任一鳴

摘要：近年來我們國家的中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，其在總體數(shù)量和規(guī)模上都越來越大，成為了我國國民經(jīng)濟發(fā)展重要的組成部。但是融資難的問題一直制約其發(fā)展和壯大。雖然國家近年來大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，出臺了很多相關(guān)的扶持政策，但是還是沒有根本的改變其融資難的現(xiàn)狀。在這種背景下，如何進行制度創(chuàng)新解決中小企業(yè)融資難也就成了最緊迫的命題。本文參考前人的研究成果，對中小企業(yè)融資問題展開討論，并從中小企業(yè)融資現(xiàn)狀著手，從原因方面進行分析，最后得出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；問題；對策

一、前言

問題的提出。目前，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，成為國民經(jīng)濟非常關(guān)鍵的組成部分，目前中小企業(yè)數(shù)目占企業(yè)總量的99%以上，貢獻了超過50%的稅收和GDP，解決了75%以上的就業(yè)，可以說已經(jīng)成為國民經(jīng)濟重要的組成部分。雖然中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，規(guī)模也越來越大，但是中小企業(yè)融資難問題困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)融資困難雖然不是一個新課題，但是目前中國經(jīng)濟遭遇下行壓力，國民經(jīng)濟陷入低迷，如何通過改善中小企業(yè)融資環(huán)境刺激中小企業(yè)發(fā)展，對于中國經(jīng)濟的增長具有重要的意義。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點

（一）中小企業(yè)融資需求表現(xiàn)

1、約70%的企業(yè)有擴大資本的需求。根據(jù)2014年聰慧研究對大量企業(yè)管理層的調(diào)研，近70%的企有擴大資本的需求，其中的80%的企業(yè)需要資金用于技術(shù)創(chuàng)新，擴大產(chǎn)能，余下的企業(yè)需要資金主要用于生產(chǎn)經(jīng)營及經(jīng)濟環(huán)境變化過程中的資金需求。表明在目前整個市場大環(huán)境下，中小企業(yè)的經(jīng)營和擴張都對資金有著很大的需求，資金需求很大的影響了中小企業(yè)發(fā)展。

2、企業(yè)主要最關(guān)注融資額度及利率的靈活性。在企業(yè)對金融服務(wù)需求調(diào)查結(jié)果來看，接近45%的中小企業(yè)對融資額度和利率水平及靈活性此兩項最為關(guān)注，有四分之一的企業(yè)關(guān)注融資額度問題，說明對融資數(shù)額的數(shù)額是企業(yè)關(guān)注的重中之重。相對于核心因素，評估指標是否簡單合理、期限的設(shè)計合理性、風(fēng)險政策以及其他融資成本也是企業(yè)關(guān)注的重要方面。說明中小企業(yè)對融資服務(wù)最關(guān)心的問題還是融資數(shù)額成本和期限的問題，融資的便捷性對中小企業(yè)來說也十分重要。

3、銀行貸款是目前主要融資渠道。目前企業(yè)85%以上的融資來源于銀行貸款，擔(dān)保機構(gòu)、小額貸款公司農(nóng)村金融機構(gòu)和信托公司等雖然也占有一定的份額，但是總體來說所占比例還是較小，有較大的發(fā)展空間。在銀行貸款方面，企業(yè)主要選擇國有四大銀行，占到總體的43%，剩下的企業(yè)主要選擇股份制銀行和地方銀行獲得貸款。說明企業(yè)主要首選的還是實力雄厚的大型銀行機構(gòu)，而對較小的金融機構(gòu)則選擇較少。

（二）中小企業(yè)融資難題。融資渠道少，融資成本高。企業(yè)可以通過外源和內(nèi)源兩種渠道獲得融資，從實際調(diào)查結(jié)果來看，現(xiàn)今中小企業(yè)主要還是選擇內(nèi)部融資。內(nèi)源融資雖然客觀上減少了企業(yè)融資成本，但是也影響了企業(yè)擴張。沒有有效的擔(dān)保和融資渠道嚴重的影響了中小企業(yè)的資金籌集。

中小企業(yè)不僅融資的渠道很窄，而且融資的成本也很高。民間融資往往是中小企業(yè)唯一的選擇。民間借貸雖然可以緩解中小企業(yè)的一些急迫的融資需求，但是民間借貸成本較高，給企業(yè)帶來較大負擔(dān)。民間借貸的成本通常高于銀行的貸款成本。

三、中小企業(yè)融資問題的影響因素

（一）影響中小企業(yè)融資的內(nèi)部原因

1、中小企業(yè)信用意識差。目前很多中小企業(yè)法律觀念較差，信用意識很弱，在日常經(jīng)營生產(chǎn)的過程中由很多的失信行為。中小企業(yè)工作人員和營業(yè)場所流動性很大，法人代表業(yè)經(jīng)常變換，致使中小企業(yè)存在投機牟利的觀念，企業(yè)廢債、逃債、財務(wù)信息弄虛作假等現(xiàn)象非常普遍，甚至利用虛假賬目來欺騙銀行的情況。

2、企業(yè)規(guī)模小，承擔(dān)風(fēng)險能力弱。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，抵抗風(fēng)險的實力較差，經(jīng)營上缺乏可持續(xù)性。中小型企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)都很單一，很容易受到其他競爭者和一些大型企業(yè)的擠壓，當市場飽和或者同類產(chǎn)品的出現(xiàn)都會知其于死地。同時因為較小的資產(chǎn)規(guī)模，抵抗突然發(fā)生的風(fēng)險的能力也很弱，而且管理者對于市場對于法律法規(guī)也缺乏認識，也容易給企業(yè)帶來各種風(fēng)險。所以外部投資者也會對中小企業(yè)投資保持謹慎。

3、中小企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，信息不透明。中小型企業(yè)的管理水平較低，缺乏有效的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督。中小企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，沒有按照法規(guī)規(guī)定的要求建立財務(wù)資料，投資者無法獲得真實有效的財務(wù)信息，在投資的時候，沒有辦法獲知投資的風(fēng)險，而且由于信息不透明不能了解控制投入資金的具體使用情況，更增加了投資的不確定性。

（三）影響中小企業(yè)融資的外部原因

1、金融機構(gòu)的原因。首先雖然國家頒布了對中小企業(yè)的支持政策，但是我國中小企業(yè)成分復(fù)雜，不同企業(yè)的扶持政策很難統(tǒng)一，所以想要所有的中小企業(yè)都獲得支持還需要時間。其次是現(xiàn)行的貸款程序較為復(fù)雜，貸款的周期較長，很難解決中小企業(yè)的即時需求，需求和程序的矛盾阻礙了銀行對中小企業(yè)的融資效果。最主要的一點是，從金融機構(gòu)的角度來說，他們對投資的安全性和收益性資金的流動性要求都比較高，而中小企業(yè)自身存在很多問題，金融機構(gòu)投資中小企業(yè)會存在較高的風(fēng)險對銀行等金融機構(gòu)來說不僅收益安全得不到保障而且成本也較高，所以金融機構(gòu)對中小企業(yè)的投資積極性較低。

2、政府對金融市場的改革不到位。雖然政府大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是并沒有提供配套的金融服務(wù)體系。政府在金融政策上監(jiān)管很嚴，導(dǎo)致大型國有銀行壟斷了信貸市場，而中小型金融機構(gòu)發(fā)展不足，導(dǎo)致為中小型企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)不足。借貸市場的單一，導(dǎo)致中小企業(yè)找不到合適的金融機構(gòu)獲得資金。

3、政府政策支持不足。雖然中小型企業(yè)為經(jīng)濟的發(fā)展做出了很多貢獻，但是相比較于大型企業(yè)，其經(jīng)濟貢獻和其他方面的影響還是要高于中小型企業(yè)。地方政府基于綜合情況的考慮，還是傾向于給大型企業(yè)提供更多支持，大型企業(yè)能獲得更多的資源以及政策上的支持。

四、解決中小企業(yè)融資問題的對策

（一）中小企業(yè)自身方面。首先要有正確的競爭意識，中小企業(yè)想獲得長遠發(fā)展必須要提高自身的核心競爭力，要注意提高自己的生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)水平，只有真正有競爭力的核心技術(shù)，才是企業(yè)獲得長遠發(fā)展的關(guān)鍵，看得到的實力才會有吸引投資者目光。其次注意自身的信用形象，樹立正確的信用觀念，注意好履行自己的合同義務(wù)，再次要建立完善的財務(wù)體系，要按照法規(guī)和準則規(guī)定的程序來建立健全自身的財務(wù)制度。最后，企業(yè)要提高自身的管理水平，要建立符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的管理模式，多學(xué)習(xí)大企業(yè)的管理經(jīng)驗，只有提高自身的管理水平，才能更好的控制企業(yè)運行。

（二）金融市場方面。積極建立多元的融資渠道健全針對性的金融服務(wù)體系一方面作為主導(dǎo)的大型商業(yè)銀行，要提供給中小企業(yè)更多的針對的服務(wù)，如一些小額短期的貸款，在程序上簡化審批的程序，也減輕一些費用，給中小企業(yè)一些優(yōu)惠，使中小企業(yè)貸款更加漸變快捷。另一方面，要大力發(fā)展民間小型的融資渠道，如一些小型的商業(yè)貸款公司和一些典當公司。另外一些咨詢及服務(wù)機構(gòu)，如一些針對中小企業(yè)的咨詢公司，財務(wù)公司等，也便于中小企業(yè)獲得融資的幫助。目前我國民營金融機構(gòu)發(fā)展較為緩慢，民間的金融借貸渠道很匱乏，國家應(yīng)該在加強監(jiān)督的基礎(chǔ)上開放民營金融市場。另外也可以吸引海外資本流入中小企業(yè)金融服務(wù)市場，一方面可以彌補國內(nèi)市場資本的不足，另一方面國外對于中小企業(yè)融資經(jīng)驗更豐富，可以借鑒其先進的經(jīng)驗來發(fā)展國內(nèi)的總小企業(yè)金融服務(wù)水平。

（三）政府方面。目前我國也陸續(xù)出臺了一些針對中小企業(yè)的法案，如《中小企業(yè)促進法》等法規(guī)，但是總體上來說，立法上還不是很全面和完善，而中小企業(yè)發(fā)展需要有一個完整的體系，不是注意一個方面就能解決問題，一個完整的法律法規(guī)體系有待于進一步的完善。在政策方面，實際針對中小企業(yè)發(fā)展的實際有效的政策還有待完善。比如在融資借貸方面的優(yōu)惠政策，在各個地區(qū)和各個企業(yè)之間的差別很大，總體來說東部沿海地區(qū)扶持政策較為完善，而中西部差距較大。在小企業(yè)融資方面，各級地方政府還要根據(jù)自身的實際情況來進行針對性的研究，建立一套完整可行的扶持政策。（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)）