譚利

摘 要：本文首先從第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)銀行三方面分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，最后提出防范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，主要包括完善法律法規(guī)、建立征信體系和健全監(jiān)管體制。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）05（a）-025-03

近年來(lái)，得益于互聯(lián)網(wǎng)的普及，特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得“金融+互聯(lián)網(wǎng)”這種新型金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，已經(jīng)滲透到我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的方方面面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著重要意義。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于盤(pán)活民間資金。通過(guò)引入民間資本，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌等新型融資方式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，特別是為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了一個(gè)有效的方案。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于實(shí)現(xiàn)“普惠金融”。通過(guò)在資金需求方與供給方之間架起直接溝通的橋梁，能夠縮短資金借貸的程序，降低資金的使用成本和提高資金的使用效率。而且互聯(lián)網(wǎng)金融的受益對(duì)象多集中于中小微企業(yè)、社區(qū)居民以及個(gè)體戶，能夠真正實(shí)現(xiàn)普惠金融的效果。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有別于傳統(tǒng)金融的一個(gè)方面就是借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在挖掘和積累客戶信用數(shù)據(jù)方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，而對(duì)客戶的信用狀況的充分了解有助于解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，減少信用風(fēng)險(xiǎn)和加快資金融通的速度。

值得注意的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展取得了重大突破，也為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融業(yè)態(tài)卻也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，而且這些風(fēng)險(xiǎn)不僅有傳統(tǒng)金融行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，更有一些新的風(fēng)險(xiǎn)特征。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展我國(guó)要在鼓勵(lì)和支持的基礎(chǔ)上，加大對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與防范，避免給金融系統(tǒng)造成不穩(wěn)定因素，進(jìn)而對(duì)金融行業(yè)的整體發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的不良后果。

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 第三方支付

根據(jù)表1所示，我國(guó)第三方支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，市場(chǎng)交易規(guī)模呈逐年上漲態(tài)勢(shì)，到2016年交易額已達(dá)57.9萬(wàn)億元，且年增長(zhǎng)率維持在30%以上，2016年更是達(dá)到了85.6%。在央行發(fā)放的總共267張支付牌照的市場(chǎng)份額占比中，支付寶穩(wěn)居榜首，占了市場(chǎng)份額的52.3%。接下來(lái)是財(cái)付通，也占據(jù)了市場(chǎng)份額的33.7%。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

根據(jù)表2所示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量總體上看呈上漲態(tài)勢(shì)，不過(guò)漲幅波動(dòng)幅度較大，有時(shí)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。從運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量來(lái)看，變動(dòng)也較大。2015年1月份該數(shù)量為2433家，截至2015年11月達(dá)到峰值3473家，此后，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量開(kāi)始下降。主要原因是出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)數(shù)量不斷擴(kuò)大，2015年1月，累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量為485家，而截至2017年3月，該數(shù)量已達(dá)3607家，增長(zhǎng)了6倍多。累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量這一數(shù)據(jù)也充分反映了網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)在不斷擴(kuò)大。隨著投資人數(shù)和借款人數(shù)的逐月增長(zhǎng)，網(wǎng)貸平臺(tái)涉及人員的范圍變廣，需要政府部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管，以防大范圍風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

從圖1顯示的網(wǎng)貸平臺(tái)的成交指數(shù)和人氣指數(shù)來(lái)看，二者的走勢(shì)趨于一致，人氣指數(shù)高有助于成交量的提高。成交指數(shù)在2016年年底達(dá)到峰值后，在2017年出現(xiàn)回落。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)銀行

互聯(lián)網(wǎng)銀行的成立標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的嶄新階段。有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有眾多分支機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)銀行的所有業(yè)務(wù)均通過(guò)網(wǎng)絡(luò)操作，沒(méi)有實(shí)體店?？蛻艨赏ㄟ^(guò)網(wǎng)上操作實(shí)現(xiàn)如存貸款以及投資理財(cái)?shù)茹y行業(yè)務(wù)。

自2014年12月首家互聯(lián)網(wǎng)銀行——微眾銀行（互聯(lián)網(wǎng)公司為騰訊）成立之后，網(wǎng)商銀行（互聯(lián)網(wǎng)公司為螞蟻金服）也于2015年5月成立。2016年6月，小米公司也成功拿到民營(yíng)銀行牌照，成立希望銀行。而百度公司與中信銀行合資成立的百信銀行也于2017年1月獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由于我國(guó)征信體系建設(shè)還不完善，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題的出現(xiàn)，而較低的信用違約成本不利于信用的遵守，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于資產(chǎn)負(fù)債在規(guī)模和期限上的不匹配而導(dǎo)致的流動(dòng)資金不足，從而引起公司經(jīng)營(yíng)困難甚至倒閉。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于客戶自身操作不當(dāng)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)員工操作不當(dāng)而導(dǎo)致?lián)p失的出現(xiàn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，現(xiàn)階段還沒(méi)有統(tǒng)一的操作流程，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)其操作方式不同。而且相比較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，其操作方式具有很大的創(chuàng)新性。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，操作方式和操作流程的不成熟容易導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。信息安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融由于受病毒、木馬以及黑客等攻擊而造成客戶信息泄露、服務(wù)器感染、互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)崩潰等風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言可謂是致命性的。法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)態(tài)，發(fā)展時(shí)間較短，對(duì)其監(jiān)管還沒(méi)有專門(mén)的法律法規(guī)。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度非?？?，如果僅依靠現(xiàn)行相關(guān)法律對(duì)其監(jiān)管，會(huì)由于監(jiān)管空白的存在導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是由于技術(shù)問(wèn)題而出現(xiàn)資金被盜取、賬戶信息被篡改等情況的發(fā)生；二是面對(duì)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模，現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)技術(shù)難以支撐，需要加快計(jì)算機(jī)技術(shù)的創(chuàng)新性發(fā)展。

相比較于傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融由于借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)不僅有傳統(tǒng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，還有著互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快、影響范圍廣、可控性較弱等特點(diǎn)。而這些互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風(fēng)險(xiǎn)特征，加大了監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管難度。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年才得以快速發(fā)展的，因此，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)還不是很完善，這些問(wèn)題都使得對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范工作亟待加強(qiáng)。

3 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

一是完善法律法規(guī)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的業(yè)態(tài)，目前尚沒(méi)有專門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，因此，應(yīng)在借鑒國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)自身互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際情況，制定符合我國(guó)國(guó)情的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)。在法規(guī)中，要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)以及不同模式明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)。

二是建立征信體系。不管是傳統(tǒng)金融行業(yè)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展都有賴于信用。傳統(tǒng)銀行在發(fā)放貸款之前需要對(duì)貸款企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，符合條件的才能發(fā)放貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在放貸時(shí)也需要對(duì)客戶的信用情況進(jìn)行調(diào)查。從目前我國(guó)征信體系建設(shè)來(lái)看，還不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)征信體系的需要，重復(fù)放貸、信用違約等情況時(shí)有發(fā)生。因此，建立起完善的征信體系是保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基石。

三是健全監(jiān)管體制。目前我國(guó)仍實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，這種監(jiān)管模式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式難以發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管效果，不能實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。因此，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式設(shè)置對(duì)應(yīng)的混業(yè)監(jiān)管模式就成為必要舉措，這也是健全監(jiān)管體制的重中之重。此外，健全針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制還需進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融不同發(fā)展模式下的監(jiān)管主體，如針對(duì)第三方支付的監(jiān)管主體、針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管主體、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的監(jiān)管主體等。明確監(jiān)管主體之后應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管層的監(jiān)管能力與監(jiān)管水平。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日新月異，只有不斷加強(qiáng)和提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)和能力，才能應(yīng)對(duì)不斷變化的形勢(shì)對(duì)監(jiān)管所提出的新要求。

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