劉悅

【摘 要】 財務報表是反映企業(yè)財務狀況和經營成果的重要文件，財務報表分析是通過財務報表所提供的各種財務信息，進行財務指標的計算與比較，由此來分析、評價企業(yè)經營管理好壞的一種活動。隨著市場經濟的日益繁榮，企業(yè)與各種利益逐漸多元化，他們在不同程度上關心企業(yè)的財務及經營狀況，但是企業(yè)外部利益相關者很難掌握其它企業(yè)的財務及經營狀況，此時財務報表的作用就體現(xiàn)出來了。本文以中國移動公司2012年到2016年的財務報表為基礎，通過對中國移動公司財務報表中各個數(shù)據的計算和處理，發(fā)現(xiàn)中國移動公司在發(fā)展中遇到的問題并提出了針對性的發(fā)展建議。同時，本文對財務報表的研究與分析可以為其他企業(yè)財務管理工作提供借鑒。

【關鍵詞】 2012-2016 移動公司 財務報表

一、中國移動公司報表分析

（一）償債能力分析

1.短期償債能力

如表1所示，中國移動的流動比率因流動負債逐年增加呈下降趨勢，均靠近1，合理但偏低（合適比例應為2左右），到2015年每1元負債只有0.98元，2016年有所回升，上升到1.09。從中整體來看，移動公司的短期償債能力有所下降。此外，中國移動的速動比率也呈下降趨勢，均靠近1，（合適比例應為2左右），2016年跌至0.79，且與流動比率差別不大，說明存貨不多，產品暢銷。

根據其他的短期償債指標來看，中國移動的現(xiàn)金比率偏低，有上升趨勢，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增多，直接償付能力較弱，但也可能意味著企業(yè)資產的有效利用。中國移動的現(xiàn)金流量比率合理但呈下降趨勢，因流動負債明顯增多，而經營活動產生的現(xiàn)金流量增速低于流動負債增速，現(xiàn)金流量凈額直接償付能力減弱。

從整個趨勢來看，移動2012-2016年短期償債能力指標呈下滑趨勢，但變動不是很大，總體財務狀況十分穩(wěn)定，中國移動五年中流動資產均大于流動負債，二者差額即營運資本是流動負債穿透流動資產的緩沖墊，移動的營運資本足夠多，能夠保證短期債務的及時償還，擁有足夠的短期償債能力。

2.長期償債能力

根據其他償債指標來看，中國移動的股東權益比率和資產負債率從不同側面反映長期財務情況，該比率越大則負債比率越小，財務風險也越小，償還長期債務能力越強。中國移動的產權比率越低，企業(yè)長期財務狀況越好，債務人貸款的安全性越有保障，企業(yè)財務風險越小。中國移動的償債保障比率因2014年負債中應付賬款明顯增加，2015年仍然有輕微增加趨勢，2016年又略有下跌，但幅度都不大。由此可以看出，移動產權比率較低且十分平穩(wěn)，企業(yè)財務風險較小。

（二）營運能力分析

根據其他的營運指標來看，移動存貨周轉率較高且平穩(wěn)，存貨周轉速度快，企業(yè)銷售能力強，營運資本占用在存貨上的金額較少，資產流動性好，資金利用效率高。與同行業(yè)相比，中國移動的因應收賬款、其他應收款占用比率高，流動資產周轉率偏低，流動資產利用效率不高。中國移動的固定資產周轉率與同行業(yè)相比持平，固定資產利用效率較好。

（三）盈利能力分析

中國移動的每股利潤（無優(yōu)先股）是公司普通股每股所獲得的凈利潤，可以反映公司盈利能力的大小。移動的每股利潤有所下跌，但相對于行業(yè)中其他兩家企業(yè)來說依然處于較高水平，說明企業(yè)盈利能力較好。每股現(xiàn)金流量反映公司普通股每股取得的經營活動的現(xiàn)金流量。移動公司的每股現(xiàn)金流量變化較為平穩(wěn)，支付現(xiàn)金股利能力強。每股凈資產反映每股賬面價值，不是衡量公司盈利能力的指標，但是受公司盈利的影響，移動的每股凈資產逐年增加，跟股東權益的逐年增加是分不開的。

三、中國移動公司財務發(fā)展建議

（一）建立財務預警體系，控制財務風險

移動公司應當成立專門的財務風險控制部門，定期對移動公司財務狀況進行核算，在合理預測未來市場以及銷售情況的基礎上計算出適合移動公司發(fā)展的資產負債率，將移動公司的負債維持在一個較為合理的范圍之內。同時，作為一個“杠桿”，移動公司的負債也會給移動公司帶來較大的風險，甚至破產的地步。移動公司財務部門應提高警惕，合理規(guī)劃負債規(guī)模以及資金的流向，定期償還債務以避免較高的財務費用。

（二）強化業(yè)務能力，加強融資力度

我們看到，中國移動公司的應收賬款管理工作存在一定的問題，企業(yè)應當對賒銷企業(yè)進行評級，對于信用良好的企業(yè)適當放寬信用政策，所指定的信用政策不能只考慮回款天數(shù)，要進行綜合考慮與分析。此外，對于存貨的管理，一方面要保證存貨的安全性，盡肯能降低其使用成本，保證存貨資金的可持續(xù)性，實現(xiàn)良性發(fā)展。另一方面，要提高存貨的周轉率，提高存貨利用率，減少存貨資金占用程度，保證企業(yè)的良性循環(huán)與發(fā)展。

（三）做好財務規(guī)劃，提高競爭力

從發(fā)展能力看，中國移動公司的增長波動較大，企業(yè)并不是一直呈現(xiàn)良好的增長態(tài)勢的。尤其是在當前我國民眾對企業(yè)需求不斷增加的情況下，中國移動公司可以采取多項措施促進企業(yè)持續(xù)增長。中國移動公司要積極開辟新市場，中國移動公司的主營業(yè)務是通訊車，在市場日益多元化的今天，企業(yè)不應拘泥于現(xiàn)有業(yè)務。尤其是從中國移動公司的主營業(yè)務收入增長率來看，企業(yè)的增長乏力，甚至出現(xiàn)了負增長的趨勢，因此，中國移動公司應積極調整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在認真分析市場以及企業(yè)自身特點的基礎上努力發(fā)現(xiàn)新市場，努力開辟新市場，為企業(yè)發(fā)展增加動力。

【參考文獻】

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