吳悅

摘 要：當(dāng)今世界，金融危機(jī)日益趨顯，在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，國(guó)家利用宏觀調(diào)控手段積極出臺(tái)了多項(xiàng)有效措施，在這樣的作用之下，金融危機(jī)在一定程度上得到了緩解。然而在我國(guó)中小企業(yè)的融資過(guò)程中，仍會(huì)面臨很大的壓力與挑戰(zhàn)，在這之中，銀行信貸融資渠道不暢首當(dāng)其沖，這些不利因素在無(wú)形中加劇了對(duì)于中小企業(yè)的制約。本文這些弊端毋庸置疑成為了制約中小企業(yè)發(fā)展不可忽視的重關(guān)重要因素。本文主在分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，進(jìn)而分析中小企業(yè)融資困難的制約因素，最后通過(guò)針對(duì)中小企業(yè)后續(xù)發(fā)展提出了相關(guān)的決策與措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；問題；措施與對(duì)策

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀研究

1.融資渠道較為狹窄

（1）中小企業(yè)在融資渠道方面相比于大企業(yè)更加傾向于內(nèi)源融資

中小企業(yè)的內(nèi)部管理趨于低下，對(duì)于企業(yè)融資的積累意識(shí)也相對(duì)淡薄，無(wú)形中造成利潤(rùn)分配短期化情況的出現(xiàn)。與此同時(shí)，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的思想也相對(duì)缺乏，導(dǎo)致中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的內(nèi)部融資比重不足20%。在與發(fā)達(dá)國(guó)家的比較下，弊端凸顯。

（2）中小企業(yè)在外源融資方式方面更加傾向于債務(wù)融資

所謂債務(wù)融資，即融資構(gòu)成主要來(lái)源于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，可是由于國(guó)家的政策支持的缺乏以及中小企業(yè)本身存在的核算不真實(shí)的問題，導(dǎo)致了中小企業(yè)得到的銀行信貸資金的支持微乎其微。

2.融資成本的過(guò)于高昂

中小企業(yè)報(bào)告中提及，中小企業(yè)融資成本的組成部分主要是貸款利息、抵押物登記評(píng)估費(fèi)用和擔(dān)保費(fèi)用等。其中，貸款利息包括基本利息和浮動(dòng)部分，而其浮動(dòng)幅度一般在20%以上；抵押物的費(fèi)用也同樣占到融資成本的同樣20%；而相關(guān)于擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3%左右。融資成本總額在各項(xiàng)高額成本聚集下無(wú)形加大了。

二、中小企業(yè)融資困難的原因探究

1.內(nèi)部原因

（1）中小企業(yè)的資本規(guī)模的微小以及信息觀念的缺乏

中小企業(yè)規(guī)模小的問題總會(huì)不經(jīng)意間產(chǎn)生這樣那樣的經(jīng)營(yíng)問題，在這之中，生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、抵御能力差、無(wú)力承擔(dān)A原材料及價(jià)格波動(dòng)還有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)凸顯的問題尤為鮮明。另一方面，中小企業(yè)相比于大企業(yè)，信譽(yù)不高和信用觀念單薄并存，在這樣的形勢(shì)下銀行放貸顯得較為“吝嗇”，再加上中小企業(yè)存在惡意抽取資金、拖欠賬款和資金流失的情況，極大程度降低了中小企業(yè)的整體信用水平。

（2）中小企業(yè)制度的不健全

中小企業(yè)制度不完善和會(huì)計(jì)信息失真問題極大加劇了企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱，從而加大了中小企業(yè)融資難度。我國(guó)現(xiàn)存中小企業(yè)中有百分之五十都存在這樣的情況，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。而導(dǎo)致這個(gè)現(xiàn)狀的原因很大程度來(lái)源于企業(yè)管理者素質(zhì)的低下，極度缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)于重大的財(cái)務(wù)決策的管理都非?；靵y，例如有些公司準(zhǔn)備兩套甚至多套賬來(lái)應(yīng)對(duì)監(jiān)督部門的檢查，在這樣的情況下，出現(xiàn)了企業(yè)會(huì)計(jì)資料信息不準(zhǔn)確和銀行無(wú)法摸清企業(yè)真實(shí)情況的不良現(xiàn)狀，企業(yè)獲得銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)再度擴(kuò)大化。

2.外部原因

（1）銀行方面的原因

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)仍然以四大銀行為主，銀行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的壟斷高度一致，銀行與企業(yè)存在制度上的極大差異，障礙的不可避免導(dǎo)致四大銀行只愿意給國(guó)有企業(yè)貸款的現(xiàn)象。除此之外，國(guó)家還對(duì)于銀行的逾期拖賬等不良行為實(shí)行追究制，這樣一來(lái)銀行對(duì)于中小企業(yè)的放貸自然就顯得更為謹(jǐn)慎小心了。歸根結(jié)底，是我國(guó)缺少與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策銀行也少之又少，得不到金融資金支持，更大程度限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）政府部門的原因

由于國(guó)家歷年來(lái)實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)于大企業(yè)的扶持力度總是遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，雖然，近年來(lái)對(duì)于中小企業(yè)的扶持有所改觀但仍未從本質(zhì)上實(shí)質(zhì)推行。我國(guó)對(duì)于大企業(yè)實(shí)行各項(xiàng)大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而中小企業(yè)卻不能享受，中小企業(yè)雖然采取了差別利率或第一年免征所得稅等優(yōu)惠政策，小規(guī)模納稅人的局限導(dǎo)致本應(yīng)可以享受的優(yōu)惠政策往往無(wú)法最終獲得。

三、緩解中小企業(yè)融資困難的措施

1.規(guī)范中小企業(yè)的內(nèi)部管理從而提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

（1）建立股份合作制，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)

結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和小企業(yè)自身的特點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)的制度要進(jìn)行大幅度的改革，大力進(jìn)行股份合作制的推動(dòng)，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，在這樣的調(diào)節(jié)機(jī)制下，公司的管理者才會(huì)意識(shí)到自身的職責(zé)所在，提高對(duì)于自身以及整個(gè)企業(yè)的管理意識(shí)，進(jìn)而建立起整個(gè)企業(yè)的信用。

（2）規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)水平

對(duì)于中小企業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)積極杜絕拖賬、做假賬的違法行為，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)，從而提高公司的透明度和可信度。另一方面，積極償還銀行的應(yīng)付賬款和債務(wù)，提高公司的信任程度。

（3）加強(qiáng)內(nèi)部管理從而提高公司信用等級(jí)

由于當(dāng)前制度規(guī)定下，A級(jí)以上信用級(jí)別的企業(yè)，才有資格進(jìn)行融資申請(qǐng)。因此，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)得進(jìn)行償還工作，不做假賬不拖賬，最終樹立整個(gè)公司的良好形象，為整個(gè)公司的發(fā)展提供更好的發(fā)展平臺(tái)，大力開拓產(chǎn)品市場(chǎng)。

2.建立多方位的金融經(jīng)營(yíng)體制

（1）利用利率市場(chǎng)化的提升速率來(lái)促進(jìn)銀行貸款體系的健全

關(guān)于完善貸款機(jī)制的工作，我們可以在現(xiàn)有的商業(yè)銀行中設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部，負(fù)責(zé)中小企業(yè)的融資工作，銀行方面也應(yīng)當(dāng)積極開展金融創(chuàng)新，利用資產(chǎn)證券化和抵押證券化的方式建立起融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系。其次，一要加快改革利率市場(chǎng)化，在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱的原則下賦予商業(yè)銀行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的貸款收取差異水平利率的權(quán)限，從而促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的提高；二要逐步加強(qiáng)建立信貸管理激勵(lì)機(jī)制，在這之中，內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱。改變當(dāng)前的貸款管理方式，增強(qiáng)信貸人員收集中小企業(yè)信息并樂于提供貸款的積極性，而這一操作基于有效的激勵(lì)機(jī)制。endprint

（2）加快中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的建立

政策性金融依靠國(guó)家政府支持，結(jié)合國(guó)家信用的基礎(chǔ)和特殊的融資手段，在限定的范圍內(nèi)，配合國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策，進(jìn)行的一種特殊性資金融通的行為。金融資源配置中的市場(chǎng)失靈狀況，政府可以通過(guò)政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行校正，從而達(dá)到資源配置中有效性和社會(huì)合理性的高度統(tǒng)一。

3.對(duì)于中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境進(jìn)行調(diào)節(jié)改善

（1）完善支持中小企業(yè)的法律法規(guī)

融資方面法律支持的獲得，應(yīng)當(dāng)在頒布《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，盡快將相關(guān)細(xì)則和法律法規(guī)落到實(shí)處，尤其加快《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法律體系的建立，在這樣的情況下中小企業(yè)方能走入法律軌道，更好得突出金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資主體中的作用，置于公平競(jìng)爭(zhēng)的地位。

（2）建立多層次的政策性擔(dān)保體系以完善融資擔(dān)保體系

建立多層次的政策性擔(dān)保體系以完善融資擔(dān)保體系，動(dòng)員更多的市場(chǎng)資金基于有限的人力、物力、財(cái)力，從而建立多層次的政策性商業(yè)性相結(jié)合的信用擔(dān)保體系：

①致力于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立依賴自身信用，即利用超于本金若干的信用能力為中小企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保。

②致力于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的建立

首先，成立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)提供相應(yīng)補(bǔ)償。再而，致力于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)，如日本中央信用保險(xiǎn)公司為地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行再保險(xiǎn)，其比例一般為百分之七十到八十；意大利信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年最主要的業(yè)務(wù)是通過(guò)和瑞士再保險(xiǎn)合作。結(jié)合保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)的行業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的同時(shí)也將承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)按照一定比例進(jìn)行再保險(xiǎn)，最終部分風(fēng)險(xiǎn)由再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

③致力于財(cái)政彌補(bǔ)機(jī)制的建立

財(cái)政支出的范疇中，專門設(shè)立一塊用以風(fēng)險(xiǎn)有限補(bǔ)償基金，在面臨政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)損失時(shí)可用以代償。

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