文/本刊記者 王亞亞

供應(yīng)鏈金融求變

文/本刊記者 王亞亞

隨著中國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)程的加快以及更加深入當(dāng)?shù)兀y行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應(yīng)鏈金融服務(wù)也逐漸走出了原有的模式。

隨著跨境貿(mào)易鏈條的不斷延伸，以及涉及區(qū)域和國(guó)家的逐漸增多，企業(yè)的貿(mào)易融資需求也更為復(fù)雜。而大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，則帶動(dòng)了貿(mào)易融資服務(wù)的推陳出新。近日，摩根大通銀行貿(mào)易融資大中華區(qū)銷售總監(jiān)兼貿(mào)易融資中國(guó)區(qū)總監(jiān)、董事總經(jīng)理林樹文接受了本刊記者的專訪。林樹文主要負(fù)責(zé)摩根大通銀行全球貿(mào)易及貸款產(chǎn)品部大中華區(qū)業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及貿(mào)易供應(yīng)鏈相關(guān)新產(chǎn)品的開發(fā)。

林樹文表示，隨著中國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)程的加快以及更加深入當(dāng)?shù)?，企業(yè)在海外當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)面臨的供應(yīng)鏈融資需求也日益增多，并促使銀行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應(yīng)鏈金融服務(wù)逐漸走出原有的模式。以前的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案可能僅涉及一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，如今則會(huì)涉及多個(gè)國(guó)家、多個(gè)地區(qū)，項(xiàng)目融資的構(gòu)架與執(zhí)行都非?？简?yàn)企業(yè)和銀行在整個(gè)項(xiàng)目中的運(yùn)營(yíng)能力。

中國(guó)外匯：海關(guān)總署6月8日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年前5個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值10.76萬(wàn)億元，比2016年同期增長(zhǎng)了19.8%；貿(mào)易順差為9940億元，收窄21.1%。2017年已經(jīng)過(guò)去了半年了，您對(duì)整個(gè)貿(mào)易環(huán)境感受如何？

林樹文：當(dāng)前，外貿(mào)整體有回暖跡象。首先，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全球貿(mào)易量正在逐步恢復(fù)；其次，2017年以來(lái)，人民幣匯率波動(dòng)逐漸平穩(wěn)，無(wú)論是企業(yè)的進(jìn)口還是出口，整體處于一個(gè)比較穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境之中；再者，中國(guó)“一帶一路”國(guó)際高峰論壇結(jié)束，很多國(guó)家都明確表示對(duì)“一帶一路”倡議的支持。我相信，在“一帶一路”倡議之下，除了產(chǎn)品貿(mào)易之外，重型機(jī)械制造、服務(wù)貿(mào)易和技能出口都會(huì)得到顯著增長(zhǎng)。

中國(guó)外匯：當(dāng)前企業(yè)在貿(mào)易發(fā)展中對(duì)資金有哪些新的需求？貿(mào)易融資市場(chǎng)又發(fā)生了哪些變化？

林樹文：從貿(mào)易融資工具的角度看，比較傳統(tǒng)的信用證、保理等仍是主要的融資工具，而近來(lái)年興起的供應(yīng)鏈融資則正受到更多的關(guān)注與歡迎。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題，而且通過(guò)打通上下游融資瓶頸，還降低了供應(yīng)鏈條的融資成本，提高了核心企業(yè)及配套企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。目前，已經(jīng)有不少銀行面向客戶提供該類產(chǎn)品和服務(wù)。但就市場(chǎng)滲透率而言，中國(guó)乃至亞洲市場(chǎng)，未來(lái)仍有很大的發(fā)展空間。

企業(yè)的貿(mào)易融資行為也呈現(xiàn)出新的變化。一是電子化程度不斷提高。之前大多是紙質(zhì)單據(jù)或文件的交換/流轉(zhuǎn)，現(xiàn)在則變成了更加開放的數(shù)字化平臺(tái)，企業(yè)開始通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資或者其他貿(mào)易融資產(chǎn)品的安排，以實(shí)現(xiàn)更加高效的目標(biāo)。

二是隨著中國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)程的加快以及更加深入海外當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，銀行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應(yīng)鏈金融的服務(wù)也逐漸走出了原有的模式。早前的供應(yīng)鏈金融服務(wù)可能僅涉及一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，如今則可能涉及多個(gè)國(guó)家、多個(gè)地區(qū)，項(xiàng)目融資的構(gòu)架與執(zhí)行都非?？简?yàn)企業(yè)和銀行在整個(gè)項(xiàng)目里的運(yùn)營(yíng)。

三是為企業(yè)貿(mào)易融資提供服務(wù)的主體日益豐富。隨著金融行業(yè)的進(jìn)一步開放，參與貿(mào)易金融市場(chǎng)的服務(wù)主體也在不斷增多，除了傳統(tǒng)的銀行金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司也獲準(zhǔn)參與到產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)中。隨著新主體的到來(lái)，企業(yè)的融資活動(dòng)會(huì)不斷拓展。如一些國(guó)內(nèi)家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，其產(chǎn)品已經(jīng)出口到世界各地，且有很好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)與長(zhǎng)期的資金支持，這些企業(yè)集團(tuán)下屬的財(cái)務(wù)公司就可充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)集團(tuán)的供應(yīng)商、客戶量身定制融資方案，既能夠降低融資成本，又可以促進(jìn)產(chǎn)品的銷售，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)。

中國(guó)外匯：在這樣一個(gè)大環(huán)境下，摩根大通貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有哪些跟進(jìn)與創(chuàng)新？

林樹文：面對(duì)貿(mào)易金融市場(chǎng)的發(fā)展，我們也在緊跟市場(chǎng)與政策的變化。

一是積極跟進(jìn)電子票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。2016年發(fā)布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號(hào)）要求自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬(wàn)元以上的商業(yè)匯票，應(yīng)全部通過(guò)電票辦理；自2018年1月1日起，原則上單張出票金額在100萬(wàn)元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過(guò)電票辦理。摩根大通正積極落實(shí)這一要求。目前，摩根大通在中國(guó)所有的分行都能提供上述電子票據(jù)服務(wù)。

二是鑒于目前市場(chǎng)上一些大型汽車生產(chǎn)商的財(cái)務(wù)公司面向企業(yè)集團(tuán)的一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商開展承兌匯票業(yè)務(wù)，摩根大通銀行也開始針對(duì)這些供應(yīng)商去做商票貼現(xiàn)安排。這也說(shuō)明，中國(guó)貿(mào)易融資市場(chǎng)的產(chǎn)品越來(lái)越豐富。

三是在推進(jìn)海外貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，積極應(yīng)對(duì)跨境貿(mào)易融資中無(wú)紙化處理的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在，市場(chǎng)上有專門的第三方公司，可以提供一些無(wú)紙化、電子化的服務(wù)，通過(guò)電子的形式來(lái)產(chǎn)生這些文件，通過(guò)電子的形式給到銀行。銀行則可以通過(guò)電子的形式，把這些文件傳給海外銀行。

四是摩根大通銀行積極開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)，將該技術(shù)逐漸運(yùn)用到貿(mào)易融資當(dāng)中。

中國(guó)外匯：最近幾年，摩根大通銀行在貿(mào)易金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)開展中有哪些比較顯著的變化？

林樹文：摩根大通銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)最早是為來(lái)中國(guó)投資的跨國(guó)公司提供配套的貿(mào)易融資等服務(wù)。最近幾年，我們的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，服務(wù)的客戶群也從之前在華發(fā)展的跨國(guó)公司發(fā)展到中國(guó)的本土企業(yè)，并幫助中國(guó)企業(yè)在亞太地區(qū)進(jìn)行采購(gòu)，為他們?cè)谙愀?、新加坡等地進(jìn)行貿(mào)易融資安排。隨著越來(lái)越多的中資企業(yè)“走出去”，中資企業(yè)的貿(mào)易融資也擴(kuò)展到全球的大部分地區(qū)。而摩根大通銀行既能立足本土，又可以充分發(fā)揮一家全球性金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，切實(shí)滿足中資企業(yè)“走出去”過(guò)程中的金融服務(wù)需求。

中國(guó)外匯：未來(lái)，摩根大通銀行在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)板塊還有哪些業(yè)務(wù)開展計(jì)劃？有哪些新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向？

林樹文：中國(guó)生產(chǎn)的大飛機(jī)在上海試飛成功讓我們看到了新的市場(chǎng)機(jī)遇。大飛機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展初期，可能更多的是滿足中國(guó)市場(chǎng)自身需求，但我們相信，隨著技術(shù)的成熟、海外市場(chǎng)的發(fā)展，尤其“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，未來(lái)海外市場(chǎng)會(huì)對(duì)大飛機(jī)有大量需求。我們有早前幫助歐美企業(yè)飛機(jī)出口海外的市場(chǎng)融資經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)我們可以幫助中國(guó)商務(wù)飛機(jī)拓展海外市場(chǎng)。

從貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展方向來(lái)看，正如我之前談到的中資企業(yè)“走出去”在海外當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)也面臨著貿(mào)易融資的挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)表現(xiàn)在兩方面。一是中資企業(yè)對(duì)于國(guó)外的金融市場(chǎng)或者金融產(chǎn)品不熟悉。舉個(gè)例子，在中國(guó)，為了方便企業(yè)之間的交換和交互，市場(chǎng)有大量銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票，但在大多數(shù)海外市場(chǎng)并沒(méi)有此類產(chǎn)品。所以中國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)習(xí)慣使用的貿(mào)易融資方式可能在海外市場(chǎng)已無(wú)法適用，這就需要有符合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的融資解決方案，銀行需要支持企業(yè)在當(dāng)?shù)刈龊觅Y金管理和融資安排。二是中資企業(yè)因?qū)Ξ?dāng)?shù)刭Q(mào)易融資規(guī)則不夠了解而可能產(chǎn)生的貿(mào)易融資困境。舉個(gè)例子，如中資企業(yè)在歐盟國(guó)家設(shè)廠，就需要考慮是否能夠像在中國(guó)市場(chǎng)一樣將付款期限安排為90天、180天甚至更長(zhǎng)的時(shí)間？要考慮這樣的付款周期是否符合歐盟的法律法規(guī)。在這個(gè)過(guò)程中，摩根大通銀行在全球各地?fù)碛袕V泛的分支機(jī)構(gòu)，也扎根當(dāng)?shù)亍?duì)于中資企業(yè)海外融資面臨的挑戰(zhàn)，我們可以跟企業(yè)一起分享摩根大通銀行在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)驗(yàn)和對(duì)市場(chǎng)的了解，我們也可以為企業(yè)提供適應(yīng)當(dāng)?shù)氐慕鉀Q方案，以當(dāng)?shù)氐牧?xí)慣、法律法規(guī)來(lái)支持企業(yè)的貿(mào)易融資需求。