投資人和股東,那么在科創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部就會(huì)形成不同比例的收益分配結(jié)構(gòu),如果科創(chuàng)企業(yè)能夠上市,那么利潤(rùn)分配關(guān)系可能會(huì)更加復(fù)雜化。

        三、商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)呢?應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面來(lái)入手

        (一)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力,完善投貸之間風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”建設(shè),確保能夠嚴(yán)格隔離信貸業(yè)務(wù)和股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。雖然將子公司與母公司的業(yè)務(wù)做了區(qū)分,也明確了子公司不得使用負(fù)債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金,但是在實(shí)際操作中并不可能將母公司與子公司的資金完全分開(kāi),這會(huì)對(duì)母公司產(chǎn)生隱性的危險(xiǎn)。所以,必須完善“防火墻”制度,嚴(yán)格隔離該項(xiàng)專用資金。

        (二)培養(yǎng)專業(yè)人才、提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的能力。之前的商業(yè)銀行主要將精力投入到信貸業(yè)務(wù)中,畢竟這是銀行盈利的最主要來(lái)源,加之銀行之前并未有大量的投資業(yè)務(wù),所以在這一方面的專項(xiàng)服務(wù)人才一定屬于短板。銀行要招聘專業(yè)的投資人才加入到這一隊(duì)伍之中,并且最好在短時(shí)間之內(nèi)可以培訓(xùn)出專門(mén)應(yīng)對(duì)股權(quán)投資的服務(wù)人才,這樣在與科創(chuàng)企業(yè)合作的道路上才會(huì)順風(fēng)順?biāo)?/p>

        (三)建立經(jīng)董事會(huì)審議的投貸聯(lián)動(dòng)戰(zhàn)略規(guī)劃、實(shí)施方案和專門(mén)的管理制度。既然是與科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)交易,那么必然要與董事會(huì)加強(qiáng)聯(lián)系,所運(yùn)作的程序既要符合國(guó)家的相關(guān)規(guī)定,也要通過(guò)董事會(huì)的審議,包括專門(mén)的的實(shí)施方案、管理制度,也包括股票溢價(jià)發(fā)行所獲收益的分割方案等。

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