■/夏利華 周小付

基于產(chǎn)權(quán)與風險視角的PPPPPP稅收政策研究

■/夏利華 周小付

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風險分配都是稅收政策的基礎(chǔ)。PPP稅收的實踐分為兩種邏輯：以產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)制定稅收政策和以風險分配為基礎(chǔ)制定稅收政策。在一般的組織結(jié)構(gòu)和契約結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風險分配往往是一致的，但是PPP項目的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風險分配卻常常出現(xiàn)分離，導致兩種稅收邏輯的沖突。在風險和產(chǎn)權(quán)背離的條件下，應當堅持實質(zhì)重于形式的稅收原則，PPP稅收政策應當立足于風險分配所決定的經(jīng)濟實質(zhì)和交易性質(zhì)。

風險分配 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) PPP稅收政策

十八屆三中全會關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定指出，要允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與基礎(chǔ)設施的投資和運營。在國家治理轉(zhuǎn)型的大背景下，政府與社會資本合作（Public Private Partnership，下文簡稱PPP）逐漸成為公共產(chǎn)品市場供給側(cè)改革的主陣地。PPP的本土發(fā)展給我國的公共治理體制帶來了各種挑戰(zhàn)，包括公私利益的沖突、政府性債務的膨脹、治理變革中公共預算制度的滯后、行政傳統(tǒng)的破壞與失序等。與此同時，PPP產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風險分配之間的沖突和差異給PPP稅收政策的制定和政策執(zhí)行也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

一、PPP稅收的文獻綜述

在政府與社會資本的合作中，項目建設初期的資產(chǎn)購置、項目建成后的服務收費、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時的資本所得都會涉及到稅收。在PPP的實踐中，各國普遍制定了稅收優(yōu)惠政策。印度尼西亞政府延長了基礎(chǔ)設施投資項目的稅損結(jié)轉(zhuǎn)時限、降低了國外投資者的稅收代扣比例。馬來西亞政府給予基礎(chǔ)設施項目印花稅免除等稅收優(yōu)惠。韓國制定了《特別稅收管理法》，根據(jù)PPP項目選址和項目所在地區(qū)對公共設施建設和運營中的勞務性支出實行有差異的稅收優(yōu)惠政策，對項目必須的產(chǎn)權(quán)獲得免除相應的購置稅。不同于其他國家的稅收優(yōu)惠傾向，澳大利亞政府通過提高國外投資者的稅收代扣比例、通過所有權(quán)連續(xù)性檢測（ownership continuity test）和商業(yè)一致性檢測（same business test）等措施打擊PPP投資者的避稅行為。PPP項目在早期常常發(fā)生虧損，項目公司可以申請相應的稅收減免政策。澳大利亞政府規(guī)定，對于不符合所有權(quán)連續(xù)性檢測的PPP項目不能享受相應的稅收減免政策。

PPP的迅速發(fā)展引起了學者們對PPP稅收問題的思考。歐洲服務戰(zhàn)略社PPP數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，從2003年到2009年，承建商的平均利潤在1.5%左右。但是運營商在出售項目資產(chǎn)時，平均利潤卻高達50.6%。其中，健康領(lǐng)域的利潤高達66.7%，司法領(lǐng)域的利潤高達54.9%，交通領(lǐng)域的利潤高達47.1%，而教育領(lǐng)域的利潤達到34.1%。PFI的交易結(jié)構(gòu)說明，運營商在合同的后半部分能獲得更多的利潤。PPP項目得到了政府的財政支持，但是，利潤卻被私有化了。學者們聚焦的問題如下：現(xiàn)行稅收體制能否充分激發(fā)PPP的制度優(yōu)勢（Broadbent，2002），針對PPP的部門稅收立法是否必要（Re?uschke,2005），如何完善資產(chǎn)轉(zhuǎn)移階段的稅收政策（Geralad posautz,2012）、SPV的貸款利息是否可以扣除以及不扣除的政策是否會增加SPV（特殊目的實體）的稅負并降低母公司的稅負等，涉及多個SPV的PPP項目面臨進項和銷項稅額錯配的問題（德勤，2016），能否對周期長、收益率低的項目實行進項退稅政策（陳剛，2015）。存量項目TOT（transfer oper?ate transfer）模式下的重復征稅，針對國外貸款的稅收優(yōu)惠政策會導致PPP項目的資本弱化和轉(zhuǎn)移定價（Jasim Uddin，2015）。

一些學者從善治的角度研究PPP的稅收政策。Reuschke（2005）指出，稅收不僅會影響到公共產(chǎn)品的價格，也會影響到公共產(chǎn)品的市場競爭以及公共伙伴方和私人伙伴方之間的關(guān)系。Bingssier（2005）質(zhì)疑PPP稅收優(yōu)惠政策的合法性以及“參與提供公共產(chǎn)品”能否構(gòu)成稅收優(yōu)惠的合法性要件。Geralad posautz（2012）認為，稅收政策要考慮公共產(chǎn)品背后的行政倫理關(guān)系。從公共服務性質(zhì)的角度，一些公共服務和主權(quán)相關(guān)，如安全、司法等，這些服務不涉及到稅收；一些公共服務和主權(quán)無關(guān)，如水、電等市政服務，這些市政服務會涉及到稅收問題。基于稅收中性的角度，不管是政府提供主權(quán)性質(zhì)的服務，還是私人參與方提供主權(quán)性質(zhì)的服務，都不應當納稅；同樣，不管是市政企業(yè)提供水、電服務，還是民營企業(yè)提供水、電服務，都應當納稅?？傊?，稅收對于PPP治理的影響是系統(tǒng)性的。

二、PPP稅收實踐：產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的視角和風險分配的視角

稅收政策的制定有兩種邏輯：基于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)制定稅收政策和基于風險分配制定稅收政策?；诋a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特殊性制定稅收政策的邏輯在知識產(chǎn)權(quán)，土地的稅收政策中應用地較多。基于風險分配特殊性制定稅收政策的邏輯在科技創(chuàng)新活動，基礎(chǔ)設施投資行為的稅收政策中應用地較多。英國和法國政府對金融機構(gòu)風險（而不僅是金融機構(gòu)的利潤）進行征稅，英國政府建議以金融機構(gòu)的風險資產(chǎn)為基數(shù)進行征稅。從PPP的實踐來看，PPP的稅收政策制定也主要立足于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和風險分配兩個基礎(chǔ)。

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)視角下的PPP稅收實踐

PPP模式的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有其自身的特殊性：投資和資產(chǎn)所有權(quán)可能分離。從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的視角，PPP模式下公共部門與私人部門之間的交易可能是資產(chǎn)交易，也可能是服務交易，或者是兩者的混合。英國FRSS指南規(guī)定，如果PFI項目資產(chǎn)是運營商的資產(chǎn)，稅收政策采取“固定資產(chǎn)稅收處理方式”。如果運營商沒有相關(guān)的產(chǎn)權(quán)利益，并且在契約到期時，政府不需要付出額外的成本，那么，PPP合同給予運營商的僅僅是履行公共服務的條件，政府的付費在性質(zhì)上是運營商和政府之間服務交易的價格，而不是資本或者租賃性收入。在這種情況下，稅收政策采用“合同債務人稅收處理方式”。在合同債務人稅收處理方式中，運營方不擁有資產(chǎn)的所有權(quán)，設計和建筑成本作為營業(yè)支出從交易收入中扣除，而在固定資產(chǎn)稅收處理方式中，只有資本折舊對應的那部分資本性支出才可以在收入中扣除。表1是按照PPP契約類型對私人參與方設計和建設成本稅收處理方式的分析。

在混合產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，稅收問題會變得更為復雜。如果資本性支出全部構(gòu)成政府的所有權(quán)，那么運營商在稅收時就沒有可扣除的資本性支出。如果政府是部分出資，那么出資合同或者出資目的就變得關(guān)鍵。在資本性支出中，一些支出是可抵扣的，一些支出是不可抵扣的。如果政府出資的使用方向是可抵扣的，運營商出資部分可抵扣的范圍就會縮小。所以，政府出資的意圖就關(guān)系到運營商出資的那些資本性支出是否可扣除。如果政府的出資部分超過了項目的資本性支出，那么超過的部分需要分配到非資本性支出。

產(chǎn)權(quán)也會影響到稅收義務發(fā)生的時間。在PPP中，如果私人參與方交易的是資產(chǎn)，需要在工程建設完成后向政府移交資產(chǎn)，那么只有在項目建設完成后，交易才發(fā)生，稅收義務也才能發(fā)生。如果私人參與方通過項目資產(chǎn)提供租賃業(yè)務，那么不需要等到項目工程建設完成，租賃業(yè)務和相應的服務交易就已經(jīng)發(fā)生。如果運營商提供的是設計、建設和運營服務，那么在合同簽訂時，交易就已經(jīng)發(fā)生，稅收義務就已經(jīng)發(fā)生。

具體到我國營改增后的PPP稅收政策，營改增后我國PPP項目的稅收處理主要如下：如果社會資本僅僅提供的是建筑服務，那么建筑業(yè)收入將適用11%的增值稅稅率；如果社會資本擁有項目公司的股權(quán)，則可取得股息（通常為非增值稅應稅項目）；如果社會資本和政府之間是債務融資關(guān)系，那么社會資本獲得的利息適用6%的增值稅稅率；如果社會資本通過轉(zhuǎn)讓項目公司股權(quán)的方式退出，取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入通常為非增值稅應稅項目。

表1 PPP分類與私人設計和建筑成本的的稅收處理

（二）風險分配視角下的PPP稅收實踐

在PPP模式中，風險分配的特殊性在于社會資本承擔了公共部門的風險，并且私人風險和公共風險常常捆綁在一起。在我國PPP的實踐中，風險分配也成為地方政府制定PPP稅收政策的重要依據(jù)。如營改增前，《海南省地方稅務局關(guān)于“建設—移交”項目營業(yè)稅問題的公告》（海南省地方稅務局公告〔2014〕3號）明確規(guī)定：第一，合同約定投資人取得固定收入、確定的土地使用權(quán)或其他經(jīng)濟利益，不承擔投資風險和損益的，對投資人取得的收入按“建筑業(yè)”稅目征收營業(yè)稅；第二，合同約定投資人取得的收入金額不固定、土地使用權(quán)或其他經(jīng)濟利益不確定，需承擔投資風險和損益的，屬于投資行為，其取得的投資收益不征收營業(yè)稅。但項目建設過程中，施工單位提供建筑業(yè)勞務取得的收入，應征收營業(yè)稅。很顯然，公告中的投資損益受到公共風險和私人風險的共同影響。

另外，《企業(yè)所得稅法》第二十七條明確企業(yè)“從事國家重點扶持的公共基礎(chǔ)設施項目投資經(jīng)營的所得”可以免征、減征企業(yè)所得稅。《企業(yè)所得稅法》第二十七條的優(yōu)惠政策與具體的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)無關(guān)，公共基礎(chǔ)設施項目的投資經(jīng)營者都可以享受該稅收優(yōu)惠政策，背后的邏輯是投資者承擔了公共風險并具有了公共性。表2是社會資本可能承擔的公共風險。

PPP的稅收政策不僅要考慮項目的公共性，也要考慮社會資本所承擔的公共風險的范圍和不確定性程度。如社會資本是否承擔主要風險以及是否承擔系統(tǒng)性風險。另外，還要考慮社會資本在哪些階段承擔公共風險，這一點也是稅收政策制定的重要依據(jù)。

總之，對PPP稅收問題的討論不能脫離PPP的風險分配和產(chǎn)權(quán)歸屬。但是，學術(shù)界從上述兩個邏輯對PPP稅收政策的研究還缺少系統(tǒng)性和基礎(chǔ)性。和其它組織相比較，PPP的風險分配和產(chǎn)權(quán)歸屬具有更多的復雜性，應從風險分配和產(chǎn)權(quán)歸屬背離的角度對PPP稅收政策進行更深入的剖析。

三、產(chǎn)權(quán)和風險背離視角下PPP稅收政策的完善

（一）PPP項目中產(chǎn)權(quán)和風險的背離

在PPP項目中，產(chǎn)權(quán)和風險的背離分為兩種情況：第一，私人部門擁有項目資產(chǎn)的所有權(quán)，但是沒有承擔項目的主要風險；第二，私人部門承擔了項目的主要風險，但是沒有擁有項目資產(chǎn)的所有權(quán)。第二種情況很少發(fā)生，文章主要分析第一種情況。

PPP項目中產(chǎn)權(quán)和風險背離的原因分析。在各國財政空間逐漸縮小的背景下，PPP項目常常采取私人部門投資的模式。在投資決定所有權(quán)的邏輯下，合同期內(nèi)項目資產(chǎn)的所有權(quán)常常由私人投資方擁有。但是，公共項目對應的風險主要是公共風險，政府在公共風險的化解方面常常具有比較優(yōu)勢，同時，為了吸引社會資本參與，政府常常是主要風險的承擔者。由此導致PPP項目中所有權(quán)歸屬和風險分配的背離。PPP項目主要通過以下的方式發(fā)生所有權(quán)和風險承擔的背離。

表2 社會資本承擔的公共風險

一是PPP中的期權(quán)合同。在一些PPP項目中，私人投資方擁有項目資產(chǎn)的所有權(quán)，但可以在約定條件發(fā)生后以約定的價格把項目資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給政府。通過期權(quán)合同，項目風險轉(zhuǎn)移給了政府。

二是名義持股人。在一些PPP項目中，私人投資方僅僅是名義股東，只擁有經(jīng)營權(quán)，不擁有產(chǎn)品定價權(quán)、收益權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)等其他權(quán)益。在這種情況下，風險主要由政府承擔。

三是在PPP項目中，政府通過最低收益擔保、匯率波動擔保等擔保合同在事后承擔風險，但事前的產(chǎn)權(quán)安排把所有權(quán)分配給了社會資本。

（二）PPP稅收應當堅持實質(zhì)重于形式的原則

在產(chǎn)權(quán)安排和風險分配背離的背景下，稅收政策應當堅持實質(zhì)重于形式的原則，PPP稅收政策應當立足于風險分配所決定的經(jīng)濟實質(zhì)和交易性質(zhì)。在操作層面，應當關(guān)注以下幾個方面：

一是在PPP項目中，如果風險從公共部門向私人部門轉(zhuǎn)移的很少，那么政府在本質(zhì)上是向私人部門融資，而不是私人部門在投資，政府才是真正的投資主體，私人部門提供融資所得的稅收可以參照國債利息的稅收政策。

二是在主要風險由政府承擔的假設條件下，政府和私人部門之間的關(guān)系是簡單的服務購買而不是資產(chǎn)交易，稅務部門在稅收處理時應當把私人部門的設計成本和建設成本作為經(jīng)營性支出。在主要風險共享的條件下，要進一步在量上區(qū)分資產(chǎn)交易和服務交易。

三是要分析各個主體承擔的風險是否超過了其“角色”所賦予的職能。以私人部門租賃公共設施的合同為例，如果租賃合同滿足以下幾個條件：運營商不能自由地把他的租賃權(quán)轉(zhuǎn)讓給別人；政府需要向運營商提供服務，這些服務已經(jīng)超過了地主或者出租人在正常情況下所需要提供的服務范圍。滿足這幾個條件，運營商付費的稅收處理就不能參照租金所對應的稅收處理方式。

四是政府在給予PPP項目財政補貼時如果承擔了風險，那么財政補貼本質(zhì)就不同于政府給予私人產(chǎn)品的財政補貼，其稅收處理也應當區(qū)別對待。

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◇作者信息：泰州學院經(jīng)濟與管理學院，教授，注冊會計師泰州學院經(jīng)濟與管理學院，博士

◇責任編輯：張力恒

◇責任校對：張力恒

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