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（安陽(yáng)學(xué)院財(cái)會(huì)學(xué)院河南安陽(yáng)455000）

一、科技型中小企業(yè)融資概述

（一）科技型中小企業(yè)的界定

2017年5月3日，科技部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于<科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法>的通知》，通知中關(guān)于科技型中小企業(yè)的界定，是指依托一定數(shù)量的科技人員從事科學(xué)技術(shù)研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)，取得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并將其轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)。

（二）科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)

1.技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)突出。科技型中小企業(yè)最顯著的特點(diǎn)是研發(fā)投入高，擁有一定的科研成果。知識(shí)產(chǎn)權(quán)、發(fā)明專(zhuān)利等無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例較大。

2.人力資本對(duì)企業(yè)意義重大。科技企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中自始至終存在著創(chuàng)新，而這些創(chuàng)新恰恰是依附于人力資本，人力資本的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了物質(zhì)資本。

3.高風(fēng)險(xiǎn)性與成長(zhǎng)性。企業(yè)規(guī)模小，運(yùn)行過(guò)程中存在的不確定因素多，破產(chǎn)可能性大，風(fēng)險(xiǎn)高。但一旦科研產(chǎn)品成功上市，由于產(chǎn)品的技術(shù)專(zhuān)有性，能給企業(yè)帶來(lái)巨大利益，使企業(yè)獲得超常規(guī)成長(zhǎng)。

（三）企業(yè)融資成長(zhǎng)周期理論

企業(yè)的成長(zhǎng)階段分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。不同階段企業(yè)的融資特征也不相同。企業(yè)初創(chuàng)期，規(guī)模小、信息不透明，外界難以獲得企業(yè)相關(guān)信息，導(dǎo)致外源融資難，以?xún)?nèi)源融資為主；企業(yè)成長(zhǎng)期，市場(chǎng)擴(kuò)張較快，規(guī)模較快膨脹，信息開(kāi)始透明化，債務(wù)融資方式被較多應(yīng)用；企業(yè)成熟期，市場(chǎng)穩(wěn)定，財(cái)務(wù)制度健全，股權(quán)融資開(kāi)始進(jìn)行，并逐步提高比例；企業(yè)衰退期，盈利能力減弱，股權(quán)退出、債務(wù)融資困難，融資能力變差，又回到內(nèi)源融資方式。

二、河南省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題研究

（一）河南省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.政府積極支持。近年來(lái)，政府相繼出臺(tái)了一系列政策措施文件，從資金、融資、稅收優(yōu)惠等方面簡(jiǎn)政放權(quán)，為科技型中小企業(yè)提供支持。

（1）全面實(shí)施“科技小巨人”企業(yè)培育工程。為了加快培育科技企業(yè)的發(fā)展，在全省已備案科技型中小企業(yè)A類(lèi)企業(yè)中遴選了一批創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿Υ蟮摹翱萍夹【奕伺嘤逼髽I(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持，幫助其發(fā)展成為年?duì)I銷(xiāo)額超億元的“科技小巨人”企業(yè)。“科技小巨人培育”企業(yè)庫(kù)中的企業(yè)將作為“科技小巨人專(zhuān)項(xiàng)”的支持對(duì)象，省級(jí)財(cái)政資金將采取獎(jiǎng)勵(lì)性后補(bǔ)助方式支持“科技小巨人培育”企業(yè)。歷年“科技小巨人專(zhuān)項(xiàng)”分布情況見(jiàn)表1。

表1 “科技小巨人專(zhuān)項(xiàng)”歷年分布圖

（2）搭建科技型中小企業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)。建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)+河南省科技型中小企業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)，提供孵化、技術(shù)、人才、融資、產(chǎn)品等針對(duì)創(chuàng)客和科技型中小企業(yè)的在線(xiàn)服務(wù)模塊。目前，平臺(tái)上線(xiàn)企業(yè)一萬(wàn)余家，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化載體100余家，各類(lèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)10余家。正在進(jìn)行2.0版的改版工作。

（3）成功獲批國(guó)家小微企業(yè)“雙創(chuàng)”示范城市。2016年6月，科技部等五部委公布了15家2016年小微企業(yè)“雙創(chuàng)”示范城市名單，河南省洛陽(yáng)市以?xún)?yōu)異成績(jī)?cè)谌珖?guó)37家申報(bào)單位中脫穎而出。中央財(cái)政三年內(nèi)將給予6億元專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)支持洛陽(yáng)市小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市建設(shè)，2016年首撥2.7億元已經(jīng)到位。

（4）設(shè)立支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的基金。國(guó)務(wù)院1999年批準(zhǔn)設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)創(chuàng)新基金）。創(chuàng)新基金自成立以來(lái)，積極引導(dǎo)社會(huì)資金和其他創(chuàng)新資源支持科技型中小企業(yè)發(fā)展，河南省獲得創(chuàng)新基金資助的企業(yè)吸引各類(lèi)社會(huì)投入是國(guó)家資助金額的10.2倍。河南省政府基金有河南省中原科創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金 （有限合伙）、鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金。

2.市場(chǎng)融資逐步擴(kuò)大。河南省資本市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，資本市場(chǎng)融資規(guī)模逐步擴(kuò)大，資本市場(chǎng)對(duì)科技型中小企業(yè)的支持作用逐步顯現(xiàn)。

（1）企業(yè)上市融資規(guī)模屢創(chuàng)新高。截至2016年6月底，河南省企業(yè)境內(nèi)外上市融資累計(jì)2 615.24億元，其中首發(fā)融資683.26億元，再融資1 931.98億元。在深交所上市的企業(yè)45家，其中主板10家、中小板24家、創(chuàng)業(yè)板11家，首發(fā)融資253.6億元，再融資648.38億元。

（2）場(chǎng)外資本市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)。自2013年底新三板擴(kuò)容以來(lái)，河南省抓住契機(jī)大力推進(jìn)企業(yè)在新三板掛牌，截至2016年6月底，新三板實(shí)現(xiàn)融資56.38億元，掛牌企業(yè)已達(dá)262家，新三板公司數(shù)全國(guó)排名第8。為了針對(duì)性地提出監(jiān)管要求和提供差異化服務(wù)，新三板2016年完成基礎(chǔ)層與創(chuàng)新層的首次分層，河南省創(chuàng)新層公司數(shù)33家，創(chuàng)新層公司全國(guó)排名第9。2017年5月21日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布了2017年度創(chuàng)新層初選名單，1 329家企業(yè)入圍，其中河南省52家新三板掛牌公司入圍創(chuàng)新層。截至目前，河南已經(jīng)有18家新三板企業(yè)發(fā)布上市輔導(dǎo)公告，其中11家屬于創(chuàng)新層企業(yè)。

（3）債券融資增長(zhǎng)迅速。2015年河南省債券市場(chǎng)融資1 269億元，同比增加140億元，債券市場(chǎng)融資占資本市場(chǎng)融資比重達(dá)到49.1%。債券市場(chǎng)在降低社會(huì)融資成本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了重要作用。2016年1月至6月，債券融資已達(dá)675.1億元。

（4）銀行貸款增加。近年來(lái)，在國(guó)家大力支持大眾創(chuàng)業(yè)和發(fā)展科技經(jīng)濟(jì)政策的指引下，一些政策性銀行、股份制銀行和地方商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的重視程度不斷加深，開(kāi)始為科技型中小企業(yè)增設(shè)貸款服務(wù)。根據(jù)“科技創(chuàng)新千鷹展翼”計(jì)劃，省政府和招商銀行簽訂協(xié)議，招商銀行每年將對(duì)河南省成長(zhǎng)空間大、市場(chǎng)前景廣、技術(shù)含量高的科技創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行資金支持，這將進(jìn)一步促進(jìn)科技金融有機(jī)結(jié)合、扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。

（5）融資性擔(dān)保增長(zhǎng)。截至2015年8月底，河南省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為333家，注冊(cè)資本為387.52億元，其中，財(cái)政或國(guó)有出資的204家，注冊(cè)資本255.26億元，占65.87%。河南省共有721家銀行機(jī)構(gòu)和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，融資性擔(dān)保貸款企業(yè)1.28萬(wàn)戶(hù)，其中，中小企業(yè)1.18萬(wàn)戶(hù)，占92.19%，融資性擔(dān)保貸款余額747.41億元，其中，中小企業(yè)融資性擔(dān)保貸款余額681.88億元，占比89.23%。

3.企業(yè)迅速發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，河南省科技型中小企業(yè)的數(shù)量不斷增加。2014年6月，河南省科技型中小企業(yè)備案管理系統(tǒng)上線(xiàn)，2016年9月底，注冊(cè)備案科技型中小企業(yè)1.4萬(wàn)余家。截至2016年6月底，在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的公司24家，在創(chuàng)業(yè)板上市的公司11家，新三板掛牌企業(yè)已達(dá)262家?？萍夹椭行∑髽I(yè)分布狀況如圖1所示。

圖1 河南省科技型中小企業(yè)分布圖

從圖1可以看出，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的公司占總數(shù)的比例極其微小，在圖上幾乎顯示不出來(lái)。新三板要求相對(duì)較低，掛牌企業(yè)相對(duì)較多，但相對(duì)1.4萬(wàn)余家的總數(shù)來(lái)說(shuō)，也很少。

根據(jù)企業(yè)融資成長(zhǎng)周期理論，河南省大量的科技型中小企業(yè)處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，融資方式主要是內(nèi)源融資和債務(wù)融資，處于成熟期的企業(yè)比例很少，當(dāng)企業(yè)處于成熟期時(shí)，可以充分利用資本市場(chǎng)，采取股權(quán)、債權(quán)等多樣化方式融資。

河南省積極構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體，拓展發(fā)展空間。截至2016年底，全省建設(shè)省級(jí)以上科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園和眾創(chuàng)空間達(dá)到127家，其中，國(guó)家級(jí)35家，覆蓋全省的孵化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本形成。為提升孵化載體服務(wù)能力，積極開(kāi)展科技企業(yè)孵化器從業(yè)人員培訓(xùn)和河南省科技創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師備案，全面提升各類(lèi)孵化載體的服務(wù)能力與水平，孵化載體建設(shè)情況具體如表2、表3所示。

表2 河南省孵化載體建設(shè)情況表

表3 河南省支持“雙創(chuàng)” 載體建設(shè)資金情況表

（二）河南省中小科技企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析

1.法律法規(guī)不完善。政府出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)，為科技型中小企業(yè)提供政策支持。為落實(shí)各項(xiàng)政策，河南省也出臺(tái)了相關(guān)配套政策，但是，與科技型中小企業(yè)的需求相比，相關(guān)政策仍存在較大欠缺，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）政策支持資金較少。政府供給的金融資源與科技型中小企業(yè)的需求不相稱(chēng)，提供的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)的需求。一方面，河南省許多科技型中小企業(yè)表示很難從政府獲得科技項(xiàng)目或資金支持。另一方面，享受到政策性資金的科技型中小企業(yè)仍表示政策性資金對(duì)企業(yè)資金需求的滿(mǎn)足程度極低。

（2）政策宣傳力度不夠。政府與科技型中小企業(yè)融資相關(guān)的財(cái)政支持資金項(xiàng)目多，很多企業(yè)對(duì)這些項(xiàng)目并不了解，甚至沒(méi)聽(tīng)說(shuō)，影響了政策的實(shí)施效果。

（3）政策實(shí)施效率低。當(dāng)前財(cái)政資金使用較為分散，仍以項(xiàng)目管理為主，政府支持科技型中小企業(yè)缺乏有效的政策平臺(tái)，支持政策傳遞距離長(zhǎng)、“最后一公里”問(wèn)題仍較為突出，需縮短政策流程，提高效率。

2.市場(chǎng)融資渠道窄?？萍夹椭行∑髽I(yè)的主要融資渠道有銀行信貸、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、發(fā)行債券、融資擔(dān)保等幾種。

（1）銀行信貸方面。銀行信貸是科技型中小企業(yè)融資的重要渠道之一。從銀行貸款需要滿(mǎn)足指定的許多條件。銀行貸款講安全性，回避風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、盈利能力和償還能力；需要抵押、擔(dān)保。對(duì)于許多科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，難以達(dá)到銀行的要求，取得貸款。盡管政府通過(guò)設(shè)立科技信貸準(zhǔn)備金，對(duì)合作銀行開(kāi)展的“科技貸”業(yè)務(wù)出現(xiàn)的損失進(jìn)行補(bǔ)償，引導(dǎo)銀行加大對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸支持力度，為科技型中小企業(yè)融資服務(wù)，但沒(méi)有享有政策優(yōu)惠政策的銀行依然會(huì)按正常手續(xù)批貸。

（2）股權(quán)融資方面。中小板從功能定位上屬于主板市場(chǎng)，發(fā)行上市程序和主板市場(chǎng)一樣，條件嚴(yán)苛。創(chuàng)業(yè)板，又稱(chēng)二板市場(chǎng)，主要針對(duì)解決中小型企業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)及創(chuàng)業(yè)型企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展而設(shè)立。創(chuàng)業(yè)板與主板市場(chǎng)相比，上市要求往往更加寬松，主要體現(xiàn)在成立時(shí)間、資本規(guī)模、中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)等的要求上。新三板掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)，和中小板及創(chuàng)業(yè)板相比，上市條件最寬松?？萍夹椭行∑髽I(yè)都有可能登陸中小板、創(chuàng)業(yè)板或者新三板進(jìn)行融資，但是對(duì)于眾多科技型中小企業(yè)而言中小板的門(mén)檻明顯過(guò)高，更多的科技型中小企業(yè)只能從創(chuàng)業(yè)板或者新三板來(lái)考慮自身企業(yè)的資本融資策略。

（3）債券發(fā)行方面。公司債券發(fā)行條件較高，對(duì)發(fā)行公司在凈資產(chǎn)、累計(jì)公司債券余額、年均可供分配利潤(rùn)等方面均有硬性要求，一般大公司才能發(fā)行。為了破解中小企業(yè)融資難題，出現(xiàn)了中小企業(yè)集合債券這種新型企業(yè)債券，因?yàn)榘l(fā)行條件相對(duì)較低、并且融資成本低，很快成為了中小企業(yè)融資的重要工具，但近年來(lái)頻現(xiàn)集合債券降級(jí)、集合債券違約代償事件，把壓力推給了以政府為主體的擔(dān)保方。2012年中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)在上交所、深交所正式啟動(dòng)，中小企業(yè)私募債券和中小企業(yè)集合債券相比，發(fā)行條件更寬松，例如：采用備案制，沒(méi)有任何凈資產(chǎn)和盈利要求等，所以出現(xiàn)了一些資質(zhì)較差的融資企業(yè)，導(dǎo)致私募債券到期，企業(yè)因缺乏資金而違約的現(xiàn)象。

（4）擔(dān)保融資方面。擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力偏弱，擔(dān)保資金不能滿(mǎn)足科技型中小企業(yè)的實(shí)際需求。政府或國(guó)有出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的主體，因?yàn)槿狈罄m(xù)資金注入及補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保能力偏弱，一旦發(fā)生代償就有財(cái)務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險(xiǎn)。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，一般來(lái)說(shuō)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不進(jìn)行全額擔(dān)保，只擔(dān)保一定比例的資金，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，一般是70%—80%，其余由合作銀行擔(dān)保，但銀行因擔(dān)保公司的實(shí)力弱而不信任，往往讓擔(dān)保公司承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)。

表4 上市公司抽查數(shù)據(jù)表

3.企業(yè)融資的困惑。

（1）內(nèi)源融資是主要資金來(lái)源。對(duì)于科技型中小企業(yè)而言，從高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)成功到制成產(chǎn)品，銷(xiāo)售出去，被市場(chǎng)接納，需要企業(yè)投入大量的時(shí)間及資金，對(duì)于剛起步的科技型中小企業(yè)而言，往往也面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，由于自身還沒(méi)有形成生產(chǎn)和銷(xiāo)售最終產(chǎn)品，企業(yè)并未產(chǎn)生實(shí)際的銷(xiāo)售收入，也很難通過(guò)外部融資渠道來(lái)解決自身資金緊張的問(wèn)題，因此往往只能依靠企業(yè)籌措自有資金來(lái)暫時(shí)緩解產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中流動(dòng)性資金周轉(zhuǎn)的壓力。

（2）債務(wù)融資困難。河南省大部分科技型中小企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，債務(wù)融資是重要的渠道，但獲得債務(wù)資金支持困難。在長(zhǎng)期債務(wù)融資過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)以下規(guī)律：一是普遍存在“規(guī)模歧視”現(xiàn)象，規(guī)模越大的企業(yè)越容易獲得債務(wù)資金支持；二是盈利性越強(qiáng)的企業(yè)，自有資金較多，對(duì)債務(wù)融資的依賴(lài)度越低；三是成長(zhǎng)性越強(qiáng)的企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題越嚴(yán)重，難以通過(guò)銀行的評(píng)估，難以通過(guò)債務(wù)融資；四是重視企業(yè)的有形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)越多，抵押品的提供能力越高，獲得債務(wù)資金的機(jī)會(huì)和金額越大；五是企業(yè)成立時(shí)間長(zhǎng)，和銀行建立良好的關(guān)系，有利于改善企業(yè)資金的流動(dòng)性，但是否能取得長(zhǎng)期銀行貸款，還取決于規(guī)模、可提供的抵押品等硬性條件。

（3）上市企業(yè)盈利能力還有待提升。河南省發(fā)展較好的科技型中小企業(yè)已成功上市，主要融資途徑為股權(quán)融資。本文以河南省中小板和創(chuàng)業(yè)板的13家上市企業(yè)為樣本，根據(jù)企業(yè)2016年度企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)所屬行業(yè)、成立時(shí)間、資金規(guī)模、負(fù)債情況等方面有很大的相似性。如上頁(yè)表4所示，13家公司所在行業(yè)都為制造業(yè)、成立時(shí)間為20年左右，企業(yè)規(guī)模在9以上的10家，資產(chǎn)負(fù)債率大部分在30%左右，成長(zhǎng)性在5%以上的7家，盈利性不是很強(qiáng)，在5%以下的10家。

上市公司是支撐河南經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的中堅(jiān)力量，也是適應(yīng)和引領(lǐng)新常態(tài)的先行軍，具有龍頭帶動(dòng)作用。經(jīng)過(guò)20年左右的時(shí)間經(jīng)營(yíng)，企業(yè)規(guī)模從小到大，它們經(jīng)受住初創(chuàng)期的高風(fēng)險(xiǎn)，走出了內(nèi)源融資不足、負(fù)債融資難的困境，成功上市，通過(guò)發(fā)行股票，極大地改善了企業(yè)的融資狀況，資本結(jié)構(gòu)相對(duì)合理，但成長(zhǎng)性不高，還需增強(qiáng)科研能力，提高自身產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值，生產(chǎn)出高科技產(chǎn)品，以增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。

三、改善河南科技型中小企業(yè)融資的建議

（一）完善科技型中小企業(yè)融資政策法規(guī)

科技型中小企業(yè)融資難是普遍問(wèn)題，解決這個(gè)問(wèn)題，涉及方方面面，其中重要一項(xiàng)，就是政府為科技型中小企業(yè)融資營(yíng)造一個(gè)良好的政策環(huán)境。首先，完善河南省現(xiàn)有支持融資的政策性措施，繼續(xù)加大政策支持力度，注重政策運(yùn)行機(jī)制和執(zhí)行力，提高政策實(shí)施效率。其次，大力宣傳融資政策法規(guī)。與融資相關(guān)的、不同級(jí)別的政策文件較多，找其精髓，把文件分門(mén)別類(lèi)地進(jìn)行收集梳理，進(jìn)行宣傳，以達(dá)到實(shí)施效果。再次，鼓勵(lì)探索政府處級(jí)以上領(lǐng)導(dǎo)干部幫扶科技型中小企業(yè)政策，每人要通過(guò)多種途徑、多種方式，幫助新發(fā)展一家以上科技型中小企業(yè)，并將企業(yè)發(fā)展情況與處級(jí)以上領(lǐng)導(dǎo)干部的年度業(yè)績(jī)考核掛鉤，以此引起相關(guān)人員的重視，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展。最后，增加政府財(cái)稅資金對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持。2017年5月2日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、科技部下發(fā)了《關(guān)于提高科技型中小企業(yè)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例的通知》，對(duì)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除，希望可以出臺(tái)提高小規(guī)模納稅人的稅基標(biāo)準(zhǔn)、免征資產(chǎn)折舊部分的增值稅等相關(guān)政策，鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）大力發(fā)展科技創(chuàng)業(yè)投資

大力發(fā)展科技創(chuàng)業(yè)投資，鼓勵(lì)有條件的國(guó)家高新區(qū)設(shè)立科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金（創(chuàng)業(yè)投資基金），引導(dǎo)省內(nèi)外社會(huì)資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。2015年河南省科創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金成立，該基金是河南省首支政府背景的天使基金。主要投資范圍為：河南省內(nèi)的國(guó)家及省級(jí)眾創(chuàng)空間、大學(xué)科技園、科技企業(yè)孵化器在孵科技型小微企業(yè)；國(guó)家“千人計(jì)劃”、省“百人計(jì)劃”等高層次人才領(lǐng)辦的省內(nèi)初創(chuàng)期科技型企業(yè)；省內(nèi)外實(shí)力強(qiáng)、業(yè)績(jī)好的風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資的省內(nèi)初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)。首期規(guī)模100億元的河南省中小企業(yè)發(fā)展基金于2016年設(shè)立，這是河南首支政府引導(dǎo)中小企業(yè)投資基金，將引導(dǎo)更多的社會(huì)資本投向河南的中小企業(yè)。

（三）培育科技型中小企業(yè)積極上市

支持科技型中小企業(yè)通過(guò)多層次資本市場(chǎng)體系實(shí)現(xiàn)改制、掛牌、上市融資。緊緊抓住目前IPO加速發(fā)行常態(tài)化的歷史機(jī)遇，推動(dòng)更多的河南省科技型中小企業(yè)上市融資、發(fā)展壯大。深入挖掘后備企業(yè)資源，強(qiáng)化后備企業(yè)庫(kù)動(dòng)態(tài)管理，培育更多企業(yè)到境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市掛牌融資。一方面遵循企業(yè)掛牌上市規(guī)律，按照“微變小、小升規(guī)、規(guī)轉(zhuǎn)股、股掛牌、謀上市”的路徑，構(gòu)建形成儲(chǔ)備、培育、改制、輔導(dǎo)、掛牌、融資、轉(zhuǎn)板的“七個(gè)一批”梯次推進(jìn)格局；另一方面以高科技、高成長(zhǎng)、高附加值，新商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農(nóng)業(yè)、新服務(wù)的“三高六新”型企業(yè)為重點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)、健全內(nèi)部管理，構(gòu)建上市掛牌后備資源庫(kù)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)上市掛牌的可持續(xù)、常態(tài)化、差異化。

（四）加強(qiáng)對(duì)新三板的支持和輔導(dǎo)

支持利用各類(lèi)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)開(kāi)展科技型中小企業(yè)股權(quán)流轉(zhuǎn)和融資服務(wù)，完善非上市科技公司股份轉(zhuǎn)讓途徑。加強(qiáng)對(duì)新三板的支持和輔導(dǎo)。加強(qiáng)與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)溝通，積極指導(dǎo)各地市開(kāi)展轄區(qū)內(nèi)新三板掛牌后備企業(yè)的培訓(xùn)工作，大幅增加河南省新三板掛牌企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模。對(duì)于擬上市掛牌企業(yè)在發(fā)展中遇到的困難和問(wèn)題，要逐一排查，跟蹤服務(wù)，逐項(xiàng)協(xié)調(diào)解決。針對(duì)部分企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)功能認(rèn)識(shí)不足，對(duì)進(jìn)入資本市場(chǎng)的程序、規(guī)則了解不多等問(wèn)題，要組織有關(guān)部門(mén)、證券交易所、中介組織和各方面專(zhuān)家，對(duì)擬上市掛牌企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)輔導(dǎo)和分期分批培訓(xùn)。

（五）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展服務(wù)創(chuàng)新

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)面向科技型中小企業(yè)開(kāi)展服務(wù)創(chuàng)新，拓寬融資渠道。引導(dǎo)商業(yè)銀行積極向科技型中小企業(yè)提供系統(tǒng)化金融服務(wù)。支持發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)等多種形式的抵質(zhì)押類(lèi)信貸業(yè)務(wù)及產(chǎn)品。河南省新推出的“掛牌貸”股權(quán)質(zhì)押融資方式，為科技型中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新通道。鼓勵(lì)積極創(chuàng)辦科技銀行，專(zhuān)為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)，我國(guó)的第一家專(zhuān)門(mén)服務(wù)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的合資銀行——浦發(fā)硅谷銀行已于2012在上海成立。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和模式創(chuàng)新，支持網(wǎng)絡(luò)小額貸款、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)金融超市、大數(shù)據(jù)金融等新興業(yè)態(tài)發(fā)展。

（六）積極發(fā)展債券市場(chǎng)

增加債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，雖然債券市場(chǎng)出現(xiàn)了違約現(xiàn)象，甚至有擴(kuò)大趨勢(shì)，但還是要鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)利用債券市場(chǎng)融資，因?yàn)榭傮w來(lái)說(shuō)，違約企業(yè)占少數(shù)，該融資方式方便了更多的科技型中小企業(yè)。而且，對(duì)發(fā)行公司債券、中小企業(yè)集合債券、短期融資券等直接融資產(chǎn)品的科技型中小企業(yè)還要給予社會(huì)籌資利息補(bǔ)貼。大力支持符合條件的企業(yè)通過(guò)多個(gè)債券市場(chǎng)，靈活運(yùn)用多元化工具實(shí)現(xiàn)債券融資。重點(diǎn)推動(dòng)小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。支持各級(jí)政府投融資公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，支持雙創(chuàng)孵化、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等專(zhuān)項(xiàng)債券。推動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債，補(bǔ)充信貸資金來(lái)源。

（七）完善科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保和科技保險(xiǎn)體系

引導(dǎo)設(shè)立多層次、專(zhuān)業(yè)化的科技擔(dān)保公司和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，逐步建立和完善科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。加快發(fā)展省、市、縣三級(jí)政府擔(dān)保體系，每年設(shè)置一定財(cái)政資金，注入擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為后續(xù)資金。加強(qiáng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，大力創(chuàng)新產(chǎn)品，為科技型中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。鼓勵(lì)各類(lèi)擔(dān)保公司積極發(fā)展，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自動(dòng)分層，避免擔(dān)保機(jī)構(gòu)集中，增大擔(dān)保行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)政、銀、企的合作，推動(dòng)建立三方共同參與、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和可持續(xù)的合作機(jī)制。強(qiáng)化擔(dān)保監(jiān)管，提高監(jiān)管部門(mén)的履職能力，加大對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管頻率和監(jiān)管力度，堅(jiān)守底線(xiàn)，不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。

（八）提升科技型中小企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力

只有提升企業(yè)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)才能更好發(fā)展，才能獲得外源融資。首先，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善財(cái)務(wù)制度，正確編制財(cái)務(wù)報(bào)表，提高企業(yè)信息的透明度，以便對(duì)外融資時(shí)的評(píng)估。其次，加強(qiáng)科研創(chuàng)新，加速企業(yè)技術(shù)改造，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，不斷推出高新產(chǎn)品，努力占領(lǐng)市場(chǎng)，提高企業(yè)的盈利能力。再次，在法律允許范圍內(nèi)，盡可能提高企業(yè)的盈余公積，數(shù)額達(dá)到最高限額，可以轉(zhuǎn)增資本，提高企業(yè)的自有資金，增大企業(yè)規(guī)模，增加對(duì)外籌資的砝碼。最后，加強(qiáng)企業(yè)的信用建設(shè)，有信用的企業(yè)才能獲得長(zhǎng)期發(fā)展，樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，也有助于取得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持，和金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的合作關(guān)系。