歐陽婉樺+李雅麗

摘 要：綠色金融是促進(jìn)社會、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，通過對綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、綠色金融以及綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)研究進(jìn)行梳理總結(jié)，發(fā)現(xiàn)我國學(xué)者大多從相關(guān)概念、宏觀理論進(jìn)行研究，從實(shí)踐實(shí)證角度研究相對較少。鑒于此，從建立量化的綠色金融和綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型量化評估體系著手，對綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)行研究具有重要的理論和實(shí)踐意義。

關(guān)鍵詞：綠色金融；綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；國際經(jīng)驗(yàn)

中圖分類號：F124.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）27-0081-02

環(huán)境污染、資源耗竭、生態(tài)失衡等環(huán)境問題已經(jīng)上升為全球性經(jīng)濟(jì)、政治問題，關(guān)乎人類生存與社會發(fā)展。以低能耗、低排放、低污染、高效率為特征的低碳、綠色經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇和方向，也是幫助發(fā)展中國家進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)通道。而綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開綠色金融的支持，綠色金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上將社會責(zé)任和環(huán)保利益作為了發(fā)展核心，成為推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長點(diǎn)和新引擎?；诖?，本文將對國內(nèi)外綠色金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)研究進(jìn)行梳理和歸納，為構(gòu)建綠色金融體系更好地促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)與理論依據(jù)。

一、綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型研究

“綠色經(jīng)濟(jì)”最早由英國環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾斯于1989 年提出的，是指從社會及其生態(tài)條件出發(fā)建立起來的“可承受的經(jīng)濟(jì)”?？傮w來說，綠色經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是以生態(tài)、經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展為核心的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與環(huán)境資源承載力的相融性。長期以來，世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本上都建立在對化石能源消耗的基礎(chǔ)上的“黑色經(jīng)濟(jì)”或“褐色經(jīng)濟(jì)”。2008年金融危機(jī)之后，人們開始探索一種“綠色”的經(jīng)濟(jì)模式，綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為“十三五”時(shí)期我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的底色。然而，中國經(jīng)濟(jì)在向“綠色”轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中仍存在諸多問題和障礙。中國科學(xué)院可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略研究組（2011）從三個(gè)層面分析了我國綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的思路：一是著力解決綠色領(lǐng)域本身的實(shí)際問題；二是大力發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)；三是積極推進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的綠色化進(jìn)程。曹東等（2012）指出，中國發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)在資源環(huán)境、行政體制、管理機(jī)制、法律法規(guī)與政策、科技創(chuàng)新能力、社會綠色道德體系等方面均面臨著諸多挑戰(zhàn)和難題。高強(qiáng)（2013）指出，綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是一個(gè)長期、艱巨、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，既需要在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行積極的改革和探索，也需要在社會管理等領(lǐng)域進(jìn)行相應(yīng)的改革和創(chuàng)新。王高歌（2014）則從推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、合理利用現(xiàn)有資源、改進(jìn)能源結(jié)構(gòu)、大力發(fā)展可再生能源、加大綠色技術(shù)創(chuàng)新扶持等方面，分析了綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的財(cái)政支持政策。葛察忠（2015）指出，我國綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨“綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制機(jī)制、產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、綠色經(jīng)濟(jì)的支撐保障”等方面問題。辜勝阻（2016）認(rèn)為，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)需要綠色文化引領(lǐng)、綠色標(biāo)準(zhǔn)約束、綠色政策激勵(lì)、綠色科技支撐、綠色產(chǎn)業(yè)推動以及綠色法律保障。

二、綠色金融研究

“綠色金融”作為一個(gè)新興概念，最早是美國于1997年提出的，我國最早是喬海曙（1999）提出的。綠色金融是將社會生態(tài)環(huán)境納入金融決策、評價(jià)體系中的一個(gè)新的事物。綠色金融包括促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會、生態(tài)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展以及促進(jìn)金融業(yè)自身的資金融通效率提高、社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展兩層含義；綠色金融的本質(zhì)是以生態(tài)、社會持續(xù)發(fā)展為核心的環(huán)境金融、可持續(xù)性金融，強(qiáng)調(diào)金融和社會可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境資源承載力統(tǒng)一。

國外學(xué)者開始主要圍繞綠色金融的內(nèi)涵和外延的相關(guān)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究，代表人物主要有Salazar（1998）、Cowan（1999）、Weber（2005）等。此后，國外學(xué)者對金融機(jī)構(gòu)的綠色金融發(fā)展能否獲利進(jìn)行了研究，并出現(xiàn)了分歧。一些學(xué)者認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綠色金融、執(zhí)行“赤道原則”可以獲得社會認(rèn)同和聲望，使金融機(jī)構(gòu)能夠順利地開展金融業(yè)務(wù)，提升財(cái)務(wù)績效，如Chami（2002）、Jeucken（2006）、Scholtens（2007）等。國際金融公司（2007）和銀行監(jiān)察組（2005）對各金融機(jī)構(gòu)遵守“赤道原則”的情況調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分金融機(jī)構(gòu)雖打著“綠色”口號但并未考慮環(huán)境，在日常金融業(yè)務(wù)中，始終追求利潤的最大化；與此同時(shí)，有些金融機(jī)構(gòu)實(shí)行“赤道原則”后，短期內(nèi)出現(xiàn)了成本增加和績效下滑的情況。

國內(nèi)學(xué)者主要是對國外綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒方面以及我國綠色金融的重要性和必要性進(jìn)行研究。冷靜（2010）借鑒了歐美國家綠色金融產(chǎn)品、碳金融體系的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提出我國從政府和金融機(jī)構(gòu)方面完善。中國人民銀行杭州中心支行辦公室課題組（2011）借鑒歐美國家經(jīng)驗(yàn)，并從行政監(jiān)管、制度創(chuàng)新、減排交易制度、財(cái)政機(jī)理等方面提出我國綠色金融發(fā)展的建議。張強(qiáng)（2013）認(rèn)為，構(gòu)建綠色金融體系是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，從銀行內(nèi)部創(chuàng)新能力、國際合作、專業(yè)人才、風(fēng)險(xiǎn)防范、制度標(biāo)準(zhǔn)等方面和外部環(huán)境、協(xié)調(diào)、多元化市場等方面，分別提出建設(shè)綠色金融的建議。馬駿（2015）指出，綠色金融在產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)含量提升，優(yōu)化環(huán)境，維護(hù)我國國際聲譽(yù)中具有重要作用，并提出了完善綠色金融體系的對策建議。陳鵬等（2016）圍繞綠色金融產(chǎn)品和綠色金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建綠色金融體系基礎(chǔ)上，分析我國綠色金融體系支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制現(xiàn)狀并提出完善建議?？傊?，隨著我國的可持續(xù)發(fā)展和綠色金融的研究，正在由概念向?qū)嵺`過渡，結(jié)合金融實(shí)際進(jìn)行實(shí)證方面研究不足，有待進(jìn)一步深入研究。

三、綠色金融支持綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究

國外在18世紀(jì)，亞當(dāng)·斯密已對金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系進(jìn)行了研究，主要對經(jīng)濟(jì)增長與資本積累進(jìn)行了研究。20世紀(jì)初，Schumpeter（1911）對銀行促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制研究。此后，許多理論學(xué)派從不同視野和角度進(jìn)行研究，主要集中在金融結(jié)構(gòu)、發(fā)展、服務(wù)主體與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行研究，如Goldsmith（1969）、Mckinnon（1973）和Shaw（1973）、Lucas（1986）和Romer（1989）、Merton（1995）和Levine（1997）、Hellman，Murdock和Stiglitz（1998）、Allen和Gale（2000）分別對金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展（包括金融抑制和金融深化）、內(nèi)生金融發(fā)展、金融功能、金融約束、金融系統(tǒng)等與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，從理論和實(shí)踐角度進(jìn)行了研究。endprint

“在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，綠色發(fā)展成為穩(wěn)增長的重要手段，為之提供支撐的綠色金融就被賦予了前所未有的責(zé)任。”（張承惠，2016）綠色金融正成為推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁“引擎”。徐洪才（2010）指出，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，不僅需要解決技術(shù)、法律和標(biāo)準(zhǔn)等問題，更離不開金融支持。成思危（2012）也指出，綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開綠色金融支持。馬駿（2016）認(rèn)為，綠色金融是發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、建設(shè)生態(tài)文明的內(nèi)在要求，是新常態(tài)下“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”的必然選擇。李慈強(qiáng)（2013）綠色金融注重對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，通過發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)效益好的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資源消耗低、環(huán)境污染少，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，最終促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展。周麗麗（2014）采用干中學(xué)模型對金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，并對我國區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行比較分析。因此，要實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展，非常重要的是要大力發(fā)展綠色金融，發(fā)揮綠色金融的引領(lǐng)作用（辜勝阻，2016）。陸磊（2015）認(rèn)為，加強(qiáng)環(huán)境治理需要大量的資金，僅靠財(cái)政投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，綠色金融是一種十分有效的市場化的正向激勵(lì)制度安排，在促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)環(huán)境建設(shè)方面具有非常重要的作用。肖翠仙（2013）指出，綠色金融對綠色經(jīng)濟(jì)在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變能源結(jié)構(gòu)及對政府、企業(yè)和消費(fèi)者向著綠色發(fā)展都有著非常積極的作用。

四、綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國際經(jīng)驗(yàn)研究

美國、歐盟和日本在綠色金融提高經(jīng)濟(jì)效益方面是先行者，有較為成功的經(jīng)驗(yàn)。美國是市場主導(dǎo)、多元復(fù)合的綠色金融模式，綠色金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠市場機(jī)制來調(diào)節(jié)。歐盟在綠色金融和相關(guān)政策推動下，高額的研發(fā)投入發(fā)展高新技術(shù)、綠色產(chǎn)業(yè)促進(jìn)了綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。日本推動對綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的綠色金融支持，主要采用制定并實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策與經(jīng)濟(jì)計(jì)劃措施，主要包括扶持和保護(hù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、調(diào)整和援助衰退產(chǎn)業(yè)的政策；此外，綜合運(yùn)用金融、立法、財(cái)政、稅收、貿(mào)易等措施來引導(dǎo)投資、指引方向，為產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)良環(huán)境，通過政府主導(dǎo)下的綠色金融發(fā)展，全面推動日本經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

五、簡評

目前，為綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展已在學(xué)界和業(yè)界形成共識，但綠色金融通過何種途徑促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展則尚未形成一致認(rèn)識。國內(nèi)關(guān)于綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的研究和實(shí)踐較少，且大多從中國角度進(jìn)行規(guī)范分析，由于各區(qū)域差異較大，結(jié)合區(qū)域特征從中微觀角度進(jìn)行實(shí)證研究具有重要意義。針對區(qū)域差異，探索綠色金融促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑選擇和實(shí)現(xiàn)機(jī)制，是當(dāng)前需要深入研究的重要理論與實(shí)踐問題。為破解綠色金融發(fā)展的困境，加快其推進(jìn)速度，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，今后應(yīng)該更為系統(tǒng)、深入、多維度地研究綠色金融的優(yōu)缺點(diǎn)。運(yùn)用數(shù)理經(jīng)濟(jì)模型和相關(guān)數(shù)據(jù)，對綠色金融與綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的匹配性進(jìn)行定量測度有待進(jìn)一步探討。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]endprint