復(fù)星醫(yī)藥：高管增持彰顯信心

中泰證券證券預(yù)測數(shù)據(jù)

復(fù)星醫(yī)藥（600196）：2017年5月4日，公司執(zhí)行董事、總裁、首席執(zhí)行官吳以芳以總額人民幣約1051萬元增持公司共計37萬股股份。其中A股增持27萬股，增持均價29.27元/股；港股增持10萬股，增持均價29.46港幣/股。

高管增持彰顯對公司未來的信心，未來8個月內(nèi)吳以芳先生仍將擇機增持不低于913萬元公司A股或H股股票。2016年12月30日公司公告，基于對本公司未來發(fā)展前景的信心以及內(nèi)在價值的認(rèn)可，吳以芳先生擬以自有資金于2017年1月3日起12個月內(nèi)增持公司股票，累計增持金額折合人民幣不低于2000萬元。本次增持后，吳以芳先生已累計增持1087萬元公司股票，未來8個月內(nèi)仍將擇機增持不低于913萬元公司股票。本次增持完成后，吳以芳先生累計持有公司62.6萬股股份。吳以芳先生承諾增持計劃實施完成后的24個月內(nèi)及法定期限內(nèi)不減持所持有的公司股份。

研發(fā)投入進(jìn)入收獲期，大周期的起點剛剛開始！公司生物類似藥研發(fā)進(jìn)度國內(nèi)領(lǐng)先，重磅產(chǎn)品即將進(jìn)入收獲期。預(yù)計公司美羅華生物類似藥2017年9月完成III期臨床試驗；赫賽汀生物類似藥已經(jīng)開展III期臨床試驗。

羅氏美羅華、赫賽汀均進(jìn)入人社部價格談判目錄。如果羅氏談判成功、進(jìn)入醫(yī)保，公司兩個生物類似藥品種上市后將直接進(jìn)入醫(yī)保，均有望成為30-50億的大品種。

操作策略：二級市場上公司股價持續(xù)走高，目前價位對應(yīng)2017年估值在21倍左右，估值合理，大股東近期增持彰顯信心，建議介入長線持有。