張棋飛 程攀登 田姣姣

摘 要：隨著近些年利率市場(chǎng)化和存款保險(xiǎn)制度在我國(guó)的推行實(shí)施，我國(guó)政府開(kāi)始賦予我國(guó)商業(yè)銀行更多的自主權(quán)去經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)。而現(xiàn)今隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行正在面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力和更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。然而商業(yè)銀行能夠保持健康可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一就在于商業(yè)銀行擁有強(qiáng)大雄厚的資本金基礎(chǔ)。因此以我國(guó)商業(yè)銀行資本充足的情況和資本補(bǔ)充途徑的選擇為角度來(lái)分析我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的現(xiàn)狀，通過(guò)分析資本管理的現(xiàn)狀引出資本管理上存在的隱患，并針對(duì)其隱患找到適當(dāng)?shù)姆椒ㄓ枰孕拚鉀Q。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本管理；資本充足率；資本補(bǔ)充

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.21.047

1 我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行資本管理的要求及我國(guó)商業(yè)銀行資本管理現(xiàn)狀

1.1 我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行資本管理的要求

現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行于其資本上的管理主要依靠的是在2012年6月7號(hào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱為銀監(jiān)會(huì)）正是關(guān)于我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在資本管理方面公開(kāi)與頒布的新文件，即《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱為《現(xiàn)行新資本管理辦法》），并且隨之關(guān)于在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行于2013年1月1號(hào)起正式開(kāi)始施行?！冬F(xiàn)行新資本管理辦法》結(jié)合了現(xiàn)行國(guó)際上通用的針對(duì)商業(yè)銀行資本管理的《巴塞爾協(xié)議》與我國(guó)的實(shí)際對(duì)在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行在其資本管理方面提出了一系列新要求。

《現(xiàn)行新資本管理辦法》對(duì)商業(yè)銀行的資本在資本充足方面提出了四個(gè)方面的要求，第一個(gè)方面是關(guān)于最低資本方面上的要求，第二個(gè)方面是關(guān)于商業(yè)銀行在計(jì)提儲(chǔ)備資本方面上的要求和關(guān)于逆周期資本方面上的要求，第三個(gè)方面是關(guān)于國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要銀行在其資本方面上的要求，第四個(gè)方面是關(guān)于商業(yè)銀行在第二支柱資本方面上的要求。綜合以上《現(xiàn)行新資本管理辦法》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足方面的要求，可以得知如果該商業(yè)銀行不是我國(guó)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（類似于農(nóng)村商業(yè)銀行），則針對(duì)該類商業(yè)銀行的要求分別是資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率至少應(yīng)當(dāng)優(yōu)于10.5%、8.5%、7.5%。而如果該商業(yè)銀行是我國(guó)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（類似于國(guó)有商業(yè)銀行），則針對(duì)該類商業(yè)銀行的要求分別是資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率至少應(yīng)當(dāng)優(yōu)于11.5%、9.5%、8.5%。以上所談就是我國(guó)目前對(duì)于境內(nèi)商業(yè)銀行在其資本管理上的簡(jiǎn)要要求。

1.2 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足的現(xiàn)狀

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)分別于2017年2月22日和2017年5月10日發(fā)布的《2016年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（季度）》（以下簡(jiǎn)稱《2016商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》）和《2017年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（季度）》（以下簡(jiǎn)稱《2017商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》）來(lái)看，2016年的第一季度、第四季度和2017年的第一季度我國(guó)商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率分別是10.96%、10.75%和10.79%；一級(jí)資本充足率分別是11.38%、11.25%和11.28%；資本充足率分別是13.37%、13.28%和1326%。總體上看，雖然三項(xiàng)資本充足率均有些許波動(dòng)下滑，但是與《現(xiàn)行新資本管理辦法》中所規(guī)定的各項(xiàng)資本充足率之最低限額還有一定的差距。所以從我國(guó)商業(yè)銀行的三項(xiàng)資本充足率的方面來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足的現(xiàn)況基本良好。

再根據(jù)《2017商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》計(jì)算2017年第一季度核心一級(jí)資本凈額在資本凈額中的比重和一級(jí)資本凈額在資本凈額中的比重，兩項(xiàng)比重分別為8133%和85.02%。從這可以看出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在一級(jí)資本方面，尤其是核心一級(jí)資本方面在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本凈額中的占比相當(dāng)大。而對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在二級(jí)資本方面僅占比為14.98%，對(duì)于其他一級(jí)資本方面上更只是僅僅占比3.69%。因此，從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部資本之結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)資本占比較為不合理。

從上述角度來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行在資本充足的管理方面基本良好，但仍有缺陷需要補(bǔ)足。

1.3 我國(guó)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充途徑的選擇

商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的途徑從總的途徑選擇上來(lái)說(shuō)可以分為兩大途徑，一個(gè)是內(nèi)源融資途徑，另一個(gè)是外源融資途徑。內(nèi)源融資途徑就是利用銀行內(nèi)部的留存收益轉(zhuǎn)增資本來(lái)補(bǔ)充銀行的資本金。而外源融資途徑則多種多樣，商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行普通股股票、優(yōu)先股股票、資本債券與票據(jù)等方式來(lái)籌集并補(bǔ)充資本金。

以五大商業(yè)銀行（工農(nóng)中建交）為例，從五大商業(yè)銀行的年度報(bào)告中來(lái)看，2010年里中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行分別發(fā)行了各自行議定數(shù)額的可轉(zhuǎn)換債券來(lái)補(bǔ)充二級(jí)資本。在2014和2015的兩年里，五大商業(yè)銀行均先后發(fā)行了各自行議定數(shù)額的優(yōu)先股股票用其來(lái)補(bǔ)充自家銀行的在其他一級(jí)資本方面的資本金。除此之外，五大行均未采取其他措施來(lái)補(bǔ)充各自行的資本金。

總的來(lái)看，以五大商業(yè)銀行為例，在商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金途徑的選擇上，我國(guó)的商業(yè)銀行更偏向于通過(guò)外源融資渠道來(lái)補(bǔ)充資本金。

2 我國(guó)商業(yè)銀行資本管理上的隱患

2.1 信貸擴(kuò)張較快，資本補(bǔ)充壓力較大

我國(guó)雖然目前進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增速回落趨穩(wěn)，但總體上依然保持著較高水平的增長(zhǎng)。高速健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要強(qiáng)大安全的金融體系作為其后盾。然而我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)的建設(shè)還不夠完善，金融法律體系尚不健全，企業(yè)進(jìn)行融資仍以間接融資為主要融資渠道，間接融資占比過(guò)重，這將會(huì)對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行在貸款經(jīng)營(yíng)方面提出很高的要求。而從《2016商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》和《2017商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》來(lái)看，從2016年的第一季度到2017年的第一季度，我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款總額的增長(zhǎng)率為13.92%，貸款增長(zhǎng)的速度很快。雖然現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率趨于穩(wěn)定在1.75%左右，不良貸款占比較小，說(shuō)明目前商業(yè)銀行來(lái)自壞賬的壓力較小。但隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行的信貸總額不斷擴(kuò)大，為了有充足的能力防范風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行還需大量補(bǔ)充資本金。endprint

2.2 資本補(bǔ)充渠道單一，補(bǔ)充方式缺乏創(chuàng)新

以五大商業(yè)銀行為例，從其近些年來(lái)的年度報(bào)告中看出，除了利用可轉(zhuǎn)換債券和優(yōu)先股補(bǔ)充資本之外，再無(wú)其他方式來(lái)增補(bǔ)資本金?？偟膩?lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段還是主要依靠發(fā)行普通股，優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等資本債券來(lái)募集資本金，融資渠道過(guò)于狹窄且成本較為高昂。而且由《現(xiàn)行新資本管理辦法》中得知，我國(guó)商業(yè)銀行所發(fā)行的未含有減記方面條款的二級(jí)資本工具或者是未含有轉(zhuǎn)股方面條款的二級(jí)資本工具都是不合規(guī)的，并且要求這些不合規(guī)的資本工具從2013年開(kāi)始為期十年來(lái)逐級(jí)遞減，每年將會(huì)有大約1000億元資本金撤出。所以我們可以看到各家商業(yè)銀行的二級(jí)資本量都有所下滑。隨著國(guó)家對(duì)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道采取一定的限制，商業(yè)銀行未來(lái)將會(huì)在有關(guān)自身資本金補(bǔ)充問(wèn)題上面臨更為巨大的壓力。

2.3 資產(chǎn)利潤(rùn)率下降嚴(yán)重，未來(lái)融資成本將大幅增加

從《2016商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》和《2017商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)表》中可以看出我國(guó)商業(yè)銀行2016年的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率均在逐季下滑，到了2017年第一季度才稍稍有所提升，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)量在逐漸下降，商業(yè)銀行的暴利時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。如果利潤(rùn)偏低，那么就意味著商業(yè)銀行很難再通過(guò)內(nèi)源融資來(lái)補(bǔ)充資本金，而不得不選擇外源融資渠道來(lái)補(bǔ)充。這樣就會(huì)使得銀行的融資成本大幅提升。而且一旦銀行利潤(rùn)率下滑，銀行所發(fā)行的各種股票與債券可能面臨無(wú)人購(gòu)買的局面，因?yàn)殂y行利潤(rùn)不足，投資者會(huì)擔(dān)心銀行產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。而且銀行利潤(rùn)不足還會(huì)使得投資者的收益偏低，使得投資者不愿投資。

3 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)如何改進(jìn)并消除隱患

3.1 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)更加注重內(nèi)源融資

雖然商業(yè)銀行可以利用自身強(qiáng)大的實(shí)力，聲譽(yù)和背景，通過(guò)發(fā)行股票和資本債券等的方式在資本市場(chǎng)上迅速籌集大量的資本金。但其實(shí)商業(yè)銀行可以利用其豐厚的利潤(rùn)通過(guò)內(nèi)源融資的方式來(lái)補(bǔ)充自身的資本金，這樣有利于商業(yè)銀行未來(lái)的持續(xù)良性發(fā)展，同時(shí)也有利于商業(yè)銀行提高自身的盈利能力。這樣，商業(yè)銀行的外源融資壓力就會(huì)隨著自身盈利能力的擴(kuò)大而減小，同時(shí)相對(duì)于股東的資本紅利也會(huì)有較高的提升，這樣更會(huì)在資本市場(chǎng)上引起更多投資者的關(guān)注，所能獲得的投資也會(huì)增加。這樣，商業(yè)銀行才能更好的更持久的同時(shí)也更為主動(dòng)靈活的發(fā)展下去。

3.2 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)提升自身的盈利能力

如今，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)已經(jīng)不再處于那個(gè)“暴利”的時(shí)代了，隨著改革開(kāi)放的不斷推進(jìn)和信息時(shí)代的來(lái)臨，我國(guó)的商業(yè)銀行面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)與越來(lái)越大的壓力，尤其的互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，更是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的一次沖擊，甚至可以說(shuō)是一場(chǎng)革命。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行不能在單單依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)來(lái)獲取利潤(rùn)。而通過(guò)借鑒國(guó)外商業(yè)銀行目前的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)更加關(guān)注和著力于其自身中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。之所以提出這一塊是因?yàn)樯虡I(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不會(huì)直接形成其自身資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)項(xiàng)目或負(fù)債項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言很小。而且中間業(yè)務(wù)所需的成本較為低廉并且能為商業(yè)銀行提供相對(duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)，同時(shí)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展使得商業(yè)銀行在服務(wù)方面的功能趨向于完備，有利于商業(yè)銀行未來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。同時(shí)商業(yè)銀行也應(yīng)該利用自身的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展傳統(tǒng)、中間和創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

3.3 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)良好地控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《現(xiàn)行新資本管理辦法》中，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是用來(lái)計(jì)量有關(guān)商業(yè)銀行資本充足要求中的三項(xiàng)資本充足率的分母項(xiàng)。如果商業(yè)銀行能夠良好的控制的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)就可以有效的提高自身的資本充足性，提高商業(yè)銀行資本管理的水平，更能夠有力的抵抗未知風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。良好地控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有兩種方式，一是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。《現(xiàn)行新資本管理辦法》中有關(guān)于信用、市場(chǎng)以及操作風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行的加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方面上的規(guī)定，商業(yè)銀行可以根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定調(diào)整其內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量得以減少。二是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行可以通過(guò)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)來(lái)重組資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，把資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給風(fēng)險(xiǎn)投資人，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，從而降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量，實(shí)現(xiàn)良好地控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

4 結(jié)語(yǔ)

總而言之，我國(guó)商業(yè)銀行目前在資本管理上確有隱患存在，但是商業(yè)銀行有能力通過(guò)一些辦法去消除那些隱患。隨著未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行仍舊處于支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心之一。保證我國(guó)商業(yè)銀行資本在資本管理上的良好，不僅僅有利于商業(yè)銀行能夠長(zhǎng)足可持續(xù)的發(fā)展下去，更有利于未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更快更好更穩(wěn)的發(fā)展和在國(guó)際上更為主動(dòng)的合作競(jìng)爭(zhēng)。

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