田萌，徐國虎

（中南財經(jīng)政法大學工商管理學院，武漢430073）

物流企業(yè)高管團隊特征對企業(yè)投入的影響研究

田萌，徐國虎

（中南財經(jīng)政法大學工商管理學院，武漢430073）

本文從高管團隊平均學歷水平、學歷水平異質(zhì)性、專業(yè)背景異質(zhì)性三個維度刻畫了高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征，同時，選擇我國滬深兩市的58家物流上市公司作為研究樣本，對物流企業(yè)的高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征、風險承擔和企業(yè)創(chuàng)新投入間的關(guān)系進行了理論分析和實證檢驗。研究結(jié)果顯示，高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征三維度和風險承擔與企業(yè)創(chuàng)新投入之間顯著正相關(guān)，高管團隊專業(yè)背景異質(zhì)性對風險承擔存在顯著正向影響，而平均學歷水平和學歷水平異質(zhì)性對風險承擔的影響不顯著。

知識結(jié)構(gòu)特征；風險承擔；創(chuàng)新投入；物流企業(yè)

一、引言

現(xiàn)代物流行業(yè)是新型的跨行業(yè)、跨部門、跨區(qū)域的復合型服務行業(yè)，是現(xiàn)代國民經(jīng)濟發(fā)展的基本承載體，它為促進我國經(jīng)濟的健康、持續(xù)發(fā)展具有重大意義。然而，隨著全球經(jīng)濟發(fā)展步伐的逐漸加快，眾多跨國物流企業(yè)利用其網(wǎng)絡(luò)化、集約化和信息化等優(yōu)勢加入中國激烈的市場競爭中，使我國物流企業(yè)受到各方面制約。于是，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為物流業(yè)當前發(fā)展的內(nèi)容和要求?；诋斍拔覈锪餍袠I(yè)普遍存在的服務水平低、市場競爭力差及物流業(yè)信息化水平滯后等問題，中國物流企業(yè)紛紛加大對云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的投資，以期獲取競爭優(yōu)勢。

對于轉(zhuǎn)型期的物流企業(yè)而言，創(chuàng)新行為是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的重要途徑。但同時，創(chuàng)新行為的產(chǎn)生也存在著失敗的風險。面對潛在的風險，具有不同個體特征的高管團隊可能會給出不同的響應策略。由于高管團隊直接影響組織內(nèi)部創(chuàng)新決策的制定和實施，團隊的個體特征，尤其與企業(yè)戰(zhàn)略決策直接相關(guān)的高管團隊知識結(jié)構(gòu)可能會對創(chuàng)新行為的效果產(chǎn)生影響?；诖?，眾多國內(nèi)外學者研究了管理層個體特征和創(chuàng)新投資間的關(guān)系，但這些研究均從高管團隊的客觀個體特征出發(fā)，而鮮少考慮到主觀心理意識，如風險承擔能力對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。因此，本文擬在前人研究的基礎(chǔ)上，探究高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征、風險承擔與企業(yè)創(chuàng)新行為間的關(guān)系，以為我國物流企業(yè)高管團隊建設(shè)與創(chuàng)新提供對策。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

（一）高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征

自20世紀80年代Hambrick和Mason[1]提出高階梯隊理論以來，企業(yè)高管團隊個體特征與企業(yè)行為關(guān)系的研究一直備受國內(nèi)外學者的關(guān)注。許多學者相繼從人口統(tǒng)計學特征、高管團隊戰(zhàn)略行為和企業(yè)績效等角度展開研究。高管團隊的年齡、任期、規(guī)模等個體特質(zhì)影響著高管團隊成員對內(nèi)外部組織環(huán)境的判斷，并最終影響企業(yè)的決策制定。[2]

隨著研究的深入，眾多學者不再僅僅局限于高管團隊的人力資本特征，而側(cè)重探討高管團隊的知識背景與主觀心理意識對企業(yè)行為的影響，Smith和Collins[3]的研究表明，高管團隊平均教育水平、異質(zhì)性和組織文化特征（風險承擔和團隊意識）與知識創(chuàng)造能力顯著正相關(guān)，而知識創(chuàng)造能力與企業(yè)新產(chǎn)品和服務的產(chǎn)出水平正相關(guān)；國內(nèi)學者黃昕等[4]將高管團隊平均教育水平、專業(yè)背景和教育背景異質(zhì)性作為知識結(jié)構(gòu)特征的三個方面加以衡量。本文在高階梯隊理論的基礎(chǔ)上，著重探討了高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響路徑，以為我國物流企業(yè)的高端人力資源匹配提供線索。

（二）高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響

教育程度體現(xiàn)了高管的認知和知識水平，擁有高教育水平的高管更有能力搜集整合信息，更容易把握企業(yè)潛在的競爭機會，進而制定正確而創(chuàng)新的策略。[5]Gao和Hafsi[6]的研究指出，平均教育水平較高的團隊更傾向于進行組織創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，因此會對企業(yè)技術(shù)研發(fā)給予高度重視；何霞和蘇曉華[7]也通過高新技術(shù)企業(yè)的實證研究證實，企業(yè)高管團隊成員的教育水平越高，越容易接受新鮮事物，也更加愿意積極主動地投入創(chuàng)新活動。與此同時，高管團隊成員受教育程度的差異也會對企業(yè)創(chuàng)新行為有所影響，一般而言，這種差異越大意味著團隊成員的觀點和方法越多樣化，越有利于團隊從多層次、多角度出發(fā)做出創(chuàng)新決策。

專業(yè)背景對于個人在未來職業(yè)發(fā)展中的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)有著重要影響，高管團隊成員先前的專業(yè)教育一定程度上影響了他們的自我認知意識，而這種認知意識會對其戰(zhàn)略決策產(chǎn)生至關(guān)重要的作用。余國新等[8]（2010）年提出，高管團隊成員的專業(yè)背景可分為以下三類：財務金融類專業(yè)、生產(chǎn)管理類專業(yè)及其他專業(yè)；楊國忠和楊明珠[9]認為，高管團隊成員專業(yè)背景的異質(zhì)性有利于企業(yè)實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，因為他們可以從多角度來剖析復雜性問題。因此，本文提出以下假設(shè)：

H1：高管團隊平均教育水平對企業(yè)創(chuàng)新投入存在顯著正向影響。

H2：高管團隊教育水平異質(zhì)性對企業(yè)創(chuàng)新投入存在顯著正向影響。

H3：高管團隊專業(yè)背景異質(zhì)性對企業(yè)創(chuàng)新投入存在顯著正向影響。

（三）高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征對風險承擔的影響

高管團隊成員的教育水平不僅反映了其知識和技能基礎(chǔ)，也在一定程度上映射出了成員對復雜、新異信息的判斷及處理能力。一般而言，高學歷管理者能夠于復雜環(huán)境中快速汲取新知識和新信息，并估計潛在的重大風險，從而提前制定風險預警機制，這種較強的風險防范意識和識別能力便驅(qū)動他們進行高風險投資。[10]雷輝和劉鵬[11]也認為，高管團隊成員的平均學歷水平越高，越能快速適應外界復雜環(huán)境的急劇變化，并承擔不確定性帶來的風險。

高管團隊成員由于所受教育水平和專業(yè)背景的差異，對于風險會有不同的認知和判斷，在風險決策時也會產(chǎn)生更多、更全面的意見，團隊的風險可承受范圍便隨之擴大。可以說高管團隊的教育水平和專業(yè)背景異質(zhì)性越高，就越能形成多元化的信息，對現(xiàn)象也會更深層次地理解和討論，從而把控潛在風險并做出合理決策。因此，本文提出以下假設(shè)：

H4：高管團隊教育水平對風險承擔存在顯著正向影響。

H5：高管團隊教育水平異質(zhì)性對風險承擔存在顯著正向影響。

H6：高管團隊專業(yè)背景異質(zhì)性對風險承擔存在顯著正向影響。

（四）高管風險承擔對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響

根據(jù)認知學派的觀點，創(chuàng)新行為是企業(yè)管理者在風險與不確定性環(huán)境中發(fā)現(xiàn)、評估并利用機會的冒險性行為。一般認為，管理者具備創(chuàng)新行為的主要特征包括：具有高度成就需要、對模糊的容忍度、自我效能提升，以及承擔風險的意愿。[12]作為典型的高風險決策，創(chuàng)新行為的產(chǎn)生與管理者的風險規(guī)避能力和應變速度緊密相關(guān)，風險承擔能力的提升會增加管理者實施創(chuàng)新行為的可能性。[13]因此，本文提出以下假設(shè)：

H7：風險承擔對創(chuàng)新投入存在顯著正向影響。

三、實證研究

（一）研究方法與變量設(shè)計

本文在理論假設(shè)基礎(chǔ)上，通過相關(guān)性分析和回歸分析分別檢驗高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征、風險承擔和企業(yè)創(chuàng)新投入之間的關(guān)系。本文的變量選取參考了郝清民和孫雪[14]的研究，變量具體取值方法見表1。

（二）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

本文所研究的對象是轉(zhuǎn)型期的物流企業(yè)，基于樣本數(shù)據(jù)的可獲得性，本文查找了2013、2014、2015三年物流上市公司的年報，同時根據(jù)國泰安數(shù)據(jù)庫相關(guān)企業(yè)的信息，最終篩選出58家樣本公司。

樣本描述性統(tǒng)計結(jié)果顯示，目前，我國物流上市公司處于穩(wěn)定發(fā)展階段，平均成立年限為16年，公司的高管團隊人數(shù)相對較高，平均水平為21人，其中，女性占比均值僅為14%，高管所受教育水平多為本科，教育水平異質(zhì)性相對偏低，表現(xiàn)在Herfindahl系數(shù)僅為0.40，專業(yè)背景異質(zhì)性處于中等水平。

（三）變量相關(guān)性分析

由表2可知，各個變量間具有相關(guān)性，需要進一步分析，探索變量間的深層次關(guān)系。

（四）回歸分析

本部分進行了回歸分析，以檢驗高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征、風險承擔與企業(yè)創(chuàng)新投入的關(guān)系，回歸結(jié)果見表3。

表1 變量取值方法

表2 變量相關(guān)性分析結(jié)果

表3 回歸分析結(jié)果

模型1為參照組模型，僅僅將企業(yè)成立年限、高管團隊規(guī)模和高管女性比例作為控制變量進行回歸分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)成立年限和高管女性比例與企業(yè)創(chuàng)新投入均存在負相關(guān)關(guān)系，說明企業(yè)成立年限越長，越疏于創(chuàng)新投入，而高管團隊成員中男性高管更傾向于加強創(chuàng)新投入。同時，團隊規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新行為存在正相關(guān)關(guān)系。模型2在模型1基礎(chǔ)上引入平均學歷水平、學歷水平異質(zhì)性和專業(yè)背景異質(zhì)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)模型R2從0.526增加到0.735，說明知識結(jié)構(gòu)特征的加入增強了模型的解釋力。具體而言，平均學歷水平（H1）、學歷水平異質(zhì)性（H2）和專業(yè)背景異質(zhì)性（H3）與企業(yè)創(chuàng)新投入均呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，說明高管團隊學歷水平越高越容易采取創(chuàng)新決策，同時，團隊的學歷水平和專業(yè)背景差異性越大，企業(yè)越容易產(chǎn)生創(chuàng)新行為。此外，模型3顯示了風險承擔（H7）對企業(yè)創(chuàng)新投入存在顯著正向影響，即高管承擔風險的意愿和能力越強，越容易引發(fā)創(chuàng)新行動。

模型4和模型5顯示，公司成立年限與風險承擔存在負相關(guān)關(guān)系，即成立年限越久，高管團隊越傾向于穩(wěn)定發(fā)展，風險承擔能力越低。而團隊規(guī)模越大，越有利于決策科學性，團隊成員的風險承擔能力也越高。同時，風險承擔與高管專業(yè)背景異質(zhì)性（H6）呈正相關(guān)關(guān)系，而與平均學歷水平（H4）和學歷水平異質(zhì)性（H5）的關(guān)系并不顯著，說明專業(yè)背景異質(zhì)性的提高有利于分散創(chuàng)新的風險。

四、結(jié)論

本文以我國滬深兩市的58家物流上市公司作為研究樣本，對樣本公司高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征、風險承擔和企業(yè)創(chuàng)新投入之間的關(guān)系做了理論分析和實證檢驗。研究表明，高管團隊知識結(jié)構(gòu)特征對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響非常顯著，具體表現(xiàn)為：高管團隊平均學歷水平、學歷水平異質(zhì)性和專業(yè)背景異質(zhì)性對企業(yè)創(chuàng)新投入存在顯著正向影響，即擁有高學歷的高管團隊傾向于制定重要的創(chuàng)新決策來促進企業(yè)成長，因此，在高管團隊建設(shè)中，要重點培養(yǎng)和聘用高教育水平的人才。同時，學歷水平和專業(yè)背景差異性越高的團隊越容易接受戰(zhàn)略變革和創(chuàng)新行為，所以企業(yè)要多注意吸納擁有各種核心技能的專家，以充分發(fā)揮自身潛能，實現(xiàn)創(chuàng)新可持續(xù)。此外，高管團隊的專業(yè)背景差異性越大，企業(yè)的風險承擔水平便越高，企業(yè)越可能產(chǎn)生創(chuàng)新行為，因此，企業(yè)在關(guān)注高管團隊建設(shè)的同時，也要注意培養(yǎng)團隊成員的風險意識和承擔能力，從而能夠在競爭激烈的市場條件下抓住戰(zhàn)略機會，做出創(chuàng)新決策。

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[14]郝清民，孫雪.高管特質(zhì)、風險偏好與創(chuàng)新激勵——來自中國上市公司數(shù)據(jù)的實證檢驗[J].現(xiàn)代財經(jīng)：天津財經(jīng)大學學報，2015(11):60-70.

［責任編輯：譚志遠］

F270

A

1005-913X（2017）09-0031-03

2017-05-24

中南財經(jīng)政法大學研究生創(chuàng)新教育計劃項目(2016Y1029)

田萌(1992-)，女，河南南陽人，碩士研究生，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新管理；徐國虎(1977-)，男，湖北崇陽人，副教授，博士，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新管理。