姚芳沁

來自印度的Vyom Vats如愿以償進入美國佐治亞理工學院攻讀數(shù)據(jù)分析的碩士學位，這都要歸功于Prodigy Finance?！叭绻麤]有Prodigy Finance那么便利的貸款，我根本沒機會來這里讀書。我未來會從這段學習中收獲很多，在技術專業(yè)獲得一個碩士學位在未來的職場上是很有競爭力的?！盫ats對《第一財經(jīng)周刊》說。

Prodigy Finance主要面向像Vats這樣來自新興市場的國際學生提供助學貸款，讓他們能在美國和歐洲的頂級高校完成學業(yè)。Prodigy Finance的模式結合了微小借貸和風險評估，把它們應用到MBA學生的貸款中，組成了一個包括頂尖的MBA學生和分布在全球的校友網(wǎng)絡，尤其是那些來自發(fā)展中國家的投資者，他們可以為當?shù)匚磥淼纳虡I(yè)領袖投資。今年8月底，Prodigy Finance完成了2.4億美元的融資。去年8月，Prodigy Finance完成了1億英鎊的融資。

Prodigy Finance的貸款以求學所在地的貨幣作為基準發(fā)放，不需要擔保人，所有的手續(xù)在網(wǎng)上只需30分鐘就能完成，5天內(nèi)就能獲得確認。“如果我用印度的盧比去支付美國大學的學費的話是非常高的，所以拿到美元的貸款是很有吸引力的，歸還的時候也是以美元來還，我也不用擔心在此期間盧比兌美元可能會貶值的問題。我的學校也知道Prodigy Finance這家公司，這也讓我更加放心?！盫ats說。

Prodigy Finance目前已經(jīng)向來自127個國家的7100名學生提供了貸款，他們主要來自印度、巴西、俄羅斯、中國和土耳其，發(fā)放的貸款金額達到3.25億美元，每人獲得的平均金額為4萬美元。與Prodigy Finance合作的學校包括倫敦商學院、牛津大學賽德商學院、劍橋大學嘉治商學院和哈佛商學院等在內(nèi)的全球100多所頂級高校。目前Prodigy Finance只發(fā)放以美元、英鎊和歐元為基準的貸款，因為這些貨幣相比其他貨幣更穩(wěn)定。在歐洲和英國的一些學校，也提供美元和當?shù)刎泿艃煞N形式的貸款，學生可以自己選擇。

Prodigy Finance的成立來自于創(chuàng)始人Cameron Stevens親歷的煩惱。

2004年他準備為前往歐洲工商管理學院就讀MBA課程尋找學生貸款。Stevens的國籍為南非，但他在馬來西亞工作了很久，這樣的身份讓他在兩個國家都無法貸款—不在南非生活，他沒有南非的信貸記錄，由于不是馬來西亞公民，他也得不到馬來西亞銀行的貸款。后來他發(fā)現(xiàn)同學中很多人都有類似的情況。即便那些勉強獲得貸款的學生，能得到的貸款也遠遠不夠支付全部就讀費用，因為貸款金額的大小是由他們目前的收入水平所決定的，這對于那些來自發(fā)展中國家的學生來說就極為不公平—通常情況下在發(fā)展中國家的高收入，折算到發(fā)達國家就顯得不足為奇。

于是，Stevens在2007年成立了Prodigy Finance，他的想法是根據(jù)學生未來的收入而不是歷史收入來決定貸款金額。貸款資金通過校友籌集。投資者可以獲得比從傳統(tǒng)銀行那里更高的利率收益，學生也有更大的動力在畢業(yè)后還貸，因為他們不可能冒著在校友圈失去信譽的風險，這相當于是未來職場自殺式的行為?！斑@是一種非常人性化的資助方式，集中社區(qū)的力量，并且能促進學生與校友間的互動?！盨tevens對《第一財經(jīng)周刊》說。Prodigy Finance還會公開借貸學生的名字以及他們的償還記錄，通過社交壓力來保證較低的違約率。成立10年來，Prodigy Finance的違約率只有0.45%。

為了準確預測學生未來的收入水平，Prodigy Finance引入了科學算法，自己研發(fā)了一套計分體系。這套計分體系會結合學生當前已有的負債，過去從該學校畢業(yè)學生的就業(yè)收入情況，以及預測的經(jīng)濟發(fā)展形勢，包括收入在不同地理區(qū)域之間的差異，市場對特定職業(yè)需求量的變化，來估算某一貸款的風險性。

根據(jù)《金融時報》的統(tǒng)計，頂級MBA畢業(yè)的學生3年后平均每年能掙14.2萬美元，這是他們?nèi)雽W前工資收入的兩倍，而來自發(fā)展中國家的學生的工資漲幅則更高。盡管他們通常有較高的信譽和極低的違約率，但通過傳統(tǒng)銀行貸款償還的利率要達到12%。Prodigy Finance提供的貸款，學生只需支付6%至9%的利率，而投資者可以獲得4.5%到5%的收益，高于銀行存款的1%至2%，以及公司基金的2%至3%。

“銀行可能需要你父母的擔保才肯借錢給你，但我們知道如果你已經(jīng)被某所大學的某個專業(yè)錄取，你未來差不多就能達到某個不錯的收入?！盨tevens說。Prodigy Finance只針對全球前100的商學院學生提供借貸服務，這些學生在被學校錄取的同時就已經(jīng)證明了他們是低風險的。

Prodigy Finance在2007年發(fā)出了第一筆貸款，第一年內(nèi)的貸款規(guī)模達到100萬歐元，資助了35個不同國籍的學生，但主要還是集中在Stevens的母校歐洲工商管理學院范圍內(nèi)，采取P2P的借貸模式，這也是MBA貸款資金第一次被打包成一種投資產(chǎn)品。Prodigy Finance對它的風險性作這樣的解釋，即使30%的學生畢業(yè)后未償還貸款，投資者依然可以得到他們的原始投資，只是沒有利率收益。而MBA貸款的違約率通常只有3%。

起初，Stevens考慮把自己研發(fā)的計分系統(tǒng)授權給銀行使用，由銀行集資，Prodigy Finance負責資金管理。但金融危機的爆發(fā)讓銀行都不敢接任何新的投資工具?！澳堑拇_是個令人沮喪的時候，但同時你也看到了機會，市場需求還在，但供給一下子沒有了，我們成了唯一還提供MBA國際學生貸款的金融機構。”Stevens說。他同時發(fā)現(xiàn)學生們也很喜歡這種模式，貸款不僅能解決他們的財務問題，還能加強與校友之間的關系，他們面對的不再是冰冷的銀行。

在金融危機的沖擊下，前往美國就讀的學生，在申請學生貸款時格外困難，主要是由于很多提供學生貸款的金融機構倒閉，那些還存活下來的貸款方也對資助的學生對象越來越挑剔，利率也越來越高。endprint

MBA學生中超過半數(shù)的國際學生同樣苦于找不到貸款機構，因為銀行通常不愿向出國的人群提供貸款。

“MBA國際學生眾多，這種情況讓傳統(tǒng)銀行很難應付，因為即便像匯豐銀行這樣的國際性銀行，依舊是地區(qū)歸地區(qū)的組織結構，它們對跨國性的借貸警惕性很高。但MBA學生通常在畢業(yè)之后收入會有顯著增長，通過跟蹤歷史畢業(yè)生的收入情況就可以做出估計，而且通常商學院自己就會有這樣的測算?！盨tevens說。

接下來，Prodigy Finance在歐洲工商管理學院又推出了一個價值7000萬美元的“社區(qū)教育基金”。這個7年期的基金會賣給校友以及和學校有合作關系的大公司，讓他們通過投資獲得收益的同時，可以參與資助下一代優(yōu)秀學生。投資者可以把錢交給Prodigy Finance，Prodigy Finance會將有潛力的學生和投資者需求配對，錢就直接支付給歐洲工商管理學院作為學費。學生會在之后的7年內(nèi)將費用全部還清。很多企業(yè)投資者原本也是MBA學生，他們會贊助某個特定的學生，在7年的期限內(nèi)跟蹤他們的學習和工作進展，有時他們還會為學生提供工作機會。Prodigy Finance在歐洲工商管理學院的成功讓Stevens看到了這一模式的潛力，他的下一個挑戰(zhàn)就是要吸引更多頂級商學院加入。

在Prodigy Finance之前，瑞士洛桑國際管理發(fā)展學院也有類似的計劃，學校設有校友貸款委員會，他們負責管理一個由MBA學生投資的基金，由瑞士信貸和瑞銀集團擔保。這筆資金來自于學生參與學校項目顧問所獲得的收入，每年提供5個獎學金名額。而在美國大型知名高校，比如哈佛大學或是耶魯大學，它們每年大約能獲得上千萬美元來自校友的捐款，有著非常強大的校友網(wǎng)絡，這通常是巨額獎學金資金來源的基礎。

但哪些學生可以獲得獎學金，標準卻是有差異的。通常情況下，是根據(jù)學生的經(jīng)濟狀況和學術貢獻來決定，但有時學校也會以獎學金的模式吸引某一特殊人群。比如斯坦福商學院，學生在申請MBA課程時，學校不會考慮他們的經(jīng)濟狀況，只有當他們被錄取之后，才可以申請獎學金。而其他一些學校，則會更多考慮學生本身是否出色。比如西班牙的IE商學院就大方地表示他們會給能為學校帶來多樣性的學生發(fā)放獎學金，有時針對的是來自某個國家某個種族的女學生，但越來越多的情況是獎勵有某種職業(yè)背景的學生。

Prodigy Finance則強調(diào)全球統(tǒng)一的通用信用模型。在將這種學生貸款模式推進到更多商學院的過程中，Stevens希望得到學校在財務上的支持，作為學生違約的資金擔保。但?？巳卮髮W的副校長Steve Smith教授認為，讓大學作為財務擔保是很有風險的?！叭绻麑W生違約了，大學就要賠錢，在財務上該怎么算會變得很復雜?！盨tevens并不認同，“如果學生從學校畢業(yè)后找不到比較理想的工作，出現(xiàn)違約，那學校本身就該好好反思一下了?！?/p>

最后，瑞士信貸的加入終于使得Prodigy Finance的擴張順利了許多。2014年，Prodigy Finance宣布和瑞士信貸的影響投資和小額信貸團隊合作推出了價值2500萬美元的教育基金。“通過和瑞士信貸的合作，我們可以更便利地接觸到分布在全球的高凈值投資者，實現(xiàn)Prodigy Finance模式的快速規(guī)?；！盨tevens說。這就基本回到了Stevens在成立Prodigy Finance之初的設想—由銀行作為資金的引入者和擔保人，Prodigy負責資金管理，省去運營費用的銀行也可以坐收利率。

目前，Prodigy Finance在愛爾蘭證券交易所發(fā)行債券，籌集來的資金匯入風險水平不同的金融產(chǎn)品，或是引入投資者指定的產(chǎn)品，比如根據(jù)學校來劃分的基金，根據(jù)學生國籍來劃分的基金，以及即將推出一個針對女學生的基金等。

Prodigy Finance收取2%年金的管理費用。在通常為5年的期限內(nèi)，這筆收入是鎖定的?！凹幢阄覀兘裉礻P門了，在接下來的4年內(nèi)依然能不停獲得收入。”Stevens說。

2016年9月Prodigy Finance還針對英國和美國商學院的國際學生推出了一個獎學金項目。這個獎學金對申請者沒有什么特殊限制，只要是正在接受Prodigy Finance貸款的學生都可以申請，每所學校有一個獎學金名額，會根據(jù)學生的學業(yè)成績和經(jīng)濟需要選拔。Vats也被選中，從Prodigy Finance那里獲得每年3萬美元的助學貸款，此外還能額外獲得2萬美元的獎學金。

全球排名前100的商學院目前都和Prodigy Finance達成了合作，除了MBA課程，Prodigy Finance還向管理、金融、法律、公共政策、公共管理、工程等碩士專業(yè)提供學生貸款。這些新增專業(yè)的共同特點是，學費高以及畢業(yè)后學生的收入都有相對高增長的保證。Stevens表示新入選專業(yè)會根據(jù)人才市場的需求，以及哪些專業(yè)特別貴來挑選。

很多高等院校向本國學生收取的學費有固定上限，因而它們越發(fā)依賴海外學生的學費作為經(jīng)濟支持。接受Prodigy Finance貸款的學生中78%都是來自發(fā)展中國家。大約2/3來自發(fā)展中國家的學生，在Prodigy Finance的資助下完成學業(yè)之后，會回到本國。

經(jīng)濟合作與發(fā)展組織成員國中每年有6000萬學生進入高等教育，6%為國際學生，這個數(shù)字還在以每年5%的速度上漲，到2025年預計全球國際學生的數(shù)量會達到800萬。而在本科以上的學生中，國際學生的比例達到12%，其中半數(shù)來自亞洲，最大的國際學生輸出國為中國和印度，他們的求學目的地集中在美國、英國、法國、德國和澳大利亞。

Prodigy Finance的下一個目標是開發(fā)中國市場。在最近3個月之內(nèi)Stenves已經(jīng)去中國考察了兩次。雖然市場巨大，但他們的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在中國通常都是由父母支付高等教育學費，而只有5%的學生會申請學生貸款，并且中國人通常不喜歡負債。這對Prodigy Finance來說是個不小的挑戰(zhàn)?！拔覀冞€發(fā)現(xiàn)中國學生赴美讀書通常從本科開始，但Prodigy Finance目前還不接受本科貸款，因為周期太長，但不排除未來我們也會在這一領域開發(fā)新的產(chǎn)品?！盨tevens說。endprint