摘 要：中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成之一，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了杰出貢獻(xiàn)。但因社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)融資渠道與策略發(fā)展造成一些阻礙，解決中小企業(yè)融資問題已經(jīng)成為其生存與發(fā)展的關(guān)鍵。本文通過分析中小企業(yè)融資在國(guó)內(nèi)發(fā)展的現(xiàn)狀，并提出創(chuàng)新的融資決策，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資渠道 創(chuàng)新管理

一、現(xiàn)行我國(guó)中小企業(yè)融資政策

（一）信用擔(dān)保政策

擔(dān)保業(yè)屬于我國(guó)的新興行業(yè)，它存在的最原始目的是為了降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，但因民營(yíng)企業(yè)融資困難這一問題逐漸顯現(xiàn)，中央及地方對(duì)擔(dān)保業(yè)給予了高度重視，再加上大量社會(huì)資本的融入，擔(dān)保業(yè)出現(xiàn)了跨越式的突破?；ブ該?dān)保、政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保這三大信用擔(dān)保體系就此形成。

（二）財(cái)稅扶持政策

為促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，中央財(cái)政預(yù)算每年會(huì)安排專項(xiàng)基金，例如中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓基金、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策。另外，在稅收政策上也給予了中小企業(yè)最大的優(yōu)惠力度，從零八年開始實(shí)行內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一所得稅制度，在稅率減免、納稅基數(shù)等當(dāng)面，有針對(duì)性的對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠。對(duì)于國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，采取百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅；為了鼓勵(lì)企業(yè)大力發(fā)展農(nóng)林漁牧等項(xiàng)目，可免征、減征企業(yè)所得稅。

（三）金融機(jī)構(gòu)扶持政策

自從零八年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，一一年歐美發(fā)生債務(wù)危機(jī)之后，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)了多個(gè)扶持中小企業(yè)的正式文件，采用發(fā)展新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、加大信貸支持力度、建立多層次資本市場(chǎng)等政策，與貨幣政策相結(jié)合，對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境和金融服務(wù)進(jìn)行完善。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）直接融資渠道窄

不健全的創(chuàng)業(yè)投資體制，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)入口門檻高，公司債券發(fā)行出現(xiàn)的障礙，都導(dǎo)致了中小企業(yè)難以在資本市場(chǎng)進(jìn)行公開籌集資金，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)，被無情的排斥在資本市場(chǎng)之外。盡管我國(guó)的二板市場(chǎng)已經(jīng)開始籌劃，但難以兌現(xiàn)，高科技型中小企業(yè)在籌措發(fā)展所需資金時(shí)頻頻受阻。能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)的，只有風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)與地方證券交易市場(chǎng)，但何時(shí)可以真正建立并發(fā)揮出起作用，尚未被確定。

（二）不健全的財(cái)務(wù)制度

我國(guó)有一半以上的中小企業(yè)在財(cái)務(wù)制度上不夠完善，有數(shù)據(jù)不真實(shí)、報(bào)表賬冊(cè)不全等問題。他們無法拿出由審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表，難以為銀行提供真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息，使得銀行信貸審核不合格。此外，資金狀況、財(cái)務(wù)狀況等方面也存在著漏洞，導(dǎo)致銀行信息不對(duì)稱，銀行的信息成本和單位管理費(fèi)用被提高。對(duì)于個(gè)體私營(yíng)戶、小微企業(yè)的貸款，管理成本是大中型企業(yè)的四分之一，本著利益最大化的要求，銀行更樂于選擇大企業(yè)進(jìn)行放貸。

（三）中小企業(yè)政策法規(guī)不完善

《中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的唯一立法，只是單純的在政府層面加強(qiáng)中央政府和地方政府在創(chuàng)新技術(shù)、市場(chǎng)開拓、創(chuàng)業(yè)扶持等，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行的義務(wù)承擔(dān)。法律條文中并沒有明確規(guī)定政府的法定義務(wù)與責(zé)任，在義務(wù)方面缺乏約束力，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中可操作性差。相關(guān)執(zhí)法力度不嚴(yán)格，我國(guó)司法也沒有對(duì)惡意拖欠貸款的債權(quán)人制定快速高效的追償機(jī)制，難以對(duì)銀行貸款的追回提供保障。中小企業(yè)可以通過注銷法人、申請(qǐng)破產(chǎn)等方式來逃廢銀行債務(wù)。

三、中小企業(yè)融資渠道研究

（一）民間融資渠道

與銀行貸款、發(fā)行股票、債券融資等方式比較，民間融資渠道有著有著方面靈活、手續(xù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)。但民間融資渠道在管理方面缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，融資成本高，是銀行貸款成本的四倍到十倍，盡管中小企業(yè)通過民間融資渠道得到資金，但對(duì)于企業(yè)今后的發(fā)展，依舊存在著許多阻礙。當(dāng)中小企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)急需資金，可以考慮民間融資的方式，來幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

（二）發(fā)行股票融資

由于中小企業(yè)受自身規(guī)模的限制，難以達(dá)到中小板市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)的規(guī)定。但在一三年之后，中小企業(yè)上市融資有了新的融資市場(chǎng)，就是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱為“新三板”。中小企業(yè)上市“新三板”有著彈性大、門檻高等優(yōu)勢(shì)，而且許多指標(biāo)都是定性指標(biāo)，企業(yè)發(fā)展一定時(shí)間后，可以向主板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)變。但現(xiàn)實(shí)情況卻不樂觀，交易規(guī)則被限制，普通股民手中的融資被限制，融資渠道狹窄，可見發(fā)行股票融資還是存在一些阻礙。

四、中小企業(yè)融資渠道管理及融資創(chuàng)新對(duì)策

（一）提高管控水準(zhǔn)

中小企業(yè)應(yīng)對(duì)資金進(jìn)行嚴(yán)格的管理，提高資金管理意識(shí)十分重要，企業(yè)當(dāng)中的各個(gè)部門都應(yīng)完善企業(yè)融資渠道管理，提高企業(yè)融資渠道管理制度意識(shí)，企業(yè)當(dāng)中的所有工作人員都應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，加強(qiáng)資金運(yùn)用的過程規(guī)范，為企業(yè)融資渠道管理奉獻(xiàn)綿薄之力。另外，提高資金管理效率，例如禁止以短期性質(zhì)貸款的名義，購(gòu)進(jìn)專用固定資產(chǎn)，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象的發(fā)生。融資渠道管理人員可以憑借自己以往的經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)知識(shí)，進(jìn)行合理的資金回收，例如回籠庫(kù)存進(jìn)貨資金與應(yīng)收賬款的回收。

（二）構(gòu)建多元化的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

當(dāng)我國(guó)為中小企業(yè)建立融資服務(wù)的擔(dān)保體系，可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，采取多元化的方式，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)構(gòu)建多元化機(jī)構(gòu)。首先是建立以政府為主體的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮出擔(dān)保機(jī)構(gòu)所引起的促進(jìn)作用。其次是加強(qiáng)商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，吸收外資與民間資本，政府對(duì)此類機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶持與優(yōu)惠補(bǔ)貼。最后，就是鼓勵(lì)中小企業(yè)成立互助擔(dān)?；?，通過商會(huì)的形式，中小企業(yè)繳納會(huì)費(fèi)來獲得相關(guān)擔(dān)保額度。

（三）建立中小企業(yè)融資咨詢機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)對(duì)于金融市場(chǎng)的了解少之又少，想要以最低的價(jià)格在企業(yè)需要幫助的時(shí)候得到融資，中小企業(yè)必須有精通金融市場(chǎng)的的團(tuán)隊(duì)給予指導(dǎo)，僅靠中小企業(yè)自身的力量，難以了解金融市場(chǎng)的奧秘，因此，成立專業(yè)的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)不可忽略。這些服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)生命周期給予針對(duì)性的指導(dǎo)，因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展周期的不同，所選擇的融資產(chǎn)品也是截然不同的。融資機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)與指導(dǎo)，為中小企業(yè)提供專業(yè)的融資服務(wù)，保證融資效率的提高。

五、結(jié)語

總而言之，中小企業(yè)在維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。但因最近幾年，企業(yè)融資缺口問題尚未解決，中小企業(yè)融資問題成為了企業(yè)發(fā)展的絆腳石。我們必須足夠重視中小企業(yè)的發(fā)展，選擇科學(xué)有效的融資渠道，為其進(jìn)一步拓寬融資方法，保證企業(yè)資金的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：

楊琳，出生年月：1983年7月，性別：女，民族：漢，籍貫：云南省昆明市，學(xué)歷：在職研究生，研究方向：金融學(xué).