林樂芬，顧慶康

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求及影響因素分析

林樂芬，顧慶康

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

研究目的：通過對江蘇省徐州、淮安、泰州、南京4市 191 個非試點村340份農(nóng)民專業(yè)合作社的有效問卷調(diào)查的分析，檢驗了農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求及影響因素。研究方法：文獻調(diào)查法，Logit回歸模型。研究結(jié)果：分析了4個地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求與關(guān)鍵影響因素。研究結(jié)論：（1）農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款存在強烈需求；（2）銀行較少為農(nóng)民專業(yè)合作社提供針對性的金融性產(chǎn)品，享受農(nóng)業(yè)政策性保險與貼息貸款農(nóng)民專業(yè)合作社比例較低；（3）這種潛在需求受到年齡、受教育水平、固定資產(chǎn)規(guī)模、年貸款申請次數(shù)、貸款滿足率、銀行是否提供針對性金融產(chǎn)品、是否享有政策性農(nóng)業(yè)保險、是否享有貼息貸款以及地區(qū)等因素的不同程度影響。

土地經(jīng)濟；非試驗區(qū)；農(nóng)民專業(yè)合作社；農(nóng)地經(jīng)營權(quán)；抵押貸款；潛在需求

Abstract:The purpose of this paper is to analyze the potential demand and influencing factors of the farmer’s professional cooperatives towards the mortgage loan of agricultural land with the effective questionnaire survey of 340 farmers’professional cooperatives in 191 non-pilot villages in Xuzhou, Huaian, Taizhou and Nanjing in Jiangsu Province. Methods used include literature investigation and logit model. The results include the potential demand and determinants of farmer professional cooperatives towards rural land management right mortgage loan in four districts. The conclusions include that 1) the farmer professional cooperatives have strong demand for the farmland right mortgage loan; 2) banks provide insufficient financial products, agricultural insurance and discount loan for farmer professional cooperatives; 3) the potential demand is influenced by age, level of education, size of fixed assets, number of annual loan applications, loan satisfaction rate, targeted financial products, policy-related agricultural insurance, and subsidized loans and regional factors.

Key words:land economy; non-pilot area; farmers cooperatives; rural land management right; mortgage; potential demand

1 引言

近年來，中國大量農(nóng)業(yè)勞動力進入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)和城市就業(yè)[1]，農(nóng)業(yè)發(fā)展迫切需求轉(zhuǎn)型。農(nóng)業(yè)的主要矛盾由總量不足轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性矛盾，而矛盾的主要方面在供給側(cè)。2015年12月24日，中國中央農(nóng)村工作會議強調(diào)，要著力加強農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高農(nóng)業(yè)供給體系質(zhì)量和效率，使農(nóng)產(chǎn)品供給數(shù)量充足、品種和質(zhì)量契合消費者需要，真正形成結(jié)構(gòu)合理、保障有力的農(nóng)產(chǎn)品有效供給。2017年中央一號文件《關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》中更是指出今后農(nóng)村改革工作以推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，從而提高農(nóng)業(yè)綜合效益和競爭力。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是多角度、多方面的，其中十分重要的著力點之一就是通過農(nóng)村土地制度改革培育適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的、生機勃勃的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體[2]。

事實上，隨著中國農(nóng)村土地制度的逐漸放寬，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)?；蛯I(yè)化發(fā)展趨勢越來越明顯，已經(jīng)形成了小農(nóng)戶與以家庭農(nóng)場、種養(yǎng)大戶和農(nóng)民專業(yè)合作社等為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體共存的局面。其中，農(nóng)民專業(yè)合作社是指在農(nóng)村家庭承包經(jīng)營基礎(chǔ)上，同類農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營者或者同類農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)的提供者、利用者，自愿聯(lián)合、民主管理的互助性經(jīng)濟組織①資料來源于《中華人民共和國農(nóng)民專業(yè)合作社法》。。它不僅能增強農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的核心競爭力，而且能把這種經(jīng)濟剩余保留在農(nóng)業(yè)內(nèi)部，從而進一步增強農(nóng)業(yè)自身的積累和發(fā)展能力[3]。隨著政府部門的支持與引導(dǎo)，農(nóng)民專業(yè)合作社的推廣在全國范圍內(nèi)取得了明顯的成果。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量達147.9萬家，比2014年底增長15.5%；入社農(nóng)戶9997萬戶，覆蓋全國41.7%的農(nóng)戶②數(shù)據(jù)來源于http://news.1nongjing.com/a/201512/123803.html。。但是，根據(jù)學(xué)者們的相關(guān)研究顯示，農(nóng)民專業(yè)合作社的整體發(fā)展質(zhì)量并不如人意，突出表現(xiàn)為規(guī)模小、競爭力較弱等問題[4]，很大程度上是因為農(nóng)民專業(yè)合作社資金短缺，無法再投資擴大生產(chǎn)。資金缺乏和融資困難是很多合作社在運行中難以避開的難題之一，極大地制約著合作社的正常成長發(fā)育[5]。根據(jù)調(diào)研結(jié)果數(shù)據(jù)顯示，有超過50.0%的農(nóng)民專業(yè)合作社向銀行申請貸款后資金仍存在較大缺口。緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難度與壓力，已經(jīng)成為進一步深化農(nóng)村改革的關(guān)鍵之一。為此，政府部門率先在全國 22個?。ㄊ校╅_展農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的試點。農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款，是指以承包土地的經(jīng)營權(quán)作抵押、由銀行業(yè)金融機構(gòu)（以下稱貸款人）向符合條件的承包方農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放的、在約定期限內(nèi)還本付息的貸款③資料來源于《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點暫行辦法》。。

根據(jù)學(xué)者們的相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，試點地區(qū)農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款表現(xiàn)出了較高的需求意愿，并且由于小規(guī)模農(nóng)戶依靠自有積累就能夠解決資金缺口[6]，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對農(nóng)地抵押貸款響應(yīng)表現(xiàn)更為強烈[7-9]。部分學(xué)者還運用離散選擇模型，以試點地區(qū)的農(nóng)戶為研究對象，著重分析了影響農(nóng)戶需求農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的因素，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的性別、年齡、正規(guī)信貸經(jīng)歷、家庭主要收入來源、外出務(wù)工經(jīng)歷、就業(yè)人口占家庭總?cè)丝诒戎?、投資風(fēng)險承受能力、土地經(jīng)營面積、人均收入、家庭人口、社會關(guān)系、政策了解程度等因素顯著影響農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求意愿[10-13]。此外，羅必良等[14]認為參與主體的交易費用、政府扶農(nóng)政策和社會保障水平等也影響農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求意愿。牛曉冬等[15]發(fā)現(xiàn)影響農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押意愿的因素有鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面特征、宗教信仰、融資模式、主辦金融機構(gòu)數(shù)目等因素；而隨著農(nóng)戶收入水平的增加，鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面的影響因素呈現(xiàn)倒U型。林樂芬、俞涔曦[16]著重分析家庭農(nóng)場的需求意愿，發(fā)現(xiàn)其受銀行提供針對性金融產(chǎn)品種類、與信貸員熟悉程度、支農(nóng)資金財 政擔(dān)保情況、政策性農(nóng)業(yè)保險參與情況和信用評級情況等因素影響。

綜上，學(xué)者們主要通過對試點地區(qū)案例的農(nóng)戶進行統(tǒng)計與實證分析，以研究試點地區(qū)農(nóng)戶對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求及影響因素，研究已經(jīng)取得了顯著的成績，但仍存在以下兩點不足：（1）學(xué)者們的研究幾乎均是從試點地區(qū)出發(fā)，但是對于一個試點地區(qū)即存的事物研究需求意愿相對滯后，農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的能否進一步有效推進，還需要分析非試點地區(qū)農(nóng)戶的需求意愿。（2）學(xué)者們的研究對象多為小農(nóng)戶或信貸員，鮮有從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體角度出發(fā)的研究，而專門研究農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求的文獻幾乎沒有。由于農(nóng)民專業(yè)合作社承包權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一的特性，能夠有效避免由于產(chǎn)權(quán)分割而帶來的風(fēng)險，在中國農(nóng)村金融未來推進的地位可謂十分重要。非試點地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款是否存在較高的潛在需求？影響其對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款需求的因素有哪些？通過對這些問題的探索，有助于厘清非試點地區(qū)農(nóng)業(yè)合作社的貸款現(xiàn)狀與需求，了解農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款有效推廣的迫切性與必要性；在后續(xù)研究中，可以通過進一步結(jié)合試點地區(qū)研究進行對比分析，提煉兩者間的共性與差異，對權(quán)衡全國范圍內(nèi)的一致推廣與各地區(qū)因地制宜的矛盾具有重要的政策指導(dǎo)意義。因此，本文將以非試點地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社為研究對象，著重分析非試點地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求意愿，明晰影響潛在需求的關(guān)鍵因素，為進一步深化農(nóng)村土地制度改革提供理論參考。

2 影響農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求因素的理論分析

2.1 農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求及可行性分析

就農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求而言，從調(diào)研數(shù)據(jù)看，大多數(shù)的農(nóng)民專業(yè)合作社缺乏資金，且缺口較大。農(nóng)民專業(yè)合作社最早的資金支持來自成員交納的會費、股金。此外，許多農(nóng)民專業(yè)合作社在發(fā)展過程中通過公積金制度和紅利、盈余掛賬的辦法籌集資金。這些辦法部分緩解了組織內(nèi)部資金缺乏問題，但仍存在較大缺口，造成農(nóng)民專業(yè)合作社尋求外部融資。但是，金融機構(gòu)的商業(yè)化運營使其信貸目標(biāo)偏向非農(nóng)，對合作社的關(guān)注程度遠遠不夠。與此同時，發(fā)展初期的農(nóng)民專業(yè)合作社能夠提供符合金融機構(gòu)要求的抵押、質(zhì)押物品不多，且大多數(shù)規(guī)模不大、自身的財務(wù)制度不健全、信息透明度較差，金融機構(gòu)難以對其各方面進行比較確切的了解,從而增加了金融機構(gòu)對農(nóng)民專業(yè)合作社貸款風(fēng)險水平的評價，降低了其貸款的可獲性?？紤]農(nóng)民專業(yè)合作社所擁有的資產(chǎn)主要體現(xiàn)在通過農(nóng)地流轉(zhuǎn)所獲得的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)上，當(dāng)常規(guī)金融信貸不能得到滿足時，由此以來對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款就可能產(chǎn)生較高的潛在需求。

就可行性而言，農(nóng)民專業(yè)合作社是不同要素所有者為了共同的利益而結(jié)成的契約組織，資源稟賦的差異導(dǎo)致了成員的要素投入、參與目的、對合作社的貢獻以及所承擔(dān)的風(fēng)險不同，形成了由普通農(nóng)戶、專業(yè)大戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)以及社會農(nóng)業(yè)團體等組成的異質(zhì)性社員結(jié)構(gòu)。這種由個體經(jīng)營單位組成的集體組織架構(gòu)能實現(xiàn)單個農(nóng)戶家庭所無法實現(xiàn)的集體功能[17]。與傳統(tǒng)小農(nóng)戶不同的是，農(nóng)民專業(yè)合作社由于規(guī)?；慕?jīng)營顯示出了專業(yè)化、集約化和商品化的特征，規(guī)?；霓r(nóng)地經(jīng)營權(quán)作為農(nóng)民專業(yè)合作社社員重要財產(chǎn)之一，抵押融資的可行性非常高。根據(jù)《農(nóng)民專業(yè)合作社法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，農(nóng)民專業(yè)合作社的農(nóng)民比例需在80%以上，農(nóng)戶必須是農(nóng)民專業(yè)合作社的主體，并且農(nóng)戶的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)由成員農(nóng)戶自己占有和支配。這又使得農(nóng)民專業(yè)合作社保留了小農(nóng)戶經(jīng)營承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)合一的根本特征，即農(nóng)戶在自家承包的土地上從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)合一，有別于家庭農(nóng)場等規(guī)模經(jīng)營的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的承包權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，有效地規(guī)避了規(guī)模經(jīng)營違約處理與經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)期到期之間的矛盾，使得農(nóng)民專業(yè)合作社開展農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押變得相對簡單和清晰。

2.2 影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求因素分析

結(jié)合前文學(xué)者的分析以及農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的實踐，本文認為，影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求機制如圖1。

根據(jù)《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點暫行辦法》規(guī)定，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款暫時只在部分縣進行試點。農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款在非試點地區(qū)并非一個既定產(chǎn)品。因此，非試點地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款產(chǎn)生需求的原因主要有：一是現(xiàn)有抵押物、擔(dān)保物缺失等原因?qū)е聜鹘y(tǒng)正規(guī)信貸的融資難；二是農(nóng)地經(jīng)營權(quán)作為農(nóng)民專業(yè)合作社的主要固定資產(chǎn)之一，其融資成本相對較低。因此，結(jié)合學(xué)者們的現(xiàn)有研究成果，本文認為影響非試點地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求的因素有以下三個方面：

基于傳統(tǒng)東方家庭觀念的延續(xù)，我國和東亞的許多國家一樣雖然致力于開發(fā)家庭養(yǎng)老的功能，提倡和鼓勵“多代同居”的模式，但確實已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)代人的居住生活理念。隨著我國人口流動和生活理念變化，城鄉(xiāng)空巢家庭數(shù)量不斷增多，根據(jù)民政部的數(shù)據(jù)，目前我國城鄉(xiāng)空巢家庭超過50%，部分大中城市達到70%。全國65歲以上“空巢老人”有4150萬人，到“十二五”期末將超過5100萬人，占老年人口近1/4[2]?？粘布彝ブ?，一成的老人是單身。代際分離增加了家庭養(yǎng)老的困難。

圖1 農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)地抵押貸款潛在需求分析框架Fig.1 Analysis on the potential demand of rural land mortgage loan for farmers cooperatives

（1）主要負責(zé)人特性因素。雖然農(nóng)民專業(yè)合作社采取的是一人一票的投票表決制度，但是實際與銀行產(chǎn)生接觸的是農(nóng)民專業(yè)合作社的負責(zé)人。因此，農(nóng)民專業(yè)合作社的負責(zé)人的個體特征勢必會影響農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款滿足程度以及其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的認知程度，進而影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求。具體而言，負責(zé)人作為領(lǐng)導(dǎo)者，其年齡、受教育水平以及性別等基本因素對于合作社的發(fā)展至關(guān)重要。就對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求而言，農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人的年齡越年輕，教育水平與能力越高，越有利于農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人對創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的認可與需求，從而提高其對創(chuàng)新性貸款產(chǎn)品的需求。此外，由于農(nóng)民專業(yè)合作由負責(zé)人執(zhí)行最終貸款，因此負責(zé)人與信貸員的關(guān)系也是影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求的重要因素。

（2）農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營特性與融資特征。銀行會綜合考察農(nóng)民專業(yè)合作社經(jīng)營狀況、借款需求與償還能力等，合理確定給予貸款額度。因此，農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營特征與融資特征勢必會影響農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款獲得率，進而影響其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。就經(jīng)營特性而言，農(nóng)民專業(yè)合作社是以經(jīng)營同種農(nóng)產(chǎn)品為目的，形成的合作組織，其融資貸款決策勢必立足于經(jīng)營特性之上。本研究中的經(jīng)營特性主要包含經(jīng)營產(chǎn)品類型與合作社的規(guī)模兩方面。其中，不同主營產(chǎn)品類型的合作社在組織規(guī)模、治理結(jié)構(gòu)與運營績效等方面都存在不同程度的差異[18]，使得經(jīng)營產(chǎn)品是影響農(nóng)民專業(yè)合作社融資行為決策的重要因素。此外，農(nóng)民專業(yè)合作社的規(guī)模主要從兩方面影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求，一是資產(chǎn)規(guī)模，固定資產(chǎn)規(guī)模越高，可抵押物越多，農(nóng)民專業(yè)合作社的融資可獲性越高，其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求越低；二是土地規(guī)模。土地規(guī)模對于農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的影響是雙向的，一方面土地規(guī)模越大，農(nóng)民專業(yè)合作社的實力越強，能夠通過正規(guī)信貸渠道融到一定額度的資金，其貸款缺口可能越小，對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求可能越??；另一方面由于土地規(guī)模越大，其所需投入的資金額度就越大，農(nóng)民專業(yè)合作社的資金缺口就可能較大，從而對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求就加大。具體的影響方向需要通過實證分析檢驗。此外，就農(nóng)民專業(yè)合作社的融資特性而言，本研究主要包含農(nóng)民專業(yè)合作社年貸款次數(shù)以及融資滿足率，一般而言，融資申請次數(shù)越多，其對資金的需求越高，而其抵押物有限，對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求越高，但融資滿足率較高，可能會抑制對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款額需求。

（3）外部因素。主要包含銀行貸款壁壘以及政策支持兩個方面。就銀行的貸款壁壘而言，它是指銀行通過采取一些非價格的貸款條件，使部分資金需求者退出信貸市場。如果銀行貸款壁壘越高，農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款可得性越低，其對新型抵押物的潛在需求越高。就政府的相關(guān)政策支持而言，它對農(nóng)民專業(yè)合作社的產(chǎn)生和發(fā)展都是至關(guān)重要的[19]。政府或相關(guān)單位扶持農(nóng)民專業(yè)合作社的優(yōu)惠越多、越到位，越有利于農(nóng)民專業(yè)合作社在融資決策中占主動地位，從而越有利農(nóng)民專業(yè)化合作社的發(fā)展與深化，但是，其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的影響還要視具體政策而定。

3 農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求描述性統(tǒng)計分析

3.1 數(shù)據(jù)來源與研究方法

3.1.1 數(shù)據(jù)來源 本文樣本包含江蘇省4個非試點地區(qū)340家農(nóng)民專業(yè)合作社。農(nóng)民專業(yè)合作社在江蘇省起步較早，已經(jīng)取得了顯著的成果?！督K省“十三五”新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展規(guī)劃》中顯示，2015年，全省農(nóng)民專業(yè)合作社總數(shù)7.2萬家，入社農(nóng)戶總數(shù)1082萬戶，農(nóng)戶入社比例達到75.6%，成員收入普遍高于一般農(nóng)戶20%以上，農(nóng)民合作社成員數(shù)、社均成員數(shù)、出資額、入社農(nóng)戶比例均居全國前列。此外，江蘇省南北社會經(jīng)濟發(fā)展存在明顯的區(qū)域差異，這對于衡量全國不同經(jīng)濟發(fā)展地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求具有一定的借鑒。

本文數(shù)據(jù)采集遵循隨機分層抽樣原則，首先依照經(jīng)濟梯度選取南京市、泰州市、徐州市和淮安市4個地區(qū)，在4個地區(qū)隨機抽取非試點縣（區(qū)）、鎮(zhèn)進行調(diào)查。根據(jù)2015年中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年年底，樣本4個地區(qū)二三產(chǎn)業(yè)比例依次為96.6% 、93.8% 、90.5%和88.3%，經(jīng)濟發(fā)展水平梯度明顯?？紤]負責(zé)人在農(nóng)民專業(yè)合作社的運營與管理中具有十分重要的地位，將根據(jù)各個地區(qū)的情況隨機抽取一定數(shù)量的農(nóng)民專業(yè)合作社，對這些農(nóng)民專業(yè)合作社的相關(guān)負責(zé)人進行問卷訪談。全部樣本數(shù)據(jù)涉及22個縣（區(qū)），86個鎮(zhèn)，191個自然村，關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社的問卷共發(fā)放408份，有效問卷340份，有效率83.33%。其中，南京市116份，泰州市107份，徐州市95份，淮安市22份。問卷內(nèi)容主要分為4個部分：農(nóng)民專業(yè)合作社及負責(zé)人的基本信息、農(nóng)民專業(yè)合作社融資需求意向、農(nóng)民專業(yè)合作社銀行融資需求特征和滿足情況與銀行融資的可能障礙。

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款有潛在需求的農(nóng)民專業(yè)合作社有274家，占總樣本的80.58%；而對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款沒有潛在需求的農(nóng)民專業(yè)合作社有68家，僅占總樣本的19.42%。各個地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求詳細情況見表1。可以發(fā)現(xiàn)，4個地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款均有較強的潛在需求，并且隨著經(jīng)濟梯度的變化，有潛在需求的農(nóng)民專業(yè)合作社的占比呈上升趨勢。

表1 各地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款需求統(tǒng)計Tab.1 The demand for rural land mortgage loan in different regions

式（1）中，β為技術(shù)系數(shù)，Logistic回歸值P是事件是否發(fā)生的概率值。在本文中，yi表示的是農(nóng)民專業(yè)合作社是否對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款有潛在需求，是取值為1，否取值為0，為二分類變量。

3.2 變量設(shè)定與描述性統(tǒng)計

根據(jù)前文中理論分析以及學(xué)者們關(guān)于變量的選取，本文將選擇4類變量來分析影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的關(guān)鍵因素：（1）主要負責(zé)人特性因素。包括負責(zé)人的年齡、教育水平以及性別。（2）農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營特性與融資特征。主要包括農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品種類、固定資產(chǎn)數(shù)量、土地經(jīng)營規(guī)模以及年貸款次數(shù)與貸款滿足率。（3）外部因素。主要考察的是銀行對農(nóng)民專業(yè)合作社貸款的選擇因素與相關(guān)支持性政策對農(nóng)民專業(yè)合作社潛在需求的影響，包含銀行是否對農(nóng)民專業(yè)合作社有針對性金融產(chǎn)品，是否需要擔(dān)保，是否需要抵押品，是否有貸款貼息和是否有政策性保險保障。（4）地區(qū)變量，以考察地區(qū)間差異。所有相關(guān)變量的含義以及統(tǒng)計特征如表2所示。

表 2 變量的定義及其描述性統(tǒng)計Tab.2 Def i nition of variables and descriptive statistics

4 農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求實證分析

將數(shù)據(jù)導(dǎo)入Stata 13 軟件，并運用多元 Logistic 模型進行回歸?；貧w結(jié)果顯示，似然比卡方的觀測值為51.97，對應(yīng)的概率P值為 0，模型顯著性水平較高。根據(jù)實證分析結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)以下特征：

（1）就農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人特性而言，負責(zé)人的受教育水平均正向影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求，負責(zé)人年齡反向影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求，即負責(zé)人的年齡越小，學(xué)歷越高，農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求越高，而負責(zé)人的性別以及與信貸員的熟悉程度并不影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。一般而言，負責(zé)人受教育水平越高，年齡越小，對銀行融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)能有更好的認識，在缺乏抵押品時，對新的貸款產(chǎn)品接受能力也較強。由于農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人在合作社的決策行為中地位較為重要，勢必會影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（2）就農(nóng)民專業(yè)合作社經(jīng)營特性而言，農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品類型、經(jīng)營的土地規(guī)模對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求均無顯著性影響。就土地規(guī)模的影響不顯著，原因可能在于，一方面土地規(guī)模越大，農(nóng)民合作社的社員越多，貸款金額需求越大，進而可能降低可獲貸款率，從而提高對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求；另一方面，土地規(guī)模越大的農(nóng)民專業(yè)合作社，其固定資產(chǎn)與其他抵押物越充足，進而可能提高可獲貸款率，從而降低對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求。這種雙向的影響使得土地規(guī)模在實證分析中并不顯著。就經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品類型的影響不顯著，這說明相對于糧食類，養(yǎng)殖類以及經(jīng)濟作物類對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求并沒有顯著的差異。原因可能是經(jīng)營糧食類生產(chǎn)的一般自有資金較少，但是投入資金也相對較少，從而表現(xiàn)出一定的農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款需求；而經(jīng)營經(jīng)濟作物類與養(yǎng)殖類的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體其風(fēng)險偏好較高，自有資金相對較高，但投入資金額度也較大，從而也表現(xiàn)出一定的農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款需求。因此，這三類農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求偏好上未體現(xiàn)出明顯差異。此外，農(nóng)民專業(yè)合作社的固定資產(chǎn)規(guī)模反向影響其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求。原因可能在于固定資產(chǎn)規(guī)模越高，農(nóng)民專業(yè)合作社的抵押物越多，貸款可獲性可能越高，對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求越低。

（3）就農(nóng)民專業(yè)合作社融資特性而言，農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款申請次數(shù)正向影響其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求，而貸款滿足率反向作用于潛在需求。原因可能是農(nóng)民專業(yè)合作社年申請次數(shù)越多，其對資金的需求越高，用于擔(dān)保與抵押的資產(chǎn)就越稀缺，而農(nóng)地經(jīng)營權(quán)是農(nóng)民專業(yè)合作社相對富足的資本稟賦，因此會加大對新金融產(chǎn)品的需求。此外，農(nóng)民專業(yè)合作社貸款滿足率越低，同樣反映出合作社在經(jīng)營、抵押品以及擔(dān)保品的提供上存在不足，從而加大對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（4）就銀行融資壁壘因素而言，銀行如果提供針對性產(chǎn)品會正向影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求，而是否需求抵押品以及是否需求擔(dān)保品對合作社的潛在需求無顯著影響。原因可能在于，對于提供針對農(nóng)民專業(yè)合作社的農(nóng)業(yè)金融貸款產(chǎn)品而言，其對農(nóng)民專業(yè)合作社的優(yōu)惠越多，對抵押品與擔(dān)保品的要求就越高。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，對于提供較多針對性金融產(chǎn)品的銀行需求抵押品的比例為74.19%，而并不提供或者提供少量針對性產(chǎn)品的銀行需求抵押品的占比僅為56.45%，兩者差值近20%。越是優(yōu)惠的針對性金融產(chǎn)品對于農(nóng)民專業(yè)合作社的抵押品需求越高，自然對創(chuàng)新性的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求上升。

（5）就政策支持因素而言，是否享有政策性農(nóng)業(yè)保險正向影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求，而是否享有貼息貸款反向影響農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。原因可能是，農(nóng)地對于農(nóng)民專業(yè)合作社而言，土地仍具有一定的生活保障功能，農(nóng)民專業(yè)合作社仍要從組成集體的農(nóng)戶家庭個體利益出發(fā)考慮，對于享受不到農(nóng)業(yè)政策保險的農(nóng)民專業(yè)合作社，將農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押出去的意愿就會降低。此外，缺少農(nóng)業(yè)政策性保險，意味著農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營風(fēng)險主要由合作社自行承擔(dān)，風(fēng)險較大，銀行提供經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿就會降低。而當(dāng)有政府或其他三方來分擔(dān)風(fēng)險時，會降低銀行的風(fēng)險，提高銀行提供農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的意愿，從而間接的提高農(nóng)民專業(yè)合作社潛在需求。最后，貼息貸款一定程度上緩解了農(nóng)民專業(yè)合作社的還款壓力與違約風(fēng)險，間接提高了銀行的貸款意愿，從而使得農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款難度降低，降低了農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（6）就地區(qū)因素而言，由于地區(qū)間按照梯度設(shè)置變量，實證結(jié)果通過了1%水平下的顯著性檢驗，并且系數(shù)為0.6491。這說明，隨著地區(qū)從蘇南向蘇北方向移動，農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求隨之上升，即地區(qū)二三產(chǎn)業(yè)越欠發(fā)達，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)比率越高，農(nóng)民專業(yè)合作社越表現(xiàn)出高潛在需求。原因可能是，二三產(chǎn)業(yè)相對發(fā)達地區(qū)合作社起步較早，經(jīng)營狀況相對較好，能夠提供的固定資產(chǎn)以及擔(dān)保品較多，其金融貸款體系也較為發(fā)達，因此合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求隨二三產(chǎn)業(yè)占比的降低而升高。

5 政策建議

本文以非試點地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社為主要研究對象，分析其對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求及影響因素，得到如下結(jié)論：（1）農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款表現(xiàn)出較為強烈的潛在需求，占總樣本的80.58%；（2）銀行較少為農(nóng)民專業(yè)合作社提供針對性的金融性產(chǎn)品，享受農(nóng)業(yè)政策性保險與貼息貸款農(nóng)民專業(yè)合作社比例較低；（3）農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人的年齡、受教育水平，農(nóng)民專業(yè)合作社的年貸款次數(shù)和是否享有農(nóng)業(yè)政策性保險，銀行是否有針對性產(chǎn)品以及地區(qū)因素都對農(nóng)民專業(yè)合作社的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款潛在需求有正向影響；而農(nóng)民專業(yè)合作社固定資產(chǎn)規(guī)模、貸款的滿足率、是否享有貼息貸款反向影響著農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的潛在需求。

基于以上結(jié)論，有如下政策啟示：（1）擴大農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試驗范圍，逐漸在全國范圍內(nèi)推進。非試點地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社對于農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款存在較高的潛在需求，引入農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款，能夠一定程度上緩解農(nóng)民專業(yè)合作社的融資難困境，提高農(nóng)民專業(yè)合作社市場競爭力。（2）豐富針對農(nóng)民專業(yè)合作社的融資產(chǎn)品設(shè)計。針對性金融產(chǎn)品的設(shè)計與推廣，能夠使農(nóng)民專業(yè)合作社作為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體享受到更多的優(yōu)惠與收益。因此，應(yīng)該針對具有不同稟賦、經(jīng)營狀況以及融資結(jié)構(gòu)需求的農(nóng)民專業(yè)合作社設(shè)計不同的創(chuàng)新性融資產(chǎn)品。此外，由于銀行提供針對性金融產(chǎn)品時對非價格條件的要求會更高，可以配合農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的推廣，逐漸允許與放開農(nóng)民專業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)作為其抵押品，并與其他抵押品與擔(dān)保品一起參與農(nóng)業(yè)融資，綜合提高農(nóng)民專業(yè)合作社的信貸可獲率。（3）普及與深化農(nóng)業(yè)保險與貼息貸款等惠農(nóng)政策。由于農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)的推進是為了緩解農(nóng)民專業(yè)合作社的融資困境。一方面深化農(nóng)業(yè)保險可以提高農(nóng)民專業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)作為抵押品的意愿，從而為其增加融資渠道，提高貸款可獲性。因此，通過完善與普及農(nóng)業(yè)性政策保險，可以減少以家庭經(jīng)營為單位的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對土地保障功能的過度依賴以及風(fēng)險預(yù)期，有利于增加農(nóng)民專業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押的信心。另一方面貼息貸款的支持，雖然降低了農(nóng)民專業(yè)合作社對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的需求，但是可以直接降低其融資成本，增加貸款可獲性。如果貼息貸款與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款相結(jié)合，勢必可以進一步提高農(nóng)民專業(yè)合作社貸款額度與成功率。因此，可以建立風(fēng)險共擔(dān)機制，實行“農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押+貼息貸款”的方式為農(nóng)民專業(yè)合作社提供一定程度的免息。同時強化農(nóng)業(yè)保險，積極鼓勵和支持農(nóng)民專業(yè)合作社參加農(nóng)業(yè)保險，優(yōu)先將農(nóng)民專業(yè)合作社納入政策性保險的范疇。

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（本文責(zé)編：陳美景）

Farmers Cooperatives’ Potential Demand and Its Inf l uencing Factors of Rural Land Management Right Mortgage

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2017-03-27；

2017-06-10

國家社科基金項目“農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款金融創(chuàng)新機制與績效研究”（15BJL031）；江蘇省社會科學(xué)基金重點項目“農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款實驗效果與優(yōu)化研究“（14EYA001）；教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目 “農(nóng)村土地股份合作組織發(fā)育、運行績效與響應(yīng)研究”（14YJA790028）階段性成果。

林樂芬（1959-），女，山東煙臺人，教授，博士生導(dǎo)師。主要研究方向為農(nóng)村土地金融理論與政策。E-mail: lefenlinna@163.com