【摘要】科技金融已成為理論界和實(shí)務(wù)界重點(diǎn)討論的話題，其中知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資引起人們的廣泛關(guān)注，雖然該政策為解決中小企業(yè)的融資問題提供了新辦法，但其實(shí)施還存在一些問題。本文在了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析制約該政策實(shí)施的因素，并提出相應(yīng)的政策建議，以解決中小企業(yè)的融資問題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資 政策建議

一、引言

科技是國(guó)家第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，科技的創(chuàng)新發(fā)展以及科技成果的轉(zhuǎn)化都需要金融的支持。中小企業(yè)在推進(jìn)科技創(chuàng)新以及實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略方面發(fā)揮著重要作用，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的組成部分，但中小企業(yè)規(guī)模較小、信用評(píng)級(jí)不高，一直面臨著融資難的問題。為解決該問題，國(guó)家提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的金融政策。自該政策實(shí)施以來，雖然起到了一定的作用，但仍存在一些問題，無法滿足中小企業(yè)的需求。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

2006年國(guó)家就提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的構(gòu)想，2008年開始正式實(shí)施。隨后又陸續(xù)出臺(tái)一系列的政策，并在各大城市開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點(diǎn)工作，取得了一定的成果，2015年知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模已達(dá)931.72億，但與傳統(tǒng)融資方式相比，仍然相差甚遠(yuǎn)。雖然目前中小企業(yè)的科技成果豐富，但真正用來質(zhì)押融資的卻很少[1]。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)此多持消極態(tài)度[2]，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策的實(shí)施情況不容樂觀。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的制約因素

（一）法律制度不完善

對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，我國(guó)還沒有形成一套完整的法律體系，只有《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》進(jìn)行了原則上的規(guī)定。雖然自該政策實(shí)施以來，國(guó)家也陸續(xù)推出一系列的試點(diǎn)方案、通知，但始終沒有推出具體的實(shí)施細(xì)則[3]，沒有形成一套完善的高層級(jí)的法律體系[1]，給實(shí)務(wù)中的具體操作造成困難。此外，各項(xiàng)法律之間還存在著相互不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象[4]。

（二）缺少成熟完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)

在質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，標(biāo)的物的作用是當(dāng)債務(wù)人不能按時(shí)償還債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以通過處置標(biāo)的物減輕自身的損失。不同于有形資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有專用性和特殊性，不易變現(xiàn)。雖然目前我國(guó)有200多家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，但真正進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)的卻很少，沒有成熟的流通市場(chǎng)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置問題更加突出。當(dāng)債務(wù)人違約時(shí)，放貸機(jī)構(gòu)不能及時(shí)通過質(zhì)押物的變現(xiàn)補(bǔ)償損失，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。放貸機(jī)構(gòu)在收益相同的情況下可能更傾向于選擇有形資產(chǎn)質(zhì)押。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全

目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資采取的模式主要是企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物向銀行貸款，雖然銀行有權(quán)處置標(biāo)的物，但知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專用性以及缺乏統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，很可能會(huì)給銀行帶來處置風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬有時(shí)難以界定，很容易發(fā)生侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)以及估值風(fēng)險(xiǎn)均由銀行一方承擔(dān)，即使與有形資產(chǎn)捆綁質(zhì)押也無法降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)且風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不完善，使得多數(shù)銀行對(duì)此望而卻步。

四、推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的對(duì)策建議

（一）建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資法律體系

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行均需要完善的法律體系作為保障，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策的實(shí)施也同樣如此。首先，各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的分布情況不同、中小企業(yè)的發(fā)展情況也不同，所以不僅要在國(guó)家層面完善法律，更要根據(jù)各個(gè)地區(qū)的具體情況立法；其次，不僅要進(jìn)行原則性的規(guī)定，更要根據(jù)實(shí)踐情況建立具體的實(shí)施細(xì)則，明確質(zhì)押標(biāo)的物的范圍、可以進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)條件等具體規(guī)定；最后，各項(xiàng)法律之間既要相互銜接又要避免沖突。立法工作不是一蹴而就的，尤其我國(guó)尚處于起步階段，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)并不豐富，因此需要在實(shí)踐過程中，針對(duì)出現(xiàn)的各種問題不斷完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的法律體系。

（二）建立成熟完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)

雖然六部委發(fā)布了《建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)指導(dǎo)意見》，但我國(guó)尚未形成成熟完善的交易平臺(tái)，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的估值需要在市場(chǎng)中體現(xiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置需要交易平臺(tái)來完成，所以建立成熟完善的交易平臺(tái)是必要的。構(gòu)建一個(gè)信息流通方便、職能全面具體、服務(wù)內(nèi)容齊全的全國(guó)性的統(tǒng)一的平臺(tái)，同時(shí)各地方要根據(jù)自身實(shí)際情況建立各自的地方交易平臺(tái)，各平臺(tái)之間資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，切實(shí)解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置難的問題。通過建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估提供依據(jù)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置提供市場(chǎng)，為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)退出提供機(jī)會(huì)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供良好的外部環(huán)境，有利于政策的順利實(shí)施。

（三）建立有效的融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高風(fēng)險(xiǎn)以及中小企業(yè)自身的特點(diǎn)是銀行惜貸的主要原因，因此需要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，金融機(jī)構(gòu)要建立科學(xué)有效的貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，不僅要考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的價(jià)值，還要考慮企業(yè)本身的還款能力，不能只考慮企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，還要考慮企業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展能力。其次，對(duì)于融資企業(yè)要進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，提前對(duì)預(yù)期違約的企業(yè)采取措施，防止金融機(jī)構(gòu)發(fā)生巨大損失，增強(qiáng)其風(fēng)控能力。最后，建立多方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的機(jī)制。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)一般涉及融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)三方，但違約風(fēng)險(xiǎn)一般只有提供貸款的金融機(jī)構(gòu)一方承擔(dān)，造成風(fēng)險(xiǎn)與收益的不均衡，因此需要建立多方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。參與融資業(yè)務(wù)的多方可以建立“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的機(jī)制，根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小享有相應(yīng)比例的利益，減輕貸款人違約時(shí)給放貸機(jī)構(gòu)造成的沖擊。另外，借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，可以將保險(xiǎn)機(jī)制引入知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的順利開展提供保障。

五、結(jié)語

金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)不僅能拓展其業(yè)務(wù)范圍，提高本公司的利潤(rùn)，更能為中小企業(yè)提供融資機(jī)會(huì)解決其融資難的問題，支持中小企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要意義。本文在分析相關(guān)問題的基礎(chǔ)上，從法律體系、交易平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等方面提出政策建議，以期為政策的順利實(shí)施提供保障，解決中小企業(yè)的融資困境。雖然目前我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)還處于初期發(fā)展階段，還未形成成熟的市場(chǎng)，相信隨著業(yè)務(wù)的不斷開展，相關(guān)的法律體系、服務(wù)體系等會(huì)日趨完善。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：趙亞（1992-），女，漢族，河北人，碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。