【摘要】近幾年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題愈演愈烈，具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行的存貸差加大、超額準(zhǔn)備金攀升、金融市場(chǎng)利率走低等。本文通過(guò)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的現(xiàn)狀描述，作出對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的成因分析，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 流動(dòng)性過(guò)剩 解決對(duì)策

一、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行的流動(dòng)性，指商業(yè)銀行手中所擁有的隨時(shí)可以用于對(duì)外投資的資產(chǎn)。流動(dòng)性過(guò)剩，通常指商業(yè)銀行存放于中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金和庫(kù)存現(xiàn)金。近幾年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，這樣不僅影響到商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力，還會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)一定的負(fù)面影響。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)?，F(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的速猛發(fā)展，銀行體系的全面發(fā)展和機(jī)制逐漸完善，商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題已經(jīng)不得不引起我們的注意，具體表現(xiàn)如下：

（一）存貸差持續(xù)增大

存貸差是指商業(yè)銀行吸收存款額與發(fā)放貸款額之差。從央行公布的近幾年的數(shù)據(jù)顯示，2015年7月金融機(jī)構(gòu)存款額為1379172.56億元，貸款額為960035.02億元，其存貸差為419137.54億元。2015年1月金融機(jī)構(gòu)存款額為1264302.85億元，貸款額為892929.62億元，其存貸差為371373.23億元。2014年7月金融機(jī)構(gòu)存款額為1153784.07億元，貸款額為832601.84億元，其存貸差為321182.23億元。而2014年1月存貸差為282758.54億元，2013年7月和1月存貸差分別為298166.1億元和269634.41億元。這些數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)存貸差在持續(xù)增大。由此，可看出我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題愈加嚴(yán)重。

（二）超額準(zhǔn)備金過(guò)高

超額準(zhǔn)備金過(guò)高對(duì)銀行中介的流動(dòng)性大小產(chǎn)生了直接的影響，它也是商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的一種表現(xiàn)。在2012年年底，金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備金率比上年末高出了1.0個(gè)百分點(diǎn)，上升到了3.3%，并且伴隨著商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金總量持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象。2012年人民銀行連續(xù)兩次降低存款準(zhǔn)備金率，其動(dòng)機(jī)是為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，但是也導(dǎo)致了我國(guó)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的上升。超額準(zhǔn)備金過(guò)高，加大了央行的支付成本，同時(shí)也降低了其制定的貨幣政策傳導(dǎo)效果。

（三）貨幣市場(chǎng)利率走低

目前我國(guó)處于一個(gè)不成熟的資本市場(chǎng)，而商業(yè)銀行也只能將大量得過(guò)剩的資金投入到貨幣市場(chǎng)中，從而導(dǎo)致了我國(guó)貨幣市場(chǎng)的收益率水平有所降低。從近幾年7天同業(yè)拆借利率來(lái)看，2013年6月7天同業(yè)拆借利率為6.98%，2014年1月為4.48%，2014年12月為4.46%，2015年1月為4.11%，而2015年5月7天同業(yè)拆借利率為2.35%。由上述這些數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)7天同業(yè)拆借利率呈一定下降的趨勢(shì)。由此可看出我國(guó)7天同業(yè)拆借利率近來(lái)小幅下降。又從7天質(zhì)押式回購(gòu)債券的加權(quán)利率來(lái)看，2013年11月7天質(zhì)押式回購(gòu)債券的加權(quán)利率為4.52%，2014年11月為3.24%，而到2015年5月直接下降到2.52%，總體呈下降趨勢(shì)。

三、流動(dòng)性過(guò)剩的原因分析

從各方面來(lái)看，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因主要有以下兩點(diǎn)：

（一）外匯占款的增長(zhǎng)迅猛

從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看，2011年外匯占資產(chǎn)項(xiàng)目比重比為82.70%，2012年為80.35%，2013年和2014年分別為83.29%和80.02%。由上述數(shù)據(jù)可以看出，2011年到2013年我國(guó)外匯占比上升，雖然到2014年有所下降，但是其比重也是相當(dāng)大。資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目收支是影響我國(guó)外匯占款的主要因素。資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目的雙順差導(dǎo)致了我國(guó)外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)，在我國(guó)現(xiàn)存的匯率制度下，基礎(chǔ)貨幣數(shù)量的被動(dòng)增加，從而使商業(yè)銀行流動(dòng)性增加。由于外匯占款的增加，作為商行主要存款來(lái)源的基礎(chǔ)貨幣量也被動(dòng)大幅增加，從而導(dǎo)致了商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題。

（二）我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄存款過(guò)高

在2011年12月，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款為347400.78億元，占各項(xiàng)存款總數(shù)的42.02%，占2011年GDP的73.43%。2012年12月，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款為403704.44億元，占各項(xiàng)存款總數(shù)的48.83%，占2012年GDP的48.83%。而2013年12月，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款為451826.58億元，占各項(xiàng)存款總數(shù)的42.40%，占2013年GPD卻高達(dá)79.43%。我國(guó)長(zhǎng)期保持高儲(chǔ)蓄率的原因主要有以下兩方面，一方面，我國(guó)人口總數(shù)中青年和中年人口占比較大，且他們的高消費(fèi)的同時(shí)，也存在大量高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)象，絕大多數(shù)人選擇了延期消費(fèi)的方式；另一方面，我國(guó)的消費(fèi)金融不發(fā)達(dá)。發(fā)達(dá)的消費(fèi)金融可以有效降低一國(guó)的儲(chǔ)蓄率?？偠灾?，以上兩方面作為我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款偏高的原因，在一定程度上加劇了我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。

四、流動(dòng)性過(guò)剩的解決對(duì)策

我國(guó)銀行體系自身的矛盾是造成流動(dòng)性過(guò)剩的根本原因，想要以最有效的辦法解決該問(wèn)題，必須首先從銀行自身出發(fā)，提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（一）減少外匯儲(chǔ)備過(guò)高壓力

一方面，央行應(yīng)該上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。央行降低超額準(zhǔn)備金率，這樣銀行就會(huì)將大量的資金轉(zhuǎn)向貨幣市場(chǎng)，將資金投入到貨幣市場(chǎng)中，從而降低了貨幣市場(chǎng)利潤(rùn)，同時(shí)也減少了國(guó)際投機(jī)者資金的進(jìn)入。另一方面，調(diào)整我國(guó)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)。通過(guò)調(diào)整進(jìn)出口結(jié)構(gòu)來(lái)緩解貿(mào)易順差所帶來(lái)外匯儲(chǔ)備過(guò)高的壓力，同時(shí)加大高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口，并加快人民幣匯率制度的改革。

（二）轉(zhuǎn)變居民的消費(fèi)觀，降低儲(chǔ)蓄率

我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中投資和出口所占的比重卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了消費(fèi)，因此，形成了一個(gè)高投資、高出口和高儲(chǔ)蓄的局面。再加上我國(guó)金融市場(chǎng)的落后，從而導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行擁有大量的資金。由此可以得出，轉(zhuǎn)變居民的消費(fèi)觀，降低儲(chǔ)蓄率，可以從根源上有效解決流動(dòng)性的過(guò)剩問(wèn)題。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)增強(qiáng)自身專業(yè)實(shí)力，提高服務(wù)素質(zhì)，強(qiáng)化發(fā)展意識(shí)

商業(yè)銀行如果還只是開(kāi)展傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，這樣已經(jīng)不能滿足客戶的要求，必定會(huì)被市場(chǎng)淘汰。既然我國(guó)商業(yè)銀行存在這么多過(guò)剩的流動(dòng)資金，可以利用這些資金，創(chuàng)新金融理財(cái)產(chǎn)品，推出一些理財(cái)產(chǎn)品，這樣不僅可以提高自身利潤(rùn)，又可以吸引客戶，從而增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也在一定程度上解決流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題。

（四）加速金融產(chǎn)品創(chuàng)新

加快消費(fèi)信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加大負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時(shí)，利用過(guò)剩的存款，大力發(fā)展以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等產(chǎn)品，以替代傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：楊靜（1993-），女，漢，重慶人，研究生在讀，重慶工商大學(xué)，投融資理論與實(shí)務(wù)。