文/夏勃勃，中國(guó)礦業(yè)大學(xué)

我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入影響因素的實(shí)證研究

文/夏勃勃，中國(guó)礦業(yè)大學(xué)

本文以2000-2014年我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為研究樣本，實(shí)證分析了我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，人均可支配收入，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，人口數(shù)量，普通高安等畢業(yè)生人數(shù)以及一年期定期存款利率對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響情況。實(shí)證分析結(jié)果表明：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響不顯著，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和教育程度對(duì)保費(fèi)收入產(chǎn)生正向影響，一年期定期存款利率對(duì)保費(fèi)收入的產(chǎn)生負(fù)向影響。并通過(guò)實(shí)證分析結(jié)果，進(jìn)一步提出了關(guān)于提升我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的建議。

保險(xiǎn)保費(fèi)收入；影響因素；實(shí)證分析；經(jīng)濟(jì)意義；建議

1 研究背景

自我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)以來(lái)，保險(xiǎn)在社會(huì)保障和資金融通方面日益發(fā)揮著重要的作用。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，從2000-2014年，保險(xiǎn)保費(fèi)收入已從最初1595.86億元增加至20234.81億元，增幅為116.80%，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。隨著其業(yè)務(wù)的發(fā)展，保險(xiǎn)不再只是避險(xiǎn)的工具，它還具有投資的功能。

2 變量說(shuō)明及數(shù)據(jù)來(lái)源

2.1 變量說(shuō)明

2.1.1 被解釋變量

Y：我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入（百億元）

2.1.2 解釋變量

gdp：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（千億元）。用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值代替經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高會(huì)帶動(dòng)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)，因此保費(fèi)收入與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈正相關(guān)。

shou：人均可支配收入（百元）。人均可支配收入越高，在滿足基本需求之后，所剩資金就越多，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的可能性就越大，保費(fèi)收入就會(huì)增加，所以保費(fèi)收入與人均可支配收入呈正相關(guān)。

zhi：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（上年=100）。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上升，人們的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力降低，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的可能性降低，保費(fèi)收入減少，因此保費(fèi)收入與居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)呈負(fù)相關(guān)。

ren：人口（千萬(wàn)人）。人口數(shù)量越多，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的基數(shù)就越大，保費(fèi)收入增加，所以保費(fèi)收入與人口呈正相關(guān)。

edu：普通高等畢業(yè)生人數(shù)（萬(wàn)人）。用普通高等畢業(yè)生人數(shù)代替受教育程度。公民受教育程度越高，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的意識(shí)越強(qiáng)，保費(fèi)收入就越大，因此保費(fèi)收入與普通高等畢業(yè)生人數(shù)呈正相關(guān)。

r：一年期定期存款利率（%）。 一年期定期存款利率越高，人們?cè)皆敢鈱F(xiàn)有的資金投資于銀行，減少保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)，保費(fèi)收入降低，所以保費(fèi)收入與一年期定期存款利率呈負(fù)相關(guān)。

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文實(shí)證分析的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局以及人民銀行，時(shí)間范圍為2000—2014年。為消除變量的自相關(guān)，首先對(duì)各變量取對(duì)數(shù)，生成新的變量及數(shù)據(jù)LnY、Lngdp、Lnshou、Lnzhhi、Lnren、Lnedu。

3 實(shí)證分析

3.1 參數(shù)估計(jì)

根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和上述情況的分析可知變量lngdp、lnshou、lnzhi、lnren、lnedu以及r都會(huì)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)的收入產(chǎn)生影響，因此設(shè)定回歸模型為：

LnY=C+β1Lngdp+β2Lnshou+β3Lnzhi+β4Lnren+β5Lnedu+β6 r+μ

利用Eviews5.0軟件，用OLS方法做多元回歸，回歸結(jié)果顯示：在擬合優(yōu)度檢驗(yàn)中，可決系數(shù)R^2=0.99，修正的可決系數(shù)為0.99，所以估計(jì)的回歸方程與樣本觀測(cè)值擬合得較好；在F檢驗(yàn)中，Prob（F-statistic）=0小于顯著性水平0.05，故可認(rèn)為在0.05的顯著性水平下，被解釋變量與解釋變量在總體上存在顯著的線性關(guān)系；在T檢驗(yàn)中，每個(gè)解釋變量對(duì)應(yīng)的P值都大于顯著性水平0.05，說(shuō)明每個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的影響是不顯著的，且lngdp、lnren的回歸系數(shù)不符合經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)際情況，說(shuō)明該模型存在著多重共線性的問(wèn)題。

為解決多重共線性的問(wèn)題，首先去掉最大p值對(duì)應(yīng)的解釋變量lnren，重新回歸，回歸結(jié)果依然出現(xiàn)多重共線性的問(wèn)題，其后去掉最大p值對(duì)應(yīng)的解釋變量lnshou，重新回歸，回歸結(jié)果中解釋變量lnzhi的t統(tǒng)計(jì)量為t-statistic=1.50且p=0.164，因此lnzhi對(duì)被解釋變量的影響不顯著，因此將lnzhi剔除，得到回歸結(jié)果：LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186r+μ，該模型中的R^2=0.99，修正的可決系數(shù)為0.99，說(shuō)明模型擬合得較好；Prob（F-statistic）=0小于顯著性水平0.05，被解釋變量與解釋變量在總體上存在顯著的線性關(guān)系，F(xiàn)檢驗(yàn)通過(guò)；每個(gè)解釋變量對(duì)應(yīng)的P值都小于顯著性水平0.05，每個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的影響都是顯著的，t檢驗(yàn)通過(guò)。

3.2 模型修正

3.2.1 異方差檢驗(yàn)

本文采用懷特檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果顯示Prob=0.22>0.05,說(shuō)明模型不存在異方差現(xiàn)象

3.2.2 自相關(guān)檢驗(yàn)

本文采用LM檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果顯示Prob=0.09>0.05，說(shuō)明模型不存在自相關(guān)現(xiàn)象。

3.2.3 協(xié)整檢驗(yàn)

根據(jù)單位根檢驗(yàn)可得被解釋變量lny是2階單整的序列，解釋變量lngdp、lnedu為2階單整的序列，r為1階單整的序列。首先進(jìn)行協(xié)整回歸，LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r，得resid，令e=resid，對(duì)e進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。檢驗(yàn)回歸式D（e）=ρe(-1)+K1D(e(-1))+K2D(e(-2))+K3D(e(-3))

回歸結(jié)果表明ρ=-1.878<0,e序列是平穩(wěn)的，說(shuō)明lngdp、lnedu、r與lny具有協(xié)整關(guān)系，對(duì)lny和lngdp、lnedu、r做回歸時(shí)不存在虛假回歸的問(wèn)題。所以回歸模型最終確定為：

LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r+μ

4 模型的經(jīng)濟(jì)意義

第一，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)保費(fèi)收入的影響是最大的，在其他條件不變的情況下，gdp每變動(dòng)1%，y就向相同方向變動(dòng)0.959%，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，保費(fèi)收入越多；其中人均可支配收入和人口與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值存在著相關(guān)關(guān)系，也在一定程度上影響著我國(guó)保費(fèi)收入。

第二，普通高等畢業(yè)生人數(shù)，一年期定期存款利率同樣對(duì)保費(fèi)收入產(chǎn)生影響。在其他條件不變的情況下，Edu每變動(dòng)1%，y隨之變動(dòng)0.430%，人們的受教育程度越高，保費(fèi)收入越多；在其他條件不變的情況下，r每變動(dòng)1%，y向相反方向變動(dòng)0.186%，如果存款利率升高，人們更愿意將資金投資于銀行，而不是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。

第三，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響不顯著。

5 建議

近些年，保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及社會(huì)投融資方面的地位愈發(fā)重要，并給人們的生活帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的影響。然而，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模較小，民眾的參與程度不高。當(dāng)前我國(guó)首先應(yīng)抓住機(jī)遇，做好改革，促使經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人民收入不斷提高。其次提高全民的受教育程度，增強(qiáng)民眾的保險(xiǎn)意識(shí)，提高理財(cái)素養(yǎng)。最后，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，避免人為地利率上升對(duì)居民購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)減少的影響。