趙龍 青島第三中學

貨幣和金融的本質與金融學的思維方法研究

趙龍 青島第三中學

當今時代人與人之間的交易契約關系主要是通過貨幣間的交易以及金融來體現(xiàn)的。市場上經濟的流通主要是通過貨幣和金融來實現(xiàn)的，知其本質才能對其進行解釋應用，因此本文對貨幣和金融的本質進行研究就顯得尤為重要。而對于金融思維方法我們要面向未來，把金融的各種問題都考慮到，包括基礎問題，以實現(xiàn)金融業(yè)的發(fā)展。

貨幣 金融 本質 金融思維方法

前言

對于企業(yè)實現(xiàn)完美的轉型，金融業(yè)該如何支持？企業(yè)只要出現(xiàn)資金流轉不通或不能集到融資等問題，是否應該立即找銀行解決？應該怎么解釋新興企業(yè)的股票市場業(yè)績不好，還能實現(xiàn)非常高的市場盈利的現(xiàn)象？對于這些異常的金融現(xiàn)象，傳統(tǒng)的金融學理論對其無法進行解釋，這就要求我們從貨幣和金融的本質出發(fā),以金融學的思維方式去考慮并解釋這些日漸復雜的金融現(xiàn)象。

一、貨幣的本質

長期以來，我們都把貨幣定義為一般等價物，因為一般等價物所要具備的特征貨幣也都具備，正由于此，貨幣才可以充當流通手段和價值尺度的媒介物，把二者統(tǒng)一起來。在沒有任何約束條件存在、信息流傳完全化、沒有任何交易成本的背景下，通常市場上是不需要貨幣的。貨幣最早是由于人類交易資源很稀缺而產生的，一開始是由私人發(fā)行，隨著時代的發(fā)展和衍變，貨幣已經變成了由國家強制發(fā)行。

從本質上來講，人性對貨幣的產生是有影響的，貨幣的本質和人性的本質有著密不可分的聯(lián)系。為什么貨幣從最開始的私人發(fā)行后來轉變成由國家強制發(fā)行呢？究其原因還是由于人和人之間的不信任，用金融學的專業(yè)詞匯來講，是由于交易雙方之間存在著利潤分配不公而導致其互相不信任，為了解決此問題，交易雙方才創(chuàng)建出一種可被雙方都接受且信任的貨幣當作交易的媒介物。因此，貨幣的本質是信任和信用，信用是對有充足的購買力和購買力長時間可以保持穩(wěn)定作出置信的承諾，從而在實踐過程中實現(xiàn)二者。此外，信用也能夠完整地顯現(xiàn)出人和人之間的交易契約關系以及個人與國家的交易契約關系[1]。

二、金融的本質

前文論述了貨幣的本質是信用，那金融的本質是不是也是信用呢？

一方面，金融能夠得以發(fā)展的基礎就是貨幣在市場上的不斷流通和交易，因此它們二者的本質之間是有聯(lián)系的。兩者之間的聯(lián)系相互共存，沒有貨幣的出現(xiàn)，金融也不會出現(xiàn)，它們的本質都是信用。

另一方面，兩者之間存在著一定的區(qū)別，貨幣和金融的信用標物完全不一樣，在預期、承諾及實現(xiàn)的流傳和流通中，貨幣的標物是一般等價物以及穩(wěn)定且長期的購買力，而金融的標物是未來現(xiàn)金的流通。以上述理論為基礎形成的雙方分別為貼現(xiàn)方和終值方，現(xiàn)值方對終值方作出可被信任的承諾，終值方要對現(xiàn)值方作出可被置信的威懾，最終才能形成可獲得的未來凈現(xiàn)金流入（可見圖1）。

圖1 金融的本質

因此，金融的本質就是預期、承諾和實現(xiàn)未來的凈現(xiàn)金流入。未來現(xiàn)金流就是在未來某一特定時間內的金錢和一般等價物（比如銀行匯款和存款、信用卡存款及借款等）的出入流，凈現(xiàn)金流入就是未來的某一時間段的凈現(xiàn)金流入量。金融是由家庭消費金融、公司及企業(yè)金融、機構金融以及政府金融所構成的。家庭、公司、機構、政府及事業(yè)單位的未來現(xiàn)金流入分別來自日常工資收入和公司獎金、銷售量所賺取的收入、稅費以及對其他行業(yè)的投資。這些來源都是來自于實體經濟，因此金融機構購買的現(xiàn)金流是來自實體經濟和購買及出售的價格差的。

三、金融學的思維方法

用金融學的思維方法來對貨幣及金融的本質進行思考，也就是用金融學對構成其本質最重要的未來現(xiàn)金流入進行分析總結。由于人和人之間的交易易變性（不確定性）和利益分配不公等問題的出現(xiàn)，貨幣才得以產生，而未來的凈現(xiàn)金流入是否可由貨幣產生的金融工具來實現(xiàn)是不確定的，隨之產生了新的易變性（不確定性）以及利益分配不公導致的沖突問題，這是與金融交易的脆弱性相悖的[2]。

為了便于對相關概念的理解，利用以下公式對其進行解釋，其中終值方某時點t的金融工具本金用Yt來進行表示，參與資金的預期收益率和參與資金的預期收益分別用r和rYt來進行表示，不把其他成本考慮入內。只有在滿足下列平衡式的基礎上才能進行持續(xù)操作：貼現(xiàn)方還回本金后再給終值方支付之前承諾的收益，支付是由下期實現(xiàn)的現(xiàn)金流Yt+1來完成的，則：

由此得出結果必然是發(fā)散的，只要現(xiàn)值方的凈現(xiàn)金流入和下一期現(xiàn)金流入中的一者沒有完成或實現(xiàn)，結局肯定是破局。由上式可看出，不管實施什么樣的補救措施，只要在t+1這個未來時點到來時的那一刻，收益r還沒有完成對現(xiàn)金流入的實現(xiàn)，破局就會出現(xiàn)，這時的破局被稱之為龐氏騙局。由于家庭、公司、機構、政府及事業(yè)單位的未來現(xiàn)金流入分別來自日常工資收入和公司獎金、銷售量所賺取的收入、稅費、對其他行業(yè)的投資，再結合上述論述過程，家庭借貸、公司借貸、國債收益的源泉分別在于收益大于支出、效益高、稅收高。

四、結束語

本文論述了貨幣的本質和金融的本質，以及用金融學的思維方法去分析二者的本質。貨幣和金融的本質都在于信用，并且圍繞現(xiàn)值方、終值方以及未來現(xiàn)金流展開。金融不僅僅有它的金融屬性，還有金融的脆弱性，金融之所以會出現(xiàn)脆弱性，主要是因為人的理性很有限，在某些特殊情況下這有限的理性是不能完成對未來凈現(xiàn)金流入的實現(xiàn)的，而恰恰對金融理論和現(xiàn)象都應從這些方面出發(fā)。

[1]黃達.金融學[M].北京：中國人民大學出版社，2013.

[2]汪其昌.貨幣和金融的本質與金融學的思維方法[J].金融教育研究，2017(30).