文/本刊記者 白琳

CRS新政下的家族信托

文/本刊記者 白琳

CRS時代的到來，會促進境內(nèi)家族信托業(yè)務的發(fā)展。但對于高凈值個人來說，合法合規(guī)是進行有效稅務籌劃的根本前提。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和家庭財富的迅速增長，高凈值人士及超高凈值人士對于財富傳承的需求越來越強烈。家族信托是受托人受個人或家庭委托，以實現(xiàn)高凈值客戶的家族財富保護、管理及傳承為目的，代為打理或處置家族財富的財富管理形式，其受益人主要為家庭成員。2013年開始，家族信托在中國嶄露頭角并日益受到關(guān)注。中國式家族信托不斷演化發(fā)展，從最初傳統(tǒng)的3000萬元、5000萬元高門檻到如今不乏300萬元、500萬元為起點的標準化家族信托產(chǎn)品。

2017年5月19日，國家稅務總局、財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法》，標志著中國版CRS正式落地。在CRS新政之下，大多數(shù)離岸信托會被識別為消極非金融機構(gòu)（Passive NFE），其賬戶所在的銀行需要向稅務機關(guān)申報如下信息：委托人、受托人、受益人（包括取得收益的自由裁量受益人）、保護人的身份信息、賬戶余額和賬戶金額變動信息。因此，離岸家族信托無法避開CRS帶來的影響。這也讓高凈值人士在國內(nèi)家族信托和離岸家族信托之間面臨新的選擇。對此，盈科律師事務所高級合伙人、盈科全國家族信托中心主任兼首席律師李魏認為，家族信托是全球通行的財富保護傳承頂級法律工具，高凈值及超高凈值個人可以根據(jù)自身情況在國內(nèi)信托和離岸信托、標準化信托和個性化信托之間進行安排。CRS時代的到來，會促進境內(nèi)家族信托業(yè)務的發(fā)展。但對于高凈值個人來說，合法合規(guī)是進行有效稅務籌劃的根本前提。

中國外匯：在您看來，高凈值人士在當下的財富管理方面主要擔心哪些問題？家族信托在其中能夠承擔什么樣的功能？

李魏：除了擔心人民幣匯率波動給財富帶來的影響外，高凈值人士更擔心財富的安全和傳承風險。成功企業(yè)家或富裕家族可能會遇到的問題，比如清償債務、子女繼承、兄弟爭產(chǎn)、重大變故、遺產(chǎn)稅等等，都可能讓家族財富嚴重縮水，家族發(fā)展嚴重受挫。未雨綢繆最好的方式就是法律規(guī)劃，主要是通過法律架構(gòu)的有效搭建和守富傳富法律工具的合理運用。

家族信托是全球通行的財富保護傳承頂級法律工具，在生前可以對債務、婚姻、意外等引起的財富受損風險進行隔離，在身后可以對家人爭產(chǎn)、子女揮霍、富不過三代、家族分裂等傳承問題進行防范。所以家族信托是全球高凈值人士普遍采用的財富管理方式。首先，家族信托是個歷史悠久的守富傳富工具，發(fā)源于中世紀的英國，更早可以追溯到古羅馬、古埃及。真正的法律制度產(chǎn)生于16世紀，而其快速蓬勃發(fā)展則應該是最近一百多年的事。中國早在1840年就已有土地信托，1921年就有了集合信托。其次，家族信托是富人標配，它是全球名門望族和富裕人群、成功人士普遍采用的私人財富保護傳承工具，大家熟悉的洛克菲勒家族、肯尼迪家族、歐萊雅家族、諾貝爾家族、戴安娜王妃，香港的李嘉誠、梅艷芳、沈殿霞，大陸的潘石屹、王菲、吳亞軍等不計其數(shù)的名人，都有自己的家族信托。再次，家族信托是全球各國普遍推行的一項財產(chǎn)保護法律制度。除了美、英、法、德、澳、加、瑞、新等西方發(fā)達國家外，亞洲的日本、印度、韓國、新加坡以及中國的香港、臺灣等地區(qū)，均有非常成熟和發(fā)達的家族信托法律制度。中國內(nèi)地早在2001年10月1日就有了《信托法》，這也是中國家族信托的基本法。最后，家族信托不僅能夠幫助我們控制現(xiàn)在的財富，還能控制我們將來的財富；不僅能夠控制我們生前的財富，還能控制我們身后的財富。歐洲有一句諺語：信托就是墳墓中伸出來的一只手，緊緊地抓住自己的錢袋子。因為它能超越我們?nèi)祟惿砗鸵庵镜臉O限，身后也能牢牢控制住財富。而這是傳統(tǒng)法律工具所無法做到的。其與有限公司制度有異曲同工之妙，被稱為人類最安全的保險柜。

傳統(tǒng)財富管理工具如遺囑、保險、婚姻協(xié)議、贈與等，功能比較單一，不確定因素較多。家族信托不僅功能全面，而且穩(wěn)定可控，可實現(xiàn)對財富全方位、跨時空的保障，所以越來越多的高凈值人士設(shè)立了家族信托。

中國外匯：您如何看待CRS的到來給家族信托帶來的影響？高凈值人士應該如何應對？

李魏：5月19日《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法》的發(fā)布，對于CRS政策落地又推進了一步。有人把CRS比作放大的FATCA，其實這并不準確。FATCA是以美國為主導，其核心特點是，只要資產(chǎn)所有者屬于美國的稅務居民，相應的金融機構(gòu)就要向美國稅務機構(gòu)披露信息；而CRS是平等主體間的約定，其核心特點是，資產(chǎn)所有者只要屬于金融資產(chǎn)所在國家或地區(qū)的稅務居民，信息就不會向其他國家或地區(qū)披露。顯然，二者在本質(zhì)上大不相同。

CRS政策出臺之前，很多高凈值人士出于隱蔽財產(chǎn)和稅務籌劃的考慮，采用離岸家族信托的架構(gòu)。CRS政策出臺后，這兩大傳統(tǒng)功能將無法再發(fā)揮作用，高凈值人士會傾向于將更多的私人資產(chǎn)留在境內(nèi)。家族信托以財富為核心，私人財富積聚越多，對家族信托的服務需求就越大。個人認為，這對中國境內(nèi)家族信托業(yè)務會有重大的促進作用。

對國內(nèi)客戶而言，國內(nèi)信托與離岸信托相比，除語言和便利優(yōu)勢外，國內(nèi)信托限制性較小，靈活度更大，通過專業(yè)設(shè)計，委托人的個性化需求在法律允許的范圍內(nèi)更容易得到實現(xiàn)。在CRS時代，非稅務居民的金融資產(chǎn)信息雖然有被交換的預期，但財富傳統(tǒng)安全與傳承風險依然需要重視。對此的共識是，高凈值人士可以對境內(nèi)資產(chǎn)通過國內(nèi)家族信托進行安排，對境外資產(chǎn)通過離岸信托進行安排，讓財富最大程度地得到保護。隨著CRS的到來，一些高凈值人士嘗試一些稅務籌劃的安排，以降低CRS帶來的影響。需要強調(diào)的是，稅務籌劃是指通過合法的方式降低稅務負擔，因此合法合規(guī)是進行有效稅務籌劃的根本前提。

家族信托是全球通行的財富保護傳承頂級法律工具，高凈值及超高凈值個人可以根據(jù)自身情況在國內(nèi)信托和離岸信托、標準化信托和個性化信托之間進行安排。

中國外匯：國內(nèi)家族信托經(jīng)歷了近幾年的發(fā)展，門檻有所降低，也推出了一些標準化的產(chǎn)品。對于具體產(chǎn)品和方案，高凈值及超高凈值人士如何進行選擇？

李魏：國內(nèi)家族信托門檻的高低、信托條款的標準化與否，是不同機構(gòu)根據(jù)自身市場定位、服務能力及利益導向確定的，只要市場能夠接受，都無可厚非。個人認為，中國家族信托未來的發(fā)展，一定是標準化與個性化家族信托并存的局面。

雖然家族信托在國外已經(jīng)有相當成熟的經(jīng)驗，但在國內(nèi)的發(fā)展時間還不長。標準化產(chǎn)品較為符合當前市場的發(fā)展階段和一些客戶的需要，所以受到市場的歡迎。以某款標準化家族信托產(chǎn)品為例，這類產(chǎn)品通常有幾個特點：一是標準化信托條款，每一條款又有多項選擇，兼具靈活性和實用性，對于客戶好理解，對于信托公司人員也容易操作；二是低門檻，比如起點為300萬元、500萬元、1000萬元，適用范圍更廣；三是高信用，大型信托公司擔任受托人、銀行獨立賬戶托管、銀監(jiān)會監(jiān)管、律所提供法律顧問；四是穩(wěn)定性，初始期限為5年，具體期限可根據(jù)需求設(shè)定，最長可為永續(xù)存在，達到身后傳承目的；五是保值性，閑置資金免費投入到定存、國債、貨幣式基金及金融信托及受托人希望的其他領(lǐng)域，可以完全覆蓋管理費用；六是安全性，具有隱秘、避債、避稅和身后控制等家族信托獨有的安全性特點。

總的來說，對金額不大、目的簡單、對財富保障與傳承功能不太在意的客戶，可以選擇標準化家族信托產(chǎn)品；而金額較大、關(guān)系復雜、要求較多、重視財富保障與傳承功能的高端客戶，應當選擇個性化家族信托。只有將家族信托與自身需求全面結(jié)合，方能實現(xiàn)自己的信托目的。

需要注意的是，家族信托的核心功能是財富保護與傳承，所以在家族信托設(shè)計中，不僅要精通信托法、金融相關(guān)法律，還需要熟悉婚姻法、繼承法、公司法、合同法、物權(quán)法、稅法甚至刑法等相關(guān)法律；同時，還要有豐富的訴訟實踐、家族治理和財富傳承經(jīng)驗，方能設(shè)計出經(jīng)得起數(shù)十年甚至數(shù)代考驗的家族信托方案。高凈值人士在家族信托設(shè)立過程中，不能貪便宜、求簡單，對于一些免費提供的家族信托方案，更要慎之又慎。因為這些簡單而免費的方案，主要是為了吸引投資，財富保護與傳承功能較弱。