云 清 文
部分零部件企業(yè)2017上半年業(yè)績盤點
云 清 文
A Review of Auto Spare Parts and Components Performance in the First Half of 2017
截至2017年7月底,全球各大汽車零部件供應(yīng)商陸續(xù)公布了2017上半年業(yè)績報告。本刊通過對部分企業(yè)的財報新聞進(jìn)行匯總,對其各自的營收及利潤狀況進(jìn)行盤點,以供參考。
2017上半年,采埃孚銷售總額達(dá)183億歐元,比2016年同期增長4.81億歐元,漲幅2.7%。排除匯率影響因素,調(diào)整公司股份買賣后的有機增長率為3%。調(diào)整后的息稅前利潤達(dá)到12億歐元(2016年11億歐元)。
采埃孚首席執(zhí)行官斯特凡·索默(Stefan Sommer)博士表示:“2017上半年以來,采埃孚在未來技術(shù)領(lǐng)域投入巨資——正在快速加大在電動技術(shù)和自動駕駛技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)力度。持續(xù)上升的利潤率、穩(wěn)定的現(xiàn)金流,以及一系列完善我們技術(shù)組合的全新合作伙伴關(guān)系,都有助于我們保持目前良好的發(fā)展態(tài)勢。”
采埃孚首席財務(wù)官康斯坦丁·紹爾(Konstantin Sauer)博士補充道:“盡管加大了研發(fā)投入以及在電動技術(shù)和自動駕駛領(lǐng)域的投資,我們?nèi)阅苓M(jìn)一步提高利潤,主要歸因于采埃孚收購天合后,實現(xiàn)了更好的運營水平和協(xié)同效應(yīng)?!?/p>
2017上半年,采埃孚調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤20億歐元(2016年19億歐元),相當(dāng)于調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤率為10.8%(2016年10.7%)。調(diào)整公司股份買賣后的運營自由現(xiàn)金流為3.22億歐元(2016年4.01億歐元),幫助減少6.84億歐元的債務(wù)額,將收購天合所致的債務(wù)總額進(jìn)一步降至76億歐元。同時,產(chǎn)權(quán)比率上升2分點,達(dá)到23%。
采埃孚預(yù)期,2017年集團全年的業(yè)務(wù)發(fā)展將保持穩(wěn)定??邓固苟 そB爾解釋道:“我們?nèi)灶A(yù)計,調(diào)整后的息稅前利潤率將超過6%,調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤率將超過10%。從目前的情況來看,2017年的總銷售額將超過360億歐元?!?/p>
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2017上半年,大陸集團銷售額增長10%,提升至220億歐元。其中,汽車集團的銷售額達(dá)134億歐元,調(diào)整后息稅前利潤率為8.4%(2016年同期銷售額122億歐元,調(diào)整后息稅前利潤率8.0%)。橡膠集團的銷售額為86億歐元,調(diào)整后息稅前利潤率為15.1%(2016年同期銷售額79億歐元,調(diào)整后息稅前利潤率18.5%)。
根據(jù)上半年的良好表現(xiàn),大陸集團上調(diào)了2017年的銷售額預(yù)測數(shù)字。大陸集團執(zhí)行董事會主席Elmar Degenhart博士表示:“得益于輔助駕駛、自動化駕駛、互聯(lián)和高效駕駛方面的創(chuàng)新技術(shù),大陸集團業(yè)務(wù)的發(fā)展速度再次快于全球乘用車和輕型商用車市場。銷售額增長達(dá)到10%,因此集團把預(yù)估銷售額上調(diào)5億歐元,超過440億歐元?!?/p>
針對橡膠集團上半年的業(yè)績,Degenhart博士解釋說:“大陸集團旗下輪胎和康迪泰克事業(yè)部的銷售額增長都超過9%,其中也包括了從2017年3月起并入康迪泰克事業(yè)部的Hornschuch集團的業(yè)績。在收益方面,由于原材料成本大幅上漲,對橡膠集團上半年盈利的負(fù)面影響達(dá)到3億歐元,輪胎和康迪泰克事業(yè)部所面臨的增長阻力均有所增加。”但是Degenhart博士認(rèn)為,天然橡膠和合成橡膠價格上漲這一趨勢將在下半年回落??傮w來說,大陸集團預(yù)估到年底時受到負(fù)面影響的金額達(dá)到4.5億歐元,這比年初預(yù)測數(shù)額減少5 000萬歐元。
Degenhart博士認(rèn)為上半年的業(yè)績證實了本財年的預(yù)測:大陸集團將重申盈利前景,希望能借助汽車業(yè)務(wù)的增長勢頭帶動集團的銷售額增長。同時,橡膠集團對下半年盈利的貢獻(xiàn)將再次高于2016年。
此外,2017上半年,大陸集團的研發(fā)經(jīng)費較2016年同期增長9.5%。該比例幾乎與銷售額的增長比例相當(dāng)。相對于整體銷售額,研發(fā)經(jīng)費的比例與上年同期相似,達(dá)到7.2%。
截至2017年第2季度末,大陸集團的員工數(shù)量超過23萬人,較2016年底增加1萬人左右。在汽車集團中,員工數(shù)量增長主要出現(xiàn)在生產(chǎn)和研發(fā)部門,共增加超過4 700名員工。由于橡膠集團進(jìn)一步提升生產(chǎn)能力、擴大銷售渠道并收購Hornschuch集團,員工人數(shù)增加超過5 600人。與上年度報告日期相比,大陸集團的員工總數(shù)增加超過1萬5 600人。
佛吉亞集團于7月21日發(fā)布了2017上半年財報,報告顯示佛吉亞2017上半年業(yè)績喜人。其中,增值銷售額穩(wěn)固增長8.5%達(dá)86億歐元,較全球汽車產(chǎn)量增速高550個基準(zhǔn)點;營業(yè)收入強勁增長20%至5.87億歐元;基于增值銷售額的營業(yè)利潤率達(dá)6.8%,顯著增長60個基準(zhǔn)點;凈利潤(集團收益部分)實現(xiàn)雙位數(shù)增長,上漲28%至3.14億歐元。
佛吉亞集團首席執(zhí)行官柯瑞達(dá)(Patrick KOLLER)表示:“上半年集團在銷售額增長和利潤率方面的表現(xiàn)勢頭強勁,充分反映了各地區(qū)、各事業(yè)部在經(jīng)營上所取得的喜人業(yè)績。在上半年強勁表現(xiàn)和集團對下半年展望的推動下,我們重新升級調(diào)整了全年的經(jīng)營指標(biāo),對穩(wěn)步推進(jìn)2018年目標(biāo)的實現(xiàn)充滿信心。與此同時,我們還通過一系列重要合作及成功的商業(yè)運營,來加速推動包括‘創(chuàng)贏綠動未來’、‘智享車上生活’和亞洲區(qū)域策略在內(nèi)的集團優(yōu)先戰(zhàn)略方向。”
從各地區(qū)情況看,歐洲地區(qū)增值銷售額達(dá)到42.95億歐元,實現(xiàn)2.7%的內(nèi)生性增長;北美地區(qū)增值銷售額達(dá)24.01億歐元,實現(xiàn)10.0%的內(nèi)生性增長;南美地區(qū)增值銷售額達(dá)到3.88億歐元,實現(xiàn)56.6%的內(nèi)生性增長;包括中國在內(nèi)的亞洲地區(qū)的業(yè)績保持了持續(xù)增長的勢頭。在中國整車廠商和SUV市場的助推下,中國區(qū)銷售業(yè)績喜人,保持較高盈利水平,增值銷售額達(dá)到13.78億歐元,實現(xiàn)16.9%的內(nèi)生性增長,營業(yè)利潤率實現(xiàn)雙位數(shù)增幅,占增值銷售額的11.6%。
從業(yè)務(wù)部門看,汽車座椅系統(tǒng)增值銷售額達(dá)到36.33億歐元,實現(xiàn)8.9%的內(nèi)生性增長;綠動智行系統(tǒng)增值銷售額達(dá)到22.87億歐元,實現(xiàn)6.6%的內(nèi)生性增長;內(nèi)飾系統(tǒng)增值銷售額達(dá)到26.64億歐元,實現(xiàn)9.5%的內(nèi)生性增長。
基于2017上半年的強勢表現(xiàn)及其對2017下半年的樂觀展望,以及對全球汽車產(chǎn)量全年增速約2%的假設(shè),佛吉亞對2017財年的總體業(yè)績進(jìn)行了上調(diào):2017財年增值銷售額增長7%,較全球汽車產(chǎn)量增速高大約500個基準(zhǔn)點;營業(yè)利潤率(基于增值銷售額)介于6.6%~7.0%;凈現(xiàn)金流超3.5億歐元。
根據(jù)米其林公布的2017上半年財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,其上半年凈銷售總額達(dá)到110.59億歐元,與2016年同期相比增長7.5%;合并經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)到13.93億歐元,占凈銷售額的12.6%,而2016年同期數(shù)據(jù)分別為14.05億歐元和13.7%。整體上看,2017上半年凈利潤達(dá)8.63億歐元,增長12%,銷量提升4.1%(其中恒定合并范圍3.6%),經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)到14.0億歐元,增長穩(wěn)定。
米其林集團首席執(zhí)行官盛納德表示:“與2016年增長強勁的上半年相比,米其林2017上半年表現(xiàn)良好,符合到2020年的發(fā)展規(guī)劃。2017上半年的主要增長動力包括銷量增加、嚴(yán)格的價格管理政策、提高競爭力的舉措以及員工服務(wù)客戶的承諾?!?/p>
從各細(xì)分市場看,乘用車和輕卡市場的輪胎銷量增長3%,凈銷售額增長5.9%,由2016年的59.16億歐元增長至62.63億歐元,經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤為8億歐元,占凈銷售額的12.8%;卡車市場的輪胎銷量增加3%,凈銷售額由2016年的29.07億歐元增至30.41億歐元,增長4.6%,經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)到2.29億歐元,占凈銷售額的7.5%;特種輪胎市場凈銷售額達(dá)到17.55億歐元,2016年同期金額為14.69億歐元,經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤3.64億歐元,占凈銷售額的20.8%。
米其林同時也對2017下半年進(jìn)行了預(yù)測:不考慮冬季嚴(yán)寒的天氣因素,替換胎市場有望從早期購買量飆升后的衰退困境中走出??ㄜ囕喬ァ⒐こ虣C械輪胎和農(nóng)用輪胎細(xì)分市場中的原配胎需求將繼續(xù)增長,而乘用車輪胎和輕卡細(xì)分市場中的原配胎的需求增長速度放緩。礦機輪胎的銷售有望繼續(xù)保持堅挺態(tài)勢。
鑒于原材料成本增加給全年帶來的影響(目前估計在8億歐元左右),米其林將繼續(xù)靈活調(diào)控價格,確保不受價格指數(shù)條款影響的業(yè)務(wù)單位毛利不變,同時在相應(yīng)業(yè)務(wù)板塊實施價格指數(shù)條款。因此,價格/產(chǎn)品組合和原材料效應(yīng)有望對下半年帶來有利影響。
從整體上看,米其林有望完成符合全球市場發(fā)展趨勢的全年銷量目標(biāo),經(jīng)常性業(yè)務(wù)營業(yè)利潤在匯率不變的情況下超過2016年,并形成超過9億歐元的結(jié)構(gòu)性自由現(xiàn)金流。
據(jù)博格華納官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,博格華納2017年第2季度及上半年的凈銷售額均出現(xiàn)一定增長,其中第2季度的凈銷售額為23.9億美元,與2016年同期的23.29億美元相比增長2.6%。第2季度的凈收入為2.12億美元,2016年同期為1.64億美元。
2017上半年,博格華納的凈銷售額為47.97億美元,與2016年同期的45.98億美元相比增長4.3%。上半年的凈收入為4.01億美元,稀釋后每股收益為1.89美元,2016同期的凈收入為3.29億美元,稀釋后每股收益1.51美元。
從業(yè)務(wù)單元看,第2季度發(fā)動機業(yè)務(wù)的凈銷售額為14.82億美元,2016年同期為14.44億美元。不計入?yún)R率變化影響,凈銷售額與2016年同期相比增長4.5%。動力傳統(tǒng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的凈銷售額為9.21億美元,而2016年同期為8.95億美元。
海拉集團7月24日公布的2016/2017財年(2016年6月1日至2017年5月31日)初步數(shù)據(jù)顯示,其盈利持續(xù)增長,實現(xiàn)銷售和利潤雙增長。匯率和資產(chǎn)組合調(diào)整后的銷售額增長4.3%,計入?yún)R率的影響以及撤資工業(yè)照明及航空照明業(yè)務(wù)影響后,報表合并銷售額增長3.7%,達(dá)66億歐元左右(2016年為64億歐元)。
海拉首席執(zhí)行官Rolf Breidenbach博士表示:“我們的銷售額如預(yù)期一般強勁增長,這要歸功于我們著力推出了一系列新產(chǎn)品,尤其是本財年下半年的新產(chǎn)品發(fā)布。這些新產(chǎn)品線適時推出,對我們大幅度提高利潤做出了重要貢獻(xiàn)?!?/p>
海拉集團2016/2017財年調(diào)整后EBIT(息稅前利潤)提高12%,達(dá)到5.34億歐元左右(2016年為4.76億歐元)。調(diào)整后的息稅前利潤率因此上漲0.6百分點,達(dá)到8.1%。計入特殊項目后,息稅前利潤(EBIT)增長20.8%,約為5.07億歐元(2016年為4.2億歐元)。因此,繼2016年達(dá)到6.6%之后,本財年的息稅前利潤率進(jìn)一步提高至7.7%。
因自動駕駛等相關(guān)技術(shù)的研發(fā)加大,德爾福2017年第2季度凈收入同比上漲42%,至3.86億美元。營業(yè)收入上漲2.7%至43.2億美元。按照一般公認(rèn)會計原則計算,德爾福第2季度持續(xù)性經(jīng)營業(yè)務(wù)的凈收入達(dá)到3.69億美元,而調(diào)后的凈收入,按照非一般公認(rèn)會計原則計算則達(dá)到4.57億美元。
2017上半年,德爾福的營業(yè)收入達(dá)到86億美元,與2016年同期相比增長4%。按照一般公認(rèn)會計原則計算,上半年持續(xù)性經(jīng)營業(yè)務(wù)的凈收入達(dá)到7.04億美元。上半年調(diào)整后的營業(yè)收入達(dá)到11.24億美元,2016同期為10.92億美元。