宋舒

【摘要】 金融已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)、對(duì)外國(guó)際關(guān)系的核心內(nèi)容，金融體系健全性及金融運(yùn)行機(jī)制的有效性就顯得至關(guān)重要。而金融風(fēng)險(xiǎn)是伴隨金融制度建立與發(fā)展過(guò)程的客觀問(wèn)題，能否正確認(rèn)識(shí)并予以有效地防范與化解，是確保金融安全的關(guān)鍵，以風(fēng)險(xiǎn)控制為基調(diào)的金融安全，就成為當(dāng)前亟待解決的一大課題。只有正視我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，才能有的放矢，采取針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定和國(guó)家安全。

【關(guān)鍵詞】 金融風(fēng)險(xiǎn)；防范；化解

一、我國(guó)主要存在的金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)指的是在信用經(jīng)營(yíng)和貨幣經(jīng)營(yíng)過(guò)程之中，因?yàn)楦鞣N因素的發(fā)生，造成投資者或者金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際收益與期望出現(xiàn)差距的不確定性，以及遭受資金損失的可能性。按照風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的不同，金融風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為以下幾種類(lèi)型。

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

這是由于市場(chǎng)因素（如利率，匯率，股價(jià)以及商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。這些市場(chǎng)因素對(duì)金融參與者造成的影響可能是直接的，也可能是通過(guò)對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)者，供應(yīng)商或者消費(fèi)者所造成的間接影響。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

這是由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約（無(wú)法償付或者無(wú)法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。幾乎所有的金融交易都涉及信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題：除了傳統(tǒng)的金融債務(wù)和支付風(fēng)險(xiǎn)外，近年來(lái)隨著網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)（如網(wǎng)上銀行，網(wǎng)絡(luò)超市等）的日益壯大，網(wǎng)絡(luò)金融信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也變得突出起來(lái)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

這是金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的可能損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融參與者無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)，或者無(wú)法減輕資產(chǎn)作為現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)償付債務(wù)時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：負(fù)債方和資產(chǎn)方。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

這是由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善，管理失誤或其它一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致金融參與者潛在損失的可能性。目前對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究與管理正日益受到重視：從定性方面看，各類(lèi)機(jī)構(gòu)不僅通過(guò)努力完善內(nèi)部控制方法來(lái)減少操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性；從定量方面看，它們還將一些其它學(xué)科的成熟理論（如運(yùn)籌學(xué)方法）引入到了操作風(fēng)險(xiǎn)的精密管理當(dāng)中。

二、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)已成為影響最大的越來(lái)越集中的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

由于金融資本經(jīng)營(yíng)的相對(duì)集中，以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面滲透乃至控制，使得金融部門(mén)成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中牽引資源配置的核心。但金融資本的集中，也使其人為操縱因素與投機(jī)意味愈加濃烈，尤其是以金融資本為直接經(jīng)營(yíng)對(duì)象的“金融創(chuàng)新”形式的發(fā)現(xiàn)與廣泛使用，致使金融資本極易脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而單獨(dú)運(yùn)行。

（二）體制或機(jī)制因素越來(lái)越加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的積累

除了金融制度與金融市場(chǎng)所客觀存在的不確定性外，隨著以自由化、國(guó)際化、一體化以及證券化為特征的全球性金融變革趨勢(shì)向各個(gè)國(guó)家的蔓延，普遍引起了不同程度的反應(yīng)。由于一些國(guó)家和地區(qū)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不完善甚至尚未建立的基礎(chǔ)上，就片面地以金融自由化與金融市場(chǎng)的國(guó)際化來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使高度市場(chǎng)化的金融制度與市場(chǎng)化程度較低的實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間出現(xiàn)了較大的磨擦與沖突，這使得以信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)與犯罪風(fēng)險(xiǎn)為主要內(nèi) 容的一類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，成為金融動(dòng)蕩與金融危機(jī)的潛在隱患。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解同政府財(cái)政的關(guān)系越來(lái)越密切

盡管要求政府減少干預(yù)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)思想在過(guò)去幾十年間的影響較大，但隨著金融自由化和金融資本規(guī)模的日趨擴(kuò)張，金融部門(mén)的“外部性”也越來(lái)越明顯。事實(shí)上，當(dāng)今世界范圍內(nèi)的金融動(dòng)蕩，沒(méi)有哪一個(gè)不是由政府財(cái)政作為最后危機(jī)的解決者的，至于解決的效果如何，能否制止危機(jī)的進(jìn)一步漫延，則要視各國(guó)財(cái)政實(shí)力而言。沒(méi)有強(qiáng)大堅(jiān)實(shí)的財(cái)政基礎(chǔ)，就不可能有穩(wěn)健可靠的金融市場(chǎng)，也就沒(méi)有切實(shí)的化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、防范和化解我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系，健全現(xiàn)代金融制度

要從根本上消除金融危機(jī)的各種隱患，就必須深化金融體制改革，加大金融體制創(chuàng)新力度，緊跟現(xiàn)代國(guó)際金融發(fā)展的步伐，建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系，健全現(xiàn)代金融制度。這不僅關(guān)系到世紀(jì)之交中國(guó)金融能否安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，而且關(guān)系到中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)相比不論是在資金、規(guī)模，還有金融創(chuàng)新方面都存在巨大差距。

（二） 加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管，尤其是房產(chǎn)信貸及金融投資的調(diào)控

可以說(shuō)，我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展對(duì)金融業(yè)的影響是巨大的，反之亦然，金融政策對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展也具有重要作用。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)缺乏有效的監(jiān)管，房貸申請(qǐng)存在一些假、亂現(xiàn)象，對(duì)于銀行而言，利率上調(diào)帶來(lái)了投資的利益擴(kuò)大，同時(shí)也存在著貸款者還款壓力導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，另外，近年來(lái)用外匯進(jìn)行境外房地產(chǎn)投資的現(xiàn)象也較為嚴(yán)重。因此，有必要增強(qiáng)房地產(chǎn)金融調(diào)控的力度，完善制度政策，避免信貸政策的滯后帶來(lái)的房?jī)r(jià)報(bào)復(fù)性反彈，從根本上克服泡沫增長(zhǎng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）要提高金融機(jī)構(gòu)和投資者風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)制度

美國(guó)金融機(jī)構(gòu)防范意識(shí)的薄弱導(dǎo)致了次貸危機(jī)的產(chǎn)生，銀行為了追求利潤(rùn)，毫不吝惜的降低了放貸標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)此，我們應(yīng)當(dāng)引以為戒。特別是最近幾年，受外貿(mào)順差快速增加及人民幣升值等許多的因素影響，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性較為充裕，我國(guó)股票、房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價(jià)格飛速飆升，住房抵押消費(fèi)貸款、住房信貸快速增長(zhǎng)，非常容易出現(xiàn)忽視風(fēng)險(xiǎn)的非審慎的經(jīng)營(yíng)行為、銀行追求利潤(rùn)，市場(chǎng)形勢(shì)。只要一出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)的狀況，就很可能對(duì)銀行的持續(xù)長(zhǎng)久經(jīng)營(yíng)有著不利的影響。

（四）需不斷完善金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，分散其風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)代金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚、房地產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的形式，各銀行機(jī)構(gòu)要積極實(shí)施各種手段及措施，盡快盡可能的收回可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)貸款，特別是實(shí)力、資質(zhì)比較弱的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商貸款，下調(diào)房地產(chǎn)貸款在信貸資產(chǎn)中所占的比例，不要把“雞蛋放在一個(gè)籃子里”，從而降低其風(fēng)險(xiǎn)性。

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