（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 山東泰安271018）

農(nóng)業(yè)是衣食之源、生命之本。近年來，在我國資本市場上的農(nóng)業(yè)上市公司紛紛卷入造假漩渦，如藍(lán)田股份、綠大地等。同時，由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長，受客觀因素、特別是自然環(huán)境的影響較大，致使農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營風(fēng)險增大，經(jīng)濟(jì)效益難以確定，與其他行業(yè)相比缺乏競爭力，其審計定價也基本上處于被動接受狀態(tài)。因此，在現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚摰闹笇?dǎo)下，研究分析農(nóng)業(yè)上市公司重大錯報風(fēng)險對審計定價的影響，考察我國注冊會計師在針對該行業(yè)做出審計定價決策時是否以及在多大程度上考慮了重大錯報風(fēng)險，幫助注冊會計師發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)上市公司的高風(fēng)險點，最終確保審計質(zhì)量，可以促進(jìn)農(nóng)業(yè)上市公司更好地發(fā)展。

一、文獻(xiàn)綜述

西方學(xué)者關(guān)于重大錯報風(fēng)險與審計定價問題的研究始于Simunic（1980），他認(rèn)為審計定價由審計成本和風(fēng)險溢價組成，并運(yùn)用多元線性回歸模型分析了可能影響會計師事務(wù)所審計定價的10個因素，發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模是決定審計費(fèi)用最重要的因素，資產(chǎn)負(fù)債率、前兩年的盈虧狀況以及審計意見類型等因素也與審計定價顯著相關(guān)，而其他因素，如：事務(wù)所規(guī)模、會計收益率等對模型的影響則并不顯著。在隨后的研究中，F(xiàn)rancis（1984）和 Firth（1985）發(fā)現(xiàn)審計的復(fù)雜性和客戶的風(fēng)險性是影響審計定價的重要因素，為審計定價的研究開辟了新的視野。C.E.Hogan、M.S.Wilkins（2008）從財務(wù)報表的角度考察了審計定價的影響因素，認(rèn)為財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險影響了審計定價。

與國外研究相似，我國大部分實證研究也顯示重大錯報風(fēng)險與審計定價之間存在相關(guān)性。王振林（2002）在借鑒 Simunic（1980）審計定價模型的基礎(chǔ)上，選擇了17個變量進(jìn)行多元回歸分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)客戶規(guī)模、被投資公司的數(shù)量、主營業(yè)務(wù)利潤占總利潤的比重等11個變量對審計費(fèi)用的確定具有顯著影響。邱學(xué)文、吳群（2010）通過多元回歸分析發(fā)現(xiàn)，會計師事務(wù)所在審計定價的過程中，充分考慮了客戶的償債能力、持續(xù)經(jīng)營能力和舞弊風(fēng)險等可能造成重大錯報的風(fēng)險，而對被審計單位的盈利能力考慮較少。劉意、徐建（2012）利用我國證券市場上的經(jīng)驗數(shù)據(jù)得出結(jié)論：上市公司的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重、流動比率和是否為ST公司對審計定價具有顯著影響，而其他經(jīng)營風(fēng)險、資產(chǎn)負(fù)債率與審計定價并不存在顯著相關(guān)性。

縱觀現(xiàn)有研究文獻(xiàn)，大都認(rèn)為重大錯報風(fēng)險對審計定價存在影響。那么，注冊會計師在進(jìn)行審計時，可以從被審計單位的各個方面來衡量審計風(fēng)險，進(jìn)而合理確定審計定價。然而，目前將農(nóng)業(yè)上市公司重大錯報風(fēng)險與審計定價聯(lián)系在一起的文獻(xiàn)還比較少，具有參考價值的文獻(xiàn)也不多。因此，本文在綜合國內(nèi)外學(xué)者研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，考慮到農(nóng)業(yè)上市公司的特殊性，探究代表重大錯報風(fēng)險的各項指標(biāo)是否在對農(nóng)業(yè)上市公司的審計定價中得到體現(xiàn)。

二、研究假設(shè)

根據(jù)Simunic（1980）的經(jīng)典審計定價模型，可知審計費(fèi)用由審計成本和審計風(fēng)險價格補(bǔ)償兩個部分組成。從理論上講，上市公司的重大錯報風(fēng)險越大，會計師事務(wù)所面臨訴訟的可能性越大，其蒙受損失的可能性也就越大。為了彌補(bǔ)這種額外風(fēng)險，注冊會計師可能會提高審計定價。即重大錯報風(fēng)險與審計定價正相關(guān)，與高重大錯報風(fēng)險相對應(yīng)的高風(fēng)險補(bǔ)償將會導(dǎo)致審計費(fèi)用的增加。因此，注冊會計師在進(jìn)行審計定價時應(yīng)當(dāng)充分考慮重大錯報風(fēng)險。本文通過實證檢驗與研究分析，從農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營財務(wù)狀況等方面選取了衡量重大錯報風(fēng)險的指標(biāo)，利用實證研究的方法分析農(nóng)業(yè)上市公司重大錯報風(fēng)險對審計定價的影響。

（一）農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)模。根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論，上市公司的經(jīng)營規(guī)模越大，相應(yīng)的業(yè)務(wù)量就越大，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和會計事項越復(fù)雜，需要做的控制測試和實質(zhì)性測試程序就越多，這就要求注冊會計師投入更多的時間和精力來收集審計證據(jù)，以確保審計質(zhì)量。因此，隨著被審計單位規(guī)模的增大，審計成本不斷上升，導(dǎo)致審計費(fèi)用增加。本文以農(nóng)業(yè)上市公司資產(chǎn)總額的自然對數(shù)作為被審計單位規(guī)模的表征變量。由此提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)模影響審計定價，農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)模和審計定價正相關(guān)。

（二）農(nóng)業(yè)上市公司的治理特征。通常來講，上市公司的治理結(jié)構(gòu)是影響重大錯報風(fēng)險的重要因素。若公司治理狀況良好，則發(fā)生財務(wù)舞弊的可能性就會降低，公司的重大錯報風(fēng)險也會相應(yīng)減少；反之則內(nèi)部控制失效，重大錯報風(fēng)險增加，注冊會計師也會相應(yīng)地提高審計定價。獨立董事由于其身份的特殊性，在上市公司的內(nèi)部監(jiān)督中發(fā)揮著較大的作用。一般來說，上市公司獨立董事的比例越高，越能有效發(fā)揮其在公司治理中的作用，并能有效降低重大錯報風(fēng)險，從而降低審計費(fèi)用。此外，股權(quán)結(jié)構(gòu)也在公司治理中發(fā)揮著重要作用，股權(quán)集中度高會使大股東為了自身利益對上市公司進(jìn)行更好的監(jiān)督，從而提高公司治理水平，降低重大錯報風(fēng)險。從股權(quán)性質(zhì)來看，若國有股為大股東，由于缺乏有效的監(jiān)督激勵機(jī)制，會降低公司治理效率，加大公司發(fā)生重大錯報風(fēng)險的可能性，從而增加審計費(fèi)用。因此，從風(fēng)險角度考慮，公司治理與審計定價之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由此提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：農(nóng)業(yè)上市公司獨立董事比例與審計定價負(fù)相關(guān)，國有股比例與審計定價正相關(guān)。

假設(shè)3：股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計定價負(fù)相關(guān)，即農(nóng)業(yè)上市公司股權(quán)集中度越高，審計定價越低。

（三）農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)上市公司面臨經(jīng)營虧損、資不抵債等壓力時，發(fā)生財務(wù)舞弊和存在重大錯報風(fēng)險的可能性就會加大。因此，本文選取資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來衡量農(nóng)業(yè)上市公司發(fā)生重大錯報風(fēng)險的可能性，進(jìn)而判斷這四項指標(biāo)對審計定價的影響。其中，上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明公司的長期償債能力較差，容易加大經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險，從而導(dǎo)致重大錯報風(fēng)險，注冊會計師在審計時就會擴(kuò)大審計范圍，從而提高審計定價。而速動比率是反映上市公司短期償債能力的指標(biāo)，其與重大錯報風(fēng)險負(fù)相關(guān)。另外，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率分別是衡量公司營運(yùn)能力和盈利能力的重要指標(biāo)，一般來說，這兩項指標(biāo)越高，公司資金的利用效率和經(jīng)營效益越好，公司的財務(wù)風(fēng)險就越低，會計信息舞弊的可能性越小，注冊會計師的審計成本越低，審計定價也隨之降低。由此提出如下假設(shè)：

假設(shè)4：農(nóng)業(yè)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率與審計定價正相關(guān)，速動比率與審計定價負(fù)相關(guān)。

假設(shè)5：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與審計定價負(fù)相關(guān)，即農(nóng)業(yè)上市公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，審計定價越低。

假設(shè)6：凈資產(chǎn)收益率與審計定價負(fù)相關(guān)，即農(nóng)業(yè)上市公司凈資產(chǎn)收益率越高，審計定價越低。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源。根據(jù)國家發(fā)改委、財政部于2010年1月27日發(fā)布的《會計師事務(wù)所服務(wù)收費(fèi)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，注冊會計師在確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)當(dāng)考慮其可能承擔(dān)的審計風(fēng)險和責(zé)任。為了探究會計師事務(wù)所在進(jìn)行農(nóng)業(yè)上市公司審計定價時對該項規(guī)定的執(zhí)行情況，本文選取了2010—2015年滬深兩市A股農(nóng)業(yè)上市公司作為研究對象，并剔除了各項數(shù)據(jù)披露不全面、不規(guī)范和數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的公司以及ST類公司，剔除了按照本研究所需指標(biāo)無法取得數(shù)據(jù)的公司。根據(jù)上述選取標(biāo)準(zhǔn)，最終選取了168個有效樣本，以從審計定價的角度檢驗農(nóng)業(yè)上市公司以重大錯報風(fēng)險為核心的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膶嵤┣闆r。

本文數(shù)據(jù)均來自于國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，在研究過程中，采用了EXCEL和SPSS 22.0軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)整理和統(tǒng)計分析。

（二）變量定義與模型選擇。本研究以經(jīng)典Simunic模型為基礎(chǔ)，根據(jù)驗證假設(shè)的需要，參照已有文獻(xiàn)的研究方法和成果，在建立的模型中，把審計定價的自然對數(shù)作為被解釋變量，這樣更有利于線性回歸分析。將上市公司資產(chǎn)總額的自然對數(shù)、獨立董事比例、國有股比例、股權(quán)集中度、資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率作為解釋變量。變量設(shè)計如表1所示。

表1 變量設(shè)計表

同時，為了驗證上文提出的若干假設(shè)，建立如下多元線性回歸模型：

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析。下頁表2是各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果?？梢钥闯觯?/p>

審計費(fèi)用的自然對數(shù)（lnfee）的最小值為11.5129，最大值為15.0292，最小值和最大值之間的差異較大，表明不同樣本公司之間支付的審計費(fèi)用存在較大差異，可能是受樣本公司的經(jīng)營規(guī)模、治理特征和經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險等因素影響。

在經(jīng)營財務(wù)狀況方面，樣本公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值接近42%，處于較為合理的范圍內(nèi)，但樣本公司的最小值只有4.96%，最大值則達(dá)到93.72%，這意味著一些樣本公司資金利用率過低或是償債風(fēng)險過高。另外，樣本公司速動比率的最大值和最小值的差距高達(dá)21%，這兩方面都需要改善。此外，不同樣本公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率的最大值和最小值差距也較大，且樣本平均值分別為1.12和0.89%，說明農(nóng)業(yè)上市公司整體的資產(chǎn)利用效率和盈利能力普遍不容樂觀、有待提高。

在公司經(jīng)營規(guī)模和治理結(jié)構(gòu)方面，不同樣本公司的經(jīng)營規(guī)模有較大差距，行業(yè)發(fā)展不均衡。其中，樣本公司的國有股比例平均為5.1%，可以看出該行業(yè)整體國有股所占比重較大；獨立董事比例差距較大，但均設(shè)立了獨立董事；股權(quán)結(jié)構(gòu)既有高度集中，也有高度分散，但從股權(quán)集中度樣本均值36.65%來看，說明樣本公司股權(quán)普遍較為集中。

（二）相關(guān)性分析。為了初步驗證假設(shè)，通過SPSS 22.0軟件計算兩兩對應(yīng)的相關(guān)系數(shù)Pearson并作雙尾檢驗，分析各變量之間的線性關(guān)系，檢驗結(jié)果如表3所示。

表2 描述性統(tǒng)計

表3 相關(guān)系數(shù)表

通過相關(guān)系數(shù)分析可以看出：樣本公司的審計定價與資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、企業(yè)規(guī)模和股權(quán)集中度都具有比較顯著的相關(guān)性，初步驗證了假設(shè)1、假設(shè)3和假設(shè)4；審計定價與獨立董事比例、國有股比例、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率并不存在顯著的相關(guān)關(guān)系，這說明假設(shè)2、假設(shè)5和假設(shè)6不成立。此外，在進(jìn)行線性回歸分析時，計算的容差和方差膨脹因子也說明不存在嚴(yán)重的多重共線性問題，因此對上述模型進(jìn)行的回歸分析是有效的。

（三）多元線性回歸分析。從樣本公司2010—2015年整體數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果來看（下頁表4），方程的R2為0.508，調(diào)整后的 R2為 0.484，可見模型具有較強(qiáng)的解釋能力?；貧w模型的Durbin-Watson檢驗值為1.967，接近2，可以判定回歸模型的誤差項是獨立的，滿足線性回歸模型統(tǒng)計檢驗關(guān)于誤差項獨立的假設(shè)。同時，根據(jù)下頁表5回歸方程的方差分析，F(xiàn)為20.542，伴隨的概率值P為0.000，整個回歸方程具有顯著的統(tǒng)計意義。因此，根據(jù)下頁表6多元回歸分析的結(jié)果，可以得出如下回歸方程：

五、主要結(jié)論與對策建議

本文通過對2010—2015年滬深兩市A股農(nóng)業(yè)上市公司的研究，對其重大錯報風(fēng)險對審計定價的影響進(jìn)行了實證分析，得出如下結(jié)論：（1）農(nóng)業(yè)上市公司資產(chǎn)規(guī)模越大，其審計定價越高，這與大多數(shù)相關(guān)研究的結(jié)論相似，農(nóng)業(yè)上市公司在這方面并未表現(xiàn)出與其他行業(yè)的差異。（2）農(nóng)業(yè)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率對審計定價有顯著影響，同時回歸結(jié)果也表明其長期償債能力比短期償債能力更能對審計定價產(chǎn)生影響。這是因為，如果上市公司的整體償債能力較低，財務(wù)風(fēng)險較大，會計師事務(wù)所將面臨較大的潛在訴訟風(fēng)險，在確定審計費(fèi)用時，會更加關(guān)注長期償債風(fēng)險，進(jìn)而提高審計收費(fèi)。（3）注冊會計師在針對農(nóng)業(yè)上市公司的審計定價中，對公司治理方面、公司的營運(yùn)能力和盈利能力方面考慮得較少。經(jīng)營風(fēng)險和公司治理方面的相關(guān)替代指標(biāo)，如流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、股權(quán)集中度、獨立董事比例和國有股比例等變量只與審計定價呈現(xiàn)弱相關(guān)關(guān)系或者無相關(guān)關(guān)系。之所以會出現(xiàn)這一情況，很大程度上是由于我國農(nóng)業(yè)上市公司的內(nèi)部治理尚存在缺陷，行業(yè)整體盈利水平偏低，公司治理機(jī)制對重大錯報風(fēng)險的影響有限，因此注冊會計師在做出審計定價決策時對這些因素考慮得不多。從另一方面來說，注冊會計師對以重大錯報為核心的現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬑磁Ω吨T于對農(nóng)業(yè)上市公司的審計定價實踐中。

表4 回歸方程擬合度

表5 回歸方程方差分析

表6 回歸分析結(jié)果

根據(jù)上述結(jié)論，本文從會計師事務(wù)所和社會層面提出如下建議：

1.注冊會計師應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化審計風(fēng)險意識，轉(zhuǎn)變審計定價觀念，充分估計農(nóng)業(yè)上市公司的重大錯報風(fēng)險。在確定審計費(fèi)用時，既要評價經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險可能導(dǎo)致的重大錯報風(fēng)險，也要考慮公司治理狀況可能對重大錯報風(fēng)險產(chǎn)生的不利影響。另一方面，注冊會計師只有在對農(nóng)業(yè)上市公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)有了充分了解的基礎(chǔ)上，提高自身的專業(yè)勝任能力，將審計方法與我國農(nóng)業(yè)上市公司所獨有的風(fēng)險特征進(jìn)行密切結(jié)合，才能準(zhǔn)確地評估重大錯報風(fēng)險，從而制定合理的審計費(fèi)用。

2.相關(guān)部門應(yīng)完善注冊會計師的法律責(zé)任，加大對違法違規(guī)會計師事務(wù)所的處罰力度。農(nóng)業(yè)上市公司是我國上市公司財務(wù)舞弊的高發(fā)行業(yè)，而注冊會計師在進(jìn)行審計定價時對其持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險、公司治理結(jié)構(gòu)等方面的風(fēng)險考慮較少，一個根本的原因是監(jiān)管部門對注冊會計師審計失敗的處罰力度不夠使其違法成本不高。因此，相關(guān)部門應(yīng)加大對未盡職注冊會計師及其所屬會計師事務(wù)所的懲處力度，使注冊會計師真正做到誠信履職、避免審計失敗。同時，健全審計收費(fèi)的信息披露制度，增強(qiáng)審計收費(fèi)的透明度，一方面可以有效地遏制會計師事務(wù)所利用審計收費(fèi)進(jìn)行不正當(dāng)競爭，另一方面可以促使農(nóng)業(yè)上市公司為降低審計收費(fèi)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展。