摘 要：近年來(lái)，商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行授信決策時(shí)，逐步改變了過(guò)去只注重對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的做法，加強(qiáng)了對(duì)非財(cái)務(wù)因素的分析。但是，由于非信貸因素不同于財(cái)務(wù)因素，呈現(xiàn)出可靠性較差、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不易量化等特點(diǎn)，使商業(yè)銀行在授信管理中運(yùn)用非財(cái)務(wù)因素分析仍具有一定的困難，需要商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)制度建設(shè)和人員培養(yǎng)來(lái)盡力克服當(dāng)前存在的諸多困難，使非財(cái)務(wù)因素分析在授信管理中發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；授信管理；非財(cái)務(wù)因素

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）02-103 -02

一、商業(yè)銀行授信管理中進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的必要性

非財(cái)務(wù)因素是指那些不以貨幣為主要計(jì)量單位，不一定與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切聯(lián)系的各種因素，例如企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、高管人員素質(zhì)、企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力等深刻影響著一個(gè)企業(yè)是否能夠基業(yè)長(zhǎng)青；企業(yè)的管理規(guī)范、企業(yè)安全生產(chǎn)管理等，某一項(xiàng)工作的疏忽有可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不可挽回的損失甚至是致命的打擊。因此，非財(cái)務(wù)因素的重要作用日益受到企業(yè)的管理層、投資人的高度關(guān)注，企業(yè)的債權(quán)人也開(kāi)始轉(zhuǎn)變觀念，不再僅僅是關(guān)注企業(yè)披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不再僅僅是依賴(lài)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素也越來(lái)越重視，因此對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素分析也投入相當(dāng)多的人力物力，這其中包括給予企業(yè)授信的商業(yè)銀行。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)，也逐步改變了以往只注重企業(yè)財(cái)務(wù)分析的做法，明顯加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)因素分析的力度。如中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行都逐步建立完善了信貸企業(yè)的授信管理方法，充實(shí)了非財(cái)務(wù)因素的分析評(píng)價(jià)辦法。

商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行授信決策時(shí)，進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的作用有以下兩個(gè)方面。

（一）判斷借款人的還款能力

以往在對(duì)借款人進(jìn)行還款能力的分析評(píng)價(jià)時(shí)，審批人通常使用資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。但是，財(cái)務(wù)分析主要是借助借款人已經(jīng)披露的以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)其歷史還款能力進(jìn)行定量分析，并且建立在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)假設(shè)上的，然而，在現(xiàn)實(shí)中，因?yàn)榻杩钊说慕?jīng)營(yíng)狀況受到其所處行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)管理水平等多種因素的影響，是處于不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程中。所以，對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行定性分析對(duì)商業(yè)銀行是十分必要的，這將有助于增強(qiáng)運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析的可靠性，有助于對(duì)借款人的還款能力做出更加全面、客觀的分析評(píng)價(jià)。

（二）判斷借款人的還款意愿

在商業(yè)銀行的實(shí)際工作中，我們發(fā)現(xiàn)，影響一筆貸款是否能夠按期收回貸款本息，主要取決于兩個(gè)因素，一是借款人的還款能力，二是借款人的實(shí)際還款意愿。有一些不良貸款的形成并不是因?yàn)榻杩钊说馁Y金周轉(zhuǎn)困難，而是借款人主觀上的“借錢(qián)不還”，即借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)所造成的。這就要求商業(yè)銀行在關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還需要關(guān)注借款人的信用，而這需要充分進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析加以實(shí)現(xiàn)。

二、商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的內(nèi)容

一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的基本框架主要包括借款人還款能力分析、借款人還款意愿分析等，對(duì)借款人的還款能力分析主要細(xì)分為對(duì)借款人的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、管理風(fēng)險(xiǎn)分析。

（一）借款人行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，考察的因素主要有行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)成熟度、行業(yè)周期性、行業(yè)盈利能力、行業(yè)依賴(lài)性、行業(yè)替代產(chǎn)品等。

1.行業(yè)成本機(jī)構(gòu)。企業(yè)成本由固定成本和變動(dòng)成本構(gòu)成。經(jīng)營(yíng)杠桿指固定成本與變動(dòng)成本的比例。不同的行業(yè)，其成本結(jié)構(gòu)也不盡相同，經(jīng)營(yíng)杠桿和規(guī)模經(jīng)濟(jì)能夠影響一個(gè)行業(yè)和行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的盈利能力。固定成本占比相對(duì)較高的行業(yè)為高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)，其平均成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)有明顯的降低，產(chǎn)銷(xiāo)量越大，盈利水平越高，具有代表性的行業(yè)如航空、鋼鐵、酒店等。反之，變動(dòng)成本占比較高的行業(yè)為低杠桿行業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)其成本和盈利水平的影響則不是很明顯，如服裝加工、商業(yè)批發(fā)等行業(yè)。一般而言，企業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)受其行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響較大，高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)的中長(zhǎng)期貸款需求量大，而低經(jīng)營(yíng)杠桿的行業(yè)對(duì)短期貸款的需求較多。如高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)中的企業(yè)過(guò)分依賴(lài)短期貸款，則會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.行業(yè)成熟度。一般行業(yè)都要經(jīng)歷新生、成長(zhǎng)、成熟和衰退四個(gè)階段，每個(gè)階段具有不同的特征和風(fēng)險(xiǎn)程度。通常，成熟行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最低，正在成熟的行業(yè)仍以較高的速度增長(zhǎng)，部分弱的競(jìng)爭(zhēng)者被淘汰，強(qiáng)者地位日益鞏固，風(fēng)險(xiǎn)中等。新生行業(yè)和衰退行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，而成長(zhǎng)行業(yè)處于中間，是新生行業(yè)向成熟行業(yè)的過(guò)渡。

3.行業(yè)周期性。一般而言，非周期性行業(yè)，其產(chǎn)品的銷(xiāo)售不受經(jīng)濟(jì)周期的影響，具有較低的風(fēng)險(xiǎn)，周期性的行業(yè)、反周期性的行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期的影響較為明顯，風(fēng)險(xiǎn)較高。

4.行業(yè)盈利能力。行業(yè)盈利能力與行業(yè)所處的階段密切相關(guān)，一個(gè)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期和衰退時(shí)期都能夠持續(xù)盈利的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)自然較低。行業(yè)盈利能力還與行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)的壟斷性、周期性等密切相關(guān)。

5.行業(yè)依賴(lài)性。行業(yè)依賴(lài)性是指信貸客戶(hù)所處的行業(yè)受其他行業(yè)影響的程度，包括供給和需求兩個(gè)方面。一般而言，信貸客戶(hù)對(duì)較為集中的一兩個(gè)行業(yè)的依賴(lài)程度越高，其授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。相對(duì)的，如果該行業(yè)的供給線和客戶(hù)群相當(dāng)分散，則風(fēng)險(xiǎn)越小。

6.行業(yè)替代產(chǎn)品。替代品是指與所分析行業(yè)提供的產(chǎn)品有同樣功能或滿足同樣需求的產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，如果信貸客戶(hù)行業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品很容易被替代，對(duì)其給予授信帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則風(fēng)險(xiǎn)較小。應(yīng)當(dāng)注意的是，行業(yè)的產(chǎn)品是否存在可被替代的風(fēng)險(xiǎn)，與替代產(chǎn)品的多寡和顧客使用替代產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本的高低有關(guān)。

（二）借款人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度，考察的內(nèi)容主要有企業(yè)總體特征分析、企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場(chǎng)匹配性、供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、分銷(xiāo)渠道和銷(xiāo)售分析等。

1.企業(yè)總體特征分析。其主要包括多方面的企業(yè)的相對(duì)規(guī)模，具體包括客戶(hù)的市場(chǎng)份額和穩(wěn)定性、銷(xiāo)售量和資產(chǎn)國(guó)模、公司成熟度、產(chǎn)品的種類(lèi)、對(duì)產(chǎn)品的依賴(lài)等。

2.企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略。其主要包括分析借款人是否有一個(gè)合適的發(fā)展目標(biāo)并相應(yīng)地制定具體的規(guī)劃和相應(yīng)地措施來(lái)支持目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。目標(biāo)和規(guī)劃直接影響著企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，也影響著借款人未來(lái)的還款能力。

3.產(chǎn)品和市場(chǎng)匹配性。顧名思義，就是要分析企業(yè)是否能夠生產(chǎn)、銷(xiāo)售和提供適應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，這是企業(yè)是否有能力持續(xù)取得收入來(lái)源的重要決定因素，也直接影響著企業(yè)的還款來(lái)源。

4.供應(yīng)分析。其主要包括分析企業(yè)在采購(gòu)中的議價(jià)能力、采購(gòu)渠道和采購(gòu)政策，即借款人相對(duì)于上游企業(yè)的影響力。比較典型的行業(yè)如石油加工行業(yè)，其原材料供應(yīng)的變化對(duì)其產(chǎn)品數(shù)量和價(jià)格有著十分明顯的影響。

5.生產(chǎn)分析。其主要包括四個(gè)方面：生產(chǎn)連續(xù)性、對(duì)技術(shù)變化的適應(yīng)性，對(duì)災(zāi)害的易受損程度以及勞資關(guān)系。一個(gè)在生產(chǎn)方面表現(xiàn)良好的企業(yè)一般應(yīng)具備以下特征：生產(chǎn)連續(xù)性強(qiáng)、對(duì)技術(shù)變化的適應(yīng)性強(qiáng)、對(duì)災(zāi)害的易受損程度低以及勞資關(guān)系穩(wěn)定，這樣的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

6.分銷(xiāo)渠道和銷(xiāo)售分析。分銷(xiāo)渠道，是指產(chǎn)品或者服務(wù)在其所有權(quán)轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，從生產(chǎn)者到達(dá)消費(fèi)者的途徑，主要參與者有生產(chǎn)者、中間商和最終用戶(hù)。近兩年的王老吉與加多寶之爭(zhēng)、蘇寧與格力的一波三折，都在分銷(xiāo)渠道方面給社會(huì)公眾留下了深刻的印象。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品需要通過(guò)一定的分銷(xiāo)渠道才能夠在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格供應(yīng)給用戶(hù)，滿足市場(chǎng)需要，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)。具有良好的分銷(xiāo)政策、分銷(xiāo)范圍、能夠?qū)Ψ咒N(xiāo)進(jìn)行良好控制的企業(yè)具有相對(duì)較小的分銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）借款人管理風(fēng)險(xiǎn)分析

管理風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人在企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)程度，主要考察借款人的組織形式和治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理能力、關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、法律糾紛和重大事項(xiàng)分析等。

1.組織形式和治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)按組織形式可劃分為獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、聯(lián)營(yíng)、有限責(zé)任公司、股份有限公司等多種形式，組織形式是否有變化，及其變化是否有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。良好的公司治理是現(xiàn)代企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，良好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)具備完備的股東大會(huì)決策程序，建立獨(dú)立董事制度，應(yīng)健全監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能，應(yīng)建立健全董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的評(píng)價(jià)機(jī)制，完善高級(jí)管理人員的選聘機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制等。

2.財(cái)務(wù)管理能力。有效的財(cái)務(wù)管理要求借款人必須建立適度的控制制度來(lái)監(jiān)控其應(yīng)收賬款和存貨等，控制日常開(kāi)支和費(fèi)用，并且防止欺詐和盜竊。實(shí)踐表明，缺乏良好的財(cái)務(wù)管理能力，企業(yè)很難能夠保持長(zhǎng)期的成功，不管其在產(chǎn)品生產(chǎn)或是在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面取得多大的成功。

3.關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。隨著企業(yè)的集團(tuán)化發(fā)展，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系越來(lái)越復(fù)雜。由于借款人與其母子公司、控股公司等關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在股權(quán)、資金、產(chǎn)品、交易等多方面的密切聯(lián)系，其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況不可避免的要收到關(guān)聯(lián)企業(yè)的影響。在進(jìn)行授信分析時(shí)，要充分關(guān)注借款人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度，具體分析關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

4.法律糾紛和重大事項(xiàng)分析。借款人經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常會(huì)遇到一些法律糾紛問(wèn)題，并對(duì)還款能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的影響，有時(shí)甚至成為決定貸款能否按時(shí)還款的主要因素。如借款人與供應(yīng)商、消費(fèi)者、關(guān)聯(lián)企業(yè)、職工之間產(chǎn)生糾紛或案件以及借款人因違反法律、法規(guī)或合約而受到稅務(wù)、銀行、工商、環(huán)保等單位的處罰等。當(dāng)這些情況出現(xiàn)時(shí)，可能會(huì)對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生影響，需要在進(jìn)行授信分析中給予關(guān)注。

三、商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析面臨的困難與對(duì)策

近年來(lái)，商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行授信決策時(shí)，也逐步改變了過(guò)去只注重對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的做法，加強(qiáng)了對(duì)非財(cái)務(wù)因素的分析，也取得了較大的進(jìn)展。但由于歷史和社會(huì)大環(huán)境等方面的原因，在這方面還面臨不少困難。其一，成本較高。非財(cái)務(wù)因素分析涉及信貸企業(yè)的方方面面，收集渠道多樣，許多信息需要多方收集后印證核實(shí)。為了掌握全面準(zhǔn)確的信息，商業(yè)銀行往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間，投入大量的人力物力，如果聘請(qǐng)第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)展此項(xiàng)工作，也需要支付較高的成本。其二，缺乏客觀成熟的非財(cái)務(wù)因素分析評(píng)價(jià)系統(tǒng)。許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)的量化尚無(wú)公認(rèn)的規(guī)則可言，帶有很大的主觀隨意性，很大程度上依賴(lài)于分析評(píng)價(jià)者的主觀判斷。其三，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員整體素質(zhì)亟待提高。相對(duì)于財(cái)務(wù)因素分析，非財(cái)務(wù)因素的分析對(duì)信貸從業(yè)人員的要求更高，非財(cái)務(wù)因素分析的復(fù)雜性要求從業(yè)人員具有相當(dāng)廣泛的知識(shí)結(jié)構(gòu)、豐富的經(jīng)驗(yàn)、精準(zhǔn)的判斷和高度的職業(yè)敏感。但就目前而言，符合條件的信貸從業(yè)人員數(shù)量還有較大的缺口。

為了解決這些問(wèn)題，首先要加快社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，通過(guò)“貸款卡”制度，企業(yè)的基本信息、貸款情況已經(jīng)能夠在各商業(yè)銀行之間聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)，但是信息仍過(guò)于簡(jiǎn)單，而且更新速度慢，難以滿足需要。只有建立全面完善的社會(huì)征信系統(tǒng)，才能減少商業(yè)銀行的信貸分析成本，促進(jìn)全社會(huì)的信用建設(shè)。其次，加快建立規(guī)范公認(rèn)的非財(cái)務(wù)因素分析評(píng)價(jià)體系和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，促進(jìn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一及分析評(píng)價(jià)工作的規(guī)范化。同時(shí)，商業(yè)銀行要大力加強(qiáng)信貸從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)，通過(guò)培訓(xùn)、考核、競(jìng)爭(zhēng)等一系列措施，提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)。

作者簡(jiǎn)介：

王鑫，男，東南大學(xué)MBA在讀研究生，現(xiàn)供職于南京銀行。