馬千里 何劍

摘 要：票據(jù)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方面不斷發(fā)揮顯著作用，但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展階段，金融市場(chǎng)改革步伐的持續(xù)深化，票據(jù)業(yè)務(wù)在宏觀和微觀層面，均面臨著諸多外部影響與挑戰(zhàn)。本文從風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，研究我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并提出在深化金融體制改革背景下商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

關(guān)鍵詞：金融體制改革 經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 票據(jù)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）12（b）-034-02

近年來(lái)，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步發(fā)生轉(zhuǎn)型，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于“增長(zhǎng)速度換檔期”“結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期”“前期政策消化期”等多重疊加的大背景下，整體經(jīng)濟(jì)增速由高速轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，金融市場(chǎng)改革持續(xù)深化。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中也明確提出了“深化金融體制改革、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”的要求，在這種背景下，票據(jù)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，在宏觀和微觀層面都受到了諸多外部影響與挑戰(zhàn)。

受到經(jīng)濟(jì)外部影響以及商業(yè)銀行票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的自身因素，票據(jù)業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，在一些區(qū)域和行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)暴露，在2016年初，就有兩家商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件出現(xiàn)了集中爆發(fā)，揭開了我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件的灰幕。

1 金融體制改革背景下對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的外部挑戰(zhàn)

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和深化金融體制改革的大背景下，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)在宏觀和微觀層面都受到了諸多外部影響與挑戰(zhàn)。首先票據(jù)市場(chǎng)主體資金化、多元化、創(chuàng)新化的特點(diǎn)愈加明顯，跨市場(chǎng)創(chuàng)新改革以及商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)集運(yùn)營(yíng)運(yùn)行成為趨勢(shì)。其次，各級(jí)交易市場(chǎng)均受到不同程度的影響：一是在票據(jù)承兌一級(jí)市場(chǎng)中，融資性票據(jù)占比持續(xù)提高；二是在直貼二級(jí)市場(chǎng)中，各類票據(jù)中介參與程度不斷提高；三是在轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)的三級(jí)市場(chǎng)中，交易活躍以及跨業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的特征愈發(fā)明顯。外部影響為商業(yè)銀行票據(jù)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)全新挑戰(zhàn)。

1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，信用風(fēng)險(xiǎn)階段性壓力較大

隨著經(jīng)濟(jì)增速轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，“去產(chǎn)能”“去庫(kù)存”“去杠桿”成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的主題，部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)和城鎮(zhèn)化過(guò)度地區(qū)，小微企業(yè)以及制造類、批發(fā)零售類和鋼貿(mào)等資源類企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2017年二季度主要監(jiān)控指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，2017年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.64億元，較一季度增加563億元，整體不良貸款率為1.74%，短期內(nèi)不良貸款增長(zhǎng)局面難以扭轉(zhuǎn)。另外，由于目前我國(guó)企業(yè)征信信息不健全、信用環(huán)境體系不完善等因素，也對(duì)商業(yè)銀行信用審查和信用風(fēng)險(xiǎn)全面管理造成一定的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

1.2 票據(jù)利率市場(chǎng)化提高交易成本

受銀行業(yè)信貸投放規(guī)模管控，銀行采取穩(wěn)健的貨幣政策，以及全球金融一體化、貨幣資本市場(chǎng)逐漸融合等因素影響，銀行負(fù)債端包括票據(jù)業(yè)務(wù)資金成本不斷抬高，市場(chǎng)利率的波動(dòng)頻率和幅度不斷加大，利差逐漸縮窄。此外，監(jiān)管政策的出臺(tái)以及突發(fā)事件也影響到票據(jù)市場(chǎng)利率走勢(shì)和波動(dòng)，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理管控難度進(jìn)一步增大。從2017年上半年情況來(lái)看，受到銀行信貸規(guī)模調(diào)控和MPA考核影響，票據(jù)交易利率震蕩上行，利率波動(dòng)較為劇烈，1～6月份轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率均值為4.56%，同比上漲133個(gè)基點(diǎn)。

1.3 票據(jù)業(yè)務(wù)改革創(chuàng)新加大風(fēng)險(xiǎn)管控難度

近年來(lái)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展不斷深化，一是參與主體類型不斷豐富化，除傳統(tǒng)銀行外，信托、債券、基金、保險(xiǎn)等非銀行機(jī)構(gòu)以及相關(guān)企業(yè)紛紛加入，不斷加強(qiáng)與商業(yè)銀行的合作；二是票據(jù)中介、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的迅速興起，一方面擠占了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)票據(jù)市場(chǎng)，另一方面由倒逼商業(yè)銀行開展票據(jù)業(yè)務(wù)的跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨渠道的創(chuàng)新合作；三是在政府鼓勵(lì)創(chuàng)新和監(jiān)管審慎開放態(tài)度下，商業(yè)銀行大力發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，不斷拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域和產(chǎn)品邊界，綜合化混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)。

在這種情況下，商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)如對(duì)新的票據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)作模式了解不充分，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)管控不到位，很容易引發(fā)各類操作風(fēng)險(xiǎn)；另外，票據(jù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也可能引起監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，還可能帶來(lái)信息安全、客戶管理等各類問(wèn)題，對(duì)商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高的要求。

1.4 票據(jù)市場(chǎng)交易持續(xù)積聚風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)不斷創(chuàng)新改革，票據(jù)交易頻率增加、交易區(qū)域擴(kuò)大、交易流程延長(zhǎng)以及票據(jù)代持保管、票據(jù)資管等模式創(chuàng)新，都對(duì)業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、票據(jù)轉(zhuǎn)移的真實(shí)性、票據(jù)保管的安全性帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，票據(jù)業(yè)務(wù)參與主體的多元化尤其是票據(jù)中介公司的加入，票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)逐漸提升，同時(shí)也加大了道德風(fēng)險(xiǎn)及交易糾紛出現(xiàn)的可能性。

2 商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)

2.1 融資性票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

融資性票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行簽發(fā)或貼現(xiàn)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景或不能確定真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；另外，借用開立融資性票據(jù)在他行貼現(xiàn)后，貼現(xiàn)資金回流形成銀行存款的增加，稱為“融資性存款”。商業(yè)銀行開立或貼現(xiàn)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票，除違反監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定外，還面臨潛在的法律和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，金融監(jiān)管力度的趨嚴(yán)顯著的提升了票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。2014年以來(lái)，針對(duì)部分資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)無(wú)序發(fā)展等情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就商業(yè)銀行流動(dòng)性管理、信托公司的通道業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等方面出臺(tái)了一系列規(guī)范性文件。如，2015年12月31日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2015〕203號(hào)），列舉了七大違規(guī)問(wèn)題，其中指出兩項(xiàng)禁止事項(xiàng)，一是票據(jù)業(yè)務(wù)專營(yíng)治理落實(shí)不到位部；二是通過(guò)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移規(guī)模，消減資本占用，但是上述問(wèn)題在目前商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中未完全落實(shí)整改。

2.3 操作風(fēng)險(xiǎn)

一是逆流程操作，個(gè)別商行迫于業(yè)績(jī)壓力，允許企業(yè)采取出具承諾書的方式先貼后查，復(fù)查日期晚于貼現(xiàn)日期。這種在查復(fù)未明確之前即辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)或質(zhì)押的行為很容易產(chǎn)生嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。二是辦理貼現(xiàn)和質(zhì)押取得的票據(jù)背書不合規(guī)、不完整、不連續(xù)等，在發(fā)生法律糾紛或出現(xiàn)票據(jù)流通等情況時(shí)無(wú)法主張票據(jù)權(quán)利，對(duì)銀行資金安全造成威脅。

二是道德風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類，首先關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)交易相互串通，通過(guò)違規(guī)開辦票據(jù)業(yè)務(wù)套取銀行資金；其次一些社會(huì)上不法人員，利用偽/變?cè)炱睋?jù)，通過(guò)“克隆”或票據(jù)掉包等違法手段，騙取銀行資金的行為。2016年某行發(fā)生的10億元票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案件，就是由于銀行內(nèi)部員工與票據(jù)中介人員內(nèi)外部勾結(jié)欺詐，將外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)票據(jù)業(yè)務(wù)向金融機(jī)構(gòu)傳遞的典型道德風(fēng)險(xiǎn)案例。

3 深化金融體制改革背景下票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理

3.1 強(qiáng)化內(nèi)部管控，健全風(fēng)險(xiǎn)防范體系

商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)部管控，全面樹立合規(guī)理念，加強(qiáng)員工行為管控。嚴(yán)禁金融機(jī)構(gòu)和員工參與各類票據(jù)中介和資金掮客活動(dòng)，嚴(yán)禁攜帶憑證、印章到異地辦理票據(jù)業(yè)務(wù)等高風(fēng)險(xiǎn)行為。此外，要嚴(yán)格規(guī)范賬戶特別是異地賬戶的開立、使用和管理，不得出租、出借賬戶，嚴(yán)禁逆流程操作，嚴(yán)防銀行票據(jù)資金被套取、挪用、違規(guī)參與民間借貸或非法集資，甚至成為社會(huì)非法金融活動(dòng)的資金來(lái)源，切實(shí)杜絕員工道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 完善綜合定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)合規(guī)性監(jiān)管

商業(yè)銀行要按照國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革要求，合理確定業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度，同時(shí)按照風(fēng)險(xiǎn)收益原則完善利率定價(jià)機(jī)制，按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)建立完善的績(jī)效考核機(jī)制，嚴(yán)格落實(shí)習(xí)近平十九大報(bào)告中“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”的精神要求。此外，金融機(jī)構(gòu)還要充分識(shí)別票據(jù)業(yè)務(wù)中存在的潛在性風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注票據(jù)業(yè)務(wù)中貿(mào)易背景真實(shí)性、保證資金來(lái)源和貼現(xiàn)資金流向等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，嚴(yán)禁將票據(jù)業(yè)務(wù)作為調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和資產(chǎn)規(guī)模的工具。

3.3 積極創(chuàng)新改革，提高綜合化經(jīng)營(yíng)管理水平

在深化金融體制改革的歷史背景下，面對(duì)利率市場(chǎng)化和金融脫媒的大趨勢(shì)，商業(yè)銀行必須抓出綜合化、混業(yè)化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)型窗口期，利用自身優(yōu)勢(shì)，全面整合保險(xiǎn)、債券、基金、信托等多種行業(yè)資源，形成跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨渠道的廣泛合作和創(chuàng)新平臺(tái)。充分挖掘已掌握的海量數(shù)據(jù)，把握好互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新機(jī)遇，完善改革經(jīng)營(yíng)體制，不斷強(qiáng)化完善票據(jù)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理以及產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制。

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