慕錚 閆倩 徐松

摘 要：事業(yè)單位分類改革后，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為不容忽視的問(wèn)題。本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)理論出發(fā)，分析事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，合理選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析法及Logistic回歸分析法建立預(yù)警模型，得出警情判斷的臨界值。給事業(yè)單位在評(píng)估、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供一個(gè)簡(jiǎn)潔的、可供參考的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，根據(jù)對(duì)應(yīng)的警情采取相應(yīng)的措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警模型

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）12（b）-081-02

事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，受各種不確定性因素的影響，不能實(shí)現(xiàn)事業(yè)單位預(yù)期財(cái)務(wù)收益，進(jìn)而發(fā)生財(cái)務(wù)損失的可能性。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其獨(dú)特的特征：（1）財(cái)務(wù)管理受政策性影響；（2）資金收支渠道多樣性；（3）資金運(yùn)動(dòng)納入國(guó)家預(yù)算管理。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)管理及成本核算中的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)等相關(guān)知識(shí)，在收集大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

本文選取了12個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為預(yù)警指標(biāo)，分別是 ：人員支出比率（X1）、公用支出比率（X2）、經(jīng)費(fèi)自給率（X3）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（X4）、銷售凈利率（X5）、收支結(jié)余增長(zhǎng)率（X6）、總資產(chǎn)收入率（X7）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X8）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X9）、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（X10）、財(cái)政撥款增長(zhǎng)率（X11）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（X12）。

1 主成分分析

在樣本選擇時(shí)，收集了2015年、2016年大連勝華稅務(wù)師事務(wù)所審計(jì)過(guò)的事業(yè)單位，并從中選取了11家事業(yè)單位作為本文分析的樣本，根據(jù)樣本單位2015年和2016年的資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表、收入支出明細(xì)表計(jì)算得到相應(yīng)的指標(biāo)值（X1-X12）分別是：

城建局：0.337；0.663；0.598；0.22；0.107；0.052；0.752；0.732；2.11；0.198；0.052；0.074

科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)：0.52；0.48；0.626；0.264；0.138；0.063；0.734；0.743；0.95；0.164；0.043；0.102

氣象局：0.471；0.529；0.573；0.342；0.059；0.029；0.696；0.686；1.64；0.182；0.039；0.077

海洋漁業(yè)協(xié)會(huì)：0.415；0.585；0.721；0.316；0.085；0.067；0.683；0.628；1.38；0.176；0.028；0.085

中國(guó)外文局：0.342；0.658；0.649；0.198；0.036；-0.028；0.647；0.639；1.92；0.183；0.025；0.025

煙草專賣局：0.512；0.488；0.752；0.157；0.324；0.046；0.794；0.771；1.79；0.159；0.026；0.151

日?qǐng)?bào)社：0.498；0.502；0.63；0.184；0.182；0.021；0.615；0.627；2.08；0.172；0.031；0.034

地震局：0.376；0.624；0.586；0.265；0.051；0.025；0.62；0.645；2.04；0.264；0.037；0.049

質(zhì)監(jiān)局：0.38；0.62；0.738；0.318；0.042；0.03；0.721；0.798；1.63；0.235；0.037；0.063

房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)：0.441；0.559；0.718；0.23；0.117；-0.016；0.638；0.65；1.95；0.293；0.021；0.018

特種設(shè)備：0.366；0.634；0.651；0.283；0.094；0.045；0.656；0.612；2.87；0.216；0.044；0.061

首先將上述數(shù)據(jù)輸入到SPSS13.0統(tǒng)計(jì)軟件中，判定各個(gè)指標(biāo)間的相關(guān)性，并從中找出共同的潛在因子，判定相關(guān)性需先求出原始數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣，列舉部分相關(guān)系數(shù)矩陣如表1所示。

從表1可以看到各個(gè)指標(biāo)間存在著一定的相關(guān)性，例如指標(biāo)X1與指標(biāo)X2、X3間的相關(guān)系數(shù)分別為0.817和0.932，近似等于1，說(shuō)明X1與X2、X3共同反應(yīng)一個(gè)潛在因子的比例較高，將這個(gè)潛在因子提取出來(lái)代替X1、X2、X3，這個(gè)潛在變量就是一個(gè)主成分，主成份的提取就是將幾個(gè)信息重疊度高的指標(biāo)糅合成為一個(gè)潛在變量。本文設(shè)定只提取4個(gè)主成分來(lái)代替原來(lái)的12個(gè)指標(biāo)。

接下來(lái)需找出上述4個(gè)主成分都包含了哪些指標(biāo)的信息，求取原始數(shù)據(jù)的初始因子載荷矩陣就能體現(xiàn)各主成分對(duì)各個(gè)指標(biāo)的信息載荷度。由于初始因子載荷矩陣中各因子對(duì)主成分的載荷效果不明顯，我們對(duì)初始矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，通過(guò)旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣可知人員支出比率（X1）、公用支出比率（X2）、經(jīng)費(fèi)自給率（X3）在第二個(gè)主成分上有較高載荷，說(shuō)明第二個(gè)主成分基本反映了這些指標(biāo)的信息；總資產(chǎn)報(bào)酬率（X4）、銷售凈利率（X5）、收支結(jié)余增長(zhǎng)率（X6）在第一個(gè)主成分上有較高載荷；總資產(chǎn)收入率（X7）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X8）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X9）在第四個(gè)主成分上有較高載荷；總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（X10）、財(cái)政撥款增長(zhǎng)率（X11）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（X12）在第三個(gè)主成分上有較高載荷，所以提取四個(gè)主成分是可以基本反映全部指標(biāo)的信息。為了在后面便于表達(dá)，根據(jù)各個(gè)主成分所包括的變量?jī)?nèi)容，命名第一個(gè)主成分為盈利能力；第二個(gè)主成分為管理績(jī)效；第三個(gè)主成分為發(fā)展?jié)摿?；第四個(gè)主成分為營(yíng)運(yùn)能力。

在確定四個(gè)主成分的表達(dá)式之前，應(yīng)先求得它們各自的特征向量，各主成分的值是對(duì)應(yīng)特征向量值與原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化值的乘積。以旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣為基礎(chǔ)求取特征向量解，通過(guò)SPSS軟件算出特征向量值，根據(jù)特征向量寫(xiě)出對(duì)應(yīng)的表達(dá)式：

F1=-0.02X1-0.04X2+0.4X4-0.02X5+0.83X6+0.94X7+0.79X8+0.8 5X9+0.41X10+0.56X11+0.72X12

F2=0.83X1+0.95X2+0.41X3+0.78X4+0.83X5+0.51X6+0.22X7-0.01X8-0.03X9-0.02X10-0.14X11+0.93X12

F3=-0.45X1+0.03X2-0.69X3-0.71X4-0.85X5-0.91X6-0.62X7-0.2X9-0.72X10+0.01X11-0.36X12

F4=-0.06X1-0.08X2+0.93X3+0.81X4-0.06X5+0.76X6+0.59X7+0. 62X8+0.84X9-0.04X10+0.61X11+0.55X12

公式中的系數(shù)是四個(gè)主成分中各指標(biāo)對(duì)應(yīng)的特征向量解，X1到X12是對(duì)原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后的值。根據(jù)F表達(dá)式及標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)得到11家事業(yè)單位四個(gè)主成分的具體數(shù)值，如表2所示。

由此，我們?cè)谟?jì)算一個(gè)事業(yè)單位的預(yù)警指標(biāo)值后，只需將其代入P1的計(jì)算公式中，即可獲得這個(gè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

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