王鳳玲

【摘要】經(jīng)濟新常態(tài)形勢下中小企業(yè)蓬勃發(fā)展為推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展做出重要貢獻，而長期桎梏其發(fā)展壯大的“融資難、融資貴”問題遲未解決。本文在江西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，研究其融資困境的原因，并提出相應(yīng)的建設(shè)性對策，以期為江西省實現(xiàn)中小企業(yè)資金需求與金融資源有效配置建言獻策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資困境 對策

中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展為緩解就業(yè)壓力，促進科技進步、增加稅收、改善民生、助力經(jīng)濟增長做出了重要貢獻，著力發(fā)展中小企業(yè)，是江西省十三五時期經(jīng)濟發(fā)展的重要保障。然而中小企業(yè)由于自身固有的缺陷和財務(wù)信息不規(guī)范、管理結(jié)構(gòu)混亂等原因，導(dǎo)致“融資難、融資貴”的問題成為制約其成長的重要瓶頸。

一、江西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道不暢，各融資渠道困難重重

江西省2015年全省融資規(guī)模新增3020億元，其中間接融資增加2371億元，直接融資增加649億元，而在直接融資里中小企業(yè)從資本和債券市場獲得融資規(guī)模占比很少，以大中型企業(yè)為主。對于中小企業(yè)來說，銀行等金融機構(gòu)的信貸融資仍然是融資主要渠道，然而很多中小型企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、規(guī)模較小、信息不對稱，而這些企業(yè)也缺乏必要的抵押和擔保，銀行等金融機構(gòu)“慎貸”和“懼貸”行為普遍出現(xiàn)，中小微企業(yè)銀行貸款審批難度較大，銀行貸款渠道也不盡暢通。因此，民間借貸成為中小微企業(yè)獲得生存和發(fā)展的救命稻草，而由于借貸手續(xù)不完備、缺乏有效擔保、無可靠的法律保障等先天不足因素導(dǎo)致一系列社會問題嚴重影響金融秩序。

（二）融資費率較多，成本較高

從銀行等金融機構(gòu)貸款利率上看，盡管近些年國家人行基準利率呈現(xiàn)下降趨勢，但是國有銀行面向中小微企業(yè)的融資相對較少，由于股份制商業(yè)銀行、城商行等作為中小微企業(yè)融資主要來源往往上浮50%到70%的貸款利率，整體利率水平仍然較高。民間借貸利率基本保持在20%以上，部分短期過橋貸款利息高達日息2%，這嚴重增加中小微企業(yè)融資成本。盡管互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺快速發(fā)展，但是利率水平也相對較高，江西網(wǎng)貸利率指數(shù)2016年平均水平為12.17%，遠高于商業(yè)銀行。中小微企業(yè)從資本市場直接融資和銀行貸款融資的難度往往較大，民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺融資成為重要的選擇，而這些機構(gòu)貸款利率大大加重了省內(nèi)中小企業(yè)融資負擔。此外，銀行貸款往往需要擔保機構(gòu)的信用擔保，目前江西地區(qū)國有擔保公司的擔保費率一般在1%-2%之間，民營擔保公司的費率在2%以上，再加上抵押登記工本費率和保險費，江西省中小企業(yè)面臨嚴重的融資成本增加問題。

二、江西省中小企業(yè)融資困境的原因分析

（一）宏觀經(jīng)濟層面原因

宏觀經(jīng)濟狀況影響市場投資預(yù)期，江西省經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定增長的同時也面臨市場需求不振問題，影響市場投資。再加上部分行業(yè)的經(jīng)營疲軟，特別是鋼鐵、食品、汽車零部件等傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型困難，銀行對其信貸投放的信心降低，放緩信貸步伐。此外，社會信用環(huán)境惡化也進一步遏制了市場金融對中小企業(yè)貸款的信心，江西省2016年6月末社會不良貸款率2.27%，中小企業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展的同時社會信用道德缺乏嚴重影響了自身的融資環(huán)境。

（二）銀行等金融機構(gòu)層面原因

銀行等金融機構(gòu)具有“嫌貧愛富”的特質(zhì)，對于大中型企業(yè)信用狀況較好、融資量較大的情況下，更愿意向大型企業(yè)投放貸款，而對于中小型企業(yè)考慮到風險問題，銀行“惜貸”心理突出。與此同時，商業(yè)銀行貸款條件具有嚴格的資格限制，需要對企業(yè)進行嚴格的審查，往往要求具有良好的經(jīng)營能力、還款能力以及一定的信用擔?；虻盅何?，而不同銀行貸款審批流程等不盡相同也給中小企業(yè)融資帶來困難。此外，商業(yè)銀行具有盈利本位的經(jīng)營思想，成本控制難度較大且利率市場化進一步壓縮利潤空間，因此更不愿意向中小企業(yè)融資。

（三）中小企業(yè)層面的原因

中小企業(yè)的規(guī)模較小，而且江西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對轉(zhuǎn)型較慢，中小企業(yè)仍然以傳統(tǒng)的輕工制造業(yè)為主。這些企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)報表信息不明，經(jīng)營管理混亂，生產(chǎn)經(jīng)營能力較低，信息不對稱，增加融資申請難度。與此同時，社會信用體系缺乏，企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營問題逃避債務(wù)現(xiàn)象頻發(fā)，承接?xùn)|南沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)中有不少企業(yè)在江西省獲得銀行貸款后，轉(zhuǎn)到外省關(guān)聯(lián)企業(yè)使用、或參與民間高息融資，使整體融資環(huán)境惡化。融資成本方面，中小企業(yè)融資往往需要承擔差別化的貸款利率和來自銀行、擔保機構(gòu)、政府部門等的各種收費，中小企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款期限和金額增加也進一步增加了融資成本。

三、江西省中小企業(yè)融資困境的解決對策

（一）政策層面，加大政策引導(dǎo)

首先以產(chǎn)業(yè)基金形式和風險補償形式提高財政資金使用效率。發(fā)揮各級財政資金的引導(dǎo)和杠桿作用建立“小微企業(yè)貸款風險補償資金池”和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，鼓勵銀行等金融機構(gòu)對中小微企業(yè)給予融資支持，有效解決企業(yè)抵質(zhì)押擔保難題。其次，加強政府背景融資擔保體系整合，可以通過建立省級擔保集團，提高中小企業(yè)融資擔保力度和擔保能力，并強化監(jiān)督考核。再者加大對稅收減免力度，一方面減輕中小企業(yè)稅負，另一方面對于支持中小企業(yè)發(fā)展的銀行等金融結(jié)構(gòu)相關(guān)事項減免稅負。最后加大政府信息開放共享力度，共享企業(yè)在各個部門注冊或業(yè)務(wù)往來信息，降低信息不對稱性。

（二）金融層面，加大服務(wù)支持力度

在金融層面破除中小企業(yè)融資困境，首先需要強化金融監(jiān)管，完善監(jiān)管制度，執(zhí)行統(tǒng)一監(jiān)管。其次需要進一步解放融資渠道，提供更多的融資途徑。可以推進銀行與保險機構(gòu)合作開展小微企業(yè)貸款保險業(yè)務(wù)，促進中小企業(yè)增信；加大“無還本直接續(xù)貸”推廣力度，避免民間高息借貸成本；降低債券市場門檻，優(yōu)化“中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板”等交易市場的制度安排，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。最后不推進金融融資服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富融資方式，充分把握互聯(lián)網(wǎng)金融機遇，拓展股權(quán)眾籌、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)信貸等多種融資方式，研發(fā)不同類型的基于非財務(wù)信息信貸產(chǎn)品，不斷優(yōu)化金融市場服務(wù)中小企業(yè)的能力。

（三）社會層面，加大配套協(xié)調(diào)力度

社會信用體系、執(zhí)法環(huán)境等是影響中小企業(yè)融資效率的重要因素，因此需要強化社會環(huán)境優(yōu)化。一方面需要加強社會信用體系建設(shè)，通過建立逃廢債“黑名單”制度，強化惡意失信人的懲戒措施，嚴格制定統(tǒng)一禁貸和限制消費制度，大幅提高其生活成本和失信違約成本，從而降低銀行等金融機構(gòu)信貸違約風險，增加中小企業(yè)融資審查成功率和提高審批效率。另一方面，需要進一步完善相關(guān)信貸違約經(jīng)濟案件訴訟制度，提高執(zhí)法力度和深度，切實維護各方利益，規(guī)范市場信貸行為。此外，加強對中介機構(gòu)管理，加大財務(wù)信息造假打擊力度和收費的管理嚴格性，從而營造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

參考文獻

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