陳少銘

【摘 要】基于技術(shù)溢出的視角，文章通過構(gòu)建前向關(guān)聯(lián)指數(shù)與后向關(guān)聯(lián)指數(shù)，實證分析中國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)效率的影響。研究結(jié)果顯示：從整體上看，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI可以通過前向溢出與后向溢出的渠道促進(jìn)制造業(yè)效率的提升，且前向溢出的效果強(qiáng)于后向溢出;分行業(yè)來看，金融業(yè)FDI對制造業(yè)效率的提升作用最強(qiáng)，其次是科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)，再次為信息傳輸、計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，居于第四的是交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，而租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)效率的提升作用最弱。

【關(guān)鍵詞】生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI;制造業(yè)效率;技術(shù)溢出;面板數(shù)據(jù)模型

【中圖分類號】F719;F424【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2017）05-0004-04

1 研究背景與意義

盡管中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，但吸收外資依然是中國對外開放基本國策的重要內(nèi)容。2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，要建設(shè)法治化市場營商環(huán)境，加強(qiáng)引進(jìn)外資工作，更好地發(fā)揮外資企業(yè)對促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。2017年1月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大對外開放積極利用外資若干措施的通知》，意味著中國引資力度的進(jìn)一步加強(qiáng)。

在流入中國的外資中，服務(wù)業(yè)外資的數(shù)據(jù)最為搶眼。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2017年1～3月，服務(wù)業(yè)新設(shè)立外商投資企業(yè)5 358家，同比增長7.7%，高于制造業(yè)的5.8%;從實際使用外資金額的情況來看，服務(wù)業(yè)外資為247.3億美元，同比增長1.2%，而制造業(yè)同比下降17.5%。值得注意的是，盡管中國十分注重引進(jìn)服務(wù)業(yè)外資，但對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)外資的引進(jìn)力度仍顯不足①。2015年，中國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的流入量僅占FDI總流入量的30%，與世界平均水平相距甚遠(yuǎn)。

中國大力引進(jìn)服務(wù)業(yè)外資的主要原因，并不是為了彌補(bǔ)資金缺口，而是為本國企業(yè)創(chuàng)造一個學(xué)習(xí)國際先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗的機(jī)會。正如Johnson（1972）所言，服務(wù)業(yè)FDI不僅包括物質(zhì)資本，還是一種囊括了先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗、人力資本等多種因素的“打包的非物質(zhì)資本”，因此能夠促進(jìn)東道國的技術(shù)進(jìn)步與生產(chǎn)效率的提高。這種由于跨國公司在東道國投資而引起本地企業(yè)生產(chǎn)效率的提高，而跨國公司又無法獲取全部收益的情形便稱為FDI的技術(shù)溢出（Technology Spillovers）。

然而，國內(nèi)外學(xué)者對于生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)仍有爭論。Francois（2008）、屠莉佳（2015）、張如慶與時媛（2014）等人認(rèn)為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而胡朝霞（2010）、韓德超（2011）及胡國平等人（2013）對此持相反看法?？梢?，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)仍需要更多的實證研究來驗證。

2 制造業(yè)效率、前向關(guān)聯(lián)指數(shù)與后向關(guān)聯(lián)指數(shù)的測算

為分析生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)效率的影響，借鑒Fernandes和Paunov（2008）、劉艷（2010）等人的研究成果，構(gòu)造前向關(guān)聯(lián)指數(shù)與后向關(guān)聯(lián)指數(shù)。前者考察外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)與其下游制造業(yè)客戶聯(lián)系的緊密程度，后者表明外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)與其上游制造業(yè)供應(yīng)商聯(lián)系的緊密程度。下文將這2個指數(shù)與制造業(yè)效率作回歸，可借此判斷生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI技術(shù)溢出的渠道。需指出，我國服務(wù)業(yè)的統(tǒng)計分類于1994年、2003年及2012年進(jìn)行了3次調(diào)整。為確保統(tǒng)計口徑一致，本文數(shù)據(jù)的時間跨度為2004—2011年。

2.1 中國制造業(yè)效率的測算

許多學(xué)者采用構(gòu)建指標(biāo)的方法來測算制造業(yè)效率，比如李隨成和楊功慶（2006）使用產(chǎn)出率（增加值/產(chǎn)值）、時春紅（2011）采用勞動生產(chǎn)率（總產(chǎn)出/就業(yè)人數(shù)）?？紤]數(shù)據(jù)的可得性，本文采用勞動生產(chǎn)率指標(biāo)來度量制造業(yè)效率。中國制造業(yè)各細(xì)分行業(yè)的效率（2004—2011年）見表1。

2.2 前向關(guān)聯(lián)指數(shù)的測算

前向關(guān)聯(lián)指數(shù)考察外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)與其下游制造業(yè)客戶聯(lián)系的緊密程度，其構(gòu)建方法如下。

FLit=αit×Yt（1）

其中，αit為各制造業(yè)使用中間生產(chǎn)性服務(wù)的強(qiáng)度，表示第i種制造業(yè)總投入中直接消耗的生產(chǎn)性服務(wù)的價值量。Yt表示第t年外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出，用第t年生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI合計與其增加值合計的比值來表示②。這里隱含的假設(shè)是對于那些使用較多生產(chǎn)性服務(wù)的制造業(yè)企業(yè)而言，如果生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI流入越多，則這些制造業(yè)客戶與其外資服務(wù)商的關(guān)系就越緊密。

2.3 后向關(guān)聯(lián)指數(shù)的測算

后向關(guān)聯(lián)指數(shù)考察外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)與其上游制造業(yè)供應(yīng)商聯(lián)系的緊密程度，其構(gòu)建方法如下：

BLit=hit×Yt（2）

其中，hit為各制造業(yè)總產(chǎn)出中被分配給生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)使用的強(qiáng)度，表示第i種制造業(yè)總產(chǎn)出中被生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)所使用的價值量。這里隱含的假設(shè)是對于那些產(chǎn)品較多地被生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)所使用的制造業(yè)企業(yè)而言，如果生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI流入越多，則這些制造業(yè)供應(yīng)商與其外資服務(wù)業(yè)客戶的關(guān)系就越緊密。

3 生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的實證分析

3.1 模型建立與變量說明

采用面板數(shù)據(jù)，對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI提升制造業(yè)效率的大小與機(jī)制進(jìn)行實證分析。以制造業(yè)效率為被解釋變量，首先建立模型一，將生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI整體作為核心解釋變量，探討生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI是否在整體上提升了中國制造業(yè)效率;然后建立模型二，將前、后向關(guān)聯(lián)系數(shù)作為核心解釋變量，對我國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI技術(shù)溢出渠道進(jìn)行探討;最后，以分行業(yè)FDI作為核心解釋變量，對各行業(yè)FDI的提升效果進(jìn)行比較。

單位根檢驗顯示變量平穩(wěn)，再根據(jù)Hausman檢驗的結(jié)果，選擇混合回歸模型進(jìn)行實證分析，構(gòu)建三個回歸模型如下。

模型一：

MEit=α0+α1FDIFit+α2CAPit+α3SCAit+α4RDit+α5FDIMit+εit（3）

模型二：

MEit=γ0+γ1FLit+γ2BLit+γ3CAPit+γ4SCAit+γ5RDit+γ6FDIMit+εit（4）

模型三：

MEit=β0+β1FDIfit+β2CAPit+β3SCAit+β4RDit+β5FDIMit+εit（5）

其中，α0+α5，γ0+γ5，β0+β5為回歸系數(shù)，εit為隨機(jī)誤差項，其余變量的描述與數(shù)據(jù)來源見表2。

3.2 實證結(jié)果分析

利用stata軟件對上述3個模型進(jìn)行回歸，結(jié)果見表3。

（1）結(jié)合模型一與模型二的結(jié)果，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)存在，即中國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI可通過前向溢出與后向溢出的渠道促進(jìn)制造業(yè)效率的提升。此外，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)跨國企業(yè)對其制造業(yè)客戶的效率提升作用更明顯，對其制造業(yè)供應(yīng)商的效率提升作用則相對較弱。

（2）從模型三的回歸結(jié)果來看，5類生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI均對制造業(yè)效率的提升起到積極作用，其作用從大到小分別是金融業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)，信息傳輸、計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

（3）從控制變量來看，各變量對制造業(yè)效率的提升都起到了促進(jìn)作用。具體來說，制造業(yè)的人均資本每提高1億元，人均產(chǎn)出就增加2.6億元左右，說明資本深化對于中國制造業(yè)生產(chǎn)效率的提高作用非常強(qiáng)勁。相對而言，企業(yè)規(guī)模的影響就要小得多。單位企業(yè)人數(shù)每增加1人，人均年產(chǎn)出僅增加600元左右，說明制造業(yè)企業(yè)很難通過擴(kuò)大規(guī)模來提高生產(chǎn)效率。

相較于科研投入，制造業(yè)FDI對制造業(yè)效率的促進(jìn)作用并不明顯?？赡艿脑蚴侵圃鞓I(yè)跨國公司傾向于軟技術(shù)（技術(shù)創(chuàng)新、信息渠道、營銷和管理經(jīng)驗等）內(nèi)部化，以避免提高東道國同業(yè)競爭者的生產(chǎn)效率。正如Javorcik（2007）所言，對于本地競爭對手，跨國公司在東道國的分支機(jī)構(gòu)為保證它們的競爭優(yōu)勢地位，刻意對其知識資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，以防止技術(shù)溢出的發(fā)生。反觀生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，它的產(chǎn)生和發(fā)展本身就是建立在專業(yè)化分工的深化與泛化的基礎(chǔ)上，當(dāng)其通過FDI的方式國際化時，分工對象就擴(kuò)大到了東道國制造業(yè)。即便跟隨制造業(yè)客戶進(jìn)入東道國的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI一開始時只為其母國的制造業(yè)客戶提供服務(wù)，但隨著其自身在東道國的發(fā)展與服務(wù)范圍的擴(kuò)大，其客戶范圍最終必然會擴(kuò)大到當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)企業(yè)，從而有當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過市場化的方式獲得生產(chǎn)性服務(wù)及蘊(yùn)含在其中的軟技術(shù)。

4 發(fā)揮生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的政策建議

生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI有助于提高制造業(yè)效率，進(jìn)而能夠?qū)ξ覈漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)生推動作用。綜合上文的分析結(jié)果，本文提出如下3點政策建議。

第一，加大生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的引進(jìn)力度。相較于制造業(yè)FDI，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI更能促進(jìn)中國制造業(yè)效率的提升。因此，中國應(yīng)加大對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)外資的引進(jìn)力度，改變目前生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI占比較小的現(xiàn)狀。

第二，優(yōu)化生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的引資結(jié)構(gòu)。政府在引資過程中要注意合理引導(dǎo)外資流向，可適度增加諸如金融業(yè)、信息傳輸、計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等知識密集型服務(wù)業(yè)的外資流入。

第三，加強(qiáng)制造業(yè)與外資生產(chǎn)性服務(wù)供應(yīng)商的交流與合作。政府應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵制造業(yè)企業(yè)購買外資生產(chǎn)性服務(wù)，加強(qiáng)其與外資服務(wù)供應(yīng)商的交流與合作。例如，“營改增”就是一個“改在服務(wù)業(yè)，惠及制造業(yè)”的政策措施?？傮w來看，下游制造業(yè)企業(yè)購入生產(chǎn)性服務(wù)可以抵扣進(jìn)項稅額，這就促進(jìn)了制造業(yè)企業(yè)與外資生產(chǎn)性服務(wù)供應(yīng)商的交流，進(jìn)而有利于發(fā)揮生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對制造業(yè)效率的促進(jìn)作用。

注 釋

①參考《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類指導(dǎo)意見》，本文的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)包括交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，信息運(yùn)輸、計算機(jī)和軟件業(yè)，金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)。

②更合適的指標(biāo)為外資生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出占生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)總產(chǎn)出的比重。但由于中國服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)尚不能區(qū)分內(nèi)、外資企業(yè)，因此使用該指標(biāo)替代。這里需要注意到，由于外資企業(yè)的效率一般較高，因此使用該指標(biāo)可能會低估外資企業(yè)在產(chǎn)出方面的作用，從而低估生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對東道國制造業(yè)效率的提升作用。（作者單位：華南理工大學(xué)廣州學(xué)院，廣東?廣州?510800）

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[責(zé)任編輯：鄧進(jìn)利]