岑嶸

金融工具源于生活。

孟買(mǎi)的通勤列車(chē)每天要運(yùn)送600萬(wàn)人，列車(chē)公司沒(méi)辦法檢查所有人的票，只能隨機(jī)抽查，所以有許多人壓根不買(mǎi)票。雖然逃票很少會(huì)被抓到，但是一旦抓到就會(huì)被罰一大筆錢(qián)。

于是腦瓜靈活的人就設(shè)計(jì)一個(gè)保險(xiǎn)政策，使被抓的人能夠得到補(bǔ)償，乘客可以花500盧比（大約11美元）加入一個(gè)逃票乘客的組織，如果沒(méi)買(mǎi)票時(shí)被抓獲，會(huì)員交了罰款之后，可以向該組織出示發(fā)票，該組織會(huì)補(bǔ)償罰金。

孟買(mǎi)的逃票組織就相當(dāng)于一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，用以消除逃票者的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)故事讓人想起保險(xiǎn)業(yè)的起源。

在古巴比倫時(shí)代，沙漠中的駝隊(duì)常常會(huì)被搶劫，于是為那些駝隊(duì)提供貸款的人，除了本身的高利貸收入以外，還收取一些額外的費(fèi)用，如果你的駝隊(duì)不幸被江洋大盜搶劫，那他們就會(huì)免除這筆貸款。

當(dāng)然，你可以不交那筆費(fèi)用，顯然這是不明智的。在《漢穆拉比法典》中，對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)有明確規(guī)定，你獲得的貸款是以你和家人的性命來(lái)?yè)?dān)保的，如果你還不上這筆貸款，全家都要淪為奴隸，所以大多數(shù)商人都會(huì)乖乖交上這筆保險(xiǎn)費(fèi)，而放貸人則通過(guò)收取大量駝隊(duì)的保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)抵消意外發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

哪里有風(fēng)險(xiǎn)，哪里就有保險(xiǎn)（居然連離婚、掛科這種事情都有保險(xiǎn)）。除了沙漠的駝隊(duì)，在海中航行也是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極高的行業(yè)，古希臘和腓尼基的商人會(huì)向放貸人貸款，用以支付船員的工資和貨物的費(fèi)用。然而在梭倫時(shí)代的法律中，對(duì)財(cái)產(chǎn)損失的懲罰是淪為奴隸，于是放貸人會(huì)要求商人支付貸款利息以外的保險(xiǎn)費(fèi)。這些保險(xiǎn)契約的傳統(tǒng)被延續(xù)下來(lái)，并增加天氣險(xiǎn)和盜竊險(xiǎn)，同時(shí)包含著保險(xiǎn)費(fèi)用的船貨抵押貸款還經(jīng)常出售給第三方，這也是證券化的一種早期形式。

所以保險(xiǎn)業(yè)其實(shí)應(yīng)該感謝黑胡子海盜這些人，正是他們使得保險(xiǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

不過(guò)光有風(fēng)險(xiǎn)還不夠，保險(xiǎn)還有賴(lài)于另一個(gè)重要的事情——概率。1654年，數(shù)學(xué)家帕斯卡和費(fèi)馬遇到一個(gè)賭博中的難題：如果在賭博結(jié)束前離場(chǎng)的話(huà)，該如何分配賭資？他們合力解決這個(gè)難題，創(chuàng)造了概率這個(gè)概念。

保險(xiǎn)公司之所以敢在某些地區(qū)推出“中秋賞月險(xiǎn)”，前提是知道該地區(qū)中秋節(jié)夜晚出現(xiàn)月亮的概率。同樣，假使放貸人不能正確估計(jì)沙漠或海上盜匪出現(xiàn)的概率，也很可能讓自己遭受重大損失。

孟買(mǎi)的逃票組織之所以能存在，是因?yàn)樗麄冋莆樟顺闄z的概率和罰款金額，因此，列車(chē)公司要對(duì)付這些攪局的組織也很容易，即在某一段時(shí)間大幅度提高抽檢率或罰款金額，那么這個(gè)逃票組織會(huì)因支付巨額賠償而破產(chǎn)。當(dāng)然，如果這些逃票組織有足夠的頭腦，把它的風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)，變成一種更復(fù)雜的金融工具，這又另當(dāng)別論。