葉大因，黃振宇，辛海波，呂秀慧，韓曉光

（1.灤平縣土地儲備中心，河北灤平038250；2.河北灤平農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司五道營支行，河北灤平038250）

統(tǒng)計學(xué)分析視角下加快京津冀金融一體化策略研究

葉大因1，黃振宇1，辛海波1，呂秀慧2，韓曉光1

（1.灤平縣土地儲備中心，河北灤平038250；2.河北灤平農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司五道營支行，河北灤平038250）

環(huán)首都經(jīng)濟圈（京津冀）金融一體化可以有效提升金融方面資源的使用效率，也可以在一定程度上優(yōu)化資源方面的配置，促進(jìn)北京、天津、河北三省市一體化發(fā)展。這些年以來，雖然北京、天津、河北三個地區(qū)的金融一體化得到了很好的提升，但是目前為止還是處于相對低的水平，主要問題是北京、天津、河北三省市在金融資源方面分配不均、金融相關(guān)要素被行政嚴(yán)重分割、制度不完善等等。然而，為了完成這項復(fù)雜的工程，北京、天津、河北三省市金融一體化不但需要短期安排，還需要做長遠(yuǎn)規(guī)劃，不只需要合理的運營模式，也要有與之配套的制度方面的保證。

統(tǒng)計學(xué)；京津冀；金融一體化；策略

金融一體化是在全球范圍內(nèi)經(jīng)濟增長的重要推動力。我國重點經(jīng)濟一體化區(qū)域主要有珠三角、長三角和京津冀，這三大塊在經(jīng)濟方面的增長點的特點是區(qū)域上的跨度特別大（至少包括5個城市）、發(fā)展的橫向梯度很大、經(jīng)濟區(qū)域里面的互補很強，有助于在更大范圍內(nèi)發(fā)揮好市場調(diào)節(jié)作用，以便于更好配置好相關(guān)資源。而環(huán)首都經(jīng)濟圈是我國經(jīng)濟增長的第三極。一體化已成為國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，環(huán)首都經(jīng)濟圈各區(qū)域發(fā)展梯度很大，一定會使市場上的各要素自由發(fā)揮，致使其勢能也會很大。國家層面對北京、天津、河北地區(qū)定位以及職能做出了明確表述。京津冀在金融方面的一體化的意義非凡，是該大區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的唯一出路，也符合國家對區(qū)域一體化的整體要求。

表1 無條件約束以及有條件約束下F-H模型估計值

一、北京、天津、河北三省市金融方面的一體化現(xiàn)狀及面臨的主要問題

（一）北京、天津、河北三省市金融方面的一體化現(xiàn)狀

作者在統(tǒng)計學(xué)視角下，以北京、天津、河北三省市范圍內(nèi)的13個城市的2010—2014年的數(shù)據(jù)作為樣本，使用F-H法測定北京、天津、河北地區(qū)金融方面的一體化的程度[1]。F-H法中的β表明了金融方面的一體化的程度，其值越大說明一體化程度不高，相反，值越低說明金融方面的一體化程度高。結(jié)果詳見表1。由表中可以看出2010—2014年間北京、天津、河北區(qū)際間存貸率的相關(guān)性隨著時間的推移越來越低，這說明北京、天津、河北三個地區(qū)的金融方面的要素流動性有所替身。不管是從有條件模型β估計值，或者是無條件模型β＇，它們的估值都較大。以2013年為例，存貸率的系數(shù)有條件模型估計值β和無條件模型估計值β＇分別為0.39以及0.37。這些說明，三省市在這幾年來，北京、天津、河北金融方面的一體化程度得到明顯的加強，但整體水平還是有待提高，地區(qū)一體化的任務(wù)還是非常艱難。

（二）北京、天津、河北三省市金融方面的一體化的進(jìn)展

北京、天津、河北三省市金融方面的一體化的進(jìn)展主要包括政策方面和金融方面。在政策制定這一塊，2013年，北京、天津、河北三省市地方政府先后簽署了《京津金融合作協(xié)議》和《天津市河北省深化經(jīng)濟與社會發(fā)展合作框架協(xié)議》。2014年，北京、天津、河北地區(qū)正式簽署《稅收合作框架協(xié)議》，一起統(tǒng)一北京、天津、河北三個地區(qū)的稅收。2015年4月，簽訂了《北京、天津、河北共同發(fā)展規(guī)劃綱要》，部署了北京、天津、河北地區(qū)一體化相關(guān)工作。

對于金融，北京、天津、河北三個地區(qū)的金融監(jiān)管機構(gòu)也做出了進(jìn)一步的構(gòu)想，金融方面的合作不斷推進(jìn)。2015年到現(xiàn)在，《環(huán)渤海金融合作論壇》是環(huán)渤海的重要的金融平臺；2011年，北京、天津、河北三個地區(qū)簽訂了《銀行業(yè)監(jiān)管合作備忘錄》，三個地區(qū)在銀行方面也開始進(jìn)行合作，但是，即便這三個地區(qū)在在金融方面的合作和交流進(jìn)一步深入，目前為止還是沒有正式的金融監(jiān)管協(xié)議。

（三）北京、天津、河北三省市金融方面的一體化面臨的問題

1.三個地區(qū)的金融資源分配不均，北京市相對過于集中

北京、天津、河北地區(qū)金融發(fā)展水平相差非常大，增加了金融方面一體化過程中的不確定性，使得北京、天津、河北三地區(qū)金融方面的一體化難度加大。從金融相關(guān)率[2]來看，三省市金融相關(guān)率均出現(xiàn)逐年上升趨勢，但金融相關(guān)率差異明顯過大。以2014年為例，北京市金融相關(guān)率比天津市高2倍，是河北的3倍，北京市的金融發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于河北省以及天津。北京市作為全國的政治經(jīng)濟文化中心，對周邊金融資源體現(xiàn)更多的是“虹吸效應(yīng)”而非“擴散效應(yīng)”，這是導(dǎo)致三地金融發(fā)展水平差距不斷擴大最主要的原因。

從貨幣化率來看，貨幣作為一個國家或地區(qū)重要的金融資產(chǎn)，貨幣化率也能體現(xiàn)地區(qū)金融的發(fā)展程度。從表2可以看出，與金融相關(guān)率一樣，北京、天津、河北區(qū)域內(nèi)貨幣化率也呈現(xiàn)明顯的梯度變化，如2014年北京市的貨幣化率4.69，是天津市的2.9倍，是河北省的3.4倍。說明三地金融發(fā)展水平存在比較大的差別。

北京、天津、河北三個區(qū)域的金融方面發(fā)展水平差別很大，這使得三個地區(qū)在金融一體化進(jìn)程中充滿不確定性，也讓北京市、天津市和河北省區(qū)域金融一體化更加艱難。從金融相關(guān)率來看，三個省市的金融方面的相關(guān)程度隨著時間的推移不斷上升，但是相關(guān)程度也有一些明顯的差別。以2014年為例，北京市的金融相關(guān)程度相比天津市來說要高2倍，高出河北省三倍，北京市的金融水平明顯要高于天津市及河北省。作為中國政治經(jīng)濟文化中心的北京市，圍繞著金融資源更是“虹吸效應(yīng)”而并不是“擴散效應(yīng)”，這也是為何北京市金融水平要遠(yuǎn)高于其他兩個省市的重要原因。

在貨幣化率[3]方面，貨幣是國家重點的金融資產(chǎn)，所以貨幣化率程度是地區(qū)金融發(fā)展程度的重要體現(xiàn)，貨幣化率也能反映區(qū)域金融的發(fā)展水平。根據(jù)表2，可知北京市、天津市和河北省的貨幣化率出現(xiàn)明顯的梯度變化，比如，在2014年，北京市的貨幣化率為4.69，是天津市的2.9倍，是河北省的3.4倍，也從側(cè)面反映了三個地區(qū)金融發(fā)展水平上的明顯差異。

表2 2011—2014年北京、天津、河北三個區(qū)域金融相關(guān)率以及貨幣化率

2.金融要素被市場行政上分割

行政層級不平等是財政資源配置不合理的主要因素。在北京市和作為直轄市的天津，金融資源集聚有明顯優(yōu)勢。在政治、經(jīng)濟、文化中心的背景下，北京市有了很大的商業(yè)銀行規(guī)模以及很多投資方面銀行的總部，壟斷了大約50%的全國金融資源；在國家政策的支持下，天津市的濱海試驗區(qū)在金融改革創(chuàng)新方面取得了很大的進(jìn)展；盡管河北省在金融發(fā)展上有明顯的進(jìn)步，但相比北京市和天津市，金融發(fā)展還是相當(dāng)滯后的。不平等的金融因素市場化行政區(qū)劃，很大程度上影響了北京、天津、河北等區(qū)域金融一體化的進(jìn)展。

3.戰(zhàn)略上規(guī)劃還是存在不足

關(guān)于金融中心建設(shè)，北京、天津、河北三省市共同發(fā)展區(qū)域金融功能的輪廓不明確，但定位相對模糊。金融中心根據(jù)北京市和天津市建設(shè)規(guī)劃，雙方在建設(shè)國家級場外市場，都想爭取建設(shè)金融中心的所有權(quán)。北京市、天津市和河北省是高度互補的資源結(jié)構(gòu)，不同行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，整合金融方面是有很大機會的。但沒有統(tǒng)一的戰(zhàn)略規(guī)劃，金融競爭大于合作，導(dǎo)致成本不斷增加，一定程度上制約了北京市、天津市、河北省的金融方面一體化發(fā)展。另外，北京市、天津市、河北省在金融方面的一體化中分工不良，缺少一致的戰(zhàn)略規(guī)劃和可靠的政策方針，來指導(dǎo)規(guī)劃三省市金融一體化，怎么樣能很好的解決這個問題，將直接關(guān)系到三省市在金融方面一體化發(fā)展情況。

4.機制設(shè)計跟不上，影響北京、天津、河北三省市金融方面的一體化進(jìn)展

有效的運行機制，是北京、天津、河北順利融入金融方面一體化的根本保證。機制的有效性主要體現(xiàn)在兩點：第一是制度上有一定的效率，也就是配置上有一定的效率；第二是制度上要有效率，也就是所有法律法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章的能夠合理運行。機制設(shè)計跟不上一定程度上阻礙了北京、天津和河北地區(qū)金融方面的一體化進(jìn)展，使之融入了金融一體化的格局中的北京市、天津市。目前，金融合作機制安排仍然缺乏統(tǒng)一性、通用性和合作性。第一，整體協(xié)調(diào)機制缺乏權(quán)威和金融合作，協(xié)調(diào)發(fā)展太慢。大部分民間、行業(yè)性質(zhì)的協(xié)調(diào)機構(gòu)協(xié)調(diào)能力弱、權(quán)威性很差，區(qū)域綜合性協(xié)調(diào)制度還處于初級階段。第二，北京、天津、河北地區(qū)13個城市在發(fā)展水平、市場機制、產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)等方面，在一定程度上存在明顯差異。第三，還沒有建立好地區(qū)利益補償方面的制度，致使三個地區(qū)很難實現(xiàn)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。隨著北京地區(qū)、天津地區(qū)、河北地區(qū)金融方面的一體化的推進(jìn)，京津地區(qū)利用其獨特的優(yōu)勢及國家級政策優(yōu)勢，從金融方面一體化中得到了很好的優(yōu)勢，但河北省則比較落后，合作過程中得到的利益特別少，河北省作為區(qū)域中的落后地區(qū)也可能對區(qū)域金融方面的一體化造成阻礙。

二、實現(xiàn)北京、天津、河北三省市金融方面的一體化的機制安排

推進(jìn)北京、天津、河北三省市金融方面的一體化，在天津濱海改革試驗區(qū)的平臺下，將北京市作為金融決策的總部，把河北省打造成金融后臺的總部，實現(xiàn)三位一體的整體金融聯(lián)盟體，并且在這樣的架構(gòu)下，正確設(shè)計好相關(guān)機制，責(zé)權(quán)清晰，共同打造合理的利益分配方案，以實現(xiàn)地區(qū)的協(xié)同發(fā)展[4]。

（一）合作機制

北京、天津、河北三省市金融方面的一體化穩(wěn)定的運營，必須要有很好的合作機制作為保障，所以，需要從制度體系、創(chuàng)新方面的方法、市場上的監(jiān)管手段等方面突破，打造多方面的合作體制。第一，共建規(guī)則方面的體制。北京、天津、河北三省市一起研究分析并制定金融創(chuàng)新、商業(yè)模式的要求、準(zhǔn)入方案和金融服務(wù)方面的合作機制，還有市場方面的退出流程研究制。第二，是市場監(jiān)管方面共同治理打造監(jiān)管上的互相合作、執(zhí)法方面相互合作、權(quán)責(zé)方面一致的市場監(jiān)管體制。三是京津冀區(qū)域內(nèi)市場方面信息的共享，運用好當(dāng)前高新技術(shù)，建立首都經(jīng)濟圈金融市場方面的信息共享，提升區(qū)內(nèi)的金融方面的需求，指導(dǎo)京津冀金融資源方面的配置。

（二）激勵政策

第一，把天津濱海改革試驗區(qū)作為典范，打造京津冀自貿(mào)金融區(qū)。在地理位置方面同步建設(shè)，機制設(shè)計方面完成一體促進(jìn)，財務(wù)政策方面正確協(xié)調(diào)投入，所獲得的收益一起共享。把北京市作為大區(qū)內(nèi)的決策方面的總部，河北省作為金融決策方面的后勤總部，天津作為金融方面創(chuàng)新這塊的總部。第二，京津冀也可以通過共同出資，按股比劃分的方式建造區(qū)域政策方面的金融機構(gòu)和商業(yè)方面的金融機構(gòu)，以達(dá)到地區(qū)金融體系的完善，利用建設(shè)的地區(qū)金融機構(gòu)來協(xié)調(diào)資源方面的配置。第三，整合好整個大區(qū)內(nèi)的股權(quán)市場，把三個大區(qū)的重要股權(quán)交易所組建為我國北方的股權(quán)交易中心，搶占中國的股權(quán)交易市場。

（三）協(xié)調(diào)政策

在國家方面，除了當(dāng)前的金融服務(wù)體系和政府之前的溝通方面的制度之外，同時也需要建立好金融方面的職能部門協(xié)調(diào)機構(gòu)，以完成國家在行業(yè)、組織之間的多層次協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)，保證金融方面的政策達(dá)到很好的一致性。金融方面的研究，首先是以銀監(jiān)會、人民銀行為首，組建京津冀金融方面合作的研究所，負(fù)責(zé)發(fā)布京津冀金融風(fēng)險相關(guān)的指數(shù)，來加強大區(qū)內(nèi)的風(fēng)險方面的防控，以保證京津冀金融方面的穩(wěn)定運營；其次是運用好人民銀行在金融方面的平臺，做好重大問題公關(guān)小組；最后是激勵大區(qū)域內(nèi)高?；蛘呖蒲袡C構(gòu)對金融方面的風(fēng)險、市場進(jìn)行研究。

（四）良好的利益分配政策

京津冀區(qū)域在金融方面的一體化也是利益方面的再次分配，各個參與的地方政府在這個項目過程中就是為了獲得大的收益，所以，建立好利益分享方案以及損失補償方面的方案，是促進(jìn)整個環(huán)首都經(jīng)濟圈金融方面一體化的基礎(chǔ)。對于政府來說，設(shè)立好利益分配相關(guān)的組織，對各方面利益的分配進(jìn)行合理的協(xié)調(diào)，但要注意分配的公平以及效率的提高。在市場方面，一定要利用好市場自身對收益的調(diào)整能力，以市場方面的經(jīng)濟原則作為基本條件，在利益、資源的分配方面，在北京市和天津市獲得收益的同時，對較為落后的河北省進(jìn)行利益上的補償。

[1]楊滿倫，李志堅.大珠三角都市圈內(nèi)的金融協(xié)調(diào)與融合趨勢[J].城市觀察，2009，（1）.

[2]智佳佳.兩岸金融一體化可行性及其路徑分析[J].亞太經(jīng)濟，2010，（2）.

[3]經(jīng)濟與管理編輯部.加快推進(jìn)京津冀金融一體化“京津冀金融一體化研討會”專家發(fā)言摘編[J].經(jīng)濟與管理，2015，（9）.

[4]崔遠(yuǎn)淼.金融一體化與經(jīng)濟穩(wěn)定增長：機制、條件及理性選擇[J].改革，2006，（7）.

[責(zé)任編輯 柯 黎]

F127

A

1673-291X（2017）23-0084-03

2017-04-18

承德市科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展計劃項目“統(tǒng)計學(xué)分析視角下加快京津冀金融一體化策略研究”（201701A184）

葉大因（1978-），男，河北灤平人，中級統(tǒng)計師，從事土地儲備研究；黃振宇（1975-），男，河北灤平人，中級統(tǒng)計師，從事土地儲備研究；辛海波（1974-），男，河北灤平人，中級統(tǒng)計師，從事土地儲備研究；呂秀慧（1983-），女，河北灤平人，中級統(tǒng)計師，從事銀行業(yè)務(wù)研究；韓曉光（1977-），男，河北省灤平縣人，中級統(tǒng)計師，從事土地儲備研究。